Tác giả: YASH AGARWAL; Nguồn: DefiLlama 24
Thông điệp đề xuất:
"Mọi người vào năm 2023 Khiêu vũ trên mộ của Solana DeFi, vào năm 2024 Solana trở lại với cơn sốt meme và airdrop, và mọi thứ đều là một bước tiến lớn. dự án. Hãy tận hưởng."
3,8 tỷ USD + TVL. 2,5 tỷ USD + khối lượng giao dịch hàng ngày. Được thúc đẩy bởi cơn cuồng memecoin và cơn cuồng airdrop, Solana DeFi đã trở lại!
Mặc dù năm 2023 có vẻ là một năm yên tĩnh đối với Solana DeFi nhưng đây lại là một năm quan trọng. Năm bắt đầu với việc nhiều người nhảy múa trên mộ nó, tuyên bố về cái chết của Solana DeFi. Tuy nhiên, Solana DEX cuối cùng đã vượt qua Ethereum DEX về khối lượng giao dịch hàng tuần!
Điều này đạt được nhờ khoảng 50 đội hàng đầu được dẫn dắt bởi các giao thức blue chip như Marinade, Phoenix, Jito, MarginFi, Kamino, BlazeStake, Solend, Jupiter, Meteora, Orca, Raydia, Lifinity và Drift, họ đã xây dựng trong một thị trường gấu. Hiện tại, Solana DeFi có hơn 100 dự án chất lượng cao.
Năm ngoái, vào một trong những thời điểm thấp nhất (SOL là 20 đô la), chúng tôi đã viết một bài báo có tiêu đề "Solana DeFi vào năm 2023" và nhiều lập luận mà chúng tôi đưa ra trong bài viết đó đã thành hiện thực và đã được được cộng đồng đánh giá cao. Lấy cảm hứng từ bài viết trước, tôi đã viết bài tương tự cho năm 2024 - chia thành hai phần:
1. Tình trạng hiện tại của Solana DeFi.
2. Cần xây dựng gì cho Solana DeFi?
Trong Phần 1 của bài viết này, chúng tôi sẽ giới thiệu ngắn gọn tổng quan về Solana DeFi , Tìm hiểu về các danh mục DeFi khác nhau, thảo luận ngắn gọn về các dự án Solana khác nhau và kết thúc bằng phần tóm tắt những nội dung tiếp theo. Sau khi đọc bài viết này, bạn sẽ có được tất cả những hiểu biết cần thiết về Solana DeFi.
Nếu có ai hỏi về chuyện gì đang xảy ra với Solana hoặc các dự án Solana DeFi hàng đầu, vui lòng chuyển tiếp bài viết này cho họ. Chỉ có thông tin chi tiết, không có bong bóng.
Trong khi toàn bộ hệ sinh thái DeFi bị ảnh hưởng nặng nề bởi sự sụp đổ của FTX, Solana DeFi đã lao dốc xuống mức TVL trị giá 200 triệu USD vào đầu năm 2023. Đặc biệt được tuyên bố là "đã chết". TVL của nó vẫn ở mức khoảng 300 triệu USD cho đến khi giá SOL bắt đầu tăng trở lại lên tới 200 triệu USD. Cuối tháng 10. Trong bốn tháng qua, TVL đã tăng vọt lên mức ấn tượng 3,3 tỷ USD, chủ yếu nhờ giá SOL. Vốn hóa thị trường ổn định ổn định khoảng 2,5 tỷ USD cũng là một dấu hiệu tốt về tính thanh khoản sẵn có trong hệ sinh thái.
Tổng quan về Solana DeFi (tính đến ngày 14 tháng 3 năm 2024)
Các chuỗi hiệu quả về vốn nhất:
Sự phổ biến bùng nổ vào năm ngoái và TVL có thể là một thước đo phù phiếm; Vận tốc DeFi (khối lượng DEX hàng ngày/TVL của chuỗi) là thước đo duy nhất mà Solana DEX thực sự thống trị.
Trong thị trường giá xuống, cụm từ “Chỉ có thể có trên Solana” (OPOS) đã trở thành một lời kêu gọi tập hợp rộng rãi trong cộng đồng, nhưng chính xác thì điều gì đã khiến Solana xứng đáng với danh hiệu này? Câu trả lời đơn giản nằm ở mức phí thấp và thông lượng cao.
Phí thấp và thông lượng cao giúp OPOS trở nên khả thi, chẳng hạn như:
1. Sổ đặt hàng trên chuỗi: hai sổ đặt hàng tiếp tục xử lý khối lượng giao dịch hơn 150 triệu đô la, một kỳ tích không khả thi trên Ethereum hoặc thậm chí Lớp 2 do tần suất đặt và hủy đơn hàng. Ngoài ra, các sổ đặt hàng vĩnh viễn như Zeta là ví dụ điển hình cho OPOS.
2. Công cụ tổng hợp DEX như Jupiter: Đơn hàng 100 USD trên Jupiter được chia nhỏ, chuyển qua 4-5 DEX rồi sau đó được tập hợp lại. Trên nền tảng Lớp 2 như Arbitrum, quy trình này sẽ phải chịu phí hơn 20 USD, khiến nó không thực tế.
3. Bất cứ điều gì có tần suất cao: như tái cân bằng, thanh lý nhanh hơn, v.v.
Mặc dù các chuỗi Move như Aptos và Sui cũng cung cấp thông lượng cao và phí thấp, nhưng những lợi thế này sẽ mất đi khi các giải pháp lớp 2 trở nên hợp lý hơn và các EVM song song như Monads xuất hiện. Có lẽ không còn độc quyền nữa. Tuy nhiên, cộng đồng sôi động của Solana và các nhà xây dựng có trình độ cao thực sự khiến nó trở nên khác biệt.
Hiện tượng memecoin là một ví dụ hoàn hảo về sức mạnh tổng hợp của cộng đồng/văn hóa và thông lượng cao/phí thấp. Hãy xem xét điều này: Nếu bạn mua CatCoins trị giá 1.000 đô la, bạn có sẵn sàng trả khoản phí 100 đô la cho mỗi giao dịch không? Solana cho phép người dùng làm điều đó với mức giá thấp nhất là 1 đô la, được hỗ trợ bởi tốc độ giao dịch nhanh, giao diện người dùng bắc cầu liền mạch như Jupiter, DEX hiệu quả và tính thanh khoản dồi dào.
