Tài chính hồng ngoại: Trụ cột thanh khoản của hệ sinh thái Berachain

Tác giả: Xiao Lizi Nguồn: mirror

Trong thị trường tiền điện tử, ngoài việc tham gia vào các giao dịch chính và phụ, người dùng còn có thể tham gia các đợt airdrop với ngưỡng thấp. Kể từ khi DeFi trở nên phổ biến vào năm 2021, airdrop luôn là cơ hội để "kiếm lời lớn với khoản đầu tư nhỏ". Trong những năm gần đây, phần thưởng airdrop đã được nhận bằng cách tham gia vào các tương tác và nhiệm vụ đầu tiên trên chuỗi của dự án.

Tuy nhiên, chiến lược này dần dần dẫn đến việc phần thưởng dành cho người dùng thông thường bị pha loãng đáng kể do sự gia nhập của một số lượng lớn các studio. Ngoài ra, vì các quy tắc airdrop ngày càng phức tạp nên nỗ lực không nhất thiết sẽ được đền đáp. Điều quan trọng hơn là sức mạnh của dự án được lựa chọn và sự thịnh vượng của hệ sinh thái chuỗi công cộng mà dự án dựa vào.

Do đó, khi quyết định tham gia dự án nào, người dùng không chỉ cần đánh giá tiềm năng của chính dự án mà còn phải chú ý xem hệ sinh thái chuỗi công khai mà dự án đó tọa lạc có nền tảng để phát triển lâu dài hay không. Tương tác một cách mù quáng thậm chí có thể không mang lại kết quả gì. Đây là điều mà nhiều người nói, bán khống cần 20% công sức và 80% là nghiên cứu.

Một hệ sinh thái chuỗi công khai chất lượng cao có thể cung cấp hỗ trợ đa dạng cho các dự án, bao gồm tính thanh khoản cao, nhiều kịch bản ứng dụng khác nhau và lượng người dùng lớn. Các yếu tố này cùng nhau tạo nên nền tảng màu mỡ cho sự phát triển của dự án, giúp dự án nổi bật trên thị trường có tính cạnh tranh cao. Tuy nhiên, nếu hệ sinh thái chuỗi công khai chưa phát triển, ngay cả khi dự án có công nghệ tiên tiến hoặc ý tưởng độc đáo, nó cũng có thể dần biến mất do thiếu nguồn lực và sự chú ý của người dùng.

Lấy Starknet làm ví dụ. Là giải pháp Lớp 2 dựa trên công nghệ ZK-Rollup, sức mạnh kỹ thuật của nó là không thể bàn cãi, nhưng cấu trúc sinh thái của nó không tương xứng với những lợi thế về công nghệ, dẫn đến tình trạng khan hiếm ứng dụng trên chuỗi, tỷ lệ người dùng tham gia thấp và tổng TVL tăng trưởng chậm. Tình hình của Scroll cũng tương tự. Mặc dù dựa vào hệ sinh thái Ethereum, sự phát triển của nó bị hạn chế bởi tính phân mảnh của thanh khoản và thiếu sự đổi mới, và nó đã không tạo được sức hấp dẫn mạnh mẽ đối với người dùng. Kinh nghiệm của các chuỗi công cộng này cho thấy sự chậm trễ trong xây dựng sinh thái sẽ làm suy yếu đáng kể tiềm năng của các dự án sinh thái.

Berachain coi trọng phát triển sinh thái

Trong khi đó, một số chuỗi công cộng mới nổi đã rút ra được bài học và coi trọng phát triển sinh thái. Lấy Berachain làm ví dụ. Kể từ khi ra mắt mainnet vào ngày 6 tháng 2 năm 2025, Berachain đã nhanh chóng trở thành điểm nhấn trong lĩnh vực DeFi. Tổng giá trị khóa (TVL) đã đạt 5,3 tỷ đô la Mỹ, tăng hơn 200% so với thời điểm ra mắt ban đầu, với hơn 100.000 địa chỉ hoạt động hàng ngày và khối lượng giao dịch tăng trưởng trung bình hàng tháng là 150%.

