Forbes: Bảy dự đoán về thị trường tiền điện tử cho năm 2025

Tác giả: Leeor Shimron Nguồn: forbes Dịch: Shan Oppa, Golden Finance

2024 Đánh dấu một bước ngoặt lịch sửđối với Bitcoin và hệ sinh thái tiền điện tử. Năm nay, các quỹ ETF Bitcoin và Ethereum đầu tiên đã được ra mắt thành công, đánh dấu sự khởi đầu thực sự của các tổ chức tham gia vào lĩnh vực tiền điện tử. Bitcoin lần đầu tiên vượt qua 100.000 USD, trong khi stablecoin tiếp tục củng cố sự thống trị toàn cầu của đồng đô la. Ngoài ra, ứng cử viên tổng thống thành công của Hoa Kỳ sẽ hỗ trợ Bitcoin như một trong những lời hứa cốt lõi trong chiến dịch tranh cử của ông.

Những cột mốc quan trọng này cùng nhau tạo tiền đề cho năm 2024 là một năm quan trọng để ngành công nghiệp tiền điện tử nổi lên trên trường toàn cầu. Khi ngành bước sang năm 2025, đây là dự đoán của tôi về bảy sự kiện quan trọng có thể xảy ra trong năm tới.

1. Các nền kinh tế lớn trong G7 hoặc BRICS (BRICS) sẽ thiết lập và công bố dự trữ Bitcoin chiến lược

Đề xuất của chính quyền Trump về việc thành lập Kho dự trữ Bitcoin chiến lược (SBR) cho Hoa Kỳ đã làm dấy lên cuộc thảo luận và suy đoán rộng rãi.

Mặc dù việc bổ sung Bitcoin vào bảng cân đối kế toán của Kho bạc Hoa Kỳ sẽ đòi hỏi ý chí chính trị mạnh mẽ và sự chấp thuận của quốc hội, nhưng bản thân đề xuất này đã có những hậu quả sâu rộng.

Tín hiệu do Hoa Kỳ gửi đi có thể khiến các nước lớn khác cân nhắc thực hiện các hành động tương tự. Theo lý thuyết trò chơi, các quốc gia này có thể hành động sớm để nắm bắt lợi thế chiến lược trong việc đa dạng hóa nguồn dự trữ của mình. Nguồn cung Bitcoin hạn chế và các thuộc tính dự trữ giá trị kỹ thuật số ngày càng nổi bật của nó có thể đẩy nhanh phản ứng của nhiều quốc gia khác nhau.

Hiện tại, thế giới đang bước vào cuộc đua xem quốc gia lớn nào có thể dẫn đầu trong việc đưa Bitcoin vào dự trữ quốc gia của mình, bên cạnh các tài sản truyền thống như vàng, nước ngoài. trao đổi và trái phiếu có chủ quyền được nắm giữ chung.

Động thái này sẽ không chỉ củng cố hơn nữa vị thế của Bitcoin như một tài sản dự trữ toàn cầu mà còn có thể định hình lại bối cảnh tài chính quốc tế và có tác động sâu sắc đến nền kinh tế toàn cầu và địa chính trị. Nếu một nền kinh tế lớn đi đầu trong việc thiết lập quỹ dự trữ Bitcoin chiến lược, nó có thể báo hiệu một kỷ nguyên mới về quản lý tài sản có chủ quyền.

2. Stablecoin tiếp tục phát triển, với lượng lưu thông tăng gấp đôi và vượt 400 tỷ USD

Stablecoin đã trở thành một trong những ứng dụng chính thống thành công nhất của tiền điện tử, là cầu nối giữa hệ sinh thái tài chính và tiền điện tử truyền thống. Hàng triệu người dùng trên khắp thế giới sử dụng stablecoin để chuyển tiền, giao dịch hàng ngày và để phòng ngừa rủi ro biến động nội tệ thông qua sự ổn định tương đối của đồng đô la Mỹ.