Tại sao airdrop Solana lại được thổi phồng như vậy? Đó là bởi vì Solana là ngôi nhà của nhiều nhà xây dựng tài năng và ai lại không muốn có cơ hội nuôi các token FDV tiềm năng cao của họ?
Giống như bất kỳ hệ sinh thái DeFi nào khác, Solana có nhiều loại fork, với hầu hết đóng góp TVL đến từ LST, DEX, Lending nền tảng và Perps.
Biểu đồ Solana DeFi TVL trên Vybe
Giống như bất kỳ hệ sinh thái DeFi nào khác, Solana có nhiều loại fork, với hầu hết đóng góp TVL đến từ LST, DEX, nền tảng cho vay và Perps.
Hãy cùng đi sâu vào từng danh mục DeFi và phân tích điểm mạnh, hạn chế cũng như cơ hội tồn tại của chúng. Chúng tôi sẽ cố gắng đi theo trình tự thời gian, theo hành trình điển hình của người dùng DeFi – từ cơ bản đến nâng cao; đồng thời cung cấp một số mẹo alpha.
Ví và Cầu nối:
Bắt đầu với ví, cuộc chiến ví hiện đã tập trung vào ba trong số các ví thân thiện với DeFi nhất, mỗi ví đều được trang bị Tất cả các tính năng bạn cần cho DeFi: Ba lô, Phantom và Solflare. Chức năng trình duyệt của Phantom là một công cụ khám phá tuyệt vời cho các ứng dụng và mã thông báo DeFi.
Trong không gian tương tác, Wormhole nổi bật là lớp nhắn tin thống trị, hỗ trợ nhắn tin giữa Solana và hơn 25 chuỗi khác. Wormhole hỗ trợ một số cây cầu lớn:
Cầu cổng (được phát triển bởi nhóm Wormhole) - một trong những cây cầu cổ nhất có giá trị lịch sử hơn 40 tỷ đô la Mỹ, nhưng trải nghiệm người dùng là rất khác biệt.
Tài chính Maya — Một trong những cầu nối phát triển nhanh nhất với giao thức trao đổi chuỗi chéo được xây dựng trên Solana, cho phép trao đổi giữa các chuỗi như Arbitrum, Polygon, Optimism, Avalanche và BSC Performance trao đổi tài sản bản địa.
Allbridge — Một cầu nối dựa trên nhóm thanh khoản khác tạo điều kiện kết nối giữa Solana và Ethereum, Ethereum L2, BNB Chain và Tron.
Công cụ tổng hợp cầu nối LiFi cũng đã đến với Solana, cung cấp hỗ trợ cho bộ trao đổi chuỗi chéo của Phantom trong khi tích hợp Solana vào giao diện người dùng của công cụ tổng hợp cầu nối - Jumper. Hiện tại, hệ thống được cung cấp bởi Allbridge, với kế hoạch kết hợp thêm các cây cầu.
deBridge là một trong những cầu nối nhanh nhất với kiến trúc dựa trên mục đích được hỗ trợ bởi lớp nhắn tin riêng. Hashflow và Carrier là hai cầu nối khác, mặc dù chúng được sử dụng ít thường xuyên hơn.
CCTP của Circle cũng dự kiến ra mắt vào cuối tháng 3 năm 2024, với một số cây cầu nói trên là đối tác ra mắt. Điều này sẽ cho phép bất kỳ ai kết nối bất kỳ số lượng USDC nào với mức phí cố định rất thấp, làm tăng đáng kể tính thanh khoản bắc cầu. Sự ra mắt của LayerZero trong quý 2 cũng rất được mong đợi; điều này có thể thay đổi các ứng dụng chuỗi chéo trên Solana, vì LayerZero có hệ sinh thái và cộng đồng lớn hơn Wormhole.
Jupiter cũng đã phát triển Bộ so sánh cầu để giúp người dùng chọn cây cầu tốt nhất. Tuy nhiên, nó chỉ tạo điều kiện thuận lợi cho việc chuyển từ Ethereum sang Solana và không bao gồm tất cả các cầu nối.
Mẹo người dùng — Cầu nối với Solana: Đối với Ethereum, Sui và Aptos, hãy sử dụng cầu Cổng thông tin. Đối với Ethereum L2, hãy so sánh Jumper, deBridge và Maya.
DEX giao ngay:
Khối lượng giao dịch hàng ngày trên DEX của Solana đạt mức cao nhất là 2-3 tỷ đô la Mỹ và khối lượng giao dịch hàng tuần đạt tới 120 tỷ, với khối lượng giao dịch hàng tháng đạt 28 tỷ USD – một sự thay đổi lớn đối với Ethereum vào những ngày và tuần thuận lợi. Khoảng 60% tổng khối lượng giao dịch DEX được cung cấp bởi Jupiter, công cụ tổng hợp DEX hàng đầu trên Solana và dự án DeFi lớn nhất trên nền tảng này. Lấy Sao Mộc làm trường hợp để phân tích hoạt động giao dịch DEX trong tháng 2:
1. 10 token hàng đầu theo khối lượng giao dịch chủ yếu là:
a. Khoảng 82% mã thông báo blue chip – SOL, USDC và USDT.
b. ~10% số tiền meme - WIF, MYRO, SILLY và BONK.
c.~6% LST — JitoSOL, mSOL và bSOL.
2. Số lượng ví duy nhất: Trên 840K | Tổng giao dịch: Hơn 29 triệu.
Không giống như hệ sinh thái EVM nơi Uniswap thống trị, DEX giao ngay của Solana vẫn có tính cạnh tranh cao, với các DEX hàng đầu đang cạnh tranh gay gắt để giành thị phần. Orca nắm giữ hơn 50% thị trường vào đầu năm và vẫn là DEX hàng đầu mặc dù thị phần giảm nhẹ. Doanh số bán Raydium và Openbook rất đáng kể, đặc biệt là trong xu hướng meme coin.
Sự cạnh tranh khốc liệt giữa Solana DEX để giành thị phần
Công cụ tổng hợp DEX:
Jupiter Không chỉ ở Solana The undisputed dẫn đầu trong nội bộ mà còn trong toàn bộ không gian tiền điện tử, vượt qua các đối thủ EVM như 1inch và Matcha. Jupiter là công cụ tổng hợp Solana hàng đầu, quản lý khoảng 80% luồng giao dịch (sau khi loại trừ hoạt động bot). Điều này hoàn toàn trái ngược với mạng chính Ethereum, nơi phần lớn giao dịch vẫn diễn ra thông qua giao diện DEX và nhiều trình tổng hợp chia sẻ khoảng 40-50% luồng đơn hàng.