Thành tựu này chủ yếu là nhờ vào cơ chế đồng thuận Proof of Liquidity (PoL) sáng tạo của nó. Không giống như PoW (Bằng chứng công việc) và PoS (Bằng chứng cổ phần) truyền thống, POL nhấn mạnh vào tính thanh khoản và hiệu quả sử dụng tài sản, kết hợp chặt chẽ việc cung cấp thanh khoản với bảo mật mạng và tránh lãng phí tài nguyên và tiêu thụ nhiều năng lượng. Ưu điểm cốt lõi của nó nằm ở khả năng thu hút nhiều người dùng tham gia bảo trì mạng, tăng cường khả năng phân cấp và chống tấn công, đồng thời cải thiện tính ổn định và khả năng mở rộng của mạng.

Cơ chế này không chỉ cải thiện hiệu quả của các quỹ trên chuỗi bằng cách khuyến khích người dùng cung cấp thanh khoản mà còn xây dựng một hệ thống kinh tế lấy thanh khoản làm cốt lõi. Ví dụ, người dùng có thể kiếm được phần thưởng khối và “hối lộ” bằng cách đặt cược BERA hoặc cung cấp thanh khoản cho các dự án sinh thái, do đó tạo thành vòng phản hồi tích cực và thu hút nhiều người dùng tham gia hơn. Ngoài ra, khả năng tương thích EVM của Berachain cho phép tích hợp liền mạch các công cụ và dịch vụ phát triển của hệ sinh thái Ethereum, giúp hạ thấp hơn nữa ngưỡng phát triển dApp.

Tài chính hồng ngoại: Trụ cột của tính thanh khoản sinh thái Berachain

Tính đến tháng 4 năm 2025, số lượng dự án trong hệ sinh thái Berachain đã vượt quá 50, bao gồm các sàn giao dịch phi tập trung (DEX), nền tảng cho vay, công ty tổng hợp lợi nhuận và các lĩnh vực khác, tạo nên nhiều kịch bản ứng dụng khác nhau. Dự án chiếm vị trí cốt lõi trong hệ sinh thái Berachain là Infrared Finance, đây cũng là một trong những dự án đầu tiên trong chương trình ươm tạo "Build-A-Bera" của Quỹ Berachain.

Đội ngũ sáng lập của công ty bao gồm một nhóm các chuyên gia giàu kinh nghiệm, có cả kỹ năng chuyên môn sâu rộng và hiểu biết sâu sắc về sinh thái. Các thành viên trong nhóm không chỉ là những người tham gia cốt lõi vào dự án Berachain mà còn giữ các vị trí quan trọng trong các tổ chức và dự án hàng đầu như Apple, NASA, Kraken và giải pháp Ethereum Layer 2 Optimism.

Infrared tập trung vào các dịch vụ đặt cọc chất lỏng. Cải thiện khả năng sử dụng, hiệu quả và khả năng kết hợp của cơ chế đồng thuận PoL trong hệ sinh thái Berachain. Giúp người dùng dễ dàng tham gia vào bảo mật và quản trị mạng đồng thời tối ưu hóa hiệu quả sử dụng vốn. Sau khi người dùng thế chấp tài sản của mình, họ có thể nhận được các token thanh khoản như iBERA và iBGT. Các token này vẫn giữ nguyên quyền thế chấp và có thể lưu hành tự do trong DeFi, tránh được các hạn chế khóa sổ của các thế chấp truyền thống. Thiết kế này hạ thấp ngưỡng kỹ thuật và tăng cường tính thanh khoản của tài sản và tính phân cấp sinh thái.

Tuy nhiên, cơ chế đồng thuận POL có những ưu điểm và nhược điểm riêng. Ví dụ, người dùng cần hiểu các chiến lược LP, tham gia vào quá trình phân quyền BGT, nghiên cứu hiệu quả về mặt chi phí của kho lưu trữ, tương tác với trình xác thực và các quy trình khác. Điều này cũng giống như khi người dùng vào năm 2020 phải đối mặt với một loạt các nhóm DeFi và không biết phải bắt đầu từ đâu. Vào thời điểm đó, nhóm súng máy sẽ tự động tham gia bằng cách đánh hơi các nhóm có lợi nhuận cao hơn từ chuỗi.

