Bách khoa toàn thư vàng | ETF tương lai Ethereum là gì và chúng hoạt động như thế nào?

Tác giả: Jagjit Singh, CoinTelegraph; Người biên soạn: Tao Zhu, Golden Finance

1. Giới thiệu về Ethereum Futures ETF

Ethereum Futures ETF theo dõi các hợp đồng tương lai Ethereum thay vì một quỹ đầu tư cho chính Ethereum.

Hãy xem xét một hợp đồng hứa hẹn mua Ethereum ở một mức giá cụ thể vào một thời điểm nào đó trong tương lai. Các hợp đồng phái sinh này giao dịch thông qua quỹ giao dịch tương lai Ethereum (ETH), cung cấp phương thức đầu tư được quy định vào Ethereum bằng tài khoản môi giới.

Vào năm 2021, Canada đã ra mắt quỹ ETF tương lai Ethereum đầu tiên. Mặc dù các quỹ ETF dựa trên hợp đồng tương lai đã được phê duyệt nhưng Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) vẫn chưa phê duyệt một quỹ ETF Ethereum giao ngay tại quốc gia này.

Người quản lý tài sản giám sát quỹ ETF tương lai Ethereum. Các tổ chức phát hành chính cung cấp ETF tương lai Ethereum là Bitwise, VanEck và ProShares. Các công ty này xử lý các vấn đề phức tạp liên quan đến việc mua và xử lý các hợp đồng tương lai, kiểm soát việc chuyển đổi để duy trì mức độ rủi ro và đảm bảo rằng ETF tuân thủ các yêu cầu pháp lý.

2. Ethereum Futures ETF hoạt động như thế nào?

Các nhà đầu tư có thể sử dụng các quỹ ETF tương lai Ethereum để đầu cơ vào giá tương lai của Ethereum mà không thực sự nắm giữ tiền điện tử.

Thay vì giữ lại một tài sản hữu hình, Ethereum Futures ETF đầu tư vào các hợp đồng tương lai. Các hợp đồng này hứa hẹn mua hoặc bán Ethereum với mức giá định trước vào một ngày định trước trong tương lai. Không cần phải xử lý ví tiền hoặc sàn giao dịch tiền điện tử, các nhà đầu tư có thể hấp thụ tác động của biến động giá Ethereum bằng cách mua các hợp đồng này thông qua quỹ ETF, quỹ này chỉ đơn giản là gây quỹ cho nhà đầu tư để mua chúng.

Giả sử Ethereum Futures ETF có hợp đồng mua 100 ETH trong ba tháng với giá 4.000 USD mỗi hợp đồng. Nếu Ethereum đạt 4.500 USD trước ngày hết hạn hợp đồng, ETF sẽ kiếm được lợi nhuận và giá cổ phiếu của nó sẽ tăng. Để so sánh, nếu giá ETH giảm xuống còn 3.500 USD thì ETF sẽ bị ảnh hưởng.

Một điểm quan trọng cần nhớ là Ethereum Futures ETF liên tục quản lý các hợp đồng của mình bằng cách luân chuyển chúng để duy trì mức độ rủi ro. Điều này có nghĩa là họ mua các hợp đồng mới có thời gian hết hạn muộn hơn và bán các hợp đồng sắp hết hạn. Do quá trình này, giá của ETF và giá giao ngay thực tế của Ethereum có thể khác nhau một chút.

3. Cách đầu tư vào ETF tương lai Ethereum

Để đầu tư vào ETF tương lai Ethereum, vui lòng chọn một công ty môi giới và tìm ETF mà bạn muốn, chẳng hạn như VanEck Ethereum Strategy ETF, và chọn nó. Tiến hành nghiên cứu kỹ lưỡng và đặt hàng để hoàn tất giao dịch mua hàng của bạn.

Sau đây là các bước chung để đầu tư vào các quỹ ETF tương lai Ethereum, lấy VanEck Ethereum Strategy ETF làm ví dụ. VanEck Ethereum Strategy ETF cung cấp khả năng tiếp cận hợp đồng tương lai Ethereum theo quy định, đơn giản hóa sự phức tạp của quyền sở hữu trực tiếp và cấu trúc tập đoàn C (C-Corp) của nó giúp tăng hiệu quả thuế cho các nhà đầu tư.

Chọn công ty môi giới

Bước đầu tiên liên quan đến việc tạo một tài khoản cho phép giao dịch ETF trên nền tảng môi giới như Fidelity, Robinhood, Vanguard và Charles Schwab.

Tìm một ETF

Tìm VanEck Ethereum Strategy ETF hoặc bất kỳ ETF tương lai Ethereum nào khác bằng cách sử dụng biểu tượng mã cổ phiếu của nó. Biểu tượng mã chứng khoán của VanEck ETF là EFUT.

Nghiên cứu về ETF

Tiến hành thẩm định về quỹ ETF mà bạn lựa chọn trước khi mua. Đọc tờ thông tin và bản cáo bạch cũng như các vị thế, khoản phí và rủi ro liên quan đến hợp đồng tương lai.

Đặt hàng

Mua số lượng Ethereum Futures ETF mong muốn bằng cách đặt lệnh mua, giống như cách bạn làm với cổ phiếu truyền thống. Để hoàn tất giao dịch mua của bạn, hãy chỉ định loại đơn đặt hàng của bạn, chẳng hạn như giới hạn hoặc thị trường.

