Sập nhà à? Sếp Grayscale vướng kiện, liệu có nối bước SBF?

Nguồn: Intelligencer; Biên soạn: BitpushNews Yanan

Eric Asquith tiết lộ với tôi: "Cho đến năm 2022 vào tháng 11 Ngày 16, tôi biết được danh tính thực sự của Barry Silbert và tất cả thông tin liên quan đến anh ta." Vào ngày hôm đó, anh tin chắc rằng gia đình mình đã vất vả kiếm được 105 nghìn đô la tiền tiết kiệm đã bị xóa sổ.

Asquith luôn coi mình là một nhà đầu tư tiền điện tử ổn định. Anh ấy cố tình tránh Bitcoin hoặc các loại tiền thay thế phổ biến khác, thay vào đó chọn chuyển đổi dần số tiền của mình vào đầu năm thành GUSD, một loại tiền kỹ thuật số mà anh ấy tin là đáng tin cậy như tiền mặt. GUSD được phát hành bởi sàn giao dịch tiền điện tử nổi tiếng Gemini. Mỗi mã thông báo được hỗ trợ bằng đô la Mỹ và tài sản, điều này cũng khiến Asquith có niềm tin đặc biệt vào sàn giao dịch này. Anh ấy cũng vô cùng xúc động trước các khẩu hiệu quảng cáo của Gemini “Tiền điện tử không hỗn loạn” và “Cuộc cách mạng cần các quy tắc”, trùng khớp với triết lý đầu tư nhất quán của anh ấy. Vì sự an toàn của tiền, Asquith không thực hiện giao dịch một cách hấp tấp mà chọn tài khoản Earn của Gemini để lưu trữ số tiền khổng lồ này. Đây là dự án tương tự như một tài khoản tiết kiệm, với lãi suất hàng năm lên tới 5,5%, vượt xa lãi suất ngân hàng trong cùng thời kỳ. Giống như Asquith, có rất nhiều nhà đầu tư đã chọn dự án Earn, bao gồm cả những người bà đã đầu tư tiền tiết kiệm cả đời vào đó và những người đang tiết kiệm tiền để chuẩn bị cho cuộc phẫu thuật.

Tuy nhiên, thế giới tiền điện tử có rất nhiều lớp thủ thuật đóng gói - ví được xác định bằng chuỗi mã dài thay vì tên người dùng; các công ty có thể xuất hiện một cách âm thầm và biến mất một cách âm thầm . Điều mà Asquith không hoàn toàn nhận ra là tiền của anh ấy không còn thuộc quyền kiểm soát của Gemini nữa. Ở một mức độ nào đó, có vẻ như số tiền này đã được chiếm giữ bởi Genesis, một công ty tiền điện tử do Barry Silbert điều hành, nhưng sự thật phức tạp hơn thế nhiều. Một số quỹ phòng hộ đang trên bờ vực sụp đổ, chẳng hạn như Three Arrows Capital và quỹ cá nhân của Sam Bankman-FriedAlameda Research< /span>, Họ đều đang bí mật vay tiền từ công ty của Silbert. Bằng cách này, quỹ của Asquith và hàng nghìn người khác đã được SBF và những người khác sử dụng để đặt cược vào các token có mức tăng trưởng và biến động mạnh nhất. Tài khoản Earn hoạt động giống như một cái phễu khổng lồ, chuyển tiền từ những người tiết kiệm thận trọng nhất về tiền điện tử vào tay những nhà đầu cơ rủi ro nhất trên thị trường. Kết quả cuối cùng là hiển nhiên: Công ty Genesis của Silbert, giống như nhiều công ty khác trong ngành, cuối cùng đã phá sản. Vào ngày 18 tháng 1 năm 2023, một ủy ban đặc biệt độc lập với sự kiểm soát của chủ sở hữu công ty đã chính thức đẩy Genesis vào thủ tục phá sản.

