Tìm hiểu về Sao Mộc trong một bài viết: Airdrop lớn nhất trong lịch sử của Solana

Vào lúc 23:10 chiều ngày 31 tháng 1 năm 2024, giờ Bắc Kinh, đồng tiền nền tảng Jupiter của giao thức DeFi sinh thái Solana, $JUP, đã được ra mắt đồng thời trên Binance và OKX.

Sau sự cố FTX, sức sống sinh thái của Solana bị tổn hại nghiêm trọng, các tổ chức đầu tư không còn ưa chuộng nó nữa, các dự án nổi tiếng cũng bỏ chạy. Trong vòng vài tuần, $SOL đã giảm mạnh từ $236 xuống còn $13.

Tuy nhiên, vào năm 2023, Solana đã hoàn thành sự trở lại, với mức tăng vượt xa nhiều tài sản chuỗi công cộng chính thống. Trong số đó, Jupiter, người dẫn đầu về Defi, cũng đã đạt được khối lượng giao dịch hàng tháng tăng gấp 10 lần và thậm chí còn mang về $JUP, được gọi là “airdrop lớn nhất trong lịch sử”.

Tại sao $JUP lại giành được sự ưu ái của hai sàn giao dịch khổng lồ? Solana và Sao Mộc có thể mang lại tương lai như thế nào? Bài viết trên Bailu Living Room số này sẽ được giải nghĩa cho bạn.

Tìm hiểu về Sao Mộc

Sao Mộc nằm trên Solana chuỗi công khai Nền tảng dịch vụ một cửa DeFi được thành lập vào tháng 10 năm 2021. Cốt lõi của nó là tích hợp nhiều ứng dụng DeFi khác nhau và tối ưu hóa trải nghiệm người dùng. Sản phẩm ban đầu được định vị là một công cụ trao đổi và đã được lặp lại để hỗ trợ nhiều chức năng liên quan hơn, chẳng hạn như: chiến lược tính trung bình chi phí (DCA, còn được gọi là phương thức đầu tư cố định), lệnh giới hạn, giao dịch vĩnh viễn và bệ phóng mới ra mắt gần đây.

Vào năm 2023, khối lượng giao dịch hàng tháng của Jupiter sẽ tăng khoảng 10 lần. Khối lượng giao dịch trong tháng 1 là 650 triệu USD, tăng lên 7,1 tỷ USD vào tháng 12. Sau khi nền tảng này thông báo phát hành token JUP, khối lượng giao dịch đã đạt mức cao mới trong tháng 11, vượt quá 16 tỷ USD.

Hiện tại, Jupiter đã xử lý khối lượng giao dịch hơn 66,5 tỷ USD và hơn 1,2 triệu giao dịch, chiếm hơn 70% khối lượng giao dịch tự nhiên trong số tất cả các Solana DEX, khiến nó trở thành nền tảng ưa thích cho các nhà giao dịch trên Solana.

Vào ngày 26 tháng 1 năm 2024, số địa chỉ hoạt động hàng ngày của Solana đã vượt quá 1 triệu. Về những thay đổi đang hoạt động, Giám đốc điều hành của Artemis đã công khai kết luận phân tích dữ liệu:Jupiter là ứng dụng thúc đẩy nhiều địa chỉ hoạt động mới nhất.

Vào ngày 26 tháng 1 năm 2024, 37% địa chỉ hoạt động hàng ngày trên Solana là địa chỉ mới, rất có thể được mở bởi robot để tận dụng lợi thế của Sao Mộc. ví mới và địa chỉ mới.

Vào ngày 28 tháng 1 năm 2024, cặp giao dịch $SOL-$USDC trên Sao Mộc có khối lượng giao dịch là 52,7 triệu USD. Ngoài ra, $WEN, $SOL và $USDC Khối lượng giao dịch giữa chúng là khoảng 48 triệu USD.

