Ảo tưởng về sự khan hiếm: NFT không phải là một khoản đầu tư hay kinh doanh tốt

Một số người có thể hỏi, vì 90% BAYC đã được giao dịch ít nhất một lần, làm sao chúng ta có thể kết luận rằng NFT không có người mua? Phần kết luận?

Trên thực tế, chỉ cần nhìn vào tỷ lệ bán hàng của từng dòng NFT trên Opensea là có thể tiết lộ manh mối, hầu như tất cả các NFT blue-chip có lượng phát hành 10.000 chỉ là 1%-2% - tức là 100- 200. Niêm yết rao bán trên thị trường.

Nếu tất cả NFT có hồ sơ giao dịch thực sự được bán thì tại sao tỷ lệ niêm yết lại thấp như vậy?

Theo dữ liệu được thu thập, tổng cộng 1.729 BAYC chỉ có một bản ghi giao dịch trọn đời. Tôi muốn hỏi, nếu 1.729 BAYC này được mua bởi những người mua thực sự độc lập thì làm sao BAYC có thể làm được điều này? chỉ có 200 căn được niêm yết bán trên thị trường - các nhà tạo lập thị trường có động cơ kiểm soát tỷ lệ niêm yết, nhưng những người tham gia thị trường vì lợi nhuận không có lý do gì để mua và không bán, khiến quỹ bị ứ đọng một cách chủ quan.

Bây giờ, tôi nghĩ mọi người có thể hiểu đầy đủ lý do tại sao thị trường NFT thiếu thanh khoản.

Thanh khoản thấp hơn tưởng tượng

Chúng ta luôn nói về thanh khoản, giờ là lúc đưa ra định nghĩa rõ ràng về nó. Tôi đã quan sát thấy rằng khi mọi người nói về tính thanh khoản của NFT, hầu hết họ đề cập đến tính thanh khoản của NFT như một tài sản cũng như các quỹ hiện có trong phân khúc thị trường này.

Tính thanh khoản của tài sản là tốc độ và sự dễ dàng mà một tài sản có thể được bán với giá thị trường hợp lý. Tài sản có tính thanh khoản tốt có thể được bán nhanh chóng với giá thị trường hiện tại mà không cần chiết khấu đáng kể cũng như không phải trả phí giao dịch cao.

Lượng vốn trên thị trường đề cập đến mức độ đầy đủ của vốn trên thị trường này, điều này phụ thuộc vào sự so sánh giữa lượng vốn và lượng tài sản, đó là tính thanh khoản về phía trách nhiệm pháp lý.

Việc thiếu tính thanh khoản trên thị trường NFT vừa là mặt tài sản vừa là mặt nợ.

Trước hết, vì Thị trường NFT đã làm cho việc truyền và phát hành NFT cực kỳ đơn giản, nên nguồn cung tài sản NFT đã phát triển như virus và sự gia tăng mạnh mẽ của NFT có thể giao dịch đã gây ra sức ép lên thị trường. thanh khoản toàn thị trường.

Thứ hai, đặc điểm của các mã thông báo không thể thay thế khiến mỗi NFT tự nó trở thành một phân khúc thị trường. Ngay cả khi đó là PFP được phát hành theo chuỗi, mỗi NFT trong chuỗi đều nằm trong một môi trường giao dịch riêng. cuối cùng tạo ra sự phân mảnh của tính di động.

Bản chất của NFT dẫn đến sự phân tán thanh khoản và thị trường NFT luôn thiếu cơ chế để quan sát những thay đổi cận biên của thanh khoản, khiến vấn đề thanh khoản trở nên tồi tệ hơn. Trong thị trường FT, một khi lượng vốn cận biên trên thị trường thay đổi, giá của FT cũng sẽ thay đổi tương ứng, việc rút tiền và tăng tính thanh khoản trên thị trường FT chắc chắn sẽ được phản ánh vào giá.

Tuy nhiên, trên thị trường NFT, lượng thanh khoản biên và giá cả tách biệt với nhau và việc rút tiền trên thị trường không thể phản ánh trực tiếp vào giá; ngay cả khi không có vốn gia tăng trên thị trường chỉ có thể dựa trên nguồn vốn hiện có. Việc luân chuyển quỹ đã đẩy giá bán NFT lên cao, do đó thúc đẩy việc mở rộng giá trị sổ sách trên thị trường của toàn bộ thị trường NFT.

Khi không có cơ chế đo lường và khóa số tiền hiện có trên thị trường NFT, nó sẽ dẫn đến sự thịnh vượng giả tạo - mặc dù thị trường còn rất ít thanh khoản, giá sổ sách NFT và tổng giá trị thị trường có thể Vẫn duy trì ở mức cao.

