Kỷ nguyên mới của DeFi: Lối chơi đổi mới về giao dịch tiền điện tử và trao đổi chip

Tác giả: Bing Ventures; Nguồn: Medium

1. Giới thiệu

Với sự tiến bộ của công nghệ và sự thích ứng của thị trường, DeFi được kỳ vọng sẽ thay đổi hơn nữa cấu trúc thị trường tài chính truyền thống và tạo ra cơ hội mới cho thị trường. Người tham gia được cung cấp các lựa chọn giao dịch hiệu quả, an toàn và minh bạch hơn. Nghiên cứu này của Bing Ventures mong đợi tác động tiếp tục có thể có của công nghệ DeFi trong tương lai, đặc biệt là đóng góp tiềm năng của nó trong việc cải thiện tính toàn diện của thị trường, giảm chi phí giao dịch và nâng cao hiệu quả thị trường, đặc biệt tập trung vào các trường hợp giao dịch Pendle và tiếp thị trước (Premarket) ).

Pendle đưa các giao dịch lãi suất truyền thống và các công cụ phái sinh tài chính vào chuỗi khối thông qua mã thông báo, đồng thời đổi mới các sản phẩm tài chính tách biệt tiền gốc và thu nhập, chẳng hạn như PT và YT. Bằng cách này, Pendle không chỉ cung cấp một cách linh hoạt để giao dịch lãi suất mà còn thúc đẩy tính thanh khoản và hiệu quả trên thị trường DeFi. Hoạt động kỹ thuật của Pendle xử lý các token chính và token thu nhập một cách riêng biệt, cho phép các nhà đầu tư quản lý tài sản một cách độc lập dựa trên sở thích rủi ro và dự đoán thị trường của riêng họ.

Trong thị trường chứng khoán truyền thống, giao dịch Premarket thường chỉ giới hạn ở các nhà đầu tư tổ chức lớn và các cá nhân có giá trị ròng cao. Trong bối cảnh Web3, Premarket đã cách mạng hóa mô hình này, cho phép nhiều nhóm nhà đầu tư hơn tham gia giao dịch tiền thị trường thông qua hợp đồng thông minh và các nền tảng giao dịch phi tập trung như AEVO và Whales Market. Cải cách này không chỉ làm tăng tính minh bạch và an ninh của thị trường mà còn cải thiện hiệu quả sử dụng vốn và tính thanh khoản chung của thị trường.

2. Thực tiễn đổi mới của Pendle: những thay đổi trong giao dịch lãi suất

Trong thị trường tài chính truyền thống, giao dịch lãi suất luôn là một trong những công cụ tài chính quan trọng. Nó không chỉ ảnh hưởng đến nguồn cung tiền. và thanh khoản thị trường cũng ảnh hưởng trực tiếp đến việc hình thành đường cong lãi suất. Trong Web3, với sự phát triển của công nghệ blockchain và sự trỗi dậy của hệ sinh thái DeFi, giao dịch lãi suất đang trải qua một sự thay đổi hoàn toàn. Các giao dịch lãi suất DeFi sẽ không còn bị giới hạn bởi các thủ tục rườm rà và hạn chế về địa lý của các tổ chức tài chính truyền thống mà sẽ được thực hiện trên nền tảng phi tập trung thông qua hợp đồng thông minh, mang đến các dịch vụ tài chính hiệu quả và linh hoạt hơn cho người dùng.

Trong lĩnh vực giao dịch lãi suất DeFi mới nổi vào năm 2024, Pendle chắc chắn là một trong những người tiên phong dẫn đầu xu hướng. Pendle mã hóa tài sản thu nhập thành mã thông báo SY, chẳng hạn như đóng gói stETH thành SY-stETH, sau đó SY được chia thành các thành phần gốc và thu nhập, tương ứng là PT (Mã thông báo gốc, mã thông báo chính) và Mã thông báo YT (Mã thông báo lợi nhuận, thu nhập) để đạt được sự linh hoạt quản lý và tối ưu hóa lợi nhuận lãi suất.