Jupiter sử dụng thuật toán định tuyến phức tạp (Metis) để xác định mức giá tốt nhất trong số hơn 30 DEX tích hợp. Nó cũng cung cấp các tính năng sau:
1.
strong>Lệnh giới hạn – Mua/bán ở mức giá định trước bằng cách sử dụng bot điền.
2. Chi phí trung bình — Tạo điều kiện thuận lợi cho việc mua hoặc bán mã thông báo thường xuyên trong một khoảng thời gian nhất định.
Đối với các nhà phát triển, Jupiter cung cấp API thanh toán (cho phép người bán chấp nhận thanh toán bằng bất kỳ mã thông báo nào trong khi nhận số tiền cuối cùng bằng USDC) và chức năng đầu cuối (cho phép bất kỳ dApp nào kết hợp chức năng trao đổi vào giao diện của nó). Cho đến nay, Sao Mộc đã tạo điều kiện cho khối lượng giao dịch đạt hơn 100 tỷ USD.
Prism là một giao thức OG trong không gian, cũng có công cụ tổng hợp DEX (với khối lượng giao dịch không đáng kể so với Jupiter) và Prism Pro (giao diện người dùng dành cho Openbook thương mại ). Nó có kế hoạch mở nguồn tổng hợp của nó.
Dflow Là đối thủ cạnh tranh tiềm năng của Jupiter, nó được tạo ra bởi một đội ngũ mạnh (nó đã nhận được 5,5 triệu đô la tài trợ vào năm ngoái, và có nhiều khả năng sẽ theo sau) ). Dflow đã phát triển một thuật toán định tuyến giống như Sao Mộc có tên là Segmenter, với sự khác biệt đáng kể về sản phẩm:
1. Phương pháp tiếp cận ưu tiên thiết bị di động và ví không giám sát tích hợp.
2. Một cơ chế để các địa điểm thanh khoản như AMM xác định luồng đơn hàng độc hại (chẳng hạn như hoạt động của bot và các công ty giao dịch tần suất cao) và áp dụng tỷ giá cao hơn cho luồng đó.
Mặc dù chưa hoạt động đầy đủ nhưng Dflow đã kích hoạt tiền gửi và đang chạy chương trình tích điểm, gợi ý rằng mã thông báo có thể sớm được tung ra. Sẽ rất thú vị nếu họ có thể lấy đi bất kỳ phần đáng kể nào từ Sao Mộc.
CLOB (Sổ lệnh giới hạn trung tâm):
CLOB đại diện cho phiên bản đầu tiên của Hệ thống định vị đơn hàng trên chuỗi (OPOS). Một trong những dự án DeFi lớn đầu tiên trên Solana là Project Serum do FTX triển khai, dự án này đã ra mắt sổ đặt hàng hoàn chỉnh trên chuỗi đầu tiên với tính thanh khoản thống nhất trên toàn bộ hệ sinh thái. Project Serum (cùng với FTX) đóng vai trò quan trọng trong việc khơi dậy động lực ban đầu trong không gian Solana DeFi, thu hút nhiều dự án vào nền tảng hiện được coi là blue chip trong hệ sinh thái Solana. Điều quan trọng là phải ghi nhận và khen ngợi khi đến hạn.
Sau sự cố FTX, cộng đồng DeFi đã phân nhánh mã Serum, biến nó thành tài sản công cộng và đổi tên thành OpenBook. OpenBook có thể là tài nguyên công cộng được đánh giá thấp nhất đối với Solana, duy trì khối lượng giao dịch hàng ngày từ 50-100 triệu USD, không tính phí giao dịch và cho phép tạo ra các thị trường mà không cần được phép. Để biết thêm thông tin về Openbook, hãy đọc bài viết trước đây tôi đã viết.
Cổng thông tin: https://tinyurl.com/24paeccr
Tuy nhiên, lệnh nổi tiếng nhất hiện nay trên Solana là Phoenix được xây dựng bởi một đội ngũ mạnh, với khối lượng giao dịch hàng ngày từ 100-150 triệu USD. Hiện tại, nó vận hành một thị trường được cấp phép (với kế hoạch chuyển sang mô hình không được cấp phép), với phần lớn khối lượng giao dịch đến từ các cặp giao dịch như SOL/USDC (~70%), SOL/USDT (~10%) và BONK/USDC (~ 10%).
So với OpenBook, Phoenix cung cấp:
1. Giải quyết ngay lập tức (tức là không cần quay tay).
2. Dữ liệu trên chuỗi được sắp xếp hợp lý hơn, chẳng hạn như các sự kiện thị trường (chẳng hạn như đặt và hủy lệnh giới hạn, thực hiện lệnh) và kích thước tài khoản trên chuỗi nhỏ gọn hơn.
Root Exchange là một giao diện người dùng khác được xây dựng trên Phoenix cung cấp chức năng nâng cao cho các lệnh giới hạn.
AMM:
Mặc dù sổ đặt hàng tiếp tục đổi mới, bốn AMM Solana hàng đầu vẫn thống trị phần lớn khối lượng giao dịch.
Orca — Lấy cảm hứng từ Uni v3, Orca đã trở thành nhà tạo lập thị trường tự động thanh khoản tập trung (CLAMM). Đây hiện là DEX quan trọng nhất trên Solana và tập trung vào phát triển hệ sinh thái. thanh khoản cơ bản. Orca đã tạo điều kiện cho khối lượng giao dịch đạt hơn 26 tỷ USD và tạo ra hơn 40 triệu USD phí đối tác hạn chế cho đến năm 2024. Nó phấn đấu trở thành nền tảng tích hợp thanh khoản thân thiện với người dùng nhất với việc triển khai hợp đồng thông minh nguồn mở và đã được chứng minh.
Raydium - Không giống như các CLAMM khác, Raydium cũng tận dụng CLOB (tức là Openbook), áp dụng mô hình kết hợp. Ngoài ra, nó hỗ trợ canh tác không cần cấp phép, cho phép mọi người tạo nhóm và khởi động tính thanh khoản của mã thông báo. Tính năng này đã cho phép tung ra hàng nghìn đồng meme trên Solana, khiến Raydium trở thành DEX được lựa chọn để phát hành đồng meme.