Đối với các nhà đầu tư NFT, việc thiếu người mua/đối tác và huyền thoại về sự giàu có bất ngờ được tạo ra bởi thiên vị sống sót cuối cùng đã dẫn đến việc họ bị dụ vào thị trường với giá cao, và sau đó họ không những không mua. xổ số NFT, thay vào đó đã trở thành "người mua cuối cùng".

Sai lầm về giá đồng thuận

Vậy, liệu giá của NFT có thể tin được không?

Theo các tuyên bố trước đây, giá của NFT có thể tin cậy được, bởi vì từ các cuộc thảo luận sâu rộng, cả những người tham gia thị trường và các nhà quan sát đều đồng ý rằng cơ chế định giá của NFT là "định giá đồng thuận".

Sự đồng thuận và sự khan hiếm là những lời giải thích mà mọi người tìm thấy về mức độ đắt đỏ của NFT.

Theo tôi, "định giá đồng thuận" là cách diễn đạt tao nhã nhưng mơ hồ mà thị trường mã hóa luôn yêu thích. Việc thừa nhận rộng rãi những cách diễn đạt như vậy bản thân nó đã là một sự bất hợp lý điển hình của thị trường mã hóa.

Sau khi xem xét điểm khởi đầu hợp lý của quan điểm "đồng thuận định giá", bạn có thể dễ dàng nhận thấy rằng ý nghĩa thực sự của "sự đồng thuận" ở đây thực sự là các chỉ số về khả năng hiển thị và đặc điểm cảm tính của nhóm, tương ứng với một giả thuyết :

Giả thuyết 1: Nếu nhà phát hành NFT nổi tiếng và có nhiều người hâm mộ thì cơ sở đồng thuận đương nhiên sẽ rộng và vững chắc, bởi vì người hâm mộ của những người nổi tiếng sẽ đổ xô nhiệt tình để cung cấp tính thanh khoản và doanh thu, do đó tạo ra giá trị gia tăng NFT tiềm năng.

Giả thuyết 2: Các nhóm người khác nhau đang tìm kiếm cảm giác thân thuộc và thể hiện bản thân, đồng thời các nhóm sẵn sàng trả giá cao cho NFT đáp ứng nhu cầu tình cảm của họ.

Đây không phải là định giá đồng thuận, đây là định giá theo khả năng hiển thị và định giá theo cảm xúc.

Giả thuyết về khả năng hiển thị dễ bị làm sai lệch khi giá giảm mạnh và dữ liệu thực trên chuỗi – tức là sự đồng thuận thực sự của thị trường.

Lấy Jay Bear làm ví dụ, nó từng có vẻ rất “hot” trên thị trường nhưng thực tế tỷ lệ bán hàng của Jay Bear không bằng BAYC và Punk. đắt tiền và khó sánh (tỷ lệ bán hàng = Số lượng phân phối/tổng ​​số giao dịch mà tôi sử dụng để đo đại khái tỷ lệ doanh thu trung bình của một loạt NFT).

Tỷ lệ bán hàng của mfer và azuki, vốn được biết đến với "giá trị cảm xúc", cao hơn (thậm chí còn cao hơn BAYC và Cryptopunks), sự “đồng thuận” của họ vững chắc hơn. Tôi đoán điều này có liên quan đến định vị người dùng. Fan của người nổi tiếng không phải là khán giả của NFT. Số lượng fan của một người nổi tiếng nào đó trong khán giả của NFT (vẫn là loại sẵn sàng chi tiền) sẽ không nhiều hơn những người thích tiếng Nhật truyện tranh hoặc hét lên muôn năm tên khốn. .

Nói cách khác, việc biến người hâm mộ nổi tiếng thành khán giả NFT và việc tìm kiếm người hâm mộ nổi tiếng từ khán giả NFT rõ ràng khó hơn việc khai thác nhu cầu cảm xúc của khán giả NFT.

Tuy nhiên, ngay cả khi cảm xúc có thể kích thích sự sẵn sàng giao dịch của mọi người hơn là sự nổi tiếng, thì xét từ kết quả, nó vẫn chưa đủ để hình thành cái gọi là "sự đồng thuận".

Như đã đề cập ở trên, mỗi NFT thực sự tương ứng với một phân khúc thị trường duy nhất. Nếu 99% NFT chỉ có một hoặc hai khách hàng trong đời và thậm chí không tìm được khách hàng giao dịch thì ai sẽ hình thành nên họ? về sự đồng thuận? Nếu một NFT có ít hơn 30 khách hàng lịch sử thì sự đồng thuận của 30 người có phải là sự đồng thuận không?

Làm cách nào chúng ta có thể tìm được mức giá hợp lý cho hàng chục nghìn thị trường được cá nhân hóa?