Vào năm 2024, nguồn cung stablecoin đang lưu hành sẽ đạt mức cao nhất mọi thời đại, vượt quá 200 tỷ USD, trong đó thị trường chủ yếu được dẫn dắt bởi Tether và vòng tròn. Stablecoin dựa vào các mạng blockchain như Ethereum, Solana và Tron để cho phép các giao dịch liền mạch, không biên giới.

Trong tương lai, tốc độ tăng trưởng của stablecoin dự kiến ​​sẽ tăng nhanh vào năm 2025, có khả năng tăng gấp đôi lên hơn 400 tỷ USD. Sự tăng trưởng này sẽ được thúc đẩy bởi khả năng thông qua luật dành riêng cho stablecoin, có thể mang lại sự rõ ràng về quy định rất cần thiết và thúc đẩy sự đổi mới trong ngành. Các cơ quan quản lý Hoa Kỳ ngày càng nhận ra tầm quan trọng chiến lược của stablecoin trong việc củng cố sự thống trị toàn cầu của đồng đô la Mỹ và củng cố vị thế của nó là tiền tệ dự trữ thế giới.

Stablecoin đạt mức cao nhất mọi thời đại trong năm nay, với tổng nguồn cung vượt quá 200 tỷ USD.

3. Bitcoin DeFi sẽ trở thành động lực tăng trưởng chính được thúc đẩy bởi hệ sinh thái L2

Bitcoin đang vượt qua vai trò "lưu trữ giá trị" của mình. Với sự phát triển của các mạng L2 như Stacks, BOB, Babylon và CoreDAO, hệ sinh thái Bitcoin DeFi đang dần nổi lên. Các mạng L2 này nâng caokhả năng mở rộng và khả năng lập trình của Bitcoin, cho phép các ứng dụng DeFi phát triển mạnh trên chuỗi khối phi tập trung, an toàn nhất.

Vào năm 2024, Stacks có một năm đầy biến động với việc ra mắtNakamoto Nâng cấp mạnh>vàsBTC. Bản nâng cấp Nakamoto cho phép Stacks kế thừa hoàn toàn tính hữu hạn của Bitcoin và mang đến tốc độ khối nhanh hơn, cải thiện đáng kể trải nghiệm người dùng. Trong khi đó, sBTC (một tài sản được chốt bằng Bitcoin không đáng tin cậy) đã được ra mắt vào tháng 12, cho phép người dùng thực hiện các hoạt động DeFi như cho vay, trao đổi và đặt cược mà không cần rời khỏi hệ sinh thái Bitcoin.

Trước đó, nếu chủ sở hữu Bitcoin muốn tham gia DeFi, họ cần chuyển Bitcoin sang các mạng khác, chẳng hạn như Ethereum.

Phương pháp này dựa vào những người giám sát tập trung, chẳng hạn như WBTC (BitGo), BTCB (Binance) và cbBTC (Coinbase), làm tăng rủi ro tập trung và kiểm duyệt.

Bitcoin L2 giảm thiểu những rủi ro này và cung cấp một phương thức phi tập trung hơn để Bitcoin có thể đóng vai trò lớn hơn trong hệ sinh thái bản địa của nó.

Vào năm 2025, Bitcoin DeFi dự kiến ​​sẽ có mức tăng trưởng bùng nổ. Tôi dự đoán rằng tổng khối lượng bị khóa của Bitcoin L2 (TVL) sẽ vượt quá24 tỷ USD hiện được đại diện bởi các công cụ phái sinh Bitcoin được bao bọc (khoảng1,2%tổng nguồn cung Bitcoin /strong>).

Khi vốn hóa thị trường của Bitcoin đạt 2 nghìn tỷ USD, mạng L2 sẽ cho phép người dùng khai thác giá trị tiềm năng của Bitcoin một cách an toàn và hiệu quả hơn, củng cố hơn nữa Vị trí cốt lõi của Bitcoin trong tài chính phi tập trung.

Giá trị của các token có nguồn gốc từ Bitcoin được đóng gói trên các chuỗi khối khác vượt quá 24 tỷ USD, chiếm khoảng 1,2% tổng giá trị  Tổng nguồn cung Bitcoin .