Asquith biết rằng tiền của anh ấy đã bị xóa sạch bởi những quyết định thiển cận của các ông trùm tiền điện tử như anh em nhà Winklevoss, Silbert và SBF, và điều này không gì khác hơn là sự sụp đổ của đế chế tiền điện tử, phần nổi của tảng băng trôi. Trong thế giới tiền điện tử, những thủ thuật như vậy là chuyện bình thường. Trong suốt năm 2023, các cuộc đàm phán về kế hoạch bồi thường cho người dùng dự án Earn đã liên tục thất bại, với việc Nhóm tiền tệ kỹ thuật số của Silbert và các chủ nợ đổ lỗi cho nhau. Tuy nhiên, tình hình đã chuyển biến mạnh mẽ vào tháng 11. Bankman-Fried bị kết tội bảy tội lừa đảo và âm mưu, chắc chắn đã gây ra một vụ đánh bom trên toàn bộ thị trường tiền điện tử. Đồng thời, thị trường đang dần phục hồi và giá Bitcoin sắp tăng gấp đôi trở lại, liên tục đạt mức cao mới, cho thấy sức sống bền bỉ của nó.

Các vụ phá sản luôn là vấn đề pháp lý khó khăn, phức tạp và số tiền bồi thường mà chủ nợ có thể thu hồi thường chỉ là một phần nhỏ số tiền nợ. Tuy nhiên, vào tháng 2 năm nay, các nạn nhân - khách hàng của nền tảng cho vay tiền điện tử đã phá sản của Silbert - đã đạt được một thỏa thuận thú vị với anh em nhà Winklevoss và các cơ quan quản lý: hoàn trả đầy đủ mọi tổn thất của người dùng. Đợt tăng giá trên thị trường tiền điện tử vào năm 2024 khiến việc hoàn trả trở nên khả thi hơn. Điều này có nghĩa là khách hàng của dự án Earn không chỉ có thể lấy lại số tiền gốc mà họ đã đầu tư ban đầu mà còn nhận được lợi nhuận cao hơn dựa trên giá thị trường hiện tại. Ví dụ: người dùng ban đầu đầu tư 1 Bitcoin sẽ không chỉ nhận được khoản bồi thường trị giá 20.000 đô la khi Genesis phá sản mà còn nhận lại 1 Bitcoin hoàn chỉnh - bạn biết đấy, giống như khi sự cố xảy ra. đã tăng hơn gấp ba lần. Trong phiên điều trần công bố giải pháp mới, các nạn nhân của Project Earn đã cổ vũ trong phòng trò chuyện Telegram. "Ôi chúa ơi, cuối cùng tôi cũng có thể mua được nhà rồi! Thật tuyệt vời!" một người trong số họ hào hứng nói. “Tôi cảm động rơi nước mắt”, một người khác than thở.

Sự đảo ngược bất ngờ của vụ việc này khiến nó có thể trở thành một vụ việc mang tính bước ngoặt trong lĩnh vực tiền điện tử. Không giống như FTX và các công ty khác chỉ trả lại một số tiền nhỏ khi phá sản, phương thức bồi thường trong trường hợp này đặc biệt bắt mắt.

Tuy nhiên, sự can thiệp của Silbert đã khiến mọi chuyện trở nên phức tạp. Những nạn nhân của Project Earn, những người ban đầu không biết gì về anh ta, đã sớm phát hiện ra rằng con đường dẫn đến thành công của anh ta đạt được bằng cách đào sâu vào những sơ hở của hệ thống phá sản. Tỷ phú này đã sử dụng cách giải thích gây tranh cãi về luật phá sản kể từ tháng 2 để ngăn Asquith và các nạn nhân khác nhận được khoản thanh toán cao hơn dựa trên giá thị trường hiện tại, dường như ông muốn giữ tiền cho riêng mình. Đáp lại, người phát ngôn của DCG khẳng định chắc chắn: “DCG không thể ủng hộ bất kỳ kế hoạch nào tước bỏ quyền quản trị doanh nghiệp và vi phạm luật phá sản của Hoa Kỳ”. và quy định của ngành công nghiệp tiền điện tử.

Nạn nhân có biệt danh là Silbert chuyển sang "thỏa thuận Barry", ngụ ý rằng nếu anh ta thành công, 1 tỷ đô la đáng lẽ phải được trả lại cho nạn nhân sẽ bị mất. Đưa nó vào túi của anh ta. Ít nhất, Silbert có thể phải nỗ lực rất nhiều để trì hoãn đáng kể việc hoàn trả tiền của khách hàng Earn.

