Tính tất yếu đằng sau các quy định thuế DeFi mới: Suy nghĩ về quá trình thuộc địa hóa tài chính mới của Mỹ

Văn bản quy định: https://public-inspection.federalregister.gov/2024-30496.pdf

Bộ Tài chính Hoa Kỳ và Sở Thuế vụ gần đây đã ban hành một quy định mới quan trọng (RIN 1545-BR39 ), mở rộng phạm vi áp dụng của luật thuế hiện hành, các nhà cung cấp dịch vụ front-end của DeFi được đưa vào định nghĩa “nhà môi giới”. Các nhà cung cấp dịch vụ này, bao gồm mọi nền tảng tương tác trực tiếp với người dùng (chẳng hạn như giao diện người dùng của Uniswap), được yêu cầu thu thập dữ liệu giao dịch của người dùng bắt đầu từ năm 2026 và gửi thông tin đến Sở Thuế vụ Hoa Kỳ (IRS) thông qua Biểu mẫu 1099 bắt đầu từ vào năm 2027, nội dung bao gồm tổng thu nhập của người dùng, chi tiết giao dịch và thông tin nhận dạng người nộp thuế.

Tất cả chúng ta đều biết đến Đấu trường chính trị của Trump không bao giờ thiếu kịch tính và lập trường của ông về tiền điện tử thậm chí còn hơn thế nữa. Từ những lời chỉ trích ban đầu về Bitcoin, gọi nó là "lừa đảo trên không", cho đến những nỗ lực sau này nhằm phát hành các dự án Defi thông qua các dự án NFT Thế giớiTự do< span lá="">Financial (WLF), cũng mạnh dạn đề xuất ý tưởng đưa Bitcoin vào dự trữ chiến lược quốc gia<< span text="">Từ thương vụ mua đất chiến lược thành công trong lịch sử ở Hoa Kỳ đến dự trữ Bitcoin: tầm nhìn hướng tới tương lai của "Dự thảo dự trữ chiến lược Bitcoin năm 2025"》, hành vi của anh ta phản ánh động cơ lợi ích cá nhân và cũng ẩn dụ vị trí phức tạp của ngành mã hóa trong hệ thống chính trị Hoa Kỳ.

Mặc dù còn một hoặc hai năm nữa mới có quy định mới Hơn nữa, cũng có một số tranh cãi về định nghĩa "nhà môi giới". Suy cho cùng, chính sách quy định cũ không thể áp dụng cho các dự án mã hóa một cách cứng nhắc nên có thể bị đảo ngược, nhưng hôm nay Aiying muốn thảo luận với bạn về tính tất yếu mang tính lịch sử của việc đưa ra các quy định mới từ nhiều khía cạnh và cách những người thực hiện trong ngành nên đưa ra các lựa chọn chiến lược.

Phần thứ nhất: Từ truyền thống Sự phát triển hợp lý từ thuộc địa hóa sang thuộc địa tài chính mới

1.1 Logic tài nguyên của quá trình thuộc địa hóa truyền thống

Truyền thống thuộc địa hóa Cốt lõi của thời đại nằm ở việc cướp bóc tài nguyên thông qua sức mạnh quân sự và chiếm hữu lãnh thổ. Người Anh kiểm soát bông và chè của Ấn Độ thông qua Công ty Đông Ấn, còn Tây Ban Nha cướp vàng từ châu Mỹ Latinh. Đây là những ví dụ điển hình về việc chuyển giao tài sản thông qua việc sở hữu trực tiếp tài nguyên.

1.2 Mô hình thuộc địa tài chính hiện đại< /span> span>

Chế độ thuộc địa hiện đại coi các quy tắc kinh tế là cốt lõi của nó. Sự chuyển giao của cải thông qua dòng vốn và kiểm soát thuế. Đạo luật tuân thủ thuế tài khoản nước ngoài của Hoa Kỳ (FATCA) là một biểu hiện quan trọng của logic này. Nó yêu cầu các tổ chức tài chính toàn cầu tiết lộ thông tin tài sản của công dân Hoa Kỳ và buộc các quốc gia khác tham gia quản lý thuế của Hoa Kỳ. Các quy định thuế DeFi mới là sự tiếp nối của mô hình này trong lĩnh vực tài sản kỹ thuật số. Cốt lõi của nó là sử dụng các phương tiện và quy tắc kỹ thuật để thúc đẩy sự minh bạch của vốn toàn cầu và thu được nhiều doanh thu thuế hơn. cho Hoa Kỳ trong khi tăng cường sự kiểm soát của nước này đối với nền kinh tế toàn cầu.