4. Các quỹ ETF Bitcoin sẽ tiếp tục phát triển và các quỹ ETF tập trung vào tiền điện tử mới sẽ xuất hiện

Sự ra mắt của Spot Bitcoin ETF đánh dấu một cột mốc lịch sử, trở thành ETF ra mắt thành công nhất trong lịch sử. Các quỹ ETF này đã thu hút hơn 108 tỷ USD tài sản thuộc quyền quản lý (AUM) trong năm đầu tiên, chứng tỏ nhu cầu vô song từ các nhà đầu tư tổ chức và bán lẻ. Những công ty lớn như BlackRock, Fidelity và Ark Invest đã đóng vai trò quan trọng trong việc đưa Bitcoin được quản lý đến các thị trường tài chính truyền thống, tạo tiền đề cho làn sóng đổi mới trong các quỹ ETF tiền điện tử.

Bitcoin ETF là quỹ ETF thành công nhất từng được ra mắt.

Sau thành công của Bitcoin ETF, Ethereum ETF đã ra mắt, mang đến cho các nhà đầu tư khả năng tiếp cận loại tiền điện tử lớn thứ hai tính theo vốn hóa thị trường. Trong tương lai, tôi hy vọng việc đặt cược sẽ được tích hợp vào Ethereum ETF lần đầu tiên vào năm 2025. Tính năng này sẽ cho phép các nhà đầu tư kiếm được phần thưởng đặt cược, nâng cao hơn nữa sức hấp dẫn và tiện ích của các quỹ này.

Tôi kỳ vọng ETF cho các giao thức tiền điện tử hàng đầu khác sẽ sớm được ra mắt, chẳng hạn như Solana, được biết đến với chuỗi khối hiệu suất cao và hệ sinh thái DeFi đang bùng nổ. cũng như sự phát triển nhanh chóng của trò chơi, NFT và memecoin.

Ngoài ra, chúng ta có thể thấy sự ra mắt của các quỹ ETF chỉ số tiền điện tử có trọng số được thiết kế để mang lại sự đa dạng hóa trên thị trường tiền điện tử rộng lớn hơn. Các chỉ số này có thể bao gồm sự kết hợp của các tài sản hoạt động hàng đầu như Bitcoin, Ethereum, Solana và các giao thức mới nổi, cung cấp cho các nhà đầu tư một danh mục đầu tư cân bằng nhằm nắm bắt tiềm năng tăng trưởng của toàn bộ hệ sinh thái. Những đổi mới như vậy sẽ làm cho việc đầu tư tiền điện tử trở nên dễ dàng và hiệu quả hơn, đồng thời thu hút nhiều nhà đầu tư, tiếp tục thúc đẩy vốn vào không gian.

5. Một công ty "Big Seven" sẽ thêm Bitcoin vào bảng cân đối kế toán của mình (vượt qua Tesla)

Ủy ban Chuẩn mực Kế toán Tài chính (FASB) đã đưa ra các quy tắc kế toán giá trị hợp lý cho tiền điện tử, có hiệu lực cho các năm tài chính bắt đầu sau ngày 15 tháng 12 năm 2024. Các tiêu chuẩn mới này yêu cầu các công ty báo cáo việc họ nắm giữ tiền điện tử, chẳng hạn như Bitcoin, theo giá trị thị trường hợp lý, đồng thời bù đắp các khoản lãi và lỗ từ biến động thị trường theo thời gian thực.

Trước đây, tài sản kỹ thuật số được phân loại là tài sản vô hình, buộc các công ty phải ghi giảm tài sản bị suy giảm giá trị đồng thời cấm ghi nhận các khoản lãi chưa thực hiện. Cách tiếp cận thận trọng này thường đánh giá thấp giá trị thực sự của tiền điện tử được nắm giữ trên bảng cân đối kế toán của công ty. Các quy tắc cập nhật giải quyết những hạn chế này, giúp báo cáo tài chính chính xác hơn và biến tiền điện tử trở thành tài sản hấp dẫn hơn đối với tài chính doanh nghiệp.