Mục tiêu cốt lõi của Infrared không chỉ là thúc đẩy sự phát triển bền vững của Berachain mà còn tạo ra giá trị lớn hơn cho người dùng và nhà phát triển bằng cách đơn giản hóa quy trình và cải thiện tính linh hoạt. Giúp PoL dễ sử dụng hơn, hiệu quả hơn và kết hợp liền mạch với các kịch bản tài chính khác để giúp hệ sinh thái phát triển thịnh vượng.

Chương trình Điểm hồng ngoại

Vào ngày 24 tháng 4 năm 2025, Infrared đã ra mắt Chương trình Điểm hồng ngoại, cung cấp cho những người tham gia sớm cơ hội nhận được các đợt airdrop token trong tương lai bằng cách ghi lại khoản cam kết và đóng góp thanh khoản của người dùng.

Kết hợp với token gốc dự kiến ​​phát hành vào quý 3 năm 2025, cơ chế điểm này giúp giảm hiệu quả chi phí thời gian của người dùng và không phải lo lắng về PUA trong nhiều năm như các dự án khác. Đồng thời, nó tạo ra một con đường rõ ràng để họ chia sẻ lợi nhuận tăng trưởng của hệ sinh thái Berachain. Đối với những người dùng đang tìm kiếm cơ hội tiềm năng cao trên thị trường tiền điện tử, Infrared Points chắc chắn là điểm khởi đầu đáng chú ý.

Người dùng có thể stake token gốc BERA của Berachain hoặc token quản trị BGT vào kho PoL của Infrared để nhận token iBERA hoặc iBGT đã stake và kiếm điểm cùng lúc. WBRA cũng có thể cung cấp thanh khoản cho iBERA và các LP của nhóm iBGT để đạt được mức bội số điểm cao hơn.

Hơn nữa, so với hầu hết thời gian khi khởi chạy hoạt động điểm, vốn "đâm sau lưng" những người dùng cũ và không tính điểm trước đó hoặc làm điểm của họ bị pha loãng rất nhiều, điểm của Infrared có cơ chế có hiệu lực hồi tố sẽ theo dõi hồ sơ tham gia của người dùng kể từ ngày 21 tháng 3 năm 2025, chẳng hạn như những người dùng đã tham gia cung cấp thanh khoản trong Kodiak và BEX, để đảm bảo rằng những đóng góp của những người dùng đầu tiên được ghi nhận.

Hướng dẫn cho người mới bắt đầu về Chương trình Điểm

Trên thực tế, có nhiều chiến lược để tham gia Điểm Hồng ngoại, chẳng hạn như cung cấp thanh khoản, đặt cược iBERA hoặc iBGT và thậm chí là các chiến lược chênh lệch giá. Đối với những người mới muốn tham gia, tôi xin đề xuất hai hoặc ba cách đơn giản nhất để bạn tham khảo.

1. BERA có thể được đổi lấy iBERA hoặc iBGT và dùng để kiếm thu nhập và điểm.

2. Nhóm LP trong két sắt, nhóm được khuyến nghị là nhóm WBERA-iBERA.

3. BERA được trao đổi để lấy cam kết iBERA, sau đó sử dụng biện pháp phòng ngừa để kiếm lời không mất mát, nhưng APR chỉ khoảng 5%, phù hợp hơn với các quỹ lớn tham gia.

Đầu tiên, bạn cần mua BERA và rút về Berachain, sau đó vào trang kho tiền hồng ngoại.

Đầu tiên, hãy đổi BERA lấy iBGT, sau đó Stake iBGT, hiện có APR là 212% (sẽ dao động trong khoảng 100-300 bất kỳ lúc nào) và kiếm điểm.

Nhóm trong kho lưu trữ WBERA-iBERA LP. Hiện có APR là 80% và kiếm được 1,375x điểm.

Tại sao nên chọn staking iBGT và nhóm WBERA-iBERA, chúng ta phải hiểu mối quan hệ giữa các đồng tiền này.

BGT là mã thông báo quản trị của Berachain. Người dùng có thể kiếm BGT bằng cách tham gia vào các dApp trong hệ sinh thái (như BEX, Berps, v.v.). BGT có thể được đốt và trao đổi lấy BERA theo tỷ lệ 1:1, do đó giá trị của BGT về mặt lý thuyết bằng BERA. iBGT được neo theo tỷ lệ 1:1 với BGT và mỗi iBGT được hỗ trợ bởi một BGT.