Về lý thuyết giá, NFT nhầm lẫn giữa "giá thỏa thuận" của từng người với "giá đồng thuận" của thị trường. Trên thực tế, số người mua NFT thực sự rất hạn chế. Trong số các NFT đã được giao dịch, 81% NFT được nắm giữ bởi Chỉ có ít hơn 5 đối tác, bao gồm cả tự mua và bán của đại lý. Độ sâu giá và tần suất thay đổi tay của NFT xác định rằng nó không thể có "giá đồng thuận" và cơ chế định giá hoàn toàn không phải là một "sự đồng thuận" như người ta thường tin. "Định giá" là cách định giá mang tính đầu cơ của các nhà đầu tư hạn chế - nghĩa là việc mua hàng dựa trên kỳ vọng về tăng trưởng của NFT hơn là sự công nhận giá trị.

Nhưng đây không hẳn là lý do khiến giá NFT không đáng tin cậy.

Bộ quần áo mới của Hoàng đế: Ảo tưởng về sự khan hiếm của NFT

Một yếu tố khác dùng để định giá NFT là sự khan hiếm, nhưng khi chúng ta hiểu sự phổ biến của NFT về mặt tài sản thì sự khan hiếm của NFT Tường thuật tình dục là tự đánh bại.

Mô hình kinh doanh NFT ra đời xoay quanh câu chuyện về sự khan hiếm, bản chất của nó là bán sự khan hiếm với giá cao - một bản sao máy móc của mô hình kinh doanh xa xỉ.

Nói chung tôi có thể hiểu nguồn gốc của logic này. Một số lý thuyết thị trường phân tán trong kinh tế học cổ điển chi phối cách suy nghĩ của những người tham gia thị trường NFT.

Mặc dù mọi người không hoàn toàn đồng ý rằng bàn tay vô hình là một cách lý tưởng để tổ chức các hoạt động kinh tế, nhưng họ vẫn áp dụng nó vào thị trường NFT một cách phiến diện.

Chúng ta chỉ đơn giản biết cung và cầu quyết định giá như thế nào. Nếu không tính đến độ co giãn, nguồn cung dư thừa sẽ khiến giá giảm và nguồn cung thiếu hụt sẽ khiến giá tăng.

Các tổ chức phát hành NFT muốn kết quả là "tăng giá" nên họ tạo ra "sự thiếu hụt" một cách giả tạo.

Khái niệm trao đổi bí mật là bước đầu tiên, cho rằng tính duy nhất của các token không thể thay thế tương đương với sự khan hiếm; không chỉ vậy, nhà phát hành sẽ chia các cấp thuộc tính cho một loạt NFT để tạo ra " khan hiếm" lại càng "khan hiếm".

Nhưng rõ ràng là nhu cầu thực tế của thị trường đối với NFT vẫn chưa được tính đến.

Giá bị ảnh hưởng bởi cung nhưng được quyết định bởi cầu. Nhu cầu của mọi người đối với NFT không gì khác hơn là nhu cầu tiêu dùng và nhu cầu đầu tư. Nhu cầu của người tiêu dùng chú ý đến hiệu suất chi phí. NFT rõ ràng không thể hỗ trợ hiệu suất chi phí khi giá cao nên chỉ còn lại nhu cầu đầu tư. Tuy nhiên, vì NFT có thể được sản xuất liên tục nên chúng có thể có giá trị tiêu dùng rất thấp, nhưng chúng sẽ không bao giờ có giá trị đầu tư như những bộ sưu tập đồ cổ thực sự khan hiếm (nhưng không bao giờ thiếu thị trường).

Trên thị trường nghệ thuật thực sự, giá tranh cũng được phân bổ theo tỷ lệ 28%, tác phẩm của một số ít họa sĩ nổi tiếng là vô cùng có giá trị, trong khi tác phẩm của hầu hết các họa sĩ không thể bán được giá cao.

Điều kỳ lạ ở thị trường là mặc dù đã tạo ra ảo tưởng về sự khan hiếm nhưng thị trường không dễ dàng mua được nó trên quy mô lớn.

Kết quả dữ liệu cho thấy không thể mua bán hết 10.000 NFT trong mỗi chuỗi blue-chip (trên thực tế, mức độ sẵn lòng giao dịch 200 NFT "hứa ​​hẹn nhất" của thị trường cũng khá hạn chế). Hiện tại không có thước đo nào để đo lường nhu cầu thực sự của thị trường đối với NFT, nhưng nguồn cung NFT dư thừa là một thực tế hiển nhiên, mặc dù nguồn cung của một loạt NFT có hạn nhưng tổng nguồn cung tài sản NFT trên toàn thị trường lại dư thừa.

