LD Capital: Cổ phiếu và tiền tệ tăng gấp đôi, hơn 97% lợi nhuận Bitcoin

Nguồn: LD Capital

Như có thể thấy trong tháng 2, nếu nguyên nhân khiến lãi suất trái phiếu tăng là các yếu tố tích cực (tăng trưởng kinh tế mạnh thay vì Fed tăng lãi suất), cổ phiếu có thể hoạt động tốt hơn trong môi trường này. hiệu suất tốt. Bất chấp lãi suất tăng, S&P và Nasdaq vẫn tăng khoảng 5% trong tháng trước và thị trường chứng khoán toàn cầu cũng đạt mức cao kỷ lục, với nhiều chỉ số chứng khoán lớn trên toàn cầu đạt mức cao kỷ lục, bao gồm Đức, Pháp và Nhật Bản. Cổ phiếu chip tăng mạnh, trong đó NVIDIA tăng thêm 30%, AMD tăng 20%, Broadcom và TSMC tăng 17%. Logic của cổ phiếu chip là càng tiến gần đến thượng nguồn của chuỗi ngành AI thì càng tăng, còn các công ty phần mềm hạ nguồn, đặc biệt là công nghệ lớn, hiệu suất chỉ ở mức trung bình, ví dụ như Google giảm 4 điểm. % trong tháng qua, Apple giảm 2,4%, Microsoft tăng 3% và Meta tăng 500 tỷ lượt mua lại tăng 27%. Giá dầu thô tăng cao khi WTI đạt gần 80 USD. Chỉ số đô la Mỹ tăng đầu tiên và sau đó giảm, về cơ bản không thay đổi. Bitcoin và Ethereum tăng gần 50%.

Không giống như một số giai đoạn năm ngoái khi lợi suất tăng gây ra sự điều chỉnh trên thị trường chứng khoán và tiền điện tử, thị trường chứng khoán toàn cầu có thể đứng vững và tăng giá trong bối cảnh lãi suất ngắn hạn và dài hạn tiếp tục tăng vì ba lý do chính : 1) Thứ tư Kết quả thu nhập doanh nghiệp hàng quý mạnh mẽ; 2) Triển vọng của NVIDIA thúc đẩy niềm đam mê mới đối với trí tuệ nhân tạo; và 3) tăng trưởng kinh tế mạnh mẽ.

Dữ liệu kinh tế yếu kém của Hoa Kỳ và các bài phát biểu của các thành viên Hội đồng Dự trữ Liên bang công bố hôm thứ Sáu đã làm tăng kỳ vọng của thị trường về việc nới lỏng tiền tệ và lãi suất trái phiếu Mỹ giảm đáng kể. Chỉ số sản xuất ISM của Hoa Kỳ bất ngờ giảm xuống mức thấp nhất trong 7 tháng là 47,8 trong tháng 2, giảm trong 16 tháng liên tiếp, với cả số lượng đơn đặt hàng mới và việc làm đều giảm.

Thống đốc Cục Dự trữ Liên bang Waller (một ứng cử viên nổi tiếng cho vị trí Chủ tịch Fed tiếp theo) ám chỉ rằng họ sẽ thực hiện một "Operation Twist" (QT) đảo ngược, tức là Fed nên "mua bán và bán khống" trên Bảng cân đối. Ông cũng hy vọng tỷ lệ nắm giữ của Fed tại cơ quan MBS sẽ giảm xuống 0 và tỷ lệ nợ ngắn hạn trên bảng cân đối kế toán sẽ tăng lên. Bài phát biểu của Waller ám chỉ rằng Fed hy vọng sẽ hạ thấp lãi suất trái phiếu ngắn hạn, tức là hạ lãi suất gần với thị trường tiền tệ hơn, đó là một tín hiệu ôn hòa và có thể làm giảm bớt sự đảo ngược của đường cong lợi suất ở một mức độ nhất định.

Trước cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu, khoảng một phần ba danh mục đầu tư của Fed là trái phiếu kho bạc ngắn hạn. Ngày nay, trái phiếu kho bạc ngắn hạn chỉ chiếm chưa đến 5% lượng trái phiếu kho bạc nắm giữ.

