Sự ra đời của đường đua PayFi

Tác giả: NingNing

Vào đầu tháng 2, các altcoin trong CEX và AI Agent/MeMe trên chuỗi đã trải qua đợt thoái lui khủng khiếp. Có một câu hỏi trong đầu mọi người: Thanh khoản (hay còn gọi là tiền) đã đi đâu?

Câu trả lời có thể đơn giản hơn bạn nghĩ - đó là theo đuổi một số lợi nhuận nhất định.

Khi các altcoin có giá trị thị trường thấp/FDV cao trên CEX liên tục được mở khóa hoặc giao dịch OTC, và khi P-junior trên chuỗi bị đẩy vào đại dương đỏ, các quỹ đã trở nên mệt mỏi với trò chơi cờ bạc có tỷ lệ thắng cao, tỷ lệ cược thấp và bắt đầu tìm kiếm thu nhập thụ động với sự chắc chắn và hiệu ứng lãi kép.

Trong 25 năm qua, độ dốc tăng trưởng của quy mô stablecoin đã trở nên dốc hơn, trong khi TVL của toàn bộ thị trường lại đang giảm

Do đó, đường đua PayFi đã ngẩng cao đầu trong Winter Mute.

Giống như những câu chuyện tiên tiến khác, khái niệm PayFi luôn thay đổi và lặp đi lặp lại, phát triển từ mô hình đổi mới quy trình thanh toán ban đầu “Mua trước, Không bao giờ trả tiền” thành giải pháp cho các tình huống thanh toán và tài chính do Messari định nghĩa. Đằng sau sự thay đổi này là sự phát triển trong tư duy của ngành từ chủ nghĩa tối đa hóa câu chuyện sang chủ nghĩa thực dụng trong việc giảm chi phí và cải thiện hiệu quả.

Trước tiên, chúng ta hãy xem xét một tập hợp dữ liệu về ngành thanh toán xuyên biên giới:

• Số tiền bị khóa trong tài khoản trả trước toàn cầu: 4 nghìn tỷ đô la

• Phí thanh toán xuyên biên giới: trung bình 7%

• Chu kỳ thanh toán: 2-3 ngày

• Số người không có tài khoản ngân hàng: 1,4 tỷ

Có thể thấy rằng ngành thanh toán xuyên biên giới đang gặp phải những vấn đề nghiêm trọng về chi phí cao và hiệu quả thấp. Gốc rễ của vấn đề nằm ở những khiếm khuyết về mặt cấu trúc của hệ thống tài chính truyền thống.

Trong thập kỷ qua, chúng ta đã chứng kiến ​​ba làn sóng đổi mới tài chính phi tập trung, bao gồm ICO, DeFi và nền tảng ra mắt mô hình http://Pump.fun. Mỗi làn sóng đều làm đảo lộn mô hình phát hành và giao dịch tài sản của tài chính truyền thống.

PayFi cũng đang làm điều tương tự, họ đang cố gắng tái thiết toàn bộ cơ sở hạ tầng tài chính thanh toán. Bao gồm:

• Thanh toán theo thời gian thực (T+0) thay vì T+2

• Tín dụng theo chương trình thay vì xem xét thủ công

• Khả năng kết hợp thay vì hệ thống đóng

PayFi có thể đạt được các mục tiêu trên bằng cách nào?

Là đơn vị tiên phong trong lĩnh vực PayFi, Huma Finance cung cấp một mô hình chuẩn bao gồm lớp giao dịch, lớp tiền tệ, lớp lưu ký, lớp tuân thủ, lớp tài chính và lớp ứng dụng:

1. Lớp giao dịch

Đây là nền tảng của toàn bộ hệ thống. Chủ yếu do hai chuỗi công khai thống trị:

• Solana: 65.000 TPS, xác nhận dưới một giây, phí thấp tới 0,0024 đô la

• Stellar: xác nhận trong 5 giây, phí khoảng 0,00005 đô la

Tại sao hai chuỗi này có thể thống trị PayFi? Bởi vì chúng giải quyết được ba yêu cầu cốt lõi của thanh toán: thông lượng cao, độ trễ thấp và chi phí có thể kiểm soát được.

2. Lớp tiền tệ

Lớp này chủ yếu bao gồm các loại tiền ổn định. USDC đóng vai trò trung tâm ở đây. Điều thú vị là USDC chiếm 22% vốn hóa thị trường và 55% khối lượng giao dịch. USDC đang trở thành một loại tiền ổn định "có khả năng thanh toán", trong khi USDT giống một loại tiền ổn định "lưu trữ giá trị" hơn.