Asquith luôn nuôi hy vọng rằng anh ấy có thể lấy lại được tiền, nhưng vai trò của Silbert trong toàn bộ sự việc đã khiến anh ấy bối rối. Asquith nói: “Dựa vào chuyên môn về phá sản của Barry Silbert, cũng như kiến ​​thức của anh ấy về quá trình phá sản và những lợi ích mà anh ấy đạt được cuối cùng, nhiều người suy đoán rằng anh ấy đã cố tình phá sản Genesis”. Tuy nhiên, người phát ngôn của DCG kiên quyết phủ nhận: "Cả DCG, Barry Silbert, cũng như bất kỳ nhân viên nào của họ đều không tham gia vào việc ra quyết định nộp đơn xin phá sản". Silbert kiểm soát dòng tiền đến các công ty mà ông kiểm soát? Có phải ông, như ông đã lập luận trước tòa, là một giám đốc điều hành có thiện chí đã bị những kẻ lừa đảo trong ngành làm cho mù quáng? Và những kẻ lừa đảo này hiện đang ở sau song sắt hoặc đang lẩn trốn.

Silbert lớn lên ở Gaithersburg, Maryland, gần Washington, DC. Khi anh khoảng 10 tuổi, cha anh qua đời vì ngừng tim do chứng phình động mạch chủ, bi kịch gia đình này đã thôi thúc anh sớm gánh vác trách nhiệm hỗ trợ gia đình. Theo mẹ anh, Silbert đã đạt được chứng chỉ đủ điều kiện làm nhà giao dịch và môi giới chứng khoán khi còn học trung học, và sau đó bước vào cánh cửa của các ngân hàng đầu tư nổi tiếng Phố Wall Bear Stearn và Smith Barney.

Tuy nhiên, chính kinh nghiệm làm việc của anh sau khi tốt nghiệp trường kinh doanh đã thực sự giúp Silbert hiểu biết sâu sắc về hệ thống phá sản và tỷ suất lợi nhuận khổng lồ tiềm tàng của nó. Khi làm việc cho Houlihan Lokey, một ngân hàng đầu tư nhỏ hơn, ông đã xử lý việc bán cáp và ống dẫn cáp quang cho các công ty phá sản như Enron và WorldCom. Hai công ty này từng là trung tâm của những vụ bê bối kế toán lớn nhất ở Mỹ trong những năm 1990 và đầu những năm 2000. Sau đó, ông thừa nhận trước Quốc hội rằng chính trải nghiệm đó đã khơi dậy niềm đam mê và quyết tâm thành lập công ty riêng của ông, SecondMarket.

Khi một công ty phá sản, tài sản của công ty thường trở thành tâm điểm cạnh tranh giữa các bên liên quan cạnh tranh, những người thường cho công ty vay tiền và yêu cầu các chủ nợ trả nợ. Những tài sản này có xu hướng rủi ro hơn nhiều so với cổ phiếu hoặc trái phiếu, một phần vì thủ tục phá sản có thể kéo dài, mất nhiều năm. Trong mắt Silbert, công ty mới của anh giống như một "eBay" cung cấp cơ hội giao dịch cho các khoản nợ phá sản và các cổ phiếu khó bán khác - mặc dù không thể sánh được với quy mô và tầm ảnh hưởng của Sở giao dịch chứng khoán New York, nhưng nó cung cấp cho thị trường một cơ hội Một nền tảng giao dịch thuận tiện hơn nhiều so với các lựa chọn hiện có.

Công ty khởi nghiệp của Silbert, tọa lạc trong một văn phòng rộng 400 mét vuông ở trung tâm thành phố Manhattan, tuy nhỏ nhưng năng động. Mặc dù số lượng nhân viên ít và trách nhiệm của họ đôi khi chồng chéo nhưng mọi người đều cảm thấy mình thuộc về công ty một cách sâu sắc. Adam Oliveri, một trong những người được Silbert tuyển dụng đầu tiên, vừa tốt nghiệp đại học chuyên ngành kinh tế, nhớ lại: “Khi còn trẻ, tôi rất đam mê công việc của mình. Đôi khi tôi cảm thấy phương pháp này không đúng, và Tôi sẽ trực tiếp đến gặp Barry để thảo luận về vấn đề này. Anh ấy thậm chí còn đứng trên bàn làm việc và phát biểu về cách cải thiện. "Vài năm sau, Silbert phát hiện ra một thị trường có tiềm năng lớn: tìm người mua cổ phiếu Facebook trước khi nó IPO. Nhân viên của Mark Zuckerberg muốn bán số cổ phiếu có giá trị của họ và công ty của Silbert gần như độc quyền trên thị trường giao dịch. Công việc kinh doanh này không chỉ thu hút nhiều sự chú ý mà còn mang lại cho anh lợi nhuận khổng lồ và thậm chí còn đưa anh lên trang bìa của tạp chí Bloomberg Markets.