Meteora — Hệ thống DLMM (Nhà tạo lập thị trường thanh khoản động) của Meteora được mô phỏng theo Cẩm nang thanh khoản của Trader Joe, hệ thống này sắp xếp tính thanh khoản của các cặp tài sản thành các phạm vi giá khác nhau. Mỗi thùng được xác định bởi một mức giá và số tiền thanh khoản cụ thể, loại bỏ hiện tượng trượt giá hoán đổi xảy ra trong thùng đó.
DLMM của Meteora có thể được coi là sự kết hợp giữa sổ đặt hàng và AMM, do đó đòi hỏi phải chủ động cung cấp thanh khoản và cho phép giao ngay (phân phối đồng đều), đường cong (cách tiếp cận tập trung để giảm biến động) và các Chiến lược như mua và bán thực hiện phân bổ thanh khoản khác nhau (phân phối đường cong nghịch đảo của biến động cao). Điều này đặc biệt hữu ích cho việc thu phí năng động của các đối tác hữu hạn. Nghĩa là, các đối tác hạn chế kiếm được nhiều phí hơn trong thời kỳ biến động cao.
Ngoài DLMM, Meteora còn cung cấp các nhóm AMM (trước đây là nhóm Mercurial), bao gồm nhóm năng động, nhóm nhiều mã thông báo cũng như nhóm FX và LST.
Lifinity — Nền tảng này chạy dưới dạng AMM dựa trên Oracle. Không giống như các DEX khác dựa vào chênh lệch giá để điều chỉnh giá và sử dụng số dư tài sản chung để định giá, Lifinity thuê nhà tạo lập thị trường của riêng mình. Hơn nữa, nó không dựa vào tính thanh khoản LP mà thay vào đó sử dụng tính thanh khoản thuộc sở hữu giao thức (PoL) để phân phối doanh thu được tạo ra cho chủ sở hữu mã thông báo của nó. Ví dụ: trong chu kỳ hàng tháng vừa qua, nó đã tạo ra doanh thu khoảng 550.000 USD. Trong số tất cả các AMM, Lifinity nổi bật là OPOS và DEX hiệu quả nhất về vốn, với khối lượng giao dịch hàng ngày là 100-200 triệu USD và TVL chỉ ~ 800.000 USD (tổng TVL ~ 7,5 triệu USD, bao gồm cả các nhà tạo lập thị trường).
Fluxbeam là AMM duy nhất chuyên về mở rộng quy mô mã thông báo và sắp ra mắt bệ phóng của mình. Các AMM khác như Invariant và Saber (nay là SaberDAO) có thể không được phát triển tích cực nhưng vẫn có sự hiện diện đáng kể.
Sàn giao dịch kết hợp:
Trao đổi ba lô – một sàn giao dịch tập trung được phát triển bởi nhóm đằng sau Backpack và Mad Lads Place. Nó được quản lý bởi Dubai VARA và sắp nhận được giấy phép bổ sung. Sàn giao dịch hiện cung cấp giao dịch giao ngay và có kế hoạch sớm triển khai giao dịch ký quỹ, các công cụ phái sinh và quyền chọn tài sản thế chấp chéo. Nó đã thu hút được hơn 70 triệu đô la tiền gửi, được thúc đẩy bởi dự đoán về ảnh chụp nhanh tiềm năng.
Cube Exchange — Một sàn giao dịch tập trung khác được thành lập bởi các thành viên cũ của nhóm Solana Labs. Độ trễ của nó chỉ là 0,2 mili giây, thấp hơn Binance (5 mili giây). Sàn giao dịch duy trì một sổ đặt hàng ngoài chuỗi, trong khi các giao dịch thanh toán được thực hiện trên CubeNet, một chuỗi khối meta L2 được cho là một nhánh của SVM.
Dự đoán của tôi:
1. Sổ đặt hàng sẽ tiếp tục giành được thị phần, đặc biệt là các cặp tài sản blue chip.
2. Khi giao diện người dùng giao dịch trở nên mang tính xã hội hơn (ví dụ: Bonkbot, Fluxbot hoặc Dialect) , tính chuyên môn hóa của DEX sẽ được nâng cao.
Với sự bùng nổ trong việc phát hành token, hệ sinh thái Solana có hai công cụ phát hành token:
1.Armada—— nền tảng này cung cấp một bộ giao thức nguồn mở bao gồm ba khía cạnh chính của việc phát hành mã thông báo: phát hành mã thông báo (đấu giá có thể tùy chỉnh và phát hành dựa trên nhóm), cung cấp thanh khoản (thông qua kho CLMM) và Tokenomics (phân phối phần thưởng giao thức tự động và cam kết mã thông báo). Các dự án như Flowmatic và Pepper là một trong những dự án đầu tiên được triển khai thông qua Armada.
Bàn khởi động LFG của Jupiter — Dự án DeFi hàng đầu trên Solana cũng đã xây dựng một Launchpad tận dụng hệ sinh thái và cộng đồng hiện có của mình:
1. Có nhóm khởi động có thể tùy chỉnh được hỗ trợ bởiMeteoraAG DLMM.
2. Cung cấp các chức năng giao dịch hoàn chỉnh, tập trung vào quy trình đặt hàng trước và khám phá giá.
3. Bao gồm cơ chế bỏ phiếu cho các dự án được triển khai thông qua JUP DAO.
Các dự án như Zeus và Sharky nằm trong số những dự án đầu tiên được triển khai thông qua Sao Mộc.
Tài sản Solana:
Tài sản (hoặc mã thông báo) trên Solana có thể được chia đại khái thành:
1. SOL và LST
2. JUP, RNDR và các token dự án khác
3. memecoin
4. > > Stablecoin và RWA
MemeCoins:
Memecoin là một nền văn hóa sử dụng steroid tài chính. Chúng là huyết mạch của DEX trên Solana và thu hút rất nhiều sự chú ý. Nhiều người đã suy đoán rằng chúng ta có thể đang trải qua một siêu chu kỳ Memecoin và Solana sẽ dẫn đầu.
Solana đồng nghĩa với memecoin vì:
1. Một cộng đồng vui vẻ đón nhận nền văn hóa meme thống nhất, được dẫn dắt bởi những người có ảnh hưởng như Ansem.
2. Chi phí thấp và giao dịch nhanh chóng thúc đẩy tính toàn diện, loại bỏ nhu cầu suy nghĩ về phí gas trước khi giao dịch.