Với sự gia tăng của khái niệm Đặt lại và quy mô ngày càng tăng của các stablecoin tổng hợp, thị trường trao đổi lãi suất cũng đã mở ra nhiều cách chơi mới hơn và mở rộng dư địa cho sự tăng trưởng của tỷ giá hối đoái chợ. Chúng tôi sẽ lấy Pendle làm ví dụ để thảo luận về các công cụ phái sinh PT/YT mới này, tác động của chúng đối với hệ sinh thái giao dịch lãi suất DeFi và triển vọng phát triển trong tương lai.

Không gian của thị trường lãi suất

Lấy Pendle, thị trường lãi suất lớn nhất hiện nay, làm ví dụ. Năm 2021, pendle trở nên phổ biến trong một thời gian ngắn. Thị trường lãi suất vào thời điểm đó không ai hiểu được. Làm thế nào để có thể sử dụng hoán đổi lãi suất của Pendle trong thị trường blockchain? Ngày nay, vào năm 2024, LRT đang nở rộ và ETHENA dường như đã tìm ra con đường phù hợp nhất. chính nó.

Theo dữ liệu của defillama, TVL hiện tại của Pendle đã đạt 86,884 tỷ USD, đứng thứ 7 trong giao thức Defi Trong tháng qua, TVL của Pendle đã tăng 91,62%.

Nguồn: defillama

Theo thỏa thuận Trong Về mặt sản phẩm, phần lớn sự tăng trưởng của TVL đến từ Token của giao thức LRT và đồng đô la tổng hợp của Ethena kết nối tốt với chúng và khuếch đại lợi ích của người dùng. Đằng sau sự phát triển của TVL là điểm thưởng của Eigenlayer + lối chơi PT/YT + lợi nhuận cao của ETH trên đường đua kể lại câu chuyện hàng đầu trong thị trường tăng giá này.

Nguồn: Pendle

Theo nội dung trên , bạn có thể nhận thấy rằng yếu tố then chốt quyết định liệu thị trường lãi suất Pendle có thể tiếp tục tăng hay không là liệu LRT và ETHENA có thể huy động được nhiều quỹ thị trường hơn trong tương lai hay không, từ đó thúc đẩy sự tăng trưởng của Pendle.

Cách chơi mới của YT/PT

Trước đây, hoạt động kinh doanh chính của Pendle là phục vụ người dùng bằng tài sản sinh lãi, chẳng hạn như người dùng đã thế chấp stETH sau khi đặt cược ETH trên Lido. để có được lợi ích thỏa đáng thông qua các đặc tính của PT/YT.

Giờ đây, Pendle có thể tạo ra một cách chơi PT/YT mới thông qua Điểm Eigenlayer + thu nhập và thu nhập cao của giao thức đô la tổng hợp Ethena:

< li>

Hoán đổi điểm: Eigenlayer và giao thức đô la tổng hợp Ethena đều có kỳ vọng về lợi nhuận cao và kiếm điểm bằng cách cầm cố tài sản (chẳng hạn như ETH) là tiêu chuẩn cốt lõi cho airdrop. Thông qua sự hợp tác của các dự án phát hành điểm khác nhau của Pendle, việc trao đổi điểm có thể được thực hiện. Các quỹ lớn có thể thấy PT đáng tin cậy để cung cấp tính thanh khoản, trong khi các quỹ nhỏ có thể đánh bạc để kiếm được lợi nhuận lớn hơn. Lối chơi hoán đổi điểm cũng cho phép Pendle thu được TVL khổng lồ trong thị trường tăng trưởng này.
a) Ví dụ: sau khi đặt cọc ETH cho Eigenlayer, bạn có thể nhận được phần thưởng eETH+điểm. Pendle chia eETH thành PT (mã thông báo chính) và YT (mã thông báo thu nhập). Bằng cách mua YT, bạn đang mua tất cả các điểm thưởng để nhận được các airdrop tiềm năng trong tương lai.
b) Lấy lãi suất hiện tại của Ethena trên Pendle làm ví dụ: khi sử dụng sUSDe để tham gia Pendle
i) Nếu bạn đổi sUSDe lấy YT sUSDe, bạn có thể nhận được 466x điểm Pendle
ii) Nếu bạn đổi sUSDe Nếu bạn đổi sUSDe lấy LP sUSDe, bạn có thể nhận được APY 46,15% (lãi suất thả nổi) và điểm để giữ sUSDe
iii) Nếu bạn đổi sUSDe lấy PT sUSDe, bạn có thể nhận được tỷ lệ hoàn vốn APY 54,09%

