35 Báo cáo về dự án VC tiền điện tử “đã chết”: Đã nhận được hơn 1,1 tỷ đô la tài chính

Tác giả: Nancy, PANews

Vào ngày 30 tháng 7, công ty phái sinh sinh thái Starknet DEX ZKX tuyên bố rằng do doanh thu và chi tiêu Sau khi mất cân đối nghiêm trọng dẫn đến đình chỉ hoạt động, cộng đồng đã đặt câu hỏi và lên án. Bạn nên biết rằng thỏa thuận đã chính thức thông báo rằng họ đã nhận được 7,6 triệu USD tài trợ chiến lược hơn một tháng trước. Trên thực tế, do trải qua nhiều thử nghiệm như nguồn vốn thắt chặt, rủi ro thanh khoản và suy thoái của ngành, chỉ số tồn tại của các dự án tiền điện tử đã tăng vọt, ngay cả khi chúng từng được vốn ưu ái. Theo báo cáo của CoinGecko vào đầu năm nay, 14.039 loại tiền điện tử đã “chết” kể từ năm 2024, chiếm hơn 50% và hầu hết các dự án đều xuất hiện trong thị trường tăng giá từ năm 2020 đến năm 2021. Chỉ riêng trong thị trường tăng giá vừa qua, khoảng 70% trong số 11.000 dự án tiền điện tử đã ngừng hoạt động.

Trong bài viết này, PANews đã tổng hợp 35 dự án “out” huy động được hơn 5 triệu USD từ năm ngoái đến nay, trong đó có nhiều dự án được ưu ái bởi nguồn vốn nổi tiếng hoặc được hỗ trợ bởi các Dự án khổng lồ, chủ yếu liên quan đến NFT, DeFi và trò chơi. Và trong số những dự án đã ngừng hoạt động này, có những dự án kỳ cựu đang sa sút và có những dự án mới đột ngột sụp đổ. Hầu hết đều chấm dứt do vấn đề tài chính, suy thoái thị trường, áp lực pháp lý và tỷ lệ chấp nhận sản phẩm thấp.

Nguồn tài chính tích lũy trong số các dự án đã đóng đã vượt quá 1,1 tỷ đô la Mỹ,DeFi, NFT và trò chơi đang gây khó khăn cho việc tồn tại

Mặc dù thị trường tiền điện tử đã chuyển sang giai đoạn vốn “kiểm soát thị trường”, cá nhân Dựa vào nguồn tài chính không có nghĩa là bạn có thể sống sót thành công trong chu kỳ bong bóng. Theo thống kê chưa đầy đủ từ PANews, kể từ năm 2023 đến nay, 35 dự án có vốn tài trợ hơn 5 triệu USD đã bị ngừng hoạt động trên thị trường mã hóa. Số tiền tài trợ tích lũy của các dự án này là gần 1,17 tỷ USD, với số tiền trung bình là khoảng 1,17 tỷ USD. khoảng 34 triệu USD. Trong số đó, ba dự án có nguồn tài trợ cao nhất là Voice, Prime Trust và LINE NFT, đã nhận được tổng tài trợ hơn 600 triệu đô la Mỹ.

"Gió mát một lát, lò hỏa táng xem xét lại." Dù có nhiều trường hợp vượt qua rủi ro thành công nhưng thị trường đầu tư lại quá tàn khốc. . Đánh giá theo dấu vết của những dự án thất bại này, DeFi, NFT và các lĩnh vực trò chơi là những lĩnh vực đầu tiên trong số đó và chúng là câu chuyện chính về cá cược vốn. Số dự án thất bại ở 3 lĩnh vực này lần lượt chiếm 22,8%, 11,4% và 8,5%, tổng vốn đầu tư lần lượt khoảng 170 triệu USD, 530 triệu USD và 35 triệu USD, chiếm khoảng 62,8% tổng vốn tài trợ của dự án. dự án đã đóng %.

Đằng sau khoản tài trợ số lượng lớn này là nhiều quỹ đầu tư mạo hiểm cấp sao, chẳng hạn như Coinbase Ventures, Paradigm, Binance Labs, Sequoia China, Circle Ventures, Galaxy Digital, a16z , Polychain, cũng như Alameda Research và Three Arrows Capital đã phá sản, v.v. Trong số đó, Coinbase Ventures, Alameda Research, Three Arrows Capital và Polychain là những "tiếng sét" thường xuyên nhất và tất nhiên đã tham gia vào ít nhất ba dự án thất bại. , Điều này cũng liên quan chặt chẽ đến hoạt động đầu tư tần số cao của họ.