3. Trải nghiệm người dùng liền mạch khi giao dịch memecoin thông qua các công cụ tổng hợp như Jupiter, được hỗ trợ bởi tính thanh khoản mạnh mẽ trên DEX.
Đây là hành trình điển hình của một người đam mê memecoin:
1. Khám phá nhóm khai thác mới được liệt kê trên Orca hoặc Raydium, tìm hiểu về memecoin từ bạn bè hoặc Twitter hoặc nhận thông tin chi tiết từ nhóm Ansem.
2. Xem biểu đồ và số liệu thống kê memecoin bằng DEXScreener và Birdeye - điều tuyệt vời nhất là cả hai nền tảng đều tích hợp Jupiter vào giao diện của nó, cho phép người dùng đầu tư trực tiếp vào memecoin. Người ta cũng có thể sử dụng Rugcheck để thực hiện kiểm tra nhanh các thông số rủi ro của đồng xu.
3. Liên tục theo dõi danh mục đầu tư của bạn và chia sẻ những phát hiện của bạn với bạn bè!
Câu ngạn ngữ “đặt cược vào bán lẻ” có vẻ đúng—và bán lẻ được thể hiện ở Solana. 
Tất cả các đồng tiền xu hướng đều là Solana memecoin trên DEXSCREENER
Dự đoán của tôi:
1. Văn hóa sẽ trở nên dễ thay thế hơn – Tôi tin rằng memecoin sẽ đóng vai trò là "Văn hóa kiếm tiền" và lớn hơn nữa tính thanh khoản và tính toàn diện hơn NFT, mang lại cho chúng những lợi thế đáng kể.
2. Các nền tảng memecoin dọc sẽ xuất hiện; ví dụ: một nền tảng chính trị chứa tất cả các memecoin liên quan đến chính trị như Tremp và Boden. Memecoin sẽ dẫn chúng ta vào “metaverse” đã hứa.
Mẹo người dùng - Trình theo dõi danh mục đầu tư:
Solana hỗ trợ ba trình theo dõi danh mục đầu tư chính (hoặc trình theo dõi địa chỉ): Step Finance, < strong>Sonar Watch vàDấu gạch ngang tài sản. Trong khi Sonar Watch vượt trội trong việc tích hợp DeFi, Asset Dash và Step Finance phổ biến hơn đối với những người đang tìm kiếm các tùy chọn thân thiện với thiết bị di động và hỗ trợ NFT tốt hơn. Để phân tích hoặc giám sát bất kỳ ví nào, những trình theo dõi danh mục đầu tư này cùng với tính năng ví đồng hồ của Phantom cực kỳ hữu ích. So với hai trình duyệt chính Solscan và SolanaFM, SolanaFM tiên tiến hơn nhiều trong phân tích giao dịch.
Stablecoin:
Solana hiện có nhiều loại stablecoin được hỗ trợ bằng tiền pháp định.
USD – USDC, USDT, USDP, USDY, ZUSD
< /li>EUR – EURC, EUROe, VEUR
GYEN, QCAD, VCHF, TRYB, ISKT, BRZ, Etherfuse CETES, NGNC
Hiện tại, giá trị thị trường stablecoin của Solana xấp xỉ 2,5 tỷ USD, trong đó USDC (67,5%) và USDT (31,5%) chiếm phần lớn thị phần, tiếp theo là các giá trị thị trường khác dưới 1.000 Một stablecoin đuôi dài trị giá 10.000 USD. Mặc dù nhiều stablecoin được hỗ trợ bằng tiền pháp định đã được ra mắt gần đây, ngoại trừ USDT và USDC, hầu hết các stablecoin khác đều phải đối mặt với thách thức về tính thanh khoản thấp và khả năng tích hợp DeFi hạn chế. Để giải quyết vấn đề này, Meteora đã ra mắt nhóm FX (hiện chỉ có sẵn trên nhóm EURC - USDC với TVL là 20.000 USD), vẫn đang ở giai đoạn đầu nhưng thể hiện một bước đi đúng hướng.
UXD (được hỗ trợ bởi các vị thế được thế chấp quá mức, tài sản trong thế giới thực và vị thế trung lập ở vùng đồng bằng) và USDH (được hỗ trợ bởi CDP) là hai loại stablecoin phi tập trung trên Solana.
Thị trường ngoại hối rất lớn, với khối lượng giao dịch hàng ngày vượt quá 6 nghìn tỷ USD. Sự sẵn có của các stablecoin được hỗ trợ bằng tiền pháp định với tính thanh khoản dồi dào có thể mở đường cho việc thành lập thị trường ngoại hối giao ngay trên chuỗi thông qua sổ đặt hàng và AMM. Hãy tưởng tượng một kịch bản trong đó người bán có thể chấp nhận thanh toán USDX và chuyển đổi chúng ngay lập tức thành YENX, trong khi Jupiter định tuyến các giao dịch qua nhiều địa điểm thanh khoản. Sớm hay muộn ai đó sẽ xây dựng một nền tảng giao dịch FX giao ngay trên Solana.
Hai loại stablecoin được hỗ trợ bởi LST cũng sẽ được ra mắt trên Solana – YBX của MarginFi và SUSD của Jupiter. Về cơ bản, đây là các stablecoin CDP, nhưng sử dụng LST làm tài sản thế chấp (tương đương vớiEthereumeUSD của Lybra và mkUSD Prisma).
Dự đoán của tôi:
1. Được truyền cảm hứng từ Ethena, ai đó sẽ phát triển UXD v2 (phản chiếu mô hình UXD trước đó, tương tự như Ethena).
2. Các cơ chế của stablecoin DeFi sẽ ngày càng đổi mới, tìm cách mang lại lợi nhuận cho chủ sở hữu và tăng cường tính thanh khoản ở các vị thế cho vay.
Mẹo dành cho người dùng – Không phải tất cả các stablecoin đều được tạo ra như nhau. Các stablecoin được hỗ trợ bằng tiền pháp định nhìn chung là an toàn nhất, trong khi các stablecoin DeFi khác (thường được gọi là “USD tổng hợp”) mang theo rủi ro DeFi cố hữu và phù hợp nhất cho các ứng dụng DeFi. Luôn xác minh tính thanh khoản và khả năng hoàn lại trước khi nắm giữ bất kỳ số lượng lớn stablecoin nào.