Bảy ông lớn - Apple, Microsoft, Google, Amazon, Nvidia, Tesla và Meta - cùng nắm giữ hơn 600 tỷ USD dự trữ tiền mặt. Điều này mang lại cho họ sự linh hoạt to lớn. để phân bổ một số vốn của họ cho Bitcoin. Với khung kế toán nâng cao và tính minh bạch về quy định ngày càng tăng, rất có thể một trong những gã khổng lồ công nghệ này, ngoài Tesla, sẽ thêm Bitcoin vào bảng cân đối kế toán của mình.

Động thái này sẽ phản ánh việc quản lý tài chính thận trọng:

• Phòng ngừa rủi ro lạm phát: Ngăn chặn sự mất giá của tiền tệ truyền thống.

• Dự trữ đa dạng hóa: thêm các tài sản kỹ thuật số hạn chế, không tương quan vào danh mục đầu tư của họ.

• Tận dụng tiềm năng tăng giá: Tận dụng lịch sử tăng trưởng lâu dài của Bitcoin.

• Tăng cường khả năng lãnh đạo về công nghệ: Phù hợp với đặc tính định hướng đổi mới bằng cách thực hiện chuyển đổi kỹ thuật số.

Bitcoin có thể trở thành nguồn dự trữ quan trọng cho các công ty công nghệ lớn nhất thế giới khi các quy tắc kế toán mới có hiệu lực và tài chính doanh nghiệp sẽ điều chỉnh tài sản, hơn nữa hợp pháp hóa vai trò của họ trong hệ thống tài chính toàn cầu.

6. Tổng giá trị thị trường của tiền điện tử sẽ vượt quá 8 nghìn tỷ USD

Vào năm 2024, tiền điện tử Tổng vốn hóa thị trường tiền tệ đã tăng lên mức cao nhất mọi thời đại là 3,8 nghìn tỷ USD, bao gồm nhiều trường hợp sử dụng, bao gồm Bitcoin như một kho lưu trữ giá trị, stablecoin, DeFi, NFT, memecoin, GameFi, SocialFi, v.v. Sự tăng trưởng bùng nổ này phản ánh tầm ảnh hưởng ngày càng tăng của ngành và việc áp dụng ngày càng nhiều các giải pháp dựa trên blockchain trong các ngành khác nhau.

Đến năm 2025, làn sóng tài năng của nhà phát triển dự kiến ​​sẽ tăng tốc vào hệ sinh thái tiền điện tử, thúc đẩy việc tạo ra các ứng dụng mới, đạt được sự phù hợp với thị trường sản phẩm và thu hút hàng triệu người tham gia. người dùng bổ sung. Làn sóng đổi mới này có thể dẫn đến các ứng dụng phi tập trung mang tính đột phá trong các lĩnh vực như trí tuệ nhân tạo (AI), tài chính phi tập trung (DeFi), mạng cơ sở hạ tầng vật lý phi tập trung (DePIN) và các lĩnh vực mới nổi khác vẫn còn trong giai đoạn sơ khai (dApp).

Những dApp biến đổi này mang lại tiện ích hữu hình và giải quyết các vấn đề trong thế giới thực, thúc đẩy việc áp dụng và tăng cường hoạt động kinh tế trong hệ sinh thái. Khi cơ sở người dùng mở rộng và dòng vốn chảy vào không gian, giá tài sản sẽ tăng lên, đẩy tổng vốn hóa thị trường lên mức cao chưa từng thấy. Theo đà này, thị trường tiền điện tử đang trên đà vượt qua mức 8 nghìn tỷ USD, báo hiệu sự tăng trưởng và đổi mới liên tục trong ngành.

