Cựu CTO Coinbase: 10 bức tranh để hiểu về nền kinh tế Mỹ Chỉ có thể chọn máy in tiền?

Tác giả: Balaji Srinivasan, cựu CTO của Coinbase và là tác giả của The Network State; Được biên soạn bởi: 0xjs@金财经

Không cuộc bầu cử nào có thể trả được khoản nợ 175 nghìn tỷ USD của Hoa Kỳ. Chỉ có máy in tiền mới làm được.

Bởi vì như Musk, Dalio và những người khác nhận ra...Thế giới phương Tây đang hướng tới một cuộc khủng hoảng nợ công nghiêm trọng hơn vào năm 2008 vào năm 2016. Giống như họ đã nói dối về chứng mất trí nhớ của Biden, họ đã nói dối về tình hình kinh tế. Vì thế họ sẽ in rất nhiều tiền.

Hãy nhìn vào số liệu và bạn có thể tự đánh giá.

1. Nhiều khoản vay khẩn cấp hơn năm 2008

Trước hết, bạn biết rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ phát hành nhiều khoản vay khẩn cấp hơn vào năm 2023 so với năm 2008 cuộc khủng hoảng tài chính ? Hệ thống ngân hàng được duy trì tồn tại nhờ chính phủ Mỹ trước tiên đã bán hàng tỷ đô la trái phiếu cho các tổ chức tài chính và sau đó phá giá chúng thông qua các đợt tăng lãi suất bất ngờ.

Chỉ cần nhìn vào biểu đồ này của Cục Dự trữ Liên bang. Vết sưng màu xanh ở phía dưới bên trái là các khoản vay từ cuộc khủng hoảng năm 2008. Màu tím là COVID. Con quái vật màu cam/mòng mòng két khổng lồ ở bên phải tượng trưng cho cuộc khủng hoảng ngân hàng năm 2023. Xem nó cao hơn bao nhiêu so với năm 2008?

< a href="https://x.com/balajis/status/1815516305740718369/photo/1">

2. Số tiền vay vượt quá số tiền của dịch COVID-19

Thứ hai, hãy làm Bạn biết? Mỹ vay mượn nhiều hơn trong thời kỳ 'bùng nổ Biden' so với thời kỳ COVID? Hãy bỏ qua việc liệu Covid-19 có nên được coi là một cuộc khủng hoảng tài chính hay không. Tỷ lệ vay trong thời kỳ đại dịch ít nhất là khoảng 0%. Nhưng ngày nay, chính phủ Hoa Kỳ vay số tiền lịch sử trong thời bình...và với lãi suất lên tới 5%! Đây là hành động của một người tuyệt vọng sử dụng tối đa hóa đơn thẻ tín dụng của mình.

< a href="https://x.com/balajis/status/1815516305740718369/photo/2">

3. Chi phí lãi vay vượt quá chi tiêu quốc phòng

Thứ ba, bạn có biết rằng tất cả những khoản vay này đều có được Trả lãi cho khoản nợ quốc gia là khoản chi tiêu lớn nhất của chính phủ? Nhiều hơn quốc phòng, an sinh xã hội hoặc bất kỳ khoản chi tiêu nào khác. Kể từ năm 2024, mục đích sử dụng chính của tất cả các loại thuế (và đô la in) là để trả cho các trái chủ. Mặc dù vậy, bất kỳ ai mua Trái phiếu Kho bạc (hoặc các trái phiếu khác) trong vài năm qua đều sắp biến mất. Như với tất cả các cuộc chiến tranh và mọi lợi ích, hãy mua ngay, trả tiền sau. Như bạn có thể thấy từ biểu đồ, đã đến lúc phải trả tiền.

< /p>

4.

Thứ tư, bạn có biết đồng đô la Mỹ đã mất giá ít nhất 25% chỉ trong 4 năm không? Bạn có thể biết điều này từ kinh nghiệm cá nhân với lạm phát. Nhưng Larry Summers ước tính rằng sự suy giảm sức mua thậm chí còn lớn hơn thế, với con số trung bình hàng năm đạt 18% nếu tính cả việc trả nợ tăng mạnh do lãi suất tăng. Trong vòng bốn năm, mức khấu hao này sẽ lên tới hơn 25% giá trị của đồng đô la.

< /p>

5. Trung Quốc tiếp tục bán trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ

Tiếp theo, bạn có biết rằng Trung Quốc (nước mua trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ lớn nhất) đang tăng tốc hoạt động kinh doanh của mình. bán trái phiếu kho bạc Mỹ? Điều này hơi mang tính kỹ thuật, nhưng Trung Quốc là "nhà đầu tư bên ngoài" ở Hoa Kỳ, giống như các nhà đầu tư mạo hiểm mới đầu tư vào các công ty công nghệ của bạn cũng là nhà đầu tư bên ngoài. Ngay cả khi họ chỉ mua 5% vốn sở hữu của bạn (hoặc khoản nợ trong trường hợp này), họ sẽ đặt giá cho những người khác. Và nó cho thấy nhu cầu bên ngoài mạnh mẽ từ những người không cần phải mua. Nhưng hiện tại nhu cầu bên ngoài đang suy giảm:

6.

