Sự trỗi dậy của Bitcoin DeFi: hướng đi mới từ lưu trữ giá trị đến mở rộng sinh thái

Tác giả: Darius Moukhtarzadeh Nguồn: cointelegraph Dịch: Shan Ouba, Golden Finance

Một loạt dự án mới nổi và Đổi mới công nghệ đang làm tăng tiện ích của hệ sinh thái Bitcoin, mở rộng phạm vi sử dụng của nó ra ngoài các kho lưu trữ giá trị truyền thống.

Bitcoin là tài sản và chuỗi khối lâu đời nhất, có ảnh hưởng nhất và an toàn nhất trong không gian tiền điện tử. Gần đây, nó đã chứng minh sức mạnh của mình trước những người nghi ngờ bằng cách vượt qua mốc 100.000 USD quan trọng về mặt tâm lý và tiếp tục đạt mức cao nhất mọi thời đại. Mặc dù sự chấp nhận của Bitcoin đã tăng lên đều đặn nhưng cách sử dụng chính của nó đã thay đổi kể từ khi được tạo ra cách đây 15 năm. Từ sự sáng tạo ban đầu của nó như một loại tiền kỹ thuật số ngang hàng, nó đã phát triển được coi là “vàng kỹ thuật số”.

Mặc dù câu chuyện về "vàng kỹ thuật số" ngày càng thu hút nhiều nhà đầu tư tổ chức và bán lẻ - như vào tháng 1 năm 2024, quỹ giao dịch trao đổi Bitcoin ( ETF) đã chứng kiến dòng vốn vào kỷ lục kể từ khi ra mắt, cũng như mức cao nhất mọi thời đại gần đây của nó cho thấy – nhưng phần lớn Bitcoin vẫn bị ứ đọng trong ví, không được sử dụng đúng mức. Xem xét mức vốn hóa thị trường hơn 2 nghìn tỷ USD, tính thanh khoản của Bitcoin có tiềm năng rất lớn vẫn chưa được khai thác.

May mắn thay, số lượng ứng dụng tài chính phi tập trung (DeFi) Bitcoin và các giải pháp lớp thứ hai (L2) ngày càng tăng nhanh chóng đang mở khóa tính thanh khoản của Bitcoin, tạo ra một hệ sinh thái DeFi gốc, sẽ trở thành một trong những xu hướng mới hấp dẫn nhất trong lĩnh vực mã hóa vào năm 2025.

Hoạt động và tỷ lệ chấp nhận của các dự án Bitcoin L2 và DeFi tiếp tục tăng

Do Bản thân chức năng hợp đồng thông minh của loại tiền này còn hạn chế và giải pháp Bitcoin L2 rất quan trọng để Bitcoin DeFi trở thành hiện thực. Trong ba năm qua, L2 đã phát triển lên hơn 75 dự án. Nhiều L2 khác nhau đang có được lực kéo và trưởng thành, chẳng hạn như Mezo được Pantera hậu thuẫn, gần đây đã tung ra mạng thử nghiệm và có kế hoạch ra mắt mạng chính vào quý 1 năm 2025. Tương tự như vậy, BOB hỗ trợ Bitcoin DeFi trong môi trường tương thích với Máy ảo Ethereum và đã thu hút hơn 300.000 người dùng kể từ khi ra mắt vào tháng 5 năm 2024.  

Là một trong những lớp thứ hai của Bitcoin trưởng thành nhất, Stacks đã hoàn thành quá trình nâng cấp Nakamoto vào quý 4 năm 2024. Bản nâng cấp giới thiệu các cải tiến về hiệu suất, bao gồm thời gian tạo khối nhanh hơn và tính hữu hạn hoàn toàn của Bitcoin. Ngoài ra, Stacks đang chuẩn bị ra mắt sBTC – phiên bản Bitcoin phi tập trung và có thể lập trình được hỗ trợ 1:1 bằng BTC – vào giữa tháng 12. Sự đổi mới này sẽ cho phép chuyển Bitcoin giữa Lớp 1 và Lớp 2 mà không cần dựa vào các giải pháp tập trung như Wrapped Bitcoin (WBTC) trên Ethereum.

Binance, sàn giao dịch tiền điện tử lớn nhất thế giới, đang mở rộng các dịch vụ Bitcoin DeFi của mình, đề cử ba trong số các Rune phổ biến nhất (token có thể thay thế trên Bitcoin)) để niêm yết hợp đồng tương lai. Ngoài ra, Binance thông báo họ sẽ cung cấp dịch vụ đặt cược Bitcoin thông qua giao thức Babylon như một phần của Binance Earn, cho phép kiếm tiền trực tuyến.