Năm 2015, Silbert đã bán thành công SecondMarket cho Nasdaq, nhưng ông không dừng lại và đặt mục tiêu vào lĩnh vực Bitcoin mới nổi. Ngay từ năm 2012, anh đã bắt đầu mua Bitcoin cho quỹ tín thác, mang đến cho các nhà đầu tư cơ hội tham gia vào thị trường mới nổi này. Để hỗ trợ Charlie Shrem, một nhà truyền giáo ban đầu về Bitcoin, trong việc thiết lập sàn giao dịch BitInstant, Silbert đã mạo hiểm cạnh tranh với anh em nhà Winklevoss để kiếm tiền, nhưng cuối cùng lại thất bại. Shrem sau đó bị bỏ tù vì tội rửa tiền. Theo mô tả của phóng viên Nathanial Popper trong cuốn sách “Vàng kỹ thuật số: Sự trỗi dậy và sụp đổ của Bitcoin và Blockchain”, Silbert thậm chí còn gọi điện cho Giám đốc điều hành JPMorgan Chase, Jamie Dimon và cố gắng thuyết phục ông rằng Bitcoin là tiền tệ của tương lai, nhưng không thành công. Tuy nhiên, Shrem cho biết trong một podcast vào tháng 3 rằng những nỗ lực của Silbert đã khiến nhiều công ty đầu tư mạo hiểm thực sự nhận ra tiềm năng của Bitcoin như một loại tài sản và đầu tư.

Quỹ Bitcoin do Silbert thành lập sau đó được đổi tên thành Grayscale Bitcoin Trust và nhanh chóng đạt được thành công lớn trên thị trường. Vào thời điểm có rất ít sản phẩm tương tự có mặt trên thị trường, quỹ tín thác cho phép các nhà đầu tư giao dịch trên thị trường mở dưới biểu tượng mã cổ phiếu, mở ra con đường mua Bitcoin của họ - đặc biệt đối với những người không muốn đăng ký trao đổi tiền điện tử . Mặc dù nhà báo tài chính Felix Salmon đặt câu hỏi liệu đó có phải là một "ý tưởng hay" hay không nhưng quỹ này đã mang lại lợi nhuận khổng lồ. Vào thời điểm đó, các nhà đầu tư cần phải trả phí DCG là 2% và 1,5% khi mua bán cổ phiếu quỹ, điều này cũng mang lại thu nhập đáng kể cho DCG.

Theo thời gian, quy mô của quỹ đã tăng lên. Vào cuối năm 2019, giá trị nắm giữ Bitcoin của nó đã đạt 1,87 tỷ USD; và trong năm thứ hai, quy mô của nó đã tăng gần gấp 10 lần, đạt mức đáng kinh ngạc là 17,7 tỷ USD. Ngay sau đó, con số đó lại tăng gấp đôi.

Sự giàu có của Silbert tiếp tục chảy vào và tiền của anh ấy dường như đang chảy đến mọi ngóc ngách của không gian tiền điện tử. Thông qua DCG, anh đã đầu tư vào sàn giao dịch nổi tiếng thế giới Coinbase, nhà sản xuất ví phần cứng Ledger và các công ty có giá trị thị trường là hàng chục tỷ đô la altcoin Ripple. Ngoài ra, ông còn mua lại hãng truyền thông tin tức CoinDesk và thành lập Genesis để tham gia vào lĩnh vực kinh doanh cho vay tổ chức, vay mượn từ mô hình hoạt động của Phố Wall. Genesis hoạt động giống như một quỹ phòng hộ, lấy tiền từ các nhà đầu tư như Asquith (mặc dù không trực tiếp cho vay) và sau đó thực hiện các giao dịch rủi ro. Theo những người quen thuộc với vấn đề này, Genesis là một trong những nguồn lợi nhuận chính của DCG trong thời kỳ thị trường bùng nổ.

