Sự trỗi dậy và sụp đổ của Trung tâm tiền điện tử của Singapore

Trong thời kỳ bùng nổ Bitcoin thời đại dịch, Singapore nổi lên như một quốc gia lớn trong ngành công nghiệp tiền điện tử, thu hút các doanh nhân và nhà đầu tư trên toàn thế giới. Tuy nhiên, các sự kiện gần đây đã đặt ra câu hỏi về tương lai tiền điện tử của thành phố-nhà nước.

Vào năm 2022, vụ tiêu hủy 60 tỷ USD tiền kỹ thuật số của Terraform Labs Pte đã khiến quỹ phòng hộ Three Arrows Capital tan rã, cả hai đều có trụ sở tại Singapore. Sự cố này đã gây ra vụ sụp đổ thị trường trị giá 2 nghìn tỷ USD, gây ra làn sóng chấn động khắp ngành công nghiệp tiền điện tử.

Câu hỏi hóc búa về pháp lý

Một tháng trước, người đồng sáng lập Three Arrows Capital, Su Zhu, đã bị bắt và bỏ tù ở Singapore vì không hợp tác với những người thanh lý. Trong khi đó, những bức ảnh của Kyle Davies, một người đồng sáng lập khác, bị cảnh sát dẫn đi đã ghi lại sự sụp đổ của ngành. Cả hai đều bị Cơ quan tiền tệ Singapore (MAS) cấm tham gia bất kỳ hoạt động nào trong vòng 9 năm.

Kẻ chủ mưu của Terraform Labs, Do Kwon đã trốn khỏi Singapore, bị bắt ở Montenegro và hiện phải đối mặt với việc dẫn độ sang Hàn Quốc hoặc Mỹ vì tội lừa đảo. Những sự kiện này đã khiến thế giới tiền điện tử rơi vào tình trạng hỗn loạn.

Quan điểm pháp lý của Singapore

Các quy định của Singapore luôn hướng tới các nhà đầu tư chuyên nghiệp và có giá trị ròng cao đồng thời vẫn đảm bảo các biện pháp bảo vệ. Thành phố-nhà nước quản lý tài sản trị giá 3,65 nghìn tỷ USD vào năm 2022, chủ yếu là từ nước ngoài.

MAS nhằm mục đích tránh xa giao dịch đầu cơ rủi ro của các nhà đầu tư bán lẻ, chẳng hạn như Bitcoin và các token meme như Dogecoin. Cách tiếp cận này đã dẫn đến một cách tiếp cận thận trọng trong việc tiếp thị token cho công chúng.

Vào năm tới, Singapore dự định sẽ có một trong những chế độ bảo vệ người tiêu dùng cứng rắn nhất đối với tiền điện tử trong khi vẫn duy trì cách tiếp cận thuận lợi đối với việc mã hóa. Ravi Menon, giám đốc điều hành của MAS, bày tỏ tầm nhìn này, nhấn mạnh sự cần thiết phải đạt được sự cân bằng giữa quy định và đổi mới.

Sự phát triển quy định

Các cơ quan quản lý ở Singapore đã bắt đầu nỗ lực thắt chặt bảo vệ người tiêu dùng ngay cả trước khi thị trường tiền điện tử sụp đổ năm 2022. Họ hạn chế các quảng cáo liên quan đến tài sản kỹ thuật số vào tháng 1 năm đó và tạm dừng việc cho vay token để kiếm lãi. Các nhà đầu tư bán lẻ hiện phải đối mặt với các đánh giá nghiêm ngặt về tính phù hợp và có thể bị cấm vay để mua token.

Chiến lược của Singapore là bắt đầu bằng cách tiếp cận nhẹ nhàng với fintech và sau đó điều chỉnh khi rủi ro trở nên nghiêm trọng hơn. Cách tiếp cận này đã được thể hiện rõ trong việc xử lý các quy định về tiền điện tử.

Ngoài các mã thông báo đầu cơ

Rủi ro về tiền điện tử vượt ra ngoài các mã thông báo đầu cơ. Vụ bê bối FTX năm 2022 cho thấy khoản thiếu hụt hàng tỷ đô la không thể hoàn trả cho khách hàng. Một số giám đốc điều hành của FTX phải đối mặt với cáo buộc gian lận, trong khi người đồng sáng lập Sam Bankman-Fried đang chờ phán quyết của bồi thẩm đoàn trong một phiên tòa ở New York. Đáng chú ý, Temasek Holdings Pte thuộc sở hữu nhà nước của Singapore đã phải chịu một khoản lỗ đáng kể trong khoản đầu tư FTX của mình.

So sánh quốc tế

Các trung tâm tài chính khác trên toàn thế giới cũng đang thích nghi với bối cảnh tiền điện tử. Hồng Kông đang định hình lại cách tiếp cận của mình để bảo vệ các nhà đầu tư đồng thời thúc đẩy tài sản kỹ thuật số. Tại Liên minh Châu Âu và Dubai, các quy định mới đang được thiết lập. Hoa Kỳ, do Chủ tịch SEC Gary Gensler đứng đầu, đang kiểm soát tiền điện tử, nhưng sự rõ ràng về mặt lập pháp vẫn khó nắm bắt.

Tiềm năng của chuỗi khối

Bất chấp sự hỗn loạn trong không gian tiền điện tử, công nghệ blockchain vẫn tiếp tục mang đến cơ hội nâng cao ngành tài chính. MAS đã khởi xướng các dự án nhằm khám phá những lợi ích của blockchain, chẳng hạn như tiết kiệm chi phí, thanh toán hiệu quả và thanh toán xuyên biên giới. Những tiến bộ này có thể cách mạng hóa hoạt động tài chính.

Bối cảnh tiền điện tử của Singapore

Trong những tháng gần đây, một số công ty lớn, bao gồm Coinbase, Crypto.com, Sygnum Bank AG, Circle Internet Financial và Ripple Labs, đã có giấy phép ở Singapore cho các dịch vụ mã thông báo thanh toán kỹ thuật số. Thành phố-nhà nước đang trở thành một điểm nóng cho các công ty tiền điện tử.

Một tương lai tươi sáng cho Singapore?

Singapore vẫn là ứng cử viên để trở thành trung tâm tiền điện tử hàng đầu châu Á nếu ngành này tiếp tục phục hồi. Đối thủ Hồng Kông phải đối mặt với những thách thức do vụ việc bị cáo buộc gian lận tại JPEX, điều này đã làm gián đoạn tham vọng về tiền điện tử của họ. Các tổ chức tài chính truyền thống cũng đang thử nghiệm blockchain, nhằm tăng cường hoạt động hỗ trợ văn phòng, quản lý rủi ro và hợp lý hóa các giao dịch trên thị trường vốn. Hành trình tiền điện tử của Singapore là một câu chuyện không ngừng phát triển và tiếp tục được mở ra.