c) Các quỹ lớn thấy PT đáng tin cậy để cung cấp thanh khoản, trong khi các quỹ nhỏ có thể đánh bạc để có được lợi nhuận lớn hơn. Khi quy mô của Ethena phát triển, nó sẽ thúc đẩy sự phát triển của Pendle.
d) Sự hợp tác của Ethena và Pendle cũng có thể được sử dụng trong giao thức LRT, mang đến cho người dùng nhiều sự lựa chọn hơn để tăng thu nhập. Đồng thời, sự phát triển của hệ sinh thái Resting cũng sẽ thúc đẩy sự phát triển của Pendle.

1. Hoán đổi phí cấp vốn: Giả sử rằng quy mô cấp vốn trong tương lai của giao thức stablecoin tổng hợp có thể tiếp tục mở rộng trong bối cảnh thị trường tăng trưởng. Ví dụ: người dùng sử dụng ETHENA sẽ tiếp tục mở rộng, sẽ có rất nhiều sUSDe trên thị trường và sau đó sUSDe sẽ được chia thành YT sUSDe và PT sUSDe thông qua thỏa thuận trao đổi lãi suất. Khi đánh giá xu hướng chung của thị trường, người dùng có thể đánh giá xu hướng phí vốn trong tương lai và kiếm lợi nhuận. Ví dụ: nếu bạn đánh giá rằng thị trường sẽ chuyển từ giảm sang tăng giá, bạn sẽ mua YT-sUSDe với APY thấp hơn khi thị trường giảm giá (APY của stablecoin thấp trong thị trường giảm giá) và khi thị trường đang giảm giá. lạc quan, bạn sẽ bán nó với giá cao để thu được lợi nhuận, tạo thêm nhiều cơ hội chơi game.

2. Chiến lược phong phú: Khi trao đổi PT/YT, các nhà đầu tư có sở thích rủi ro khác nhau có thể sử dụng các chiến lược đầu tư khác nhau. Bạn có thể đạt được lợi nhuận tăng giá, phòng ngừa rủi ro và chiết khấu các vị thế mua thông qua Pendle.
   a) Nếu người ta suy đoán rằng lợi nhuận thị trường sẽ tăng lên, nhà giao dịch có thể mua YT tương ứng để đạt được lợi nhuận. Các nhà giao dịch mua YT sẽ được hưởng lợi khi thu nhập tăng.
   b) Mặt khác, nếu thị trường suy đoán rằng lợi nhuận sẽ giảm, nhà giao dịch có thể phòng ngừa rủi ro bằng cách bán YT và nhận khoản thanh toán trả trước.

3. Nền tảng giao dịch Premarket trên chuỗi

Premarket thường đề cập đến "giao dịch premarket" trên thị trường chứng khoán, trong đó ám chỉ chính thức hoạt động mở cửa thị trường đã được thực hiện trước đó. Loại giao dịch này chủ yếu xảy ra trong các hệ thống giao dịch điện tử hơn là các sàn giao dịch chứng khoán truyền thống. Trong giao dịch tiếp thị trước, nhà đầu tư có thể mua và bán cổ phiếu, nhưng khối lượng giao dịch tương đối nhỏ và biến động giá có thể lớn. Mục đích của giao dịch như vậy bao gồm việc tận dụng tác động của các tin tức hoặc sự kiện quan trọng do công ty đưa ra để có được giá giao dịch tốt hơn trước khi giao dịch chính thức bắt đầu.

Khi phương pháp Premarke được áp dụng cho Web3, nó được các nhà đầu tư sử dụng để tìm kiếm trước cơ hội đầu tư thông qua các giao dịch phi tập trung trước khi token TGE được tung ra trong các dự án rất phổ biến. Hầu hết đối tượng chính của các giao dịch này là mã thông báo airdrop đã được bên dự án xác nhận và được giao dịch dưới dạng cổ phiếu hoặc điểm.