3. Lớp bảo quản

Đây có thể là lớp bị đánh giá thấp nhất. Nó giải quyết một vấn đề quan trọng: làm thế nào để quản lý số tiền lớn một cách an toàn.

Các loại vật liệu chính bao gồm: Fireblocks, Copper và Cobo.

Những gì họ cung cấp không chỉ là "quyền lưu ký" mà còn là một khuôn khổ hoạt động quỹ hoàn chỉnh.

4. Lớp tuân thủ

Nói về sự tuân thủ trong thế giới tiền điện tử có vẻ hơi lạc lõng, nhưng đây chính xác là chìa khóa phân biệt PayFi với DeFi truyền thống. Các chức năng cốt lõi bao gồm: tích hợp KYC/AML, giám sát giao dịch, đánh giá rủi ro và báo cáo tuân thủ.

5. Lớp tài chính

Đây là phần sáng tạo nhất của toàn bộ kiến ​​trúc. Nó đạt được những điều không thể trong tài chính truyền thống:

• Đánh giá tín dụng được lập trình

• Định giá rủi ro theo thời gian thực

• Bù trừ tự động

Những cải tiến của Huma trong lớp này đặc biệt đáng chú ý:

• Mô hình thế chấp thu nhập

• Giới hạn tín dụng động

• Quản lý nhóm quỹ thông minh

6. Lớp ứng dụng

Đây là lớp trực tiếp đối diện với người dùng, bao gồm:

• Ứng dụng thanh toán (Helio, v.v.)

• Chuyển tiền xuyên biên giới (Bitso x Felix)

• Thanh toán doanh nghiệp (Rain)

• Cho vay nhỏ (Jia)

Giá trị thị trường của stablecoin sẽ tăng 57% vào năm 2024 lên 204 tỷ đô la Mỹ. Đồng thời, khối lượng tài trợ thanh toán hàng tháng của Huma và Arf tăng từ 63 triệu đô la Mỹ lên 136 triệu đô la Mỹ, cho thấy xu hướng tăng trưởng mạnh mẽ không tương quan với biến động của thị trường.

Cá nhân tôi có thái độ lạc quan về chủ nghĩa tăng tốc đối với PayFi. Đây không phải là Trò chơi kết thúc của tài chính hay một câu chuyện ngắn ngủi, mà là một thử nghiệm "đổi mới mang tính đột phá" đang diễn ra.

Lịch sử cho chúng ta thấy rằng những người đặt cược vào "sự đổi mới mang tính đột phá" và tuân thủ chủ nghĩa dài hạn thường thắng nhiều hơn những nhà giao dịch lướt sóng và những người đánh bạc theo chuỗi.

Theo thông tin tôi tìm hiểu được, Huma Finance sẽ tổ chức TGE vào quý 2 năm nay. Trước đó, cách duy nhất để các nhà đầu tư thông thường đặt cược vào "sự đổi mới mang tính đột phá" của PayFi là gửi tiền vào nhóm cho vay tài trợ thanh toán do Huma Finance triển khai trên chuỗi Solana.

Để hạ thấp ngưỡng tham gia của người dùng, Huma Finance đã giảm số tiền gửi tối thiểu từ 1000U xuống 100U và giới thiệu cơ chế tăng điểm lên tới 7 lần. Hiện tại, lợi suất của stablecoin trong giai đoạn thứ hai của hoạt động là 13% đến 20%. Nếu bạn cộng thêm điểm thưởng tiềm năng từ airdrop, APY sẽ còn cao hơn nữa. Nếu bạn tham gia ngay bây giờ, bạn có thể nhận được phần thưởng Trạng thái OG LP và tận hưởng các quyền lợi Tăng cường APY vĩnh viễn.

Hiện tại, nhóm tuyển dụng có thời hạn khóa 6 tháng đã đầy và vẫn còn một số suất tuyển dụng trong nhóm có thời hạn khóa 3 tháng. Nếu bạn bỏ lỡ cơ hội này, đừng lo lắng, Huma Finance sẽ mở hạn ngạch mới vào cuối tháng 2.

Trong bối cảnh thị trường hiện tại đầy bất ổn, với 10 tỷ đô la giá trị quyền chọn Bitcoin (mức chịu đựng tối đa là 85.000 đô la) hết hạn vào ngày 28 tháng 3, việc áp dụng quản lý tài chính stablecoin với thu nhập thực + các đợt airdrop tiềm năng để tăng cơ hội đầu tư có thể là một trong những chiến lược tốt nhất.