Ngoài ra, xét theo mốc thời gian thành lập, các dự án triển khai trong khoảng thời gian từ 2020 đến 2021 có tỷ lệ thất bại cao nhất, chiếm khoảng 61,7% tổng số thống kê, với tỷ lệ tổng vốn đầu tư hơn 4,3 tỷ đồng. Trong số đó, có 16 dự án thất bại từ năm 2021, chủ yếu là dự án DeFi và NFT.

Những yếu tố này đã trở thành nguyên nhân chính dẫn đến phá sản tiền điện tử

Trong môi trường thị trường mã hóa đang thay đổi nhanh chóng, những trường hợp thất bại của các dự án mã hóa này chắc chắn là lời cảnh tỉnh cho ngành. Nhìn chung, phần lớn các dự án đều liên quan đến thị trường nguội lạnh, khó khăn tài chính, giám sát chặt chẽ hơn và khả năng thâm nhập sản phẩm không đủ.

Sự thịnh vượng của ngành là yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến sự tồn tại và phát triển của dự án. Đặc biệt trong môi trường “mùa đông lạnh giá”, sự “sống sót” thành công đã trở thành. chìa khóa của vấn đề dự án lớn. Theo thống kê của PANews, ít nhất 5 dự án đã phải ngừng hoạt động do điều kiện thị trường.

Lấy thị trường NFT làm ví dụ. Như chúng ta đã biết, thị trường NFT tiếp tục có xu hướng giảm sau khi cơn sốt lắng xuống và nhu cầu thị trường ngày càng ì ạch. . Theo một báo cáo gần đây của nền tảng theo dõi dữ liệu CryptoSlam, doanh số hàng tháng hiện tại của thị trường NFT đã giảm xuống còn 393 triệu USD, doanh số hàng tháng thấp nhất kể từ tháng 11 năm 2023. Với việc loại giao dịch này bị thu hẹp đáng kể, thị trường NFT chắc chắn sẽ chứng kiến ​​​​một làn sóng ngừng hoạt động, ngay cả khi nhiều người trong số họ có nền tảng vững chắc và nguồn tài chính khổng lồ.

Ví dụ: LINE NFT, một thị trường NFT thuộc sở hữu của gã khổng lồ truyền thông Nhật Bản LINE, đã nhận được nguồn tài trợ cấp cao khoảng 150 triệu USD và vẫn đang hoạt động chỉ sau chấm dứt dịch vụ trong hai năm; NAEMO Market, được hỗ trợ bởi công ty Bithumb Metaverse của Bithumb, cũng đã ngừng hoạt động do thua lỗ liên tục kể từ khi thành lập. Điều này cũng dẫn đến các nhà đầu tư của nó bao gồm công ty con LG CNS, công ty con CJ OliveNetworks. Công ty đầu tư Tập đoàn SK Khoảng 7,3 triệu USD đầu tư từ một số công ty lớn của Hàn Quốc, bao gồm Dreamus, một chi nhánh của SK Square, đã biến mất; Recur, một nền tảng trải nghiệm thương hiệu NFT đã nhận được 55 triệu USD tài trợ, cũng đã hoạt động được hai năm; năm do những thách thức không lường trước được trên thị trường NFT và những thay đổi trong bối cảnh kinh doanh.

Đồng thời, mặc dù nguồn tài chính có thể giảm bớt những "điểm nghẽn" cho sự tồn tại và phát triển của dự án ở một mức độ nhất định, nhưng khó có thể đạt được sự tồn tại bền vững nếu không có mô hình sinh tồn lành tính và khả thi. Theo thống kê của PANews, có ít nhất 7 dự án bị đóng cửa do lợi ích kỳ vọng không thể trang trải chi phí chi tiêu, thậm chí vượt quá nguồn vốn tài trợ.

Ví dụ, ZKX đã nhận được tổng cộng 12,1 triệu USD trong hai vòng tài trợ, nhưng vẫn quyết định ngừng hoạt động vì không tìm được con đường khả thi về mặt kinh tế. Theo người sáng lập, người ta tiết lộ rằng quyết định ngừng hoạt động của ZKX dựa trên một số yếu tố chính, bao gồm sự tham gia của người dùng cực kỳ thấp, TGE không đáp ứng được kỳ vọng, v.v. Doanh thu của nền tảng hầu như không thể trang trải tiền lương và các chi phí vận hành cơ bản khác và mã thông báo hiện tại giá trị không thể tiếp tục hỗ trợ giao thức. Tất nhiên, hiện trạng này có liên quan đến việc các nhà đầu tư bán lẻ "tẩy chay" tiền VC hiện nay. Trên thực tế, áp lực bán rất lớn vẫn chưa được giải tỏa đã khiến tiền VC ngày càng mất đi "sự ủng hộ rộng rãi" trong thị trường tăng giá này. Nền tảng đầu tư này đã trở thành một hạn chế cho sự phát triển của các dự án tiền điện tử.