Tại một sự kiện cùng ngày, Chủ tịch Fed Dallas Lori Logan một lần nữa nhấn mạnh rằng khi dự trữ ngân hàng giảm, Fed có thể bắt đầu giảm tốc độ cắt giảm bảng cân đối kế toán của mình. Trái phiếu Mỹ và vàng tăng vọt, chỉ số chứng khoán Mỹ đạt mức cao kỷ lục.

Về việc liệu đợt tăng giá gần đây có quá nóng hay không, lịch sử cho thấy thị trường vẫn chưa quá nóng, nhưng tốc độ tăng trưởng có thể chậm lại và biến động có thể gia tăng.

So với 12 thị trường giá lên trước đây, 16 tháng đầu tiên của thị trường giá lên hiện tại đã chứng kiến ​​mức tăng chậm hơn mức trung bình (42%) (50%). (Loại thống kê này không áp dụng trong vòng tròn tiền tệ)

Nếu Cục Dự trữ Liên bang dần dần nới lỏng chính sách tiền tệ trong tương lai, điều đó sẽ có lợi cho việc mở rộng kinh tế và thúc đẩy sự gia tăng hơn nữa của tài sản rủi ro. “Việc cắt giảm lãi suất của Fed đang khuấy động ‘tinh thần động vật’ và thúc đẩy các tài sản rủi ro”, Bank of America viết trong một bài bình luận vào tuần trước.

Tuy nhiên, thị trường chứng khoán sẽ không tăng mãi. Khi tâm lý nhà đầu tư trở nên quá lạc quan, thị trường có xu hướng trở nên biến động hơn. Mặc dù tâm lý nhà đầu tư đã chuyển sang lạc quan nhưng vẫn chưa đạt đến mức cực đoan. Các nhà đầu tư nên duy trì những kỳ vọng hợp lý về lợi nhuận và sự biến động, trong lịch sử có trung bình ba lần điều chỉnh 5% và một lần điều chỉnh 10% mỗi năm.

Tất cả thông tin về Bitcoin

Các quỹ ETF Bitcoin mười giao ngay được cho là một trong những sản phẩm tài chính thành công nhất trong lịch sử, với khối lượng giao dịch và dòng vốn đạt mức cao mới vào tuần trước. Tổng dòng vốn vào ròng đạt 7,35 tỷ USD. IBIT của BlackRock đã đạt mốc tài sản 10 tỷ USD chỉ sau bảy tuần, đây là thời gian nhanh nhất mà một quỹ ETF từng đạt được con số đó và vượt qua quỹ ETF bạc lớn nhất về quy mô.

Thứ Sáu chứng kiến ​​dòng tiền ròng đầu tiên sau bảy ngày giao dịch, chủ yếu là do dòng tiền GBTC chảy ra ồ ạt gần 1,1 tỷ đô la Mỹ trong hai ngày liên tiếp. Thị trường suy đoán rằng lý do chính đằng sau việc bán ra -off có thể được các tổ chức cho vay.Do Genesis trả nợ. Genesis đã nhận được sự chấp thuận của tòa án phá sản vào ngày 14 tháng 2 để bán 35 triệu cổ phiếu GBTC (trị giá 1,3 tỷ USD khi đó, khoảng 1,9 tỷ USD hiện nay), nhưng dòng tiền chảy ra từ GBTC rất khiêm tốn trong hai tuần qua cho đến khi tăng đột biến vào thứ Năm. áp lực dường như đã được tiêu hóa bây giờ.

Hiện tại, chúng ta có thể mong đợi các tổ chức lớn lần lượt “đầu hàng”.

Matt Hougan, Giám đốc đầu tư của Bitwise, cho biết nhu cầu hiện tại chủ yếu đến từ các nhà đầu tư bán lẻ, quỹ phòng hộ và cố vấn tài chính độc lập. Ông kỳ vọng nhu cầu về Bitcoin ETF giao ngay sẽ tăng hơn nữa khi các công ty môi giới lớn hơn của Hoa Kỳ bắt đầu tham gia. Một số ngân hàng lớn nhất ở Hoa Kỳ bao gồm Bank of America, Wells Fargo, Goldman Sachs và JPMorgan Chase, nhưng các ngân hàng này vẫn chưa cung cấp BTC ETF cho khách hàng của họ.