Và điều này chỉ cho thấy huyền thoại về mức giá cao ngất trời và hàng nghìn tỷ giá trị thị trường của NFT thu hút nhiều hơn " Người mua", mà là nhà phát hành cung cấp NFT.

Nhưng đánh giá từ kết quả cuối cùng cho thấy hầu hết NFT đều chưa được biết đến, rõ ràng hầu hết các nhà phát hành đều không hiểu điều gì làm nên thành công của NFT.

Ai đã thổi bong bóng

Do nhu cầu thực tế và tính thanh khoản hạn chế, việc phát hành, bán hoặc đầu tư vào NFT không phải là một việc có lợi nhuận, đặc biệt là khi chi phí đầu tư cao.

Nhưng ban đầu nó được đóng gói như thế nào trong một ngành công nghiệp nghìn tỷ đô la với lợi nhuận vượt trội?

Vào năm 2021, tôi đã từng xem lại lịch sử phát triển của thị trường NFT và nói rất nhiều điều vô nghĩa về sự khan hiếm kỹ thuật số, sự thay đổi văn hóa và cách thể hiện văn hóa tiền điện tử. Bây giờ có vẻ như lợi ích quan trọng nhất khi viết bài báo đó là Việc phát hiện ra NFT như một cơ hội kinh doanh bắt đầu khi nhiều thị trường nghệ thuật tiền điện tử khác nhau đóng góp tích cực vào các sự kiện đấu giá giá cao giật gân vào năm 2020 (đặc biệt là Nifty Gateway và Async Art), và được Christie's và Sotheby's quảng bá bởi Beeple, Pak và Cryptopunks. .

Nói cách khác, chính thị trường nghệ thuật được mã hóa và các nhà đấu giá truyền thống đã dần dần nâng cao mức độ phổ biến và giá cả của thị trường NFT.

Vào năm 2020, tháng thứ hai sau khi AsyncArt ra mắt, nó đã tạo điều kiện cho cuộc đấu giá "Bữa tối đầu tiên" với giá 344.915 USD. Kể từ đó, nó đã bán được hàng trăm ngàn đô la, các giao dịch đơn lẻ bắt đầu xuất hiện thường xuyên.

Nifty Gateway đã tiến hành ba cuộc đấu giá tuyển chọn cho Beeple từ tháng 10 đến tháng 12 năm 2020, với tổng giá giao dịch là 258 ETH ( Vào thời điểm đó nó trị giá khoảng 180.600 USD).

Vào tháng 12 năm 2020, Pak trở thành nghệ sĩ tiền điện tử đầu tiên kiếm được hơn 1 triệu đô la.

Vào tháng 3 năm 2021, cuốn sách "Everydays: The First 5.000 Days (2008–21)" của Beeple đã được bán với giá ngất ngưởng 69,34 triệu USD Trong cùng tháng, Sotheby's tuyên bố sẽ tổ chức cuộc đấu giá cho Pak vào tháng 4 như bước đầu tiên để chính thức gia nhập lĩnh vực NFT.

Nhưng sự kiện quan trọng nhất là vào tháng 2 năm 2021, CryptoPunks 6965 đã được giao dịch với giá 800 ETH (tương đương 1,5 triệu đô la Mỹ), tiếp theo là CryptoPunks #7804 vào ngày 11 tháng 3 , được bán với giá cao tương đương 7,5 triệu USD, nên tháng sau (8/4) Christie's chính thức thông báo sẽ bán đấu giá Cryptopunks trong buổi bán hàng buổi tối thế kỷ 21 của Christie's.

Sự xuất hiện của PFP và sự mở rộng nhanh chóng quy mô tài sản NFT đã bắt đầu vào thời điểm này.

Vào ngày 23 tháng 4 năm 2021, BAYC bắt đầu đúc tiền với mức giá 0,08ETH

< span style="font-size: 18px;">Vào ngày 3 tháng 5 năm 2021, Meebits bắt đầu tuyển diễn viên

Ngày 1 tháng 7 năm 2021, Thật tuyệt Cat

Ngày 28 tháng 7 năm 2021, Thế giới Phụ nữ

Ngày 9 tháng 9 năm 2021, CrypToadz

Ngày 17 tháng 10 năm 2021 Vào ngày 12 tháng 12 năm 2021, Doodles đã mở cho truyền

Vào ngày 12 tháng 12 năm 2021, CloneX

Ngày 12 tháng 1 năm 2022, Azuki

Ngày 31 tháng 3 năm 2022, Beanz< /span>

Ngày 16 tháng 4 năm 2022, Moonbirds

Trên đây là trước toàn bộ mạng Mười lần phát hành pfp blue chip .