7. Sự trỗi dậy của các công ty khởi nghiệp mã hóa, Hoa Kỳ một lần nữa sẽ trở thành cường quốc mã hóa toàn cầu

Hoa Kỳ Ngành công nghiệp tiền điện tử đang trên đà phục hưng đầy biến đổi. Chủ tịch Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) Gary Gensler, người có cách tiếp cận “quy định bắt buộc” gây tranh cãi đã cản trở sự đổi mới và đẩy nhiều công ty khởi nghiệp tiền điện tử ra nước ngoài, sẽ rời chức vụ của mình vào tháng 1. Người kế nhiệm ông, Paul Atkins, đã mang đến một góc nhìn rất khác. Là cựu ủy viên SEC (2002-2008), Atkins được biết đến với quan điểm ủng hộ tiền điện tử, ủng hộ việc bãi bỏ quy định và lãnh đạo trong các sáng kiến ​​như hỗ trợ nhóm vận động tiền điện tử Token Alliance. Cách tiếp cận của ông hứa hẹn một khuôn khổ pháp lý hợp tác hơn nhằm thúc đẩy thay vì kìm hãm sự đổi mới.

Sự kết thúc của Chiến dịch Chokepoint 2.0, một nỗ lực bí mật nhằm hạn chế quyền truy cập của các công ty khởi nghiệp tiền điện tử vào hệ thống ngân hàng Hoa Kỳ, càng tạo tiền đề cho sự hồi sinh. Bằng cách khôi phục quyền truy cập công bằng vào cơ sở hạ tầng ngân hàng, Hoa Kỳ đang tạo ra một môi trường nơi các nhà phát triển và doanh nhân blockchain có thể phát triển mạnh mẽ mà không bị hạn chế quá mức.

• Sự rõ ràng về quy định: Sự thay đổi trong vai trò lãnh đạo của SEC và chính sách quản lý cân bằng sẽ Giảm bớt sự không chắc chắn cho các công ty khởi nghiệp và tạo ra một môi trường dễ dự đoán hơn cho sự đổi mới.

• Tiếp cận vốn và nguồn lực: Khi các rào cản ngân hàng được dỡ bỏ, các công ty tiền điện tử sẽ tiếp cận dễ dàng hơn với thị trường vốn và các dịch vụ tài chính truyền thống, từ đó đạt được sự tăng trưởng bền vững.

• Tài năng và tinh thần kinh doanh: Giảm bớt sự thù địch về quy định dự kiến ​​sẽ thu hút các nhà phát triển và doanh nhân blockchain hàng đầu quay trở lại Hoa Kỳ, từ đó tạo ra một hệ sinh thái năng động.

Tính minh bạch về quy định ngày càng tăng và hỗ trợ mới cho đổi mới cũng sẽ dẫn đến sự gia tăng đáng kể trong việc phát hành mã thông báo ở Hoa Kỳ. Các công ty khởi nghiệp sẽ cảm thấy được trao quyền để phát hành token như một phần trong nỗ lực gây quỹ và xây dựng hệ sinh thái của họ mà không sợ phản ứng dữ dội về quy định. Các token này, từ token tiện ích cho các ứng dụng phi tập trung đến token quản trị cho các giao thức, sẽ thu hút vốn trong nước và quốc tế đồng thời khuyến khích sự tham gia vào các dự án của Hoa Kỳ.

Kết luận

Hướng tới năm 2025, ngành công nghiệp tiền điện tử rõ ràng đang bước vào một kỷ nguyên mới của thời kỳ phát triển và trưởng thành. Khi Bitcoin củng cố vị thế của nó như một tài sản dự trữ toàn cầu, sự gia tăng của các quỹ ETF và sự tăng trưởng theo cấp số nhân của DeFi và stablecoin, nền tảng đã được đặt ra cho việc áp dụng rộng rãi và thu hút sự chú ý rộng rãi.

Được hỗ trợ bởi các quy định rõ ràng hơn và công nghệ đột phá, hệ sinh thái tiền điện tử sẽ vượt qua các ranh giới và định hình tương lai của tài chính toàn cầu. Những dự đoán này nêu bật một năm đầy tiềm năng khi ngành tiếp tục chứng tỏ mình là một thế lực không thể ngăn cản.