Nhưng không phải đồng đô la là vật lưu trữ giá trị sao? Nếu không mua Kho bạc Hoa Kỳ, các nước khác sẽ mua gì nữa? Trung Quốc dẫn đầu hầu hết các nước ngoài Hoa Kỳ. Các quốc gia này đã bắt đầu tích trữ lượng vàng lịch sử, trong khi các nước phương Tây lại bán tháo vàng. Vui lòng xem:

7. Giảm đô la hóa hơn bao giờ hết

Được rồi, vậy còn Đô la Mỹ làm phương tiện trao đổi? Chà, Trung Quốc – quốc gia mà nếu bạn chưa biết thì hiện là đối tác thương mại số một của hầu hết thế giới – vừa chuyển sang sử dụng đồng nhân dân tệ cho các giao dịch ngoại hối xuyên biên giới.

< a href="https://x.com/balajis/status/1815517390253490645/photo/3">

8. Các lệnh trừng phạt kém hiệu quả hơn bao giờ hết

Được rồi, nhưng đồng đô la không thể nó tiếp tục được sử dụng như một vũ khí trừng phạt? Các quốc gia không cần tiếp cận hệ thống tài chính Hoa Kỳ? Trong thực tế, không cần thiết. Tất cả các biện pháp trừng phạt chống lại Nga thực sự làm tổn thương châu Âu nhiều hơn là làm tổn thương Nga. Châu Âu cần dầu và khí đốt của Nga, nhưng Nga có những khách hàng khác. Vì vậy, theo Ngân hàng Thế giới (không phải nguồn của Nga!), Nga vừa vượt qua Nhật Bản để trở thành nền kinh tế lớn thứ tư toàn cầu tính theo GDP tính theo sức mua tương đương.

< a href="https://x.com/balajis/status/1815517390253490645/photo/4">

9. Nợ thời bình đang đến gần Thế chiến thứ hai

Nhưng quân đội Mỹ nên làm gì? Cuối cùng nó không thể tiến hành chiến tranh để bảo vệ đồng đô la sao? Đây là một chủ đề dài, nhưng hãy nhìn vào biểu đồ bên dưới. Ngày nay, nước Mỹ có vẻ như đang trong “thời bình”. Nhưng khoản nợ của nó có thể so sánh với mức Thế chiến thứ hai:

Một lần nữa, đây là một chủ đề khác, nhưng Hoa Kỳ không có kinh phí cũng như cơ sở sản xuất để làm điều này để đối thủ Trung Quốc tiến hành các hoạt động quân sự bền vững. Bạn không thể chống lại nhà máy của mình - đặc biệt là khi bạn không có tiền.

10. Nợ thực tế vượt quá bất kỳ đế chế nào trong lịch sử

Cuối cùng, có lẽ con số quan trọng nhất trong toàn bộ chủ đề này là 175,3 nghìn tỷ USD. Khi bạn tính đến tất cả các phúc lợi như An sinh xã hội và Medicare, đây thực sự là khoản nợ thực sự của Hoa Kỳ. Và con số này đang tăng lên nhanh chóng. Đừng tin lời tôi, hãy tin vào báo cáo tài chính tháng 2 năm 2024 của chính phủ Hoa Kỳ:

175,3 nghìn tỷ USD so với ~200 nghìn tỷ USD mà Druckenmiller đang sử dụng. các số liệu đều nhất quán và Druckenmiller tính đến tất cả các yếu tố để thể hiện tổng số nợ của chính phủ Hoa Kỳ. Tất nhiên, chúng ta hiện đang ở trong lãnh thổ tiền tệ độc quyền vì:

a) Toàn bộ chính phủ liên bang chỉ thu về khoảng 2 nghìn tỷ đô la vào năm ngoái 

b) Bản thân con số đó bị cản trở bởi thâm hụt chi tiêu Tác động của sự sụt giảm 

e) ...hoặc nếu xảy ra khủng hoảng tài chính, hoặc cả hai,

thì khoản nợ 175 nghìn tỷ USD sẽ không thể trả được. Chính phủ Hoa Kỳ hầu như không có đủ tiền để trả khoản nợ mà họ nợ. Nó đưa ra lời hứa với tất cả mọi người từ đồng minh đến những người đã nghỉ hưu nhưng lại không thực hiện được. Việc duy trì quyền lực trong bối cảnh bị bỏ rơi này sẽ trở nên tồi tệ đến mức hầu hết mọi người thực sự không thể hiểu được điều đó.

Đồng đô la đang trở nên kém quan trọng hơn

Tóm lại: Tôi vẫn chưa bắt đầu. Tôi có thể hiển thị nhiều biểu đồ và nhiều video hơn từ các nhà đầu tư trái phiếu, bất động sản và công nghệ trên khắp thế giới, những người đang theo dõi những gì đang diễn ra.

Nhưng nếu bạn thành thật mà nói, vị thế của đồng đô la đang suy giảm nhanh chóng. Đơn giản là nó không còn là tài sản không thể thiếu như xưa nữa. Tóm lại:

a) Trung Quốc không cần USD để giao dịch, họ dùng Nhân dân tệ chứ không phải USD.

b) Các nước BRICS không cần đô la để tiết kiệm, họ mua vàng thay vì trái phiếu Mỹ.

c) Nga không cần đô la để tồn tại, họ là nền kinh tế lớn thứ tư đứng ngoài nền kinh tế Mỹ.

d) Tuy nhiên, Hoa Kỳ cần càng nhiều quốc gia càng tốt chấp nhận đồng đô la vì nước này đang vay ở mức vượt quá đại dịch COVID-19, Thế chiến thứ hai và bất kỳ đế chế nào trong lịch sử.

Vậy điều gì sẽ xảy ra tiếp theo? Tôi có một số ý tưởng, nhưng trước tiên chúng ta cần thống nhất về những gì đang diễn ra.