Trong những nỗ lực gần đây để mở rộng quy mô Bitcoin, nhiều dự án đã bắt đầu tạo ra các giải pháp tương tác Bitcoin<> Solana để cho phép sử dụng liền mạch Bitcoin với Solana:
1. Atomiq — Một DEX chuỗi chéo tạo điều kiện thuận lợi cho việc tích hợp tài sản Solana (SOL và USDC) với trao đổi Bitcoin (trên chuỗi và trên Lightning Network). Bản demo thanh toán của họ rất sáng tạo, thể hiện các giao dịch Solana với Bitcoin tại các cửa hàng chấp nhận BTC.
2. Mạng Zeus — Lớp giao tiếp mở kết nối Solana và Bitcoin. Nó đã giới thiệu zBTC, một phiên bản gói của BTC, cho phép người dùng đặt cọc hoặc cho vay trên Solana để kiếm lợi nhuận. Dự án có các kế hoạch đầy tham vọng, bao gồm tích hợp sâu BTC vào hệ sinh thái DeFi của Solana, cung cấp các stablecoin được hỗ trợ bằng BTC, cho vay chuỗi chéo giữa Solana và Bitcoin, tích hợp lớp 2 như Stacks, v.v.
3. Sobit Bridge — SoBit hoạt động như một cầu nối token và người dùng có thể bắt đầu quá trình bắc cầu bằng cách gửi token BRC20 đến một địa chỉ cụ thể của SoBit. Nền tảng xác minh các khoản tiền gửi này và sau đó đúc các mã thông báo có giá trị tương đương trên Solana.
Những sáng kiến này vẫn còn ở giai đoạn sơ khai và chưa được triển khai đầy đủ. tBTC của Mạng Ngưỡng cũng cung cấp phiên bản Bitcoin được mã hóa trên Solana, được cung cấp bởi Wormhole Crypto.
Để biết thêm thông tin chi tiết và dự đoán, hãy xem bài đăng của tôi trên bài báo Bitcoin x Solana!
Cổng thông tin:https://twitter.com/yashhsm/status/1739658770941129094?s=20
Tài sản trong thế giới thực (RWA):
RWA được mã hóa (Tài sản trong thế giới thực) đưa tài sản tài chính ngoài chuỗi vào chuỗi. Ví dụ: bất động sản, tín dụng tư nhân, tín phiếu kho bạc, trái phiếu xanh, vàng và các hàng hóa khác.
Ngoài stablecoin, Solana còn có nhiều loại RWA, bao gồm:
1. Tín phiếu kho bạc được mã hóa (Ondo và Maple Finance)
2. Bất động sản (Homebase và Liquidprop) p>
3. Hàng hóa vật chất (BAXUS và CollectorCrypt)
4.< /strong > Tín dụng cá nhân (Credix và Đáng tin cậy)
Dự đoán của tôi:
1.Khả năng kết hợp DeFi: Ví dụ: chủ sở hữu có thể kiếm tiền bằng cách token hóa Kho bạc Hoa Kỳ, sử dụng chúng làm tài sản thế chấp trong thị trường cho vay DeFi, vay stablecoin, mua thêm Kho bạc và lặp lại chu kỳ Lợi suất cao hơn. Kịch bản này chỉ là một ví dụ: việc tích hợp tài sản trong thế giới thực (RWA) vào hệ sinh thái Solana DeFi mở ra cơ hội tạo ra các sản phẩm mới có giá trị, một số sản phẩm trong số đó chỉ có thể thực hiện được thông qua các cơ chế gốc tiền điện tử.
2. Việc mở rộng thêm nhiều tài sản và thị trường sẽ giới thiệu nhiều tài sản được mã hóa chất lượng cao hơn cho DeFi.
Tôi đã viết một bài viết toàn diện về Tài sản trong thế giới thực trong đó phác thảo tất cả RWA về Solana cũng như luận điểm của tôi.
Cổng thông tin:https://tinyurl.com/2dae28ts
LST (Mã thông báo đặt cược lỏng)
Trên Solana , khoảng 400.000 ví đã đặt cược SOL của họ. Là một loại tài sản, Token đặt cọc lỏng (LST) đóng góp nhiều nhất vào tổng giá trị bị khóa (TVL) của giao thức. Thực hiện bất kỳ giao thức cho vay nào và bạn sẽ thấy LST thống trị TVL. Tuy nhiên, việc áp dụng LST của Solana vẫn ở mức thấp, ở mức 4-5% tổng nguồn cung SOL so với Ethereum, vốn có tỷ lệ đặt cược ấn tượng là 24%. Mặc dù hầu hết các LST đều mang lại lợi suất tương tự, nhưng chính tính thanh khoản của thị trường thứ cấp cao hơn và tiện ích rộng hơn trong DeFi đã khiến chúng trở nên nổi bật. Thị trường tiền tệ chiếm ưu thế khi tích hợp DeFi, với các nền tảng như Solend, Kamino và Marginfi trở thành trung tâm cho hoạt động LST, một phần là do dự đoán về đợt airdrop.
Trên Solana, tất cả LST đều tạo ra lợi nhuận, nghĩa là giá trị của chúng tăng lên khi năng suất tăng lên. Để so sánh, các LST Ethereum phổ biến như stETH của Lido được điều chỉnh lại mỗi ngày (có nghĩa là số lượng stETH trong ví của bạn tiếp tục tăng ở mức giá tương đương với ETH).
1. Marinade [mSOL]: Marinade là đơn vị tiên phong của giao thức Solana LST, được thành lập vào năm 2021 bởi hai đội tại Solana Hackathon sáp nhập. Dự án đã ra mắt mã thông báo MNDE vào tháng 11 năm 2021 và chuyển sang DAO trên chuỗi vào tháng 4 năm 2022. TVL của nó được phân phối trong:
a. Đặt cược gốc (35% ở mức 3,5 SOL)
b. Đặt cược lỏng ( 75% ở mức 6,72 SOL)
Marinade Native nổi bật vì nó mang lại cho các tổ chức tùy chọn đặt cược trực tiếp vào một lựa chọn phi tập trung gồm những trình xác thực hoạt động tốt nhất mà không để lộ hợp đồng thông minh, điều này thu hút những người còn do dự khi tham gia DeFi .