Nguồn: https://edition.cnn.com/markets/premarkets

Lặp lại phương thức giao dịch của Premarket trong Web3

Nguồn: https://www.racent.com/blog/man-in-the-middle-Attack

1. Trong giao dịch OTC sớm nhất, các nền tảng xã hội chính thống là nơi phổ biến để giao dịch, chẳng hạn như Discord, Telegram và Wechat, tất cả đều có số lượng lớn giao dịch khớp. Lúc này, phương thức giao dịch chủ yếu sử dụng vai trò “người trung gian” để khớp lệnh, đồng thời tìm người mua và người bán, thực hiện giao dịch ký quỹ và khiến hai bên hoàn tất giao dịch tại thời điểm giao hàng. người trung gian” thu được mức thù lao không đồng đều.

2. Tuy nhiên, phương pháp này rõ ràng có rất nhiều vấn đề mà thường gặp nhất là “người trung gian” làm điều ác, bởi mọi giao dịch đều do “người trung gian” và người thực hiện khớp lệnh. người thật thanh toán đơn hàng, Giá bán đều được thực hiện trong hộp đen, rất có thể giá giao dịch khác xa với người bán thực tế và có thể xảy ra tình huống RUG xảy ra sau khi người trung gian thu tiền đặt cọc.

3. Ở giai đoạn thứ hai, sau khi mọi người biết đến khả năng người trung gian làm điều ác, các KOL và blogger có lượng người hâm mộ nhất định bắt đầu chứng thực uy tín của chính họ và bắt đầu trở thành The vai trò của “người trung gian” tiếp tục môi giới giao dịch và đưa người mua, người bán, người trung gian vào cùng một nhóm trò chuyện để đảm bảo sự công khai, minh bạch về giá cả. Giai đoạn này cũng là phương thức giao dịch không cần kê đơn phổ biến nhất trước khi xuất hiện thị trường tiền chợ trên chuỗi.

4. Giai đoạn thứ hai của giao dịch kéo dài nhưng vẫn còn nhiều vấn đề như hiệu quả giao dịch thấp, các vấn đề có thể phát sinh hoàn toàn thủ công và vai trò của “người trung gian” Rủi ro tiềm tàng đã dẫn đến sự ra đời của hai trong số các sàn giao dịch tiền chợ tiêu biểu nhất trên chuỗi: AEVO và Whales Market.

Giới thiệu sản phẩm tiền thị trường Web3

1. AEVO: AEVO là một nền tảng phi tập trung là một nền tảng quyền chọn tập trung vào quyền chọn và giao dịch vĩnh viễn. Nó hiện hỗ trợ ba chuỗi: Optimism, Arbitrum và Ethereum. AEVO từng được sử dụng cho các giao dịch vĩnh viễn trên chuỗi, nhưng gần đây đã ra mắt phần Pre-Launch Tokens, cho phép người dùng giao dịch trước token TGE.

a) Quy trình giao dịch: Người dùng có thể chọn các mã thông báo có liên quan trong phần Mã thông báo trước khi ra mắt để giao dịch vĩnh viễn. Hầu hết các mã thông báo đều hỗ trợ đòn bẩy 1–2X, mức đòn bẩy thực tế. quy trình hoạt động giống như quy trình giao dịch vĩnh viễn thông thường và có thể thực hiện các chiến lược ngắn hoặc dài hạn khác nhau.
b) Dữ liệu nền tảng: Như có thể thấy trong hình, giá hiện tại của giao thức Retake Token $SWELL trên AEVO là 2,1 USD và khối lượng giao dịch trong 24 giờ đã đạt 973.762 USD, cũng là khối lượng 24 giờ hiện tại ở phần Mã thông báo trước khi ra mắt.
c) Các tính năng của nền tảng:
i) So với giao dịch phi tập trung truyền thống trên nền tảng xã hội, quy trình giao dịch của AEVO chính thức, minh bạch và an toàn hơn.
ii) Hỗ trợ người dùng thực hiện các hoạt động ngắn hoặc dài ở mức 1-2X để thu được lợi nhuận.

