Không chỉ là những trò chơi nhỏ: phân tích chuyên sâu về “tham vọng” của TON trong ngành thanh toán

Liệu con đường DeFi có bùng nổ hay không , chỉ báo chính là TVL . Đánh giá từ dữ liệu chuỗi công khai hiện tại, Ethereum dẫn đầu, với DeFi TVL là 60B vượt quá DeFi TVL tổng hợp của tất cả các chuỗi công khai khác. Đầu tiên là giá trị của ETH, tài sản gốc của Ethereum, cao, khiến DeFi TVL tăng lên; thứ hai là hệ sinh thái DeFi đã hoàn thiện và hầu như tất cả các đổi mới DeFi đều diễn ra trên Ethereum cũng giới thiệu một số lượng lớn; Wrapped Tokens wBTC, cũng bổ sung tính thanh khoản của DeFi, cơ chế đặt cược và đặt lại do Ethereum giới thiệu cho phép phát hành một lượng lớn LST/LRT, tạo ra một lượng lớn TVL.

Đối với TON, tài sản lớn nhất hiện tại trên chuỗi là Toncoin, với giá trị thị trường khoảng 17,5 tỷ USD, trong khi tài sản lớn thứ hai phải là USDT được Tether ủy quyền, vượt quá 730 triệu vào ngày 21 tháng 7, ở mọi khu vực. Xếp thứ năm trong số blockchain. Theo dữ liệu từ DefiLlama, TVL hiện tại của hệ sinh thái TON là 757M, cho thấy những thiếu sót rõ ràng.

Theo quan điểm của nhóm CGV Research, sự bùng nổ của DeFi sinh thái TON vẫn thiếu các điều kiện sau:

• Giới thiệu BTC, ETH và các tài sản khác: Tài sản giao dịch có khối lượng giao dịch lớn nhất trong CEX thường là tài sản blue-chip thị trường lớn như BTC và ETH. Do đó, cần phải dựa vào các cầu nối chuỗi chéo tài sản BTC và ETH có độ bảo mật cao, độ trượt giá thấp, chi phí thấp để đưa một số lượng lớn BTC và ETH vào hệ sinh thái TON. Tuy nhiên, cơ sở hạ tầng cầu nối chuỗi chéo hiện tại. trên TON vẫn đang được xây dựng.

• Các sản phẩm đặt cược thanh khoản đa dạng hơn: TON được chuyển đổi từ PoW sang PoS và nguồn cung ban đầu được chỉ định cho người khai thác và các đội. Điều này dẫn đến việc sau khi chuyển sang PoS, lựa chọn duy nhất là lạm phát với tỷ lệ 0,6% mỗi năm để thưởng cho những người khai thác PoS. So với các chuỗi công khai PoS khác, tỷ lệ cam kết dưới 10% của TON là không cao, do đó cần tung ra nhiều sản phẩm đặt cược thanh khoản hơn. Một mặt, nó có thể cải thiện mức độ đặt cược và tính bảo mật của chuỗi, v.v. mặt khác, nó có thể cải thiện TVL.

• Cơ sở hạ tầng ví an toàn hơn: Ví @wallet tích hợp của Telegram là một ví được quản lý, còn Telegram thì không Do tính chất quy định của nó, các nhà đầu tư lớn thường không tin tưởng vào tính bảo mật của TON. TON cần triển khai cơ sở hạ tầng ví an toàn hơn, bao gồm ví MPC và trải qua quá trình kiểm tra đầy đủ để cho phép người dùng có giá trị ròng cao tin tưởng vào tính bảo mật của TON.

Những điều kiện này không liên quan đến lưu lượng truy cập người dùng có lợi thế lớn nhất của Telegram, điều này tương đương với việc từ bỏ. Nếu bạn đánh mất con hào lớn nhất của mình, bạn có thể đạt được kết quả gấp đôi với một nửa công sức.

Tại sao thanh toán

USDT gốc đang được phát hành trên mạng TON với tốc độ tăng trưởng rất cao. Như đã đề cập trước đó, tính đến ngày 21 tháng 7, 730 triệu USDT đã được phát hành. Hiện tại, chuỗi phát hành nhiều USDT nhất là Tron và TRC20-USDT đã phát hành hơn 60B. Từ dữ liệu của Tron, chúng ta có thể thấy được tiềm năng to lớn của phương thức thanh toán stablecoin.

Mạng TRON có hơn 235 triệu người dùng, với khối lượng giao dịch hơn 7,8 tỷ và thu nhập phí (phí mạng) hàng năm trị giá 450 triệu đô la Mỹ, với trung bình 2-3 triệu tài khoản người dùng chuyển hơn 10 tỷ đô la Mỹ mỗi ngày. Hầu hết những người nắm giữ USDT trên TRON là “cá nhân” hoặc những người nắm giữ nhỏ. Có 52,6 triệu người nắm giữ có số dư dưới 1.000 USD và con số này vẫn tăng lên ngay cả trong thị trường gấu năm 2022. Để so sánh, nhóm $1K-$10K có 359.000 người nắm giữ.