2. BlazeStake (bSOL): Được khởi xướng bởi một nhà phát triển ẩn danh có tên solblaze, nó cung cấp phần thưởng khuyến khích mã thông báo và tích hợp DeFi mở rộng. nhanh chóng gây được sự chú ý và tích lũy được 2,7 triệu SOL (khoảng 400 triệu USD) dưới dạng TVL trong vòng chưa đầy một năm. Cách tiếp cận này cung cấp cho chủ sở hữu bSOL cơ hội kiếm thêm tiền.
3. Jito (JitoSOL): Trong khi Marinade ban đầu dẫn đầu nhưng đến cuối năm 2023, Jito đã trở thành một đối thủ đáng gờm, một phần Lý do là nó sử dụng hiệu quả điểm và airdrop để tăng khả năng hiển thị. JitoSOL nổi bật vì tập trung vào MEV, giao SOL cho những người xác thực chất lượng cao hỗ trợ MEV. Được trang bị phần mềm của Jito Labs, những người xác thực này đấu giá không gian khối để kiếm thêm phần thưởng MEV mà Jito phân phối lại cho người dùng dưới dạng APY bổ sung.
Thu nhập tăng thêm của Jito = thu nhập đặt cược tiêu chuẩn + phần thưởng MEV
Stakenet của Jito: Khi chúng tôi đặt cược SOL bằng bất kỳ giải pháp LST nào, chương trình đặt cược sẽ do Hot điều hành Hoạt động của ví, ví nóng được quản lý bởi một robot ngoài chuỗi, robot này quyết định:
- Thêm hoặc xóa trình xác thực
- Ủy quyền hoặc hủy ủy quyền quyền lợi
Việc này Rủi ro tập trung được đưa ra. Stakenet giải quyết vấn đề này bằng cách di chuyển tất cả logic ủy quyền trên chuỗi, chuyển đổi một hệ thống đáng tin cậy và không rõ ràng trước đây thành một hệ thống minh bạch.
Gần đây, Jito Labs đã đình chỉ dịch vụ mempool do Jito Block Engine cung cấp do các cuộc tấn công sandwich ngày càng gia tăng. Quyết định này đã gây ra những phản ứng trái chiều trong cộng đồng, với một số đánh giá cao lập trường tích cực của Jito, trong khi các nhà phê bình tin rằng nó có thể dẫn đến các giao dịch riêng tư và tiềm năng phát triển của một nhóm tư nhân mới để đáp lại.
Mặc dù LST đại diện cho một trường hợp sử dụng, nhưng StakeNet đặc biệt thú vị đối với việc đặt lại mạng, giao thức đặt lại chất lỏng, mạng oracle, v.v. Trong những trường hợp này, StakeNet có thể tự động phân bổ tài sản trên một mạng phi tập trung gồm Dịch vụ xác thực hoạt động (AVS) và các nhà khai thác nút hiệu suất cao. Nó kết hợp những ưu điểm tốt nhất của cả hai thế giới: tự động hóa (bằng cách di chuyển các quy trình trên chuỗi) và quản trị (cho phép thiết lập các tham số cấu hình thông qua quản trị).
Có nhiều LST khác, được vận hành bởi những người xác thực riêng lẻ, một số trong đó cố gắng tạo sự khác biệt. Ví dụ: LaineSOL và CompassSOL đã cung cấp phần thưởng đặt cược cao hơn với sự trợ giúp của MEV. Để so sánh APY và các lợi ích đang hoạt động, hãy xem danh sách này.
Cổng thông tin:https://solanacompass.com/stake-pools
LST trên Solana phải đối mặt với những thách thức về thanh khoản , đó là lý do tại sao chỉ có ba LST chính (JitoSOL, mSOL và bSOL). Các LST nhỏ hơn phải đối mặt với vấn đề thanh khoản bị phân tán và sainttum giải quyết được vấn đề này.
Sanctum - Tính thanh khoản LST hợp nhất:
Một dự án thú vị từ một trong các nhóm OG đã giúp Solana Labs xây dựng kế hoạch nhóm cổ phần SPL và ra mắt An đầu tiên Nhóm vốn cổ phần SPL Socean.
Để giải quyết vấn đề thanh khoản, Sanctum đã tạo ra hai sản phẩm chính:
1. Dự trữ thánh địa – Một bể SOL lỏng được sử dụng làm dự trữ. Điều này làm cho tất cả LST ngay lập tức không thể đặt cược được, bất kể quy mô. Cho đến nay, 60k SOL đã được rút khỏi Dự trữ Sanctum để hủy đặt cược ngay lập tức hoặc hoán đổi LST-SOL!
2. Tuyến đường thánh địa — Được xây dựng bằng Sao Mộc, nó cho phép chuyển đổi từ LST này sang LST khác ngay cả khi thường không có tuyến đường nào giữa hai LST. Một LST. Điều này thống nhất tính thanh khoản của LST bằng cách cho phép các LST nhỏ hơn truy cập vào tính thanh khoản của các LST lớn hơn bằng cách sử dụng nhóm dự trữ Sanctum. Nó đã tạo điều kiện cho khối lượng giao dịch lịch sử đạt hơn 380 triệu USD.
Nhưng nó trao đổi LST như thế nào? Nó chỉ đơn giản giả định rằng tất cả LST có thể đổi thành SOL trong kỷ nguyên tiếp theo và giá của LST được lấy từ chính blockchain (dựa trên lợi nhuận tích lũy của nó).
Sanctum cũng ra mắt hai sản phẩm khác:
a. Sanctum LST — Người xác thực hiện có thể khởi chạy LST của riêng họ, trên thực tế, đã có 6 người xác thực mới đã được thêm vào: bonkSOL, CompassSOL, dSOL, jucySOL, pwrSOL và superSOL.
Tại sao người xác thực chọn LST thay vì đặt cược thông thường?
‧ Thông qua Sanctum, các LST này không mất phí gửi, rút tiền và quản lý.
‧ Việc tích hợp DeFi nhiều hơn có thể làm tăng lợi nhuận của các bên liên quan và có khả năng khởi chạy mã thông báo cũng như khởi động toàn bộ hệ sinh thái.
Lợi ích đối với Hệ sinh thái Solana:
‧ TVL có thể tăng lên đáng kể khi LST được tích hợp vào DeFi.