1. Whales.Market: Whales.Market là một nền tảng giao dịch không cần kê đơn được xây dựng trong hệ sinh thái Solana, sử dụng công nghệ hợp đồng thông minh để hỗ trợ giao dịch TGE cung cấp một môi trường an toàn, không cần tin cậy cho các bản phân phối, mã thông báo và NFT trước đó. Khác với AEVO, Whales.Market không chỉ có thể giao dịch mã thông báo mà còn cả Điểm và NFT. Trong tương lai, giao dịch danh sách trắng NFT sẽ được mở.

a) Quy trình giao dịch: Người dùng có thể chọn các mục tiêu giao dịch khác nhau trong Chợ Cá voi và có thể thấy rõ số lượng mua hàng cũng như đơn giá trên trang mua hàng . Tổng giá và các dữ liệu liên quan khác. Trong quá trình này, người mua và người bán thực hiện các giao dịch điểm-điểm trên chuỗi và số tiền ký quỹ được khóa trong hợp đồng thông minh và được giải phóng cho tất cả các bên sau khi giao dịch được giải quyết thành công. Quá trình xác định xem một giao dịch có được hoàn thành hay không chủ yếu yêu cầu xem xét thủ công. Quy trình giao dịch được đơn giản hóa, giá cả minh bạch và nguy cơ tổn thất tài chính do gian lận giảm đi đáng kể.
b) Dữ liệu nền tảng: Lấy $SWELL làm ví dụ, Tổng Khối lượng trong Thị trường Cá voi trong cùng ngày là $242.394. Tuy nhiên, Whales Market hỗ trợ nhiều mục tiêu giao dịch không cần kê đơn hơn AEVO.
c) Các tính năng của nền tảng:
i) Bảo mật: Khớp lệnh công khai và minh bạch thông qua hợp đồng thông minh để đảm bảo an toàn cho tiền của người dùng.
ii) Đa dạng tài sản: Hỗ trợ nhiều giao dịch cơ bản khác nhau, chẳng hạn như NFT và điểm giao thức.
iii) Trải nghiệm tốt hơn: Khi một đơn đặt hàng lớn xảy ra và một người dùng không thể mua được, họ có thể chọn mua một lượng cổ phiếu nhất định để chia sẻ đơn đặt hàng với những người mua khác.

Tình thế tiến thoái lưỡng nan hiện tại

Sự phát triển từ phương thức giao dịch không cần kê đơn có rủi ro cao được đảm bảo bởi một bên trung gian đến nền tảng hoàn thành giao dịch thông qua hợp đồng thông minh là rất quan trọng đối với toàn bộ thị trường tiền tệ Một bước về phía trước, nhưng chúng ta vẫn không thể bỏ qua tình trạng khó khăn hiện tại.

Nguồn: People Matters

1. Khủng hoảng thanh khoản: Hiện tại, hầu hết các Token trước khi ra mắt đều đang đối mặt với nguy cơ thiếu thanh khoản. Ngay cả Swell, công ty có khối lượng giao dịch lớn nhất trên AEVO, cũng chỉ có khối lượng giao dịch dưới 1 USD M và tính thanh khoản thấp mang lại sự biến động lớn về giá token và rủi ro là cực kỳ cao. Mặt khác, nó cũng ngăn cản những con cá voi có nguồn vốn mạnh tham gia giao dịch token với các vị thế lớn. Về mặt lý thuyết, tổng khối lượng giao dịch càng cao thì giá sẽ càng gần giá trị hợp lý.

2. Rủi ro do một số cơ chế tập trung mang lại: Lấy Thị trường Cá voi làm ví dụ Trong giao dịch gần đây của BTC NFT phổ biến "RuneStone", rủi ro do tập trung hóa đã xuất hiện. Rủi ro: Do khối lượng giao dịch khổng lồ của NFT và chuyển khoản của nó trên chuỗi BTC, cần có một lượng lớn quy trình xem xét thủ công để xác minh xem NFT đã đến chưa và liệu phí GAS được sử dụng để chuyển có đủ hay không, cộng với thời gian đến của airdrop Bản thân NFT thì khác, nhiều người dùng cho biết họ đã gặp phải sự cố trong quá trình giao hàng. Dưới ảnh hưởng của nhiều yếu tố này, quá trình hoàn thành đơn hàng trở nên phức tạp hơn và việc xem xét tập trung vẫn còn nhiều vấn đề.