Vào ngày 31 tháng 1, giai đoạn đầu tiên của đợt airdrop $JUP chính thức bắt đầu được phân phối và sự chú ý của thị trường trở nên mãnh liệt chưa từng có. Đợt airdrop được theo dõi nhiều nhất và có khả năng là lớn nhất trong lịch sử của Solana đã bắt đầu.

$JUP

Nguồn cung tối đa của $JUP là 10 tỷ, phân phối token được phân bổ đều vào 2 ví lạnh: ví nhóm và ví cộng đồng. Ví của nhóm sẽ được sử dụng để phân phối cho nhóm hiện tại, ngân quỹ và cung cấp thanh khoản, trong khi ví cộng đồng sẽ được sử dụng cho airdrop và những người đóng góp ban đầu khác nhau.

Từ ngày đầu tiên, 15%-17,5% số token đang được lưu hành, 10%-7,5% nằm trong ví nóng và 75% nằm trong ví lạnh.

Jupiter sẽ tiến hành airdrop có hiệu lực trở về trước cho 955.000 người dùng sớm (thời hạn trước ngày 2 tháng 11 năm 2023), cũng như kế hoạch thu hút người dùng mới và truyền tải giới tính . Sau đó, DAO sẽ bỏ phiếu về dữ liệu mở khóa mã thông báo và mã thông báo ban đầu sẽ bị khóa với ngày mở khóa do DAO đặt. Chủ sở hữu JUP sẽ có thể bỏ phiếu về các khía cạnh quan trọng khác nhau của giao thức Jupiter và vai trò của mã thông báo, bao gồm thời gian cung cấp thanh khoản ban đầu, sắp xếp phát thải trong tương lai, nơi dự án sẽ được giới thiệu trên Jupiter Start, v.v.

$JUP có thể nhận được sự chú ý cao như vậy. Trong phân tích cuối cùng,chính Sao Mộc có thể tận dụng Solana và tiềm năng của nó để liên tục đổi mới trong tương lai của Defi.

Xây dựng dựa trên SVM phù hợp hơn cho sự phát triển của DEX

Một máy ảo có thể được mô tả tốt nhất như một thực thể duy nhất được duy trì bởi hàng nghìn máy tính nối mạng đang chạy các máy khách xác thực cho một chuỗi cụ thể (chẳng hạn như Ethereum) và là môi trường trong đó tất cả các hợp đồng và tài khoản thông minh thực sự tồn tại. Cho đến ngày nay, hầu hết DeFi và các hoạt động trên chuỗi khác đều diễn ra thông qua Máy ảo Ethereum (EVM).

Tuy nhiên, mặc dù không còn được chú ý nữa, SVM cũng có một kiến ​​trúc mạnh mẽ chắc chắn sẽ tiếp tục thu hút nhiều người tiêu dùng hơn muốn xây dựng các ứng dụng hướng đến người tiêu dùng nhắm mục tiêu tốc độ và hiệu suất. Nhà phát triển ứng dụng được tối ưu hóa.

Mã hợp đồng thông minh viết bằng Rust, C, C++ sẽ được SVM biên dịch thành mã byte BPF. Công cụ Sealevel là thành phần quan trọng trong việc cho phép xử lý song song trên Solana; với việc tích hợp danh sách truy cập trạng thái vào các giao dịch Solana, các giao dịch không xung đột có thể chạy đồng thời, mang lại hiệu suất tổng thể nhanh hơn.

Mặt khác, chi phí tương tác trung bình của Solana thấp. Gas tốn ít hơn một xu. Chi phí để có được thanh khoản từ nhiều nguồn gần giống như lấy nó từ một nguồn, vì vậy, các công cụ tổng hợp DEX trên chuỗi như Solana sẽ thực tế và có lợi hơn so với trên chuỗi EVM.

Là công cụ tổng hợp hàng đầu trên Solana, Jupiter có nhiều khả năng đạt được sự tăng trưởng và áp dụng đáng kể trong dài hạn, trong khi các công cụ tổng hợp trên chuỗi EVM phải đối mặt Với chi phí cao hơn và sự cạnh tranh lớn hơn.