Những huyền thoại được viết bởi thị trường nghệ thuật tiền điện tử và các nhà đấu giá truyền thống dành cho Cryptopunks đã truyền cảm hứng cho một nhóm thợ đào vàng có khứu giác nhạy bén nhất và trải nghiệm chơi game thủ đô nhất trên thị trường này - vì vậy BAYC đã ra đời.

"Con người làm nên lịch sử từ những điều kiện được thừa hưởng từ quá khứ"

— — Marx

Thị trường giá lên luôn diễn ra như thế này - một số yếu tố nhất định trong các sự kiện ngẫu nhiên được khuếch đại một cách có chủ ý, do đó trở thành Word-of- những câu chuyện truyền miệng và các sản phẩm có thể nhân rộng.

Là tổ tiên và người sáng lập PFP, Cryptopunks và BAYC về cơ bản đã định hình khuôn khổ phát hành của tất cả các NFT tiếp theo - BAYC bắt chước cấu trúc sản phẩm của Cryptopunks, trong khi các NFT khác bắt chước mô hình kinh doanh và các kịch bản quảng cáo (có vẻ như) của BAYC.

Trò ảo thuật - thao túng giá NFT

Nhóm sáng lập của BAYC là một thiên tài bậc thầy trong việc giảm kích thước cho thị trường NFT vào thời điểm đó.

Trong khi hầu hết mọi người vẫn chưa biết gì về NFT, nhóm của BAYC đã lên kế hoạch tận dụng sự mù quáng và những sai sót về nhận thức của mọi người để biến BAYC trở thành huyền thoại tiếp theo.

Quay lại những gì chúng tôi đã đề cập trước đây, một số và chỉ một số nhà cái mới có động lực để kiểm soát tỷ lệ bán NFT - việc kiểm soát bắt đầu từ thời điểm casting.

Tôi đã thu thập 5.000 dữ liệu đúc tiền BAYC. Trong mẫu này, gần một nửa tổng số, tôi thấy rằng 668 địa chỉ độc lập đã tham gia vào việc đúc tiền và 1 địa chỉ đã tạo ra 16% số tiền đúc ra. BAYC ( 800), 46% BAYC (2311) tập trung dưới 20 địa chỉ.

Hơn nữa, hơn 87% BAYC được đúc theo đợt thông qua một địa chỉ duy nhất (số tiền được đúc cùng một lúc là hơn 4).

Khi BAYC được phát hành lần đầu tiên, số lượng máy đúc tiền ít hơn nhiều so với 1.400. Chúng tôi có lý do hợp lý để nghi ngờ rằng nó đã hoàn tất quá trình tuyển chọn trong nhóm trong một thời gian ngắn. Ngoài ra, việc thu thuế chủ quyền đặt ra ranh giới tâm lý đầu tiên cho giá BAYC và hai giai đoạn phối hợp với nhau để bắt đầu bước đầu tiên trong quá trình kiểm soát thị trường cấp cao.

Bước thứ hai là tạo ra những lầm tưởng về giá.

Từ cấp độ giao dịch, điểm khác biệt lớn nhất giữa NFT và FT là việc thao túng giá của NFT đơn giản hơn. NFT không cần phải trải qua quá trình ức chế giá và tái chế chip; các nhà tạo lập thị trường có thể tránh chính xác các token không có trong tay họ và chỉ cho phép phần máy trong tay họ trở thành mục tiêu có giá cao.

Bản chất và phương thức giao dịch của NFT nhằm mục đích cho phép các nhà tạo lập thị trường quyết định ai sẽ mua và ai không mua.

Nếu chúng ta tham gia vào FT hoặc thị trường chứng khoán chứng khoán, miễn là chúng ta chọn đúng mục tiêu, chúng ta chắc chắn sẽ được hưởng lợi từ sự tăng trưởng (cho dù đó là trò chơi vốn hay tăng trưởng do cơ bản gây ra). sự cải thiện), ngay cả khi cuối cùng không có sự tăng trưởng.Dòng nhà đầu tư đại chúng đổ vào cũng có thể có được cơ hội rút lui khỏi sự thúc đẩy bừa bãi của các nhà tạo lập thị trường.

Nhưng điều này không xảy ra với NFT, đối với các nhà đầu tư thông thường, cách duy nhất để rút thanh khoản là thông qua các nhà đầu tư đại chúng khác.

Sự xuất sắc của nhóm BAYC nằm ở việc tạo ra “giá cả”.