3. Rủi ro cao của Premarket: Có nhiều yếu tố không chắc chắn trong quá trình giao dịch của Premarket. Những yếu tố này có thể đến từ người bán, từ nền tảng và từ các tiêu chuẩn airdrop của thỏa thuận. thua lỗ và các nhà đầu tư cần phải đáp ứng những thách thức cao hơn so với các giao dịch trên thị trường thứ cấp. Họ cần có khả năng chuyên môn xuất sắc trong việc định giá token và rủi ro là cực kỳ cao.

4. Sử dụng vốn không hiệu quả: Trong quá trình giao dịch OTC, thường phải đặt cọc thế chấp để khóa đơn hàng và ngày giao hàng thực tế của hầu hết các dự án là vẫn còn một thời gian nữa mới đến ngày đặt hàng khóa. Ở đây Tiền ký quỹ cần phải luôn được khóa trong suốt quá trình, điều này ảnh hưởng lớn đến hiệu quả sử dụng quỹ.

4. Tích hợp công nghệ: tác động tương tác của DeFi và thị trường truyền thống

Mặc dù DeFi đã bị nghi ngờ vô số lần trong thị trường gấu trước đây, nhưng chúng tôi tin rằng đường đua này vẫn sẽ có vô số khả năng và cơ hội trong tương lai. Với sự xuất hiện và đổi mới liên tục của lối chơi mới trong các giao thức như Pendle, Ethena và Eigenlayer, DeFi sẽ tiếp tục mở rộng ranh giới của mình và cung cấp cho người dùng các dịch vụ đa dạng hơn cũng như các công cụ quản lý tài sản linh hoạt hơn. Đồng thời, với sự đổi mới liên tục, chúng ta sẽ thấy nhiều cách chơi dựa trên PT/YT hơn. Sự hợp tác tốt đẹp này với LRT cũng đã mở ra mức trần cao hơn cho thị trường hối đoái.

Chúng tôi mong muốn được thấy ngày càng nhiều ứng dụng của tỷ giá hối đoái, hướng tới một tương lai nơi mọi thứ đều có thể đổi lấy lãi suất và mang đến nhiều sản phẩm và dịch vụ sáng tạo hơn cho người dùng, nhưng chúng tôi vẫn phải chú ý đến Trong LRT vẫn có những rủi ro đằng sau việc các búp bê liên tục làm tổ để thu được lợi nhuận, bởi vì mối tương quan thanh khoản giữa hầu hết các giao thức là cực kỳ mạnh mẽ và rất lớn, đồng thời tác động khi xảy ra một cuộc tấn công của hacker hoặc giao thức làm điều gì đó xấu xa cũng rất khủng khiếp. Con đường phân khúc đổi mới liên tục của DeFi là mảnh đất màu mỡ và sàn giao dịch lãi suất là hạt giống quý giá trên mảnh đất màu mỡ, đầy tiềm năng này.

Phương pháp đổi mới của Pendle

Mô hình của Pendle cung cấp cho các nhà đầu tư khả năng quản lý linh hoạt và lợi nhuận lãi suất được tối ưu hóa trong thị trường giá lên thông qua các sản phẩm tài chính (PT và YT) tách biệt tiền gốc và thu nhập theo cách mới. Thực tiễn đổi mới này không chỉ cải thiện tính thanh khoản của thị trường mà còn giới thiệu một cách đổi chủ mới, đó là quản lý và giao dịch tài sản thông qua tự động hóa hợp đồng thông minh. Mặc dù mang lại cơ chế giao dịch hiệu quả cao nhưng mô hình này cũng đặt ra yêu cầu cao hơn về kiến ​​thức chuyên môn và khả năng quản lý rủi ro của các bên tham gia thị trường. Ví dụ, việc tách PT và YT có thể khiến các nhà đầu tư đầu tư mà không hiểu rõ về cấu trúc của chúng, làm tăng tình trạng đầu cơ và bất ổn trên thị trường.