Ý tưởng tương tự cũng áp dụng cho các trường hợp sử dụng khác ngoài A cho B đơn giản, chẳng hạn như cung cấp cho người dùng tính năng tính trung bình chi phí bằng đô la có cấu trúc (DCA) hoặc giá trung bình theo thời gian (TWAP) ) các sản phẩm.

Một hướng phát triển DEX giàu trí tưởng tượng hơn

Jupiter It kết hợp một số lượng lớn các chức năng cải tiến của DEX trên chuỗi nhằm tạo ra trải nghiệm giao dịch mượt mà nhất cho người dùng và cũng là một ví dụ điển hình cho hướng phát triển trong tương lai của Defi.

AMM và công cụ tổng hợp

Các nhà tạo lập thị trường tự động là một sự đổi mới mới trong không gian tài sản kỹ thuật số trong vài năm qua. Với sự ra đời của AMM, các nhà giao dịch có thể triển khai các tài sản kỹ thuật số có thị trường được tạo ra bằng toán học và mã thay vì thông qua trung gian phức tạp. Ngay cả khi tính thanh khoản cực thấp, nhà giao dịch vẫn có thể vào và thoát vị thế.

Tất nhiên, tính thanh khoản thấp sẽ mang đến những bất lợi mới. Thứ nhất, nhà giao dịch sẽ gặp phải hiện tượng trượt giá, tức là chênh lệch giữa giá trị giao dịch dự kiến ​​và giá trị giao dịch thực hiện; thứ hai, nhà giao dịch cũng có thể mất giá trị trong giao dịch thông qua việc sử dụng thông tin bất đối xứng trong mempool công khai, chẳng hạn như việc triển khai MEV robot Những người tham gia phức tạp nhảy súng hoặc tấn công từ bên sườn. Những điều này vẫn đòi hỏi các nhà phát triển phải có nhiều đột phá hơn nữa.

Các công cụ tổng hợp trên chuỗi ra đời nhằm giảm thiểu tác động của giao dịch có tính thanh khoản thấp, cho phép các nhà giao dịch đặt lệnh và yêu cầu giao lệnh từ nhiều nguồn thay vì chỉ một. . Thanh khoản có thể được lấy từ nhiều nguồn khác nhau, bao gồm cả AMM. Jupiter và các công ty tổng hợp DEX khác cung cấp thanh khoản trên nhiều địa điểm giao dịch để cung cấp cho nhà giao dịch giá giao dịch tốt hơn và trải nghiệm người dùng tốt hơn.

DCA

Phương pháp chi phí trung bình DCA, còn được gọi là đầu tư cố định, liên quan đến việc chia phân bổ vốn thành nhiều giao dịch thay vì một giao dịch. DCA tính trung bình giá vào lệnh khi tích lũy tài sản trong thị trường giá xuống để giảm thiểu biến động và tạo ra lợi nhuận lớn hơn theo thời gian cũng như khi điều kiện thị trường thay đổi. Tương tự như vậy, DCA cũng có thể giúp kiếm lợi nhuận trong thị trường giá lên, trái ngược với việc bán vị thế của một người hoàn toàn ngay lập tức, DCA có thể giúp dàn trải doanh số bán để thu được bất kỳ lợi nhuận bổ sung nào có thể xảy ra trong thời gian thoái lui, thay vì bán vị thế của một người hoàn toàn ngay lập tức.

Nhà giao dịch cũng có thể thực hiện chiến lược giá trung bình có trọng số hoặc TWAP để mua hoặc bán tài sản. Tương tự như DCA, TWAP thường được sử dụng cho các đơn hàng lớn cần được chia thành các phần nhỏ hơn để tránh bị ảnh hưởng về giá khi mua một lần.