Như chúng tôi đã nói trước đây, FT là một mức giá không quan tâm, đồng thời giá trị của một FT bằng giá trị của một FT khác và giá của FT là "giá đồng thuận" thực sự. được xác định bằng cách mua và bán. Giá trò chơi theo thời gian thực giữa hai bên là giá được hỗ trợ bởi khối lượng giao dịch. Nói cách khác, chỉ có "giao dịch" mới có thể thay đổi giá.

Nhưng điều này không xảy ra với NFT. Giá của 9999 NFT còn lại được xác định bởi một NFT có giá cao ngất trời làm mỏ neo giá.

Đây là lý do tại sao họ phải tạo ra một huyền thoại về giá, và chính vì điều này mà sẽ có một số lượng lớn các lần tăng giá BAYC - lần đầu tiên nó được bán trên thị trường, nó sẽ đạt mức giá giao dịch hàng trăm ETH, hoặc Giá giao dịch đầu tiên chỉ là 3 ETH nhưng giá giao dịch thứ hai đột ngột tăng gấp 139 lần.

Tại sao chênh lệch giá không bao giờ có thể là hiện tượng tăng giá tự nhiên?

Bởi vì những BAYC có giao dịch lớn không được rao bán trên thị trường và hầu như không bao giờ có hồ sơ đấu giá nên hồ sơ giao dịch đều là giao dịch trực tiếp.

Nghĩ về nó từ một góc độ khác, làm thế nào một BAYC chưa từng trải qua định giá thị trường lại có thể trị giá hàng triệu đô la chỉ sau một đêm?

Người sản xuất và người bán có thể định giá nó với số tiền rất lớn, nhưng người mua không có lý do gì để mua với giá cao bất kể động cơ tiêu dùng hay động cơ đầu tư của họ là gì. Tình hình thực tế cũng vậy, số lượng giao dịch của BAYC cao ngất trời là vô cùng hạn chế - không phải là không có ai mua mà là nó không còn được niêm yết trên thị trường sau một hoặc hai giao dịch cao ngất trời.

Người mua “chấp” đơn hàng với giá cao ngất ngưởng không phải là người mua thực sự.

Nhưng có người mua thực sự trong số họ không?

Có nhưng cực kỳ hiếm, như đã nói ở trên, số lượng người mua thực sự sẽ không vượt quá niêm yết trên thị trường.

Một số ít người mua thực sự là những người tin vào "câu chuyện khan hiếm" và khả năng tăng giá trị của NFT. Họ là những người không nhìn thấy rủi ro, chỉ nhìn thấy sự gia tăng và tin rằng họ có thể trúng số --- Đó là nhóm mục tiêu thực sự của các nhà phát hành NFT.

Người tham gia trò chơi đầu tư với tâm lý trúng số nhưng ai là “tấm vé số trúng thưởng” là do bên kiểm soát xác định. Toàn bộ mục đích của họ là nâng giá lên cao rồi bán ở các mức giá khác nhau để đảm bảo rằng ở mỗi mức giá đều có người nhận lệnh, tức là "cứ bán đi".

Mô hình kinh doanh thực sự của NFT có lợi nhuận là tăng giá NFT và tìm một số ít người mua tin vào câu chuyện này.

Giá BAYC riêng lẻ tăng mạnh, giá sàn tăng và việc kiểm soát tỷ giá niêm yết là những mối liên kết quan trọng nhất.

Giá của NFT không liên quan gì đến sự khan hiếm, sự đồng thuận hay giá trị nội tại. "Câu chuyện về sự khan hiếm" gộp một loạt tài sản xấu lại với nhau và giả vờ là vàng, giống như cuộc khủng hoảng thế chấp dưới chuẩn trong thời kỳ quá khứ - —

Điều này có thể thực hiện được vì trong thị trường giao dịch NFT, bản thân việc "tăng giá sàn" chỉ yêu cầu giá bán cao hơn chứ không phải tăng giá trị thực tế hoặc giao dịch thấp nhất trước đó. hướng lên.

Có, giá sàn của NFT sẽ không được nâng lên trừ khi có giao dịch - giá sàn niêm yết trên thị trường giao dịch NFT (ít nhất là Opensea) là giá niêm yết, không phải giá giao dịch thấp nhất gần đây nhất.

Vẫn lấy BAYC làm ví dụ. Vào ngày 1 tháng 12 năm 2023, giá sàn của BAYC trên Opensea là 28,8ETH. Giá này là giá niêm yết hiện tại của BAYC#8864. Opensea cho thấy giao dịch cuối cùng của nó xảy ra trên Six vài ngày trước, giá là 29,4 ETH, nhưng Cryptoslam cho thấy rằng nó đã được giao dịch ở mức 16,98 USD trên một sàn giao dịch giấu tên 8 giờ trước.

