Cập nhật dữ liệu trên chuỗi: Chúng ta đang ở đâu trong chu kỳ Bitcoin?

Tác giả: Bitcoin Magazine Pro; Được biên soạn bởi: Vernacular Blockchain

Khi Bitcoin hiện có sáu chữ số phạm vi trở thành tiêu chuẩn và giá cao hơn dường như là điều chắc chắn, việc phân tích dữ liệu quan trọng trên chuỗi có thể cung cấp những hiểu biết sâu sắc có giá trị về sức khỏe cơ bản của thị trường. Bằng cách hiểu rõ các chỉ báo này, nhà đầu tư có thể dự đoán tốt hơn diễn biến giá và chuẩn bị cho những đỉnh thị trường tiềm năng hoặc những đợt thoái lui sắp tới.

1. Giá giá trị đầu cuối

Chỉ báo "giá trị đầu cuối" kết hợp số lượng số ngày tiêu hủy tiền xu (CDD) và nguồn cung Bitcoin luôn được coi là công cụ hữu hiệu để dự đoán đỉnh cao của chu kỳ Bitcoin. Nói một cách đơn giản, số ngày tiêu hủy tiền là thước đo hoạt động của các giao dịch Bitcoin. Nó xem xét cả khoảng thời gian nắm giữ tiền tệ và số lượng Bitcoin tham gia vào giao dịch.

Lưu ý của người dịch:

Giá đầu cuối được sử dụng để dự đoán bit Một chỉ báo về mức giá cao của các loại tiền điện tử như BTC. Nó kết hợp nguồn cung Bitcoin và dữ liệu giao dịch trên chuỗi, chẳng hạn như Coin Days Destroyed (CDD), để đánh giá hoạt động thị trường và hành vi của nhà đầu tư.

• Ngày tiêu hủy tiền xu (CDD): Nói một cách đơn giản, đó là để xem Bitcoin bị phá hủy như thế nào Nó được giữ trong bao lâu trước khi được chuyển và số tiền được chuyển cũng được xem xét.

• Vai trò của giá trị cuối cùng: Khi giá trị cuối cùng trở nên cao, điều đó thường có nghĩa là thị trường đang hoạt động hoặc thậm chí quá nóng, có thể gần với mức cao nhất của thị trường tăng trưởng này.

Theo cách nói thông thường, giá trị cuối giống như một "nhiệt kế thị trường" để giúp các nhà đầu tư xác định xem Bitcoin có đang ở mức The hay không giai đoạn cuối của thị trường tăng trưởng hoặc giai đoạn điều chỉnh sắp tới.

Hình 1: Giá cuối cùng của Bitcoin đã vượt quá 185.000 USD

Hiện tại, giá cuối cùng của Bitcoin đã vượt quá 185.000 USD và có thể tăng thêm lên 200.000 USD khi chu kỳ phát triển. Cho rằng Bitcoin đã vượt qua 100.000 USD, điều này cho thấy giá vẫn có thể duy trì xu hướng tăng tích cực trong những tháng tới.

2. Bội số Puell

Bội số Puell được tính bằng cách chia thu nhập hàng ngày của người khai thác (theo USD) được đánh giá bằng cách so sánh nó với mức trung bình động 365 ngày. Sau sự kiện halving, thu nhập của thợ mỏ giảm đáng kể khiến thị trường bước vào thời kỳ hợp nhất.

Hình 2: Bội số Puell đã tăng trở lại trên 1,00

Hiện tại, bội số Puell đã tăng trở lại trên 1, điều này cho thấy Lợi nhuận của thợ mỏ đang quay trở lại. Trong lịch sử, việc vi phạm ngưỡng này thường báo trước các giai đoạn sau của chu kỳ thị trường giá lên và thường đi kèm với việc tăng giá theo cấp số nhân. Mô hình này đã được nhìn thấy ở tất cả các thị trường giá lên trước đây.

3. Điểm MVRV Z

Điểm MVRV Z đo lường giá trị thị trường và giá trị thực tế (Bitcoin cơ sở chi phí trung bình của người nắm giữ), cung cấp các tín hiệu thị trường quan trọng. Để tính đến sự biến động của tài sản, chỉ báo được chuẩn hóa thành điểm Z và đã chứng minh độ chính xác cao trong việc xác định mức cao và mức thấp của chu kỳ.