Theo dõi các khoản đầu tư của bạn

Sau khi mua, hãy theo dõi hiệu suất của ETF, hãy nhớ rằng Ethereum Futures ETF kế thừa sự biến động của tiền điện tử, điều này có thể được phản ánh qua giá của nó; ở giữa.

4. Tại sao các tập đoàn C có thể cung cấp cho các nhà đầu tư ETF hợp đồng tương lai Ethereum những lợi ích về thuế?

Các quỹ ETF tương lai Ethereum có cấu trúc của C-Corp có thể mang lại lợi ích đáng kể về thuế cho các nhà đầu tư dài hạn so với các công ty đầu tư được quản lý truyền thống (RIC).

Các tập đoàn truyền thống (hoặc tập đoàn C) phải chịu thuế gấp đôi đối với cổ tức của công ty và cổ đông. Chúng cho phép phân bổ lợi nhuận linh hoạt và sử dụng khoản lỗ để bù đắp lợi nhuận trong tương lai. Ngược lại, RIC là các công ty đầu tư đặc biệt phải phân phối phần lớn lợi nhuận của mình cho các cổ đông nhưng phải chịu thuế chuyển giao và tránh thuế cấp doanh nghiệp.

Khả năng của C-Corps như VanEck Ethereum Strategy ETF chuyển các khoản lỗ để cân bằng lợi nhuận trong tương lai có thể giúp các nhà đầu tư trả ít thuế hơn. Ngoài ra, nhiều quỹ hơn có thể tiếp tục được đầu tư và gộp theo thời gian vì chúng cũng không cần phân phối lợi nhuận vốn cho các nhà đầu tư.

Ngoài ra, lợi nhuận sau thuế của nhà đầu tư có thể tăng hơn nữa vì các khoản thanh toán từ C-Corp Ethereum Futures ETF thường bị đánh thuế ở mức lãi suất vốn dài hạn thấp hơn so với thuế suất thuế thu nhập thông thường.

5. Ưu điểm của Ethereum Futures ETF

Ethereum Futures ETF cung cấp một cách thuận tiện để giao dịch Ethereum mà không cần ví tiền điện tử, cung cấp sự bảo vệ theo quy định và Ưu đãi thuế tiềm năng, đồng thời đóng vai trò phòng ngừa rủi ro công cụ chống lại tài sản truyền thống và cho phép đầu cơ trong thời kỳ thị trường suy thoái.

Giống như các cổ phiếu thông thường, Ethereum Futures ETF có thể được mua và bán thông qua tài khoản môi giới truyền thống, loại bỏ nhu cầu thiết lập ví tiền điện tử và sử dụng sàn giao dịch.

Bằng cách hoạt động trong khuôn khổ quy định hiện hành, Ethereum Futures ETF cung cấp cho các nhà đầu tư mức độ bảo vệ và giám sát.

Ngoài ra, bằng cách đưa rủi ro tiền điện tử vào danh mục đầu tư đa dạng, các quỹ ETF này có thể đóng vai trò là hàng rào chống lại các tài sản truyền thống và mang đến cho các nhà đầu tư cơ hội hiểu được tiềm năng tăng trưởng của hệ sinh thái Ethereum.

Không giống như việc thực sự sở hữu ETH, các quỹ ETF tương lai Ethereum có thể mang lại lợi ích đáng kể về thuế ở một số khu vực pháp lý. Lãi và lỗ có thể được xử lý khác nhau, có khả năng làm giảm nghĩa vụ thuế của nhà đầu tư. Ngoài ra, các nhà đầu tư có thể suy đoán về việc giá Ethereum giảm thông qua các quỹ ETF dựa trên hợp đồng tương lai. Điều này mang lại cơ hội kiếm lợi nhuận từ sự suy thoái của thị trường hoặc bảo vệ các khoản đầu tư khác trong danh mục đầu tư.

6. Rủi ro liên quan đến Ethereum Futures ETF

Đầu tư vào Ethereum Futures ETF sẽ mang lại rủi ro do chênh lệch giá với ETH, tính biến động và phức tạp của nó cũng như phí quản lý và các vấn đề thanh khoản tiềm ẩn. làm trầm trọng thêm nguy cơ này.

Giá của các quỹ ETF tương lai Ethereum có thể không phải lúc nào cũng phù hợp với giá giao ngay của Ethereum vì chúng giám sát các hợp đồng tương lai. Ngoài ra, có thể có trường hợp giá tương lai vượt quá giá giao ngay. Vì nó liên tục chuyển đổi hợp đồng nên điều này làm giảm dần lợi nhuận của ETF.

Giống như các loại tiền điện tử khác, ETH có tính biến động cao. Các quỹ ETF tương lai Ethereum là khoản đầu tư rủi ro hơn vì chúng kế thừa sự biến động này của Ethereum thực tế. Ngoài ra, một số nhà đầu tư có thể cảm thấy khó hiểu và khó đầu tư vào các công cụ tài chính này do mức độ phức tạp cao.

Ngoài ra, Ethereum Futures ETF tính phí quản lý, giống như bất kỳ ETF nào, phí này làm tăng chi phí đầu tư tổng thể. Những khoản phí này có thể ăn vào lợi nhuận tiềm năng. Ngoài ra, một số quỹ ETF tương lai Ethereum nhất định có thể có khối lượng giao dịch thấp hơn ETF tương lai Bitcoin, gây khó khăn cho việc mua và bán ở mức giá mong muốn, đặc biệt là với khối lượng lớn.