Và BAYC#9196 đã được giao dịch trên một sàn giao dịch không tên với mức giá 19,9 ETH 2 giờ trước, BAYC #7410 được giao dịch 1 giờ trước với mức giá 28,1WETH. Các mức giá này đều diễn ra trong vòng 24 giờ, đều thấp hơn giá 28,8ETH, nhưng Opensea cho thấy giá sàn của BAYC là 28,8ETH .

Nền tảng phát hành và thị trường giao dịch NFT có vẻ công bằng và cởi mở là một phần của phép thuật giá cả.

Và họ cũng là người được lợi lớn nhất trong vụ lừa dối này.

Việc duy trì giá trị thị trường bộc lộ những sai sót

Ngoài ra, chúng ta cũng có thể chứng minh sự khan hiếm của người mua NFT thực sự thông qua một hiện tượng: giá BAYC cho đến nay vẫn chưa quay trở lại đường giá đúc.

Khi thị trường suy thoái kéo dài, việc phát triển giá cả hợp lý là dần dần quay trở lại đường chi phí.

Dòng chi phí hiển thị đầu tiên của BAYC là giá đúc và dòng chi phí thứ hai là 90% giao dịch ban đầu của BAYC (dao động từ 2ETH đến 1000ETH). Giả sử việc casting và bán ban đầu đều thông qua người mua thực sự, sau một thời gian dài thị trường trì trệ, có thể luôn có sự chênh lệch đáng kể về giá bán trên thị trường, nhưng giá sàn sẽ quay trở lại đường giá vốn.

Nhưng xét về tình hình hiện tại, giá sàn của BAYC trên Opensea vào ngày 1 tháng 12 năm 2023 là 28,8 ETH, vẫn còn cách xa giá đúc và giá thấp nhất của lần bán đầu tiên.

Khi có chuyện gì xảy ra thì chắc chắn phải có một con quái vật.

Các lý do có thể là do không có người mua thực sự trên thị trường hiện tại có đường giá ở mức 0,08ETH hoặc thậm chí thấp hơn 20ETH, tức là không có người mua thực sự trên thị trường trong quá trình tuyển chọn và bán giá thấp ban đầu.Tôi mua BAYC, điều này cho thấy giá sàn vẫn do các nhà tạo lập thị trường kiểm soát.

Hoặc có một số rất nhỏ người mua giá thấp vẫn mong kiếm được lợi nhuận lớn với mức giá nhỏ nhưng ngại bán không có nghĩa là họ không có ý định bán. tỷ lệ trên Opensea là 2% và tỷ lệ niêm yết trên toàn thị trường là 2% 3,43%, nghĩa là chỉ có hơn 300 BAYC đang lưu hành trên thị trường. Việc phân bổ giá vẫn bị các nhà cái thao túng nên số lượng người mua BAYC thực sự phải thấp hơn số lượng niêm yết (343) và hầu như không có dòng chi phí nào của người mua ở mức giá đúc.

Tại thời điểm này, cuối cùng chúng tôi cũng hiểu người mua NFT phải đối mặt với loại lưới kéo được dệt cẩn thận nào.

Nhưng không phải ai cũng giỏi việc này như nhà đấu giá và nhóm BAYC.

NFT là thị trường mà chỉ những nền tảng thu phí mới có lợi thế tuyệt đối. Đối với hầu hết người tham gia, việc tham gia vào thị trường này gần như không mang lại lợi nhuận cho cả người mua và người bán. Phát hành NFT không phải là một công việc kinh doanh sinh lãi - việc phát hành NFT rất đơn giản, nhưng việc tìm được người mua NFT là vấn đề về nguồn lực tài chính và lòng can đảm, điều này phụ thuộc vào việc đầu tư lượng lớn nguồn lực vào đúng nơi. Thành công của BAYC và các bluechip khác nằm ở chỗ đội ngũ có nguồn tài chính vững mạnh và hiểu biết sâu sắc hơn về cách thức vận hành của thị trường, họ đã biết sử dụng các phương pháp mù quáng để lôi kéo mọi người vào trò chơi ngay từ đầu. người ta vẫn chưa hiểu rõ về thị trường nên vẫn kỳ vọng thị trường NFT sẽ phát triển theo hướng nào đó để tái hiện lại vinh quang.

Kết luận

Tôi luôn muốn viết một cái nhìn sâu sắc thực sự về thị trường NFT, vì vậy tôi đã nghĩ ra bài viết này.

Những nhận thức được đề cập trong bài viết không phải là mới, lẽ ra chúng đã tồn tại mơ hồ trong tâm trí của hầu hết những người đã tham gia sâu vào thị trường NFT.