Hình 3: MVRV Điểm Z vẫn thấp hơn đáng kể so với mức cao nhất của chu kỳ trước đó

Hiện tại, điểm Z MVRV của Bitcoin là khoảng 3,00, chưa vào vùng màu đỏ quá nóng Nó cho thấy thị trường vẫn còn dư địa để tăng trưởng. Trong khi các mức đỉnh thấp hơn là xu hướng trong các chu kỳ gần đây, điểm Z cho thấy thị trường vẫn còn lâu mới đạt được đỉnh cao.

4. Cảm tính về địa chỉ đang hoạt động

Chỉ báo này theo dõi tỷ lệ phần trăm địa chỉ mạng đang hoạt động trong vòng 28 ngày thay đổi và so sánh chúng với những thay đổi về giá trong cùng thời kỳ. Khi mức tăng giá vượt quá hoạt động của mạng, điều đó cho thấy rằng thị trường có thể bị mua quá mức trong thời gian ngắn, vì hiệu suất giá tích cực có thể khó duy trì trong trường hợp mạng không được sử dụng đúng mức.

Hình 4: AASI có dấu hiệu quá nóng khi Bitcoin vượt qua mức 100.000 USD

Dữ liệu mới nhất cho thấy Bitcoin đã tăng từ mức 50.000 USD sau đồng đô la nhanh chóng tăng lên 100.000 USD, thị trường hạ nhiệt đôi chút, cho thấy rằng nó hiện đang trong giai đoạn hợp nhất lành mạnh. Sự điều chỉnh này có thể tạo tiền đề cho sự tăng trưởng bền vững trong dài hạn, nhưng điều đó không có nghĩa là chúng ta nên bi quan về xu hướng trung và dài hạn.

5. Tỷ lệ lợi nhuận đầu ra đã chi (SOPR)

Tỷ lệ lợi nhuận đầu ra đã chi (SOPR) SOPR) đo lường lợi nhuận nhận được từ các giao dịch Bitcoin. Dữ liệu mới nhất cho thấy hành vi chốt lời ngày càng gia tăng, điều này có thể cho thấy rằng chúng ta đang bước vào các giai đoạn sau của chu kỳ.

Hình 5: Tổng hợp SOPR lớn cho thấy hành vi chốt lời

Một điều cần lưu ý là việc sử dụng Bitcoin ETF và các công cụ phái sinh ngày một tăng lên. Các nhà đầu tư có thể chuyển từ tự quản lý sang ETF để theo đuổi sự thuận tiện và lợi thế về thuế, điều này có thể có tác động đến số SOPR.

6. Số ngày giá trị cần hủy bỏ (VDD)

Số ngày giá trị cần hủy bỏ (VDD) dựa trên Số ngày xu bị phá hủy (CDD), trọng số được thêm vào những người nắm giữ số lượng lớn dài hạn. Khi chỉ báo này đi vào vùng màu đỏ quá nóng, nó thường chỉ ra rằng giá đã đạt mức cao nhất khi những người chơi lớn có kinh nghiệm nhất trên thị trường bắt đầu rút tiền.

Hình 6: VDD ở mức cao hơn nhưng chưa quá nóng

Mức VDD hiện tại của Bitcoin cho thấy thị trường hơi yếu quá nóng, nhưng lịch sử cho thấy phạm vi này có thể kéo dài vài tháng trước khi đạt đỉnh. Chẳng hạn, năm 2017, VDD có dấu hiệu bị mua quá mức gần một năm trước khi đạt đỉnh chu kỳ.

7. Kết luận

Tổng hợp lại, các chỉ số này cho thấy Bitcoin đang dần bước vào giai đoạn tăng giá thị trường giai đoạn sau. Mặc dù một số chỉ báo cho thấy sự hạ nhiệt trong ngắn hạn hoặc ở mức quá mua nhưng hầu hết vẫn cho thấy tiềm năng tăng giá đáng kể cho đến năm 2025. Các mức kháng cự chính cho chu kỳ này có thể nằm trong khoảng từ 150.000 đến 200.000 USD, với các chỉ báo như SOPR và VDD cung cấp các tín hiệu rõ ràng hơn gần với mức đỉnh hơn.