Nền tảng giao dịch trên chuỗi của Premarket

Thông qua các nền tảng phi tập trung như AEVO và Whales Market, giao dịch Premarket giới thiệu giao dịch tiền thị trường của các thị trường chứng khoán truyền thống vào thế giới Web3, cho phép phạm vi rộng hơn đầu tư Nhóm nhà đầu tư tham gia giao dịch mã thông báo của các dự án rất phổ biến. Phương thức giao dịch này cải thiện khả năng tiếp cận và tính minh bạch của giao dịch đồng thời giảm rủi ro trung gian trong giao dịch OTC truyền thống. Trong khi các nền tảng trên chuỗi làm giảm nguy cơ từ những người trung gian độc ác, những thách thức kỹ thuật mới và khả năng xảy ra lỗi vận hành vẫn tồn tại. Ví dụ: lỗ hổng hợp đồng thông minh hoặc lỗi vận hành có thể dẫn đến mất tiền, đặc biệt khi liên quan đến logic giao dịch phức tạp và số tiền lớn.

Trong thị trường tăng trưởng này, chúng ta đã thấy nhiều dự án lợi dụng tính thanh khoản thị trường đủ để phát hành coin và hiện tượng này sẽ tiếp tục diễn ra như dự đoán, và quá trình giao dịch trước TGE cũng không thể thiếu, lối chơi của Premarket sẽ cũng được nhiều người biết đến hơn và chúng ta cũng có thể mong đợi sự phát triển tốt đẹp ở Premarket trong tương lai:

source:RISMedia

1. Mức độ phân cấp cao hơn : Khi nền tảng tiếp tục cải thiện các quy tắc của mình, Premarketplace có thể chú trọng hơn vào phi tập trung hóa trong tương lai. Điều này có nghĩa là Premarketplace sẽ tiếp tục giảm bớt các bước yêu cầu tham gia thủ công, tăng tốc độ giao dịch và trở nên phi tập trung hơn.

2. Phạm vi bao phủ tài sản rộng hơn: Trong tương lai, Premarket có thể hỗ trợ nhiều loại giao dịch tài sản hơn và tạo ra nhiều giao dịch tài sản đa dạng hơn, giống như Whales Market bắt đầu hỗ trợ giao thức Points, NFT và các giao thức khác giao dịch tài sản là như nhau. Điều này sẽ cung cấp cho các nhà đầu tư nhiều lựa chọn đầu tư đa dạng hơn và tạo điều kiện thuận lợi cho tính thanh khoản và hoạt động giao dịch với nhiều tài sản hơn.

3. Trải nghiệm giao dịch thông minh hơn: Trong tương lai, PremarketPlace có thể sử dụng hợp đồng thông minh + AI để cung cấp trải nghiệm giao dịch thông minh hơn. Ví dụ: các chức năng AI có thể được sử dụng để ước tính phạm vi giá của các dự án, AI có thể được sử dụng để hạ ngưỡng tham gia của người dùng, cung cấp các đề xuất giao dịch được cá nhân hóa, v.v., từ đó cải thiện hiệu quả giao dịch và trải nghiệm người dùng.

Dựa trên xu hướng đổi mới hiện tại của Pendle và Premarket, có thể tạo ra những cách chơi thú vị và sáng tạo sau đây, được liên kết chặt chẽ với các cơ chế giao dịch và cấu trúc thị trường hiện có: < /p>

1. Giao thức hoán đổi lãi suất động

Cơ chế PT và YT của Pendle có thể được phát triển hơn nữa thành các giao thức hoán đổi lãi suất động, cho phép người dùng điều chỉnh linh hoạt lãi suất dựa trên điều kiện thị trường. hợp đồng hoán đổi lãi suất. Giao thức này có thể kết hợp dữ liệu thị trường theo thời gian thực và các mô hình dự đoán AI để tự động điều chỉnh mức lãi suất, cho phép người dùng nhận được lãi suất tối ưu trong bối cảnh thị trường biến động.

• Cơ chế cốt lõi: Thông qua sự kết hợp giữa hợp đồng thông minh và mô hình AI, những thay đổi của thị trường được theo dõi theo thời gian thực và lãi suất được điều chỉnh tự động.