Từ góc độ hoạt động trên chuỗi, các giao dịch trên chuỗi của Tron về cơ bản là chuyển USDT, tỷ lệ áp dụng DeFi thấp, NFT gần như không - tồn tại và các LST/LRT và Memecoin công khai khác, phổ biến trên chuỗi, hoàn toàn không có sẵn, nhưng chúng vẫn hỗ trợ khối lượng giao dịch là 7,8 tỷ. Có thể nói Tron là public chain được tạo ra để thanh toán tiền tệ ổn định.

Lý do tại sao Tron có thể nhận được việc áp dụng thanh toán stablecoin quy mô lớn như vậy nằm ở:

• Mạng Tron có phí giao dịch thấp hơn Ethereum và nhanh hơn, TPS cao hơn

• Việc áp dụng sớm sẽ kích hoạt hiệu ứng Matthew, bánh đà hai chiều giữa người dùng và người bán

< li>

Dịch vụ ổn định lâu dài chiếm được lòng tin của người dùng

Hoạt động kinh doanh thanh toán trên TON có những ưu điểm sau so với Tron:

• TPS cao hơn: Sau khi bật sharding, nó có thể hỗ trợ lên tới một triệu TPS và phí xử lý rẻ hơn TON

• Gần gũi hơn với người dùng: Ví TON được tích hợp trực tiếp vào Telegram, sử dụng thuận tiện hơn và có nhiều kịch bản phong phú hơn, đồng thời có thể so sánh với thanh toán WeChat

• Hoạt động đa dạng hơn trên chuỗi: Có nhiều kịch bản ứng dụng hơn trên chuỗi TON để gửi tiền, không chỉ đơn giản quỹ di chuyển.

Tổ chức TON cũng đang tích cực thúc đẩy ứng dụng USDT trên TON:

• 5 triệu TON để nhận phần thưởng  Thu nhập Toncoin lên tới 50% APY

• 7 tháng Vào ngày 1, Tether hợp tác với công ty cơ sở hạ tầng và mua sắm Web3 Uquid để cho phép công dân Philippines sử dụng USDT để thanh toán quỹ an sinh xã hội trên TON

• Sử dụng ví tích hợp trên Telegram để chuyển USDT mà không mất phí, chuyển khoản ngay lập tức và bạn có thể chuyển trực tiếp USDT cho bạn bè mà không cần địa chỉ

• Có thể thanh toán trực tiếp các gói đăng ký, VPN, nền tảng trò chơi, eSIM và các sản phẩm khác trên Telegram bằng USDT trên TON

Đồng thời, thanh toán cũng sẽ đóng vai trò là phương thức cơ bản chính để hỗ trợ Ứng dụng Telegram Mini và phục vụ nhiều loại Trường hợp sử dụng Web3 xã hội khác nhau. Ví dụ: nền kinh tế sáng tạo (SocialFi) yêu cầu thanh toán để hoàn thành các chức năng đăng ký và khen thưởng; thương mại điện tử yêu cầu thanh toán để hoàn thành việc mua hàng hóa. Quan trọng hơn, Telegram Mini App dự kiến ​​sẽ trở thành phiên bản Web3 của AppStore và AppStore yêu cầu chức năng thanh toán để hoàn thiện việc quản lý các ứng dụng phải trả phí. Trong tương lai, Telegram có thể theo chân Apple và tính phí hoa hồng trên các dịch vụ trả phí đối với các ứng dụng đăng nhập vào AppStore của mình để đa dạng hóa hơn nữa mô hình lợi nhuận của mình.

Hiện tại, TON đã kết nối với nhiều nền tảng dịch vụ thanh toán của bên thứ ba, cho phép người bán chấp nhận thanh toán theo nhiều cách khác nhau.

Tất nhiên, so với thanh toán WeChat, hoạt động kinh doanh thanh toán của hệ sinh thái TON vẫn có rủi ro. Điều quan trọng nhất là các tính năng bảo vệ quyền riêng tư và bãi bỏ quy định của Telegram có thể khiến một số lượng lớn doanh nghiệp thực tế không thể truy cập thanh toán TON vì lý do tuân thủ. Tuy nhiên, TON Foundation cũng đang tích cực tìm kiếm các biện pháp đối phó. Một trong những biểu hiện là USDT Farming Pool của TON yêu cầu KYC trước khi nhận phần thưởng. Từ đó, chúng ta có thể đoán được thái độ tuân thủ của TON.

Tóm lại, nhóm CGV Research tin rằng sự gia tăng của TON trong ngành thanh toán không phải ngẫu nhiên mà là cơ sở người dùng mạnh mẽ và lợi thế kỹ thuật đằng sau nó Kết quả của việc hợp tác với các chiến lược sinh thái. Mặc dù hiện phải đối mặt với nhiều thách thức, chẳng hạn như các vấn đề pháp lý và niềm tin của người dùng, TON đã cho thấy tiềm năng tăng trưởng mạnh mẽ với các giải pháp thanh toán sáng tạo và hệ sinh thái tích hợp chặt chẽ với Telegram.

Trong tương lai, với việc triển khai nhiều ứng dụng chất lượng cao hơn và chuyển đổi lưu lượng người dùng, TON dự kiến ​​sẽ chiếm một vị trí trong thị trường thanh toán toàn cầu và trở thành một lực lượng quan trọng trong khu vực trong lĩnh vực thanh toán blockchain.