Vấn đề tương tự cũng xảy ra ở nền tảng đặt cược thanh khoản ClayStack sau hơn 3 năm hoạt động liên tục và hơn 6 lần kiểm tra sản phẩm, lên tới 5,2 triệu. Sau khi huy động được 1,2 triệu đô la Mỹ trong vòng tài trợ ban đầu, nền tảng này đã tuyên bố ngừng hoạt động dần dần vào tháng 5 năm nay do thiếu nguồn lực và không đủ sự phù hợp với thị trường sản phẩm; giao thức tổng hợp thanh khoản xuyên chuỗi Via Protocol, đã nhận được 1,2 triệu đô la Mỹ tài trợ, không còn đủ khả năng chi trả cho các phương án chấm dứt hợp tác;

Khó khăn tài chính cũng đã làm xói mòn giá trị của dự án ở mức độ lớn, thậm chí cuối cùng phải đối mặt với rủi ro. của sự phá sản. Trong số các dự án thất bại nêu trên, có 5 dự án đang gặp khó khăn tồn tại do gặp khó khăn về vốn. Ví dụ: các dự án như Jet Protocol, đã nhận được 11,6 triệu đô la tài trợ từ Paradigm và các dự án khác, nền tảng tạo DAO Superdao và dự án trò chơi chuỗi Ascenders đều gặp khó khăn về tài chính và quyết định đóng cửa.

Ngoài ra, việc tuân thủ quy định cũng là thách thức lớn mà các dự án mã hóa đang phải đối mặt. Trên thực tế, khi quy mô của thị trường mã hóa tiếp tục phát triển, các đòn bẩy quy định toàn cầu thường xuyên bị tấn công, các yêu cầu tuân thủ liên quan ngày càng trở nên nghiêm ngặt và các dự án liên quan đang phải đối mặt với áp lực ngày càng tăng từ việc giám sát và xem xét. Trong số các dự án thống kê, có ít nhất 5 dự án cuối cùng đã bị đóng cửa do các yếu tố pháp lý. Ví dụ: Nocturne, một giao thức bảo mật được thành lập vào năm 2023, đã quyết định ngừng hoạt động dần dần vào tháng 6 năm nay sau khi nhận được 6 triệu USD hỗ trợ từ các nhà đầu tư bao gồm Bain Capital Crypto, Polychain, Bankless Ventures, Hack VC, Robot Ventures và Vitalik Buterin. quyết định được đưa ra sau khi Giao thức quyền riêng tư, được hình thành vào đầu năm ngoái, đã ngừng hoạt động do áp lực pháp lý. Ví dụ khác, sau khi nhận được 21 triệu đô la tài trợ, ứng dụng đầu tư tiền điện tử Pillow đã buộc phải chìm trong dòng lịch sử tiền điện tử do sự không chắc chắn về quy định.

Tất nhiên, một số cũng phá sản do các sự kiện thiên nga đen như mất liên lạc với nhóm cốt lõi, các cuộc tấn công của hacker và giông bão đầu tư. Trong số 35 dự án ngừng hoạt động, có nhiều dự án sụp đổ không báo trước, một số dự án phát hành tiền tệ gây thiệt hại lớn cho nhà đầu tư. Ví dụ: hệ sinh thái trò chơi Metaverse DeHorizon và dự án Metaverse Pax.world chưa đưa ra bất kỳ thông báo nào hiện gần như bằng 0 và thậm chí chưa được liệt kê trên các sàn giao dịch tập trung.

Điều đáng nói là mặc dù đóng cửa vì nhiều lý do khác nhau, nhưng so với những dự án trực tiếp trải thảm, một số dự án chủ động đóng cửa cũng mang lại hậu quả tích cực kế hoạch, ví dụ: ZKX sẽ đóng tất cả các vị thế thị trường và trả lại tất cả tiền vào tài khoản giao dịch của mỗi người dùng, LINE NFT sẽ trả lại tất cả tài sản được bán sau khi đóng, v.v.