Mặc dù Silbert là một nhân vật nổi bật trong không gian tiền điện tử, nhưng anh ấy không nổi bật trong ngành như Bankman-Fried vào năm 2020 do vẻ ngoài độc đáo và sự nổi tiếng của anh ấy vòng tròn bạn bè.Tập trung. Mọi người quen thuộc với mạng lưới công ty đằng sau anh ấy hơn là với anh ấy. Vào năm 2021, Genesis hợp tác với sàn giao dịch của anh em nhà Winklevoss để khởi động dự án Earn, một động thái “vay” khoảng 1 tỷ USD tiền điện tử cho công ty của Silbert.

Tuy nhiên, mặc dù dự án đã trải qua sự tăng trưởng bùng nổ trong thời kỳ bong bóng tiền điện tử trong thời kỳ dịch bệnh, nhưng cuối cùng nó đã trở thành mối đe dọa lớn nhất của Silbert với tư cách là ông chủ ngành công nghiệp tiền điện tử. .

Công ty của Silbert đã phải đối mặt với một loạt thách thức pháp lý kể từ tháng 1 năm ngoái. Các chủ nợ như Asquith đang tích cực đấu tranh cho quyền lợi của mình tại tòa án phá sản ở New York, cố gắng bù đắp những tổn thất của mình. Vào ngày 19 tháng 10, Tổng chưởng lý bang New York Letitia James đã đệ đơn kiện cáo buộc DCG, Genesis, Giám đốc điều hành của Genesis, Silbert và sàn giao dịch Gemini của anh em nhà Winklevoss bị cáo buộc lừa gạt khách hàng. Cáo buộc nêu cụ thể rằng vào mùa xuân năm 2022, sau sự sụp đổ của khách hàng Three Arrows Capital của Genesis, DCG đã đưa ra một giấy cam kết giả mạo trị giá 1,1 tỷ USD nhằm che đậy những lỗ hổng trong bảng cân đối kế toán của mình.

Vụ kiện trình bày chi tiết về một kế hoạch lừa đảo phức tạp: Gemini của anh em nhà Winklevoss bị cáo buộc xúi giục các nhà đầu tư bỏ tiền vào các sản phẩm rủi ro hơn, trong khi DCG của Silbert và các công ty con của nó đã sử dụng những sản phẩm này vốn để thực hiện các giao dịch có rủi ro cao. Một cựu nhân viên cho biết: "Bất kể Gemini đã làm hay không làm gì, sự sơ suất của Genesis trong việc bảo vệ tài sản của khách hàng và tuân thủ các nguyên tắc tốt nhất còn nghiêm trọng hơn". những khách hàng nằm trong danh sách đen của Bộ Tài chính, một cáo buộc được hỗ trợ bởi một vụ kiện riêng do Bộ Dịch vụ Tài chính New York đệ trình vào tháng 1.

Các thủ tục tố tụng từ tổng chưởng lý và cơ quan quản lý đang diễn ra, đồng thời DCG và Silbert đã kiên quyết phủ nhận mọi hành vi sai trái. DCG thậm chí còn tuyên bố rằng các kỳ phiếu của họ không hề lừa đảo và bày tỏ ý định tôn trọng chúng. Cả hai bên đang làm việc để giảm cáo buộc tương ứng của họ. Bất chấp phán quyết của tòa án tiểu bang, Silbert vẫn đưa ra lập trường mạnh mẽ nhất đối với khách hàng của Project Earn—những nạn nhân ban đầu cho anh ta vay tiền vì lòng tin. Kể từ tháng Hai, anh ấy đã sử dụng một lập luận có vẻ bất thường. DCG lập luận rằng theo luật phá sản, nhiều người ban đầu cho Genesis vay tiền điện tử sẽ không được bồi thường theo giá thị trường tiền điện tử hiện tại. Điều này có nghĩa là đối với những nạn nhân cho vay Bitcoin và nhiều đồng tiền khác vào thời điểm đó, tổn thất có thể lớn hơn hàng trăm, thậm chí hàng nghìn lần.