Bạn có hiểu không? BGT có thể được trao đổi lấy BERA theo tỷ lệ 1:1, còn iBGT được neo giá với BGT theo tỷ lệ 1:1, do đó về mặt lý thuyết, giá trị của iBGT có thể được trao đổi lấy BERA theo tỷ lệ 1:1.

Tuy nhiên, lợi nhuận cực cao từ việc staking iBGT đã dẫn đến mức phí bảo hiểm cực cao của iBGT so với BERA trên thị trường thứ cấp. Hiện tại, 1 BERA chỉ có thể đổi được 0,7 iBGT.

Vì về mặt lý thuyết, iBGT có thể được neo theo BERA theo tỷ lệ 1:1, trong khi tham gia staking iBGT để hưởng APR cao, người ta cũng phải cân nhắc đến khả năng iBGT sẽ bị bán tháo và tỷ giá hối đoái sẽ giảm mạnh trong tương lai do lợi suất giảm.

Rủi ro khi tham gia WBERA-iBERA tương đối nhỏ. WBERA là phiên bản được gói gọn của BERA, tương tự như WETH trên Ethereum. iBERA là token staking thanh khoản do Infrared Finance cung cấp và giá trị của token này tăng theo lợi nhuận staking (tức là giá sẽ tăng chậm hơn theo thời gian so với BERA).

Khi đó, tỷ giá hối đoái của WBERA-iBERA sẽ không biến động lớn, do đó WBERA-iBERA LP sẽ không phải chịu những tổn thất tạm thời lớn mà chỉ chịu rủi ro BERA giảm. Nếu bạn có kinh nghiệm về hợp đồng, bạn có thể phòng ngừa rủi ro bị thất bại.

Vì hiện tại iBERA không có kênh đổi thưởng nên cơ chế thoát sẽ được triển khai trong bản nâng cấp Bectra của Berachain. Trong ngắn hạn, có thể có một số rủi ro nhất định về việc hủy neo giá do vấn đề thanh khoản, điều này có phần giống với "nhà tù" của đợt Resttaking của Ethereum vào năm ngoái. Khi lối ra đã mở, bạn có thể đổi nó bất cứ lúc nào.

Cuối cùng

Hiện tại, TVL do Infrared quản lý đã đạt 1,7 tỷ đô la Mỹ. Berachain có 63 nút hoạt động, trong đó có 8 nút liên quan đến Hồng ngoại. Nó đi đầu trong lĩnh vực staking thanh khoản trong hệ sinh thái Berachain.

Infrared đã huy động thành công khoản đầu tư từ nhiều tổ chức nổi tiếng như YZi Labs (Binance), Framework, NGC Ventures, Selini Capital và Synergis Capital, với tổng số tiền lên tới 18,75 triệu đô la Mỹ. Thành tựu tài chính này nhấn mạnh sự công nhận rộng rãi của thị trường về tiềm năng của Infrared trong hệ sinh thái Berachain và cung cấp hỗ trợ tài chính mạnh mẽ cho hoạt động nghiên cứu và phát triển công nghệ cũng như mở rộng hệ sinh thái.

Do nền tảng đầu tư và vị thế của YZi Labs tại Berachain. Dự kiến ​​sản phẩm này sẽ được ra mắt tại vùng Alpha hoặc thậm chí là trực tiếp trên bảng chính của Binance trong sự kiện TGE diễn ra vào quý 3.

Cơ chế của Infrared tạo thành một chu kỳ tích cực: việc người dùng staking và tăng tính thanh khoản giúp cải thiện tính bảo mật và thanh khoản của mạng, thu hút nhiều dự án và nhà phát triển hơn tham gia hệ sinh thái Berachain, qua đó thúc đẩy sự phát triển của Infrared. Dịch vụ staking thanh khoản của Berachain mang đến cho người dùng lợi thế kép về tính linh hoạt và lợi nhuận, khiến nó trở thành cơ sở hạ tầng cốt lõi trong hệ sinh thái Berachain.