Phần 2: Hoa Kỳ Các công cụ thuộc địa mới

2.1 Quy tắc thuế: từ FATCA đến các quy định DeFi mới

Quy định về thuế là nền tảng của mô hình thuộc địa mới của Mỹ. FATCA buộc các tổ chức tài chính toàn cầu phải tiết lộ thông tin tài sản của công dân Hoa Kỳ, tạo tiền lệ cho việc vũ khí hóa thuế. Các quy định thuế DeFi mới tiếp tục tiếp tục logic này và mở rộng phạm vi kiểm soát của Hoa Kỳ đối với nền kinh tế kỹ thuật số bằng cách yêu cầu nền tảng DeFi thu thập và báo cáo dữ liệu giao dịch của người dùng. Với việc thực hiện quy tắc này, Hoa Kỳ sẽ có được dữ liệu dòng vốn chính xác hơn trên toàn thế giới, từ đó tăng cường hơn nữa khả năng kiểm soát của mình đối với nền kinh tế toàn cầu.

2.2 Sự kết hợp giữa công nghệ và Hoa Kỳ đô la: sự ổn định Sự thống trị của đồng xu

Trong thị trường stablecoin trị giá 200 tỷ USD, stablecoin bằng đô la Mỹ chiếm hơn 95% và tài sản cố định đằng sau chúng chủ yếu là trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ và dự trữ đô la Mỹ. Các stablecoin bằng đô la Mỹ được đại diện bởi USDT và USDC, thông qua ứng dụng của chúng trong hệ thống thanh toán toàn cầu, không chỉ củng cố vị thế toàn cầu của đồng đô la Mỹ mà còn thu hút nhiều vốn quốc tế hơn vào hệ thống tài chính Hoa Kỳ. Đây là hình thức bá chủ mới của đồng đô la trong kỷ nguyên kinh tế số.

< /p>

2.3 Sự hấp dẫn của các sản phẩm tài chính: Bitcoin ETF và các sản phẩm ủy thác

Các quỹ ETF Bitcoin và các sản phẩm ủy thác do những gã khổng lồ Phố Wall như BlackRock tung ra đã thu hút một lượng lớn vốn quốc tế chảy vào thị trường Hoa Kỳ thông qua việc hợp pháp hóa và thể chế hóa. Những sản phẩm tài chính này không chỉ cung cấp không gian thực thi lớn hơn cho các quy định về thuế của Hoa Kỳ mà còn tích hợp hơn nữa các nhà đầu tư toàn cầu vào hệ sinh thái kinh tế Hoa Kỳ. Quy mô thị trường hiện tại là 100 tỷ USD.

< /p>

2.4 Mã hóa tài sản thực (RWA)

Mã thông báo tài sản thực đang trở thành một xu hướng quan trọng trong lĩnh vực DeFi. Theo Aiying, quy mô token hóa trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ đã đạt 4 tỷ USD. Mô hình này cải thiện tính thanh khoản của tài sản truyền thống thông qua công nghệ blockchain, đồng thời tạo ra sự thống trị mới cho Hoa Kỳ trên thị trường vốn toàn cầu. Bằng cách kiểm soát hệ sinh thái RWA, Hoa Kỳ có thể thúc đẩy hơn nữa vòng quay nợ quốc gia trên toàn cầu.

< /p>

Phần thứ ba: Kinh tế và Tài chính - Áp lực thâm hụt và Công bằng thuế< /span>

2.1 Khủng hoảng thâm hụt ngân sách Hoa Kỳ và các lỗ hổng thuế

Thâm hụt liên bang của Hoa Kỳ chưa bao giờ đáng lo ngại hơn thế. Trong năm tài chính 2023, mức thâm hụt lên tới gần 1,7 nghìn tỷ USD và các biện pháp kích thích tài chính cũng như đầu tư cơ sở hạ tầng sau đại dịch đã khiến gánh nặng này trở nên trầm trọng hơn. Đồng thời, giá trị thị trường toàn cầu của thị trường tiền điện tử từng vượt quá 3 nghìn tỷ đô la Mỹ, nhưng phần lớn nằm ngoài hệ thống thuế. Điều này rõ ràng là không thể chấp nhận được đối với một đất nước hiện đại vốn phụ thuộc vào hỗ trợ thuế.

Thuế là nền tảng của sức mạnh quốc gia. Trong lịch sử, Hoa Kỳ luôn tìm cách mở rộng cơ sở thuế dưới áp lực thâm hụt. Cuộc cải cách pháp lý đối với các quỹ phòng hộ vào những năm 1980 là một ví dụ điển hình về việc lấp đầy khoảng trống tài chính bằng cách mở rộng phạm vi áp dụng thuế lãi vốn. Giờ đây, tiền điện tử đã trở thành mục tiêu mới nhất.

2.2 Chủ quyền tài chính và bảo vệ quyền chủ quyền Đô la Mỹ< /span>

Nhưng nó không chỉ là một vấn đề về thuế. Sự trỗi dậy của DeFi và stablecoin đã thách thức sự thống trị của đồng đô la Mỹ trong hệ thống thanh toán toàn cầu. Mặc dù stablecoin là một phần mở rộng của đồng đô la Mỹ và tạo ra một hệ thống "tiền tệ riêng" song song bằng cách neo vào đồng đô la Mỹ, nhưng chúng cũng vượt qua sự kiểm soát của Cục Dự trữ Liên bang và các ngân hàng truyền thống. Chính phủ Hoa Kỳ nhận ra rằng hình thức tiền tệ phi tập trung này có thể gây ra mối đe dọa lâu dài đối với chủ quyền tài chính của nước này.

