Pantera Partners: Tại sao chúng tôi lạc quan hơn bao giờ hết về RWA

Tác giả: Paul Veradittakit, Đối tác Quản lý của Pantera Capital; Biên dịch bởi Shaw Jinse Finance

Tóm tắt

• IPO của Figure Technologies đánh dấu một bước chuyển đáng kể trong ngành công nghiệp blockchain hướng tới các ứng dụng thực tế, giải quyết các vấn đề tài chính thiết thực như vay vốn thế chấp nhà.

• Thành công của Figure là nhờ khả năng tinh giản các quy trình tài chính truyền thống, chẳng hạn như rút ngắn chu kỳ cho vay và thúc đẩy hiệu ứng mạng lưới thông qua mô hình thị trường (Figure Connect) và các cột mốc pháp lý như YLDS.

• IPO của Figure chứng minh rằng giá trị thực sự của blockchain nằm ở việc cải thiện hệ thống tài chính hiện tại, chứ không phải thay thế hoàn toàn.

IPO thành công của Figure Technologies là một bước ngoặt đối với ngành công nghiệp blockchain. Chúng tôi vô cùng hào hứng về điều này và mong đợi tác động của nó đến tương lai của ngành tài chính. Sức mạnh của các ứng dụng Blockchain trong thế giới thực Tại Pantera, chúng tôi luôn tin rằng những trường hợp sử dụng blockchain mang tính chuyển đổi nhất là những trường hợp tác động trực tiếp đến nền kinh tế thực. Figure thể hiện hoàn hảo triết lý này. Trong khi phần lớn lĩnh vực tiền điện tử tập trung vào đầu cơ và kỹ thuật tài chính, Figure đang giải quyết những vấn đề thực tế cho những người Mỹ bình thường, những người cần tích lũy vốn chủ sở hữu nhà của họ. Dữ liệu đã tự nói lên điều đó. Figure đã cách mạng hóa hoạt động cho vay thế chấp nhà, giảm chu kỳ vay từ 30 ngày xuống chỉ còn 5 ngày. Họ đã tạo điều kiện cho hơn 17 tỷ đô la vay và xử lý hơn 50 tỷ đô la giao dịch blockchain công khai. Là đơn vị cho vay tín dụng thế chấp nhà phi ngân hàng (HELOC) lớn nhất tại Hoa Kỳ, họ không chỉ là một công ty khởi nghiệp tiền điện tử mà còn là một công ty dịch vụ tài chính hoàn chỉnh được hỗ trợ bởi công nghệ blockchain. Hiệu ứng mạng lưới là có thật. Điều khiến tôi phấn khích nhất về sự phát triển của Figure là quá trình chuyển đổi sang mô hình thị trường của họ. Hiện nay, 170 tổ chức bên thứ ba đang khởi tạo các khoản vay thông qua Figure Connect. Loại hiệu ứng mạng này chính xác là những gì chúng tôi đang tìm kiếm ở các ứng dụng blockchain thành công—công nghệ trở thành một lớp hỗ trợ, giúp toàn bộ hệ sinh thái hoạt động hiệu quả hơn. Đổi mới mới nhất của họ, YLDS, đại diện cho một bước đột phá khác: đồng stablecoin ngang hàng đầu tiên được SEC đăng ký, tạo ra lợi nhuận. Đây không chỉ là một thành tựu công nghệ; mà còn là một cột mốc về mặt quy định, mở đường cho việc áp dụng rộng rãi. Blockchain tạo ra giá trị như thế nào cho Figure Khi Figure đưa các tài sản không thanh khoản như các khoản vay và hồ sơ lịch sử của chúng vào một sổ cái chung, điều kỳ diệu sẽ xảy ra. Tính minh bạch này cho phép định giá tốt hơn, cải thiện luồng thông tin và kiểm soát chưa từng có đối với việc quản lý tài sản. Đây không phải là blockchain vì lợi ích của blockchain; mà là sử dụng blockchain để giải quyết những điểm kém hiệu quả thực sự trong tài chính truyền thống. Blockchain đã vượt qua vực thẳm Con số này chứng minh rằng blockchain đang được sử dụng theo những cách thực tế, thiết thực mỗi ngày, thể hiện một bản nâng cấp thực sự cho hệ thống tài chính hiện tại của chúng ta. Hãy xem xét các điểm dữ liệu sau: Stablecoin đang thúc đẩy các trường hợp sử dụng như thanh toán xuyên biên giới, dòng tiền nội bộ và kiều hối. Hiện tại, 10% kiều hối giữa Hoa Kỳ và Mexico được chuyển qua sàn giao dịch tiền điện tử Bitso, phần lớn sử dụng stablecoin. Các phiên bản token hóa của cổ phiếu và các sản phẩm tài chính khác, thường chỉ dành cho 1% người giàu nhất thế giới, giờ đây đã giúp mọi người ở khắp mọi nơi đều có thể tiếp cận.

Nhìn về phía trước

Việc Figure IPO không chỉ là một chiến thắng cho một công ty – nó chứng minh luận điểm của chúng tôi rằng tác động lớn nhất của blockchain sẽ đến từ việc cải thiện các quy trình thực tế, chứ không phải từ việc tạo ra các hệ thống tài chính độc lập, cạnh tranh.

Khi chúng tôi tiếp tục hỗ trợ thế hệ doanh nhân tiếp theo xây dựng công nghệ blockchain mang tính đột phá, Figure chứng minh rằng các công ty tiền điện tử có giá trị nhất thường là những công ty giúp thế giới hiện tại vận hành tốt hơn, chứ không phải những công ty cố gắng thay thế hoàn toàn. Tương lai của tài chính đang được xây dựng và các ứng dụng thực tế đang được triển khai từng bước. Hành trình của Figure từ một công ty khởi nghiệp đến một công ty đại chúng minh họa rõ ràng cho tương lai này.