Việc áp dụng được phản ánh qua sự gia tăng TVL

Sự quan tâm ngày càng tăng đối với Bitcoin DeFi, đây là được phản ánh trong TVL của Bitcoin, đạt mức cao nhất mọi thời đại là 7,48 tỷ USD vào ngày 16 tháng 12 (không bao gồm TVL của L2 như Mezo hoặc BOB). Con số này tăng đáng kể vào quý 4 năm 2024, với phần lớn giá trị bị khóa trong các giao thức đặt cược lại như Babylon và Lombard. Mặc dù TVL của Bitcoin DeFi vẫn còn nhỏ so với 68,35 tỷ USD của Ethereum tính đến ngày 17 tháng 1, nhưng nó cho thấy sự quan tâm ngày càng tăng đối với các ứng dụng Bitcoin DeFi. Con số này sẽ tăng đáng kể trong những tháng và năm tới khi có nhiều dự án trưởng thành hơn, khởi chạy mạng chính và phát hành mã thông báo của riêng họ (dự kiến ​​​​sẽ có nhiều TGE vào năm 2025).  

Sự rõ ràng về quy định được kỳ vọng sẽ khuyến khích các nhà đầu tư

Môi trường chính trị và pháp lý ở Hoa Kỳ đang thay đổi. Dưới chính quyền Trump, với Paul Atkins thân thiện với tiền điện tử làm Chủ tịch Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC) và David Sacks giữ chức vụ “người đứng đầu AI và tiền điện tử” của chính phủ, Hoa Kỳ dường như đang đi theo hướng ủng hộ tiền điện tử hơn. Tiến về phía trước.

Hướng dẫn chính sách và pháp lý chính xác hơn sẽ giúp các nhà đầu tư tự tin hơn khi sử dụng tài sản tiền điện tử của họ cho các ứng dụng DeFi. Sự thay đổi trong chính sách và thái độ này diễn ra vào thời điểm quan trọng, khi không gian Bitcoin DeFi non trẻ sẵn sàng phát triển mạnh trong một môi trường pháp lý thân thiện hơn so với trước đây.

Một số nhà phê bình tin rằng cộng đồng cá voi Bitcoin có thể phản đối việc tăng cường tiện ích của Bitcoin vì họ tin rằng Bitcoin đã đủ hoàn hảo rồi. Cuộc tranh luận xung quanh Lệnh và Chữ khắc cho thấy không phải ai cũng hào hứng với các tính năng mới trên Bitcoin. Tuy nhiên, không rõ liệu những tiếng nói này có đại diện cho quan điểm của đa số cộng đồng Bitcoin hay không. Ngay cả khi một phần đáng kể những người nắm giữ chọn giữ nguyên Bitcoin và chỉ một phần nhỏ nguồn cung Bitcoin vào không gian DeFi, ngành này vẫn có thể đạt quy mô đáng kể.

Tính toán của Nhà phân tích nghiên cứu Messari Kinji Steimetz cho thấy rằng nếu tỷ lệ thâm nhập DeFi của Bitcoin bằng với WBTC (chiếm 2,87% tổng thị trường có thể định địa chỉ của nó), thì giá trị của Bitcoin trong DeFi sẽ đạt 47 tỷ USD. Tính toán này nhấn mạnh tiềm năng to lớn của Bitcoin DeFi, nơi mà ngay cả sự thâm nhập nhỏ cũng có thể đủ để tạo ra một ngành hoàn toàn mới và quan trọng. Quy mô này sẽ đủ để đưa nó vào danh sách mười dự án hàng đầu theo vốn hóa thị trường, khuyến khích hơn nữa sự đổi mới và sự tham gia nhiều hơn.

Bitcoin DeFi có thể củng cố ngân sách bảo mật của Bitcoin

Mở khóa Bitcoin tính thanh khoản thông qua DeFi có thể nâng cao tiện ích của nó vượt ra ngoài khả năng lưu trữ giá trị. Khi cơ sở hạ tầng tiên tiến, các ứng dụng mới và các chính sách hỗ trợ xuất hiện, Bitcoin sẽ chuyển đổi từ một tài sản thụ động sang một tài sản hiệu quả, mang lại cơ hội doanh thu và xây dựng một chuỗi khối năng động hơn trên hệ sinh thái tương tác và chuỗi khối trưởng thành nhất.

Những phát triển này có thể lần lượt tăng cường an ninh mạng của Bitcoin. Khi có nhiều trường hợp sử dụng hơn tạo ra phí và doanh thu, những người khai thác sẽ có động cơ tiếp tục duy trì và bảo vệ mạng sau khi Bitcoin cuối cùng được khai thác vào năm 2140. Điều này sẽ giúp đảm bảo tính bảo mật lâu dài và bền vững của mạng Bitcoin.