Lý luận pháp lý của Silbert dựa trên thực tế là luật phá sản ấn định một ngày cụ thể để đánh giá giá trị đồng đô la của các yêu cầu bồi thường của nạn nhân. Đối với Genesis, ngày này trùng với mức thấp của thị trường. Luật sư của DCG, Jeffrey D. Saferstein, đã nói với thẩm phán tại phiên điều trần: “Kính gửi Thẩm phán, tôi có thể đảm bảo với bạn rằng nếu giá thị trường của Bitcoin là 10.000 USD ngày hôm nay thì lập luận của các nạn nhân sẽ hoàn toàn khác. Tháng trước, tại phiên điều trần công bố mức 1,1 USD tỷ USD, các luật sư của DCG thậm chí còn đi xa hơn khi cho rằng thẩm phán không có thẩm quyền phê chuẩn thỏa thuận, một động thái khiến các nạn nhân tức giận. Một chủ nợ giấu tên nói với tôi: “Tôi làm trong lĩnh vực tiền điện tử đã lâu và trước đây tôi luôn coi Silbert như một thần tượng, nhưng sau tất cả những điều này, tôi thực sự không thể chịu đựng được anh ấy nữa”.

< p style="text-align: left;">Ngày 18 tháng 3, Thẩm phán Sean H. Lane nghe những tranh luận kết thúc trước tòa. Các luật sư đại diện cho các chủ nợ, Genesis và Gemini đã đưa ra lý do tại sao nên bác bỏ lập luận của Silbert. Mặc dù có nhiều chi tiết kỹ thuật liên quan đến cuộc tranh luận, nhưng trọng tâm cốt lõi là các thuộc tính của Bitcoin như một tài sản đặc biệt, giống như những tấm thẻ bóng chày hiếm. Luật sư Brian Rosen của Genesis đã đưa ra một ví dụ tại phiên điều trần: “Giả sử một chủ nợ sở hữu một thẻ sao Honus Wagner hiếm thì anh ta sẽ được hưởng toàn bộ thẻ sao hoàn chỉnh chứ không phải một phần của thẻ”. chống lại Silbert và DCG, ủng hộ yêu cầu bồi thường của các nạn nhân.

Tuy nhiên, Jessica Liou thuộc nhóm pháp lý của DCG đã bác bỏ lập luận của nạn nhân là "thuyết Frankenstein" thiếu sự hỗ trợ từ các quy định của tòa án phá sản (Chú thích của người dịch): Lý thuyết Frankenstein đề cập đến một lý thuyết chắp vá và không có gì đặc biệt)." Bà nói: "Tôi hiểu rằng đây là một quyết định khó khăn đối với tòa án vì lo ngại nó sẽ ảnh hưởng thế nào đến các chủ nợ trong vụ Genesis. Nhưng đôi khi, tòa án cũng cần phải đưa ra những lựa chọn khó khăn". thẩm phán ra phán quyết có lợi cho các nạn nhân, phán quyết này có thể bị kháng cáo và "lật ngược", có khả năng khiến các khoản thanh toán bị trì hoãn thêm nhiều tháng.

Ngay cả khi thẩm phán cuối cùng đứng về phía Silbert, anh ta vẫn có thể phải chịu một số trách nhiệm pháp lý vì số tiền đó. . Nếu anh ta và DCG không thể thoát khỏi vụ kiện của tổng chưởng lý, tiểu bang có thể tịch thu số tiền này để bồi thường - một kết quả mà DCG và Silbert đang cố gắng tránh. Tuy nhiên, nếu Silbert cuối cùng thắng thế, anh ta sẽ có thể ngăn văn phòng tổng chưởng lý thu tiền thay mặt cho khách hàng của Project Earn, từ đó giữ nó trong tầm kiểm soát của anh ta.

Bản án dự kiến ​​sẽ được công bố vào tháng 4. Kể từ khi thỏa thuận dàn xếp được công bố, các nạn nhân đã chuẩn bị tinh thần cho một cuộc chiến lâu dài vì sự phản đối của Silbert. Asquith nói: "Một năm trước, khi thỏa thuận giải quyết được đề xuất, mọi người đều vui mừng. Nhưng bây giờ, tôi sẽ chỉ thở phào nhẹ nhõm khi tiền thực sự đến."