• Ưu điểm: Cải thiện tính linh hoạt của lợi nhuận đầu tư và giảm bớt thao tác tẻ nhạt của người dùng khi điều chỉnh lãi suất theo cách thủ công.

• Quản lý rủi ro: Cần có các mô hình dự đoán thị trường có độ chính xác cao và mã hợp đồng thông minh hợp lý để tránh các lỗi dự đoán và sơ hở trong hợp đồng.

2. Công cụ chênh lệch giá đa nền tảng phi tập trung

Sử dụng nền tảng giao dịch trên chuỗi của Premarket, bạn có thể phát triển công cụ chênh lệch giá đa nền tảng phi tập trung. Những công cụ này cho phép người dùng thực hiện các giao dịch chênh lệch giá giữa các nền tảng DeFi khác nhau, tự động xác định và thực hiện các giao dịch chênh lệch giá thông qua hợp đồng thông minh, từ đó đạt được chênh lệch giá không rủi ro.

• Cơ chế cốt lõi: Sử dụng hợp đồng thông minh để theo dõi chênh lệch giá trên nhiều nền tảng giao dịch và tự động thực hiện các giao dịch chênh lệch giá.

• Ưu điểm: Cải thiện hiệu quả thị trường, giảm chênh lệch giá và mang lại cơ hội lợi nhuận không rủi ro.

• Quản lý rủi ro: Cần phải đồng bộ hóa dữ liệu theo thời gian thực và thực hiện giao dịch có độ trễ thấp để ngăn ngừa thất bại trong giao dịch chênh lệch giá.

3. Cơ chế bảo hiểm hợp đồng thông minh

Đưa cơ chế bảo hiểm hợp đồng thông minh vào các giao dịch Pendle và Premarket để cung cấp cho người dùng các giao dịch Dịch vụ bảo hiểm. Khi hợp đồng thông minh thất bại hoặc thị trường gặp biến động bất thường, cơ chế bảo hiểm có thể tự động bồi thường thiệt hại cho người dùng và đảm bảo an toàn cho tiền của người dùng.

• Cơ chế cốt lõi: Đặt điều kiện bảo hiểm thông qua hợp đồng thông minh và tự động thực hiện bồi thường khi các sự kiện cụ thể được kích hoạt.

• Ưu điểm: Tăng sự tự tin của người dùng và khuyến khích nhiều người dùng hơn tham gia giao dịch DeFi.

• Quản lý rủi ro: Cần có đủ quỹ bảo hiểm và điều kiện bồi thường rõ ràng để ngăn ngừa lạm dụng và thiếu vốn.

4. Đặt cược tài sản tổng hợp nhiều lớp

Dựa trên cơ chế PT và YT của Pendle, nhiều cơ chế cam kết phân cấp cho phép người dùng cầm cố tài sản thu nhập ở nhiều cấp độ để có được mức thu nhập và phần thưởng khác nhau. Cơ chế này có thể thu hút nhiều tiền hơn tham gia cam kết và cải thiện tính thanh khoản chung của thị trường.

• Cơ chế cốt lõi: Người dùng có thể cầm cố tài sản ở các cấp độ khác nhau và mỗi cấp độ tương ứng với các lợi ích và phần thưởng khác nhau.

• Ưu điểm: Cung cấp các lựa chọn đầu tư đa dạng và thu hút các nhà đầu tư có sở thích rủi ro khác nhau.

• Quản lý rủi ro: Cần có phương pháp phân chia lớp và tính toán thu nhập rõ ràng để ngăn ngừa những khó khăn trong quản lý do mức độ cam kết phức tạp gây ra.

Những trường hợp này cho thấy các cơ chế giao dịch mới đã cải thiện hiệu quả và tính minh bạch như thế nào, đồng thời tạo ra những rủi ro và thách thức mới trong thị trường giá lên của tiền điện tử. Các trường hợp Pendle và Premarket cho thấy rằng sự tích hợp giữa công nghệ DeFi và thị trường truyền thống đang thúc đẩy đổi mới sản phẩm tài chính, chẳng hạn như hệ thống giao dịch thông minh kết hợp với AI, có thể cung cấp các chiến lược giao dịch hiệu quả và cá nhân hóa hơn.