Tuy nhiên, tôi nghĩ vẫn cần phải làm rõ một cách có hệ thống những giả định sai lầm của thị trường trước đây về NFT. Hiện tại chúng tôi không thể chứng minh NFT là gì, nhưng chúng tôi có thể chứng minh nó không phải là gì - Không phải vậy về bản chất khan hiếm và thậm chí còn quá phổ biến. ; Giá của nó dựa trên sự thao túng hơn là sự đồng thuận; NFT là một thị trường có tính thanh khoản và người mua cực kỳ hạn chế. Hầu hết các NFT hầu như không có người mua thực sự và quy mô thị trường khổng lồ của chúng đến từ các công thức vô lý; NFT lợi nhuận cao trong kinh doanh Chắc chắn là không thể đạt được với ngưỡng thấp mà bạn thấy.

Và những nền tảng dữ liệu và Thị trường NFT có vẻ chuyên nghiệp đó, bao gồm cả các nhà đấu giá hàng đầu, cũng là một phần của sự lừa dối. Họ sẵn sàng làm sâu sắc thêm sự hiểu biết của mọi người về thị trường và ngụy trang một số yếu tố định giá sai lầm vì các chỉ báo Chuyên nghiệp có ít có động lực nhất để vạch trần ma thuật này.

Điều quan trọng là phải thừa nhận sự thất bại của thị trường NFT - nó không nâng cao phúc lợi kinh tế chung của ngành tiền điện tử như mong đợi và tệ hơn là nó dẫn đến phân bổ nguồn lực là đúng đối với các nhà đầu tư, và thậm chí còn đúng hơn đối với các nhóm khởi nghiệp.

NFT hiện tại không phải là một khoản đầu tư tốt cũng không phải là một hoạt động kinh doanh tốt. Chúng ta không nên ngày càng đi sai hướng, nếu bản thân thị trường NFT không có thanh khoản thì làm sao chúng ta có thể giải phóng thanh khoản thông qua NFTfi? Nếu không có người mua thực sự đối với NFT, làm sao nó có thể được sử dụng để cầm đồ và thanh lý? Nếu giá của NFT là một lâu đài trên không, làm sao thị trường có thể nhận biết khoản vay và cầm cố dựa trên giá thị trường?

Hãy nhận thức rõ ràng tình hình, từ bỏ ảo tưởng và chuẩn bị đấu tranh để khu vực NFT có hy vọng được định hình lại. Nếu không thể định giá NFT dựa trên sự khan hiếm và đồng thuận, thì chúng ta nên bắt đầu mạnh dạn thử một cơ chế định giá mới; nếu chúng ta nhận ra rằng một NFT duy nhất không có độ sâu giao dịch, chúng ta sẽ bắt đầu xem xét tổng hợp tính thanh khoản khan hiếm và phân tán khi phát triển. NFTfi. , các chỉ số mới sẽ được phát triển để sàng lọc NFT với người mua thực sự và tính thanh khoản để cho vay hoặc cầm đồ, thay vì chỉ sử dụng "blue chip" để xác định sự sống và cái chết.

Là một người đấu tranh chống lo âu, tôi cũng hy vọng nhân cơ hội này để truyền tải sự thật rằng thực tế không như những gì chúng ta thấy, giá cả cao ngất ngưởng và lợi nhuận khổng lồ thường được đóng gói Nếu bạn muốn tận dụng lời nói dối quyến rũ, tốt nhất trước tiên bạn nên nhận ra cách ảo thuật gia lấy tiền ra khỏi túi của chúng ta.

Khi bạn hiểu đầy đủ về cách lợi nhuận xuất hiện và biến mất trong một câu chuyện cuồng tín, bạn có thể bắt đầu hiểu được lý do tại sao "luôn là người khác kiếm tiền".

Huyền thoại không tồn tại và pháp sư không phải là một nghề đơn giản, một trò lừa đảo hoàn hảo vẫn dựa vào nguồn vốn dồi dào.

Đồng thời, lừa đảo giá NFT không phải là trường hợp cá biệt, lừa dối là chuyện thường tình và khó tránh khỏi. Nếu chúng ta có một điểm yếu nào đó và có cách nào đó để chúng ta bị lừa dối thì sẽ có những kẻ lừa dối ngấm ngầm chờ cơ hội để lừa dối. Điều này có nghĩa là chúng ta cần học cách đề phòng những câu chuyện sai lệch và sự chú ý thu hút sự chú ý của chúng ta. Điều đó cũng có nghĩa là chúng ta sẽ bắt đầu thực hiện các bước để chống lại mặt tiêu cực của thị trường.

Chúng ta không cần một ngành hoàn hảo tuyệt đối nhưng chúng ta cần một hệ sinh thái tương đối lành mạnh. Tôi hy vọng đây là một khởi đầu tốt đẹp.