Thông qua quy định về thuế, Hoa Kỳ không chỉ có ý định thu được lợi ích tài chính, Nó cũng cố gắng thiết lập lại quyền kiểm soát dòng vốn và bảo vệ quyền bá chủ của đồng đô la Mỹ.

Phần 4: Quan điểm của ngành —Lựa chọn và sự đánh đổi của người thực hành

3.1 Đánh giá tầm quan trọng của thị trường Mỹ

Là người thực hiện các dự án DeFi, bước đầu tiên là đánh giá hợp lý giá trị chiến lược của thị trường Hoa Kỳ đối với doanh nghiệp. Nếu phần lớn khối lượng giao dịch và cơ sở người dùng của nền tảng đến từ thị trường Hoa Kỳ, thì việc rời khỏi Hoa Kỳ có thể đồng nghĩa với tổn thất lớn. Và nếu thị phần ở Mỹ không cao, việc rút lui hoàn toàn sẽ trở thành một phương án khả thi.

3.2 Ba chiến lược đối phó chính

1. Tuân thủ một phần: con đường thỏa hiệp

• Thành lập công ty con tại Hoa Kỳ (chẳng hạn như Uniswap.US) để tập trung đáp ứng nhu cầu tuân thủ của người dùng Hoa Kỳ.

• Tách giao thức khỏi giao diện người dùng và giảm rủi ro pháp lý thông qua DAO hoặc các phương pháp quản lý cộng đồng khác.

• Giới thiệu cơ chế KYC để chỉ báo cáo những thông tin cần thiết cho người dùng Hoa Kỳ.

2. Rút lui hoàn toàn: tập trung vào thị trường toàn cầu

< ul class=" list-paddingleft-2">

3. Triển khai chặn địa lý và hạn chế quyền truy cập đối với người dùng Hoa Kỳ bằng IP.

4. Tập trung nguồn lực vào các thị trường thân thiện hơn với tiền điện tử như Châu Á Thái Bình Dương, Trung Đông và Châu Âu.

5. Phân cấp hoàn toàn: sự bền vững của công nghệ và khái niệm

   < /li >

   • Từ bỏ các dịch vụ ngoại vi và chuyển hoàn toàn nền tảng sang quyền tự chủ về giao thức.

   • Phát triển các công cụ tuân thủ không đáng tin cậy (chẳng hạn như hệ thống báo cáo thuế trực tuyến) để tránh sự giám sát về mặt kỹ thuật.

Phần 5: Suy nghĩ sâu sắc hơn—trò chơi tương lai giữa quy định và tự do

4.1 Sự phát triển và xu hướng dài hạn của dự luật >

Trong ngắn hạn, ngành có thể trì hoãn việc thực thi các quy định thông qua kiện tụng. Nhưng về lâu dài, xu hướng tuân thủ này khó có thể đảo ngược. Quy định sẽ phân cực ngành công nghiệp DeFi: một đầu là các nền tảng lớn tuân thủ đầy đủ và đầu kia là các dự án phi tập trung nhỏ chọn hoạt động bí mật.

Hoa Kỳ cũng có thể điều chỉnh chính sách của mình dưới áp lực cạnh tranh toàn cầu. Nếu các quốc gia khác (như Singapore, Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất) áp dụng các quy định lỏng lẻo hơn về tiền điện tử, Hoa Kỳ có thể nới lỏng một số hạn chế nhất định để thu hút các nhà đổi mới.

4.2 Suy ngẫm triết học về tự do và kiểm soát

DeFi The cốt lõi là tự do, và cốt lõi của chính phủ là kiểm soát. Trò chơi này không có kết thúc. Có lẽ ngành công nghiệp mã hóa trong tương lai sẽ tồn tại dưới dạng "phân cấp tuân thủ": đổi mới công nghệ và thỏa hiệp quy định cùng tồn tại, đồng thời luân phiên bảo vệ quyền riêng tư và tính minh bạch.

Kết luận của Aiying: tính tất yếu lịch sử và sự lựa chọn của ngành

Dự luật này không phải là một sự việc riêng lẻ mà là kết quả tất yếu của sự phát triển hợp lý về chính trị, kinh tế và văn hóa Mỹ. Đối với ngành DeFi, đây là thách thức và cơ hội để chuyển đổi. Tại nút lịch sử này, làm thế nào để cân bằng giữa tuân thủ và đổi mới, bảo vệ quyền tự do và chịu trách nhiệm là những câu hỏi mà mỗi người thực hiện phải trả lời.

Tương lai của ngành mã hóa không chỉ phụ thuộc vào sự tiến bộ của công nghệ mà còn phụ thuộc vào cách nó tìm ra vị trí giữa tự do và quy tắc.