Nhờ kiến ​​trúc thông lượng cao của Solana, Jupiter là một trong số ít nền tảng cho phép người dùng thực hiện thường xuyên các chiến lược có giới hạn thời gian trên chuỗi. DCA đối với các giao dịch có khung thời gian thấp trên Ethereum (ví dụ: hàng ngày) có thể dẫn đến phí giao dịch hàng trăm đô la, trong khi trên Solana, chúng chỉ là những đồng xu. Ngay cả trên L2, nếu nhà giao dịch muốn thực hiện 10 giao dịch trong 1 giờ, phí có thể tăng lên nhanh chóng.

Hợp đồng vĩnh viễn

Jupiter ra mắt Hợp đồng vĩnh viễn LP-Traders trao đổi. Mặc dù vẫn đang trong giai đoạn thử nghiệm, các nhà giao dịch có thể giao dịch các hợp đồng vĩnh viễn SOL, ETH và wBTC với đòn bẩy lên tới 100 lần, trong khi LP có thể cung cấp vốn để kiếm phí.

Trên Sao Mộc, các nhà giao dịch có thể mở các vị thế mua hoặc bán trên SOL, ETH và wBTC bằng cách sử dụng hầu như mọi mã thông báo Solana được hỗ trợ làm tài sản thế chấp. Các vị thế mua yêu cầu tài sản cơ sở tương ứng, trong khi các vị thế bán yêu cầu stablecoin làm tài sản thế chấp. Các nhà giao dịch có thể tận dụng đòn bẩy bằng cách vay tài sản từ nhóm thanh khoản - bằng cách vay 1x SOL từ nhóm JLP, vị thế SOL-USD có thể được tận dụng đòn bẩy lên tới gấp 2 lần.

Jupiter Perps sử dụng nhóm JLP, bao gồm SOL, ETH, WBTC, USDC và USDT. Việc cung cấp tính thanh khoản chỉ cần gửi bất kỳ mã thông báo Solana được hỗ trợ nào vào nhóm JLP để đổi lấy giá trị tương đương của mã thông báo $JLP. Nhóm JLP nhận được 70% phí do hợp đồng vĩnh viễn Jupiter tạo ra và giá của $JLP tăng song song với giá trị của nhóm cơ bản.

Nhóm JLP cũng mang lại lợi ích cho hệ sinh thái Solana lớn hơn vì Hoán đổi Sao Mộc vốn được tích hợp vào trao đổi hợp đồng vĩnh viễn, nghĩa là không chỉ bất kỳ Mã thông báo nào cũng có thể đóng vai trò là tài sản thế chấp JLP và Các nhà giao dịch Solana có thể hưởng lợi từ tính thanh khoản tăng lên của nhóm JLP và có được giá giao dịch tốt hơn.

Khác với các tính năng nói trên, sàn giao dịch hợp đồng vĩnh viễn của Jupiter tính phí nhiều hơn cho cả nhà giao dịch và LP. Nhà giao dịch trả cho nhóm một khoản phí vay hoặc lãi suất cấp vốn hàng giờ, dựa trên tỷ lệ vay hàng giờ, quy mô vị thế và việc sử dụng mã thông báo và có thể được biểu thị dưới dạng:

Tỷ lệ tài trợ = (mã thông báo/mã thông báo được vay trong nhóm)*0,01%*kích thước vị trí

LP cũng cần phải trả một phần phí riêng của mình, thường là mở/đóng các vị trí và trao đổi các tài sản khác nhau trong nhóm JLP.

Jupiter là một lựa chọn khả thi để Solana áp dụng trong thời gian ngắn và dài hạn. Khi hoạt động mạng trên Solana tiếp tục tăng, Jupiter có khả năng thu được lượng thanh khoản đáng kể thông qua hệ sinh thái đã được thiết lập, các bộ sản phẩm khác nhau và mô hình doanh thu bền vững, về mặt lý thuyết sẽ mang lại lợi ích cho những người nắm giữ $JUP. Trong bối cảnh ngày nay, nơi các gã khổng lồ tài chính chính thống ngày càng chú ý hơn đến việc mã hóa tài sản, sự dẫn đầu của Jupiter trong đổi mới chức năng có thể sẽ nắm bắt cơ hội của thị trường Defi thế hệ mới.