‧ Điều này cũng làm giảm nguy cơ lây lan của Solana vì sẽ không có LST nào độc quyền thị trường.
b. Sanctum Infinity — Nhóm thanh khoản đa LST (nhà tạo lập thị trường tự động hoặc AMM) cho phép hoán đổi giữa tất cả các LST trong nhóm. Đây là cách hoạt động:
‧ Người dùng gửi bất kỳ LST nào (có trong danh sách cho phép) vào Infinity.
‧ Họ nhận được token INF (đại diện cho chính LST), đặt cược phần thưởng và phí giao dịch từ nhóm khai thác.
‧ Tất cả các LST có thể chia sẻ tính thanh khoản của INF-USDC và INF-SOL hoặc nhận thanh khoản từ bất kỳ cặp LST nào khác thông qua INF.
Ví dụ: JitoSOL trước tiên có thể được chuyển đổi thành INF thông qua tính toán lợi nhuận trên chuỗi, sau đó được chuyển đổi sang USD hoặc SOL. Bằng cách này, INF có thể trở thành một trong những LST có tính thanh khoản cao nhất trên Solana. Hãy coi INF là LST, nhưng có phí giao dịch được thêm vào từ nhóm.
Hãy coi Sanctum như Amazon của LST, như:
1) Bạn có thể mua/bán sản phẩm trên Amazon - Bạn có thể mua/bán SOL (Sanctum Reserve and Router) LST< /p>
2) Ra mắt sản phẩm của riêng bạn trên Amazon và Amazon đảm nhận việc giao hàng từ đầu đến cuối - Bạn có thể ra mắt LST của riêng mình và Sanctum sẽ đảm nhận tính thanh khoản (Sanctum LST)
3) Thương hiệu riêng của Amazon – Sanctum ra mắt LST (Sanctum Infinity) của riêng mình
Dự đoán của tôi:
1. Nhiều LST hơn
mạnh>: Nhiều LST sẽ xuất hiện trong những tháng tới, với sự trợ giúp của các giải pháp như Sanctum hoặc các giải pháp độc lập; với sự khác biệt như mô hình mã thông báo kép (như Frax) hoặc chia sẻ MEV/tip tốt hơn.
2. Tích hợp LST sâu hơn trong DeFi: Tôi đặc biệt đam mê phát triển mã thông báo lợi nhuận LST trên Solana.
Sẽ có việc đặt lại SOL chứ?
Việc đặt lại trên Ethereum là rất lớn, chủ yếu là do nhu cầu bảo mật kinh tế trong AVS (rollups/appchains/bridges) Và điều tương tự không áp dụng cho Solana - nó chưa có giấy mô-đun.
Tuy nhiên, Solana vẫn có thể có AVS (Dịch vụ xác minh hoạt động), vì mọi thứ yêu cầu xác minh phân tán đều có thể sử dụng dịch vụ này:
‧ Clockwork-type Mạng Keeper
‧ Chuỗi ứng dụng kiểu Pythnet
Một nhóm đầu tiên có tên Cambrian cũng đang khám phá hướng này. Picaso là một giải pháp khác khám phá việc đặt cược lại SOL LST để bảo mật giao thức giải quyết mục đích chuỗi chéo Mantis. Ngoài ra, Jito còn là một nhóm hoàn hảo khác để xây dựng mọi thứ xung quanh Retake thông qua Mạng đặt cược.
Cho vay:
Solana sử dụng mô hình ngang hàng để lưu trữ ba thị trường tiền tệ chính, theo lãi suất thả nổi (có thể thay đổi) và lãi suất tương tự cơ chế. Họ hoạt động theo mô hình lãi suất dựa trên việc sử dụng, trong đó tỷ lệ hoàn vốn phụ thuộc vào tỷ lệ sử dụng (tỷ lệ cung vốn cho vay) với công thức: tỷ lệ cung = tỷ lệ đi vay * tỷ lệ sử dụng * (1 – hệ số dự trữ). “Yếu tố dự trữ” thể hiện tỷ lệ vốn do người cho vay cung cấp không thu được lãi, ngược lại, cơ chế này có lợi cho sự thỏa thuận. Việc sử dụng phụ thuộc rất nhiều vào nhu cầu đòn bẩy của hệ thống.
Cả ba thị trường đều có chương trình điểm hoạt động và MarginFi và Kamino có kế hoạch sớm ra mắt mã thông báo:
1. Kamino Lend
mạnh>: Hiện là nền tảng cho vay Solana lớn nhất, nó đã nâng cấp từ 0 lên 700 triệu đô la Mỹ chỉ trong 5 tháng. Tương tự như Aave v3, Kamino cũng giới thiệu E-Mode, cho phép người dùng vay các tài sản có mối tương quan cao (chẳng hạn như LST hoặc stablecoin) với tỷ lệ LTV hiệu quả hơn về vốn. Ngoài ra, nó cho phép một số mã thông báo LP được sử dụng làm tài sản thế chấp.Kamino phát triển các sản phẩm như Multiply và Long/Short, là những sản phẩm ngân quỹ chỉ bằng một cú nhấp chuột được thiết kế để tạo ra lợi nhuận đòn bẩy qua các chu kỳ. Kamino có bảng điều khiển rủi ro toàn diện để kiểm tra tất cả các loại rủi ro cũng như phân tích các kịch bản khác nhau. Đặc biệt, Kamino thực hiện hủy bỏ đòn bẩy tự động, trong đó người vay hủy bỏ đòn bẩy (tức là thanh lý một phần) vị thế của họ dựa trên các điều kiện thị trường để ngăn ngừa nợ xấu.
2. MarginFi: Một trong những giao thức DeFi sớm nhất triển khai chương trình tích điểm trên Solana, từ 3 triệu trong vòng chưa đầy một năm Đồng đô la đã tăng lên hơn 600 triệu USD. Ngoài giao thức cho vay, nó còn ra mắt stablecoin được hỗ trợ bởi LST – YBX.
3. Solend: Giao thức ban đầu trên Solana, Solend hiện có khoảng 200 triệu USD TVL. Về SOL, 1,5 năm qua (sau cuộc khủng hoảng FTX và sự cố thanh lý cá voi Solend) đã dao động trong khoảng 1-2 triệu SOL. Nó dựa trên kế hoạch cho vay spl-token (triển khai tham khảo của Solana Lab) và cũng cung cấp biên nhận tiền gửi có lợi nhuận, được gọi là “cTokens”, cho mỗi lần gửi tiền.
Mặc dù tất cả các giao thức đều sử dụng các cơ chế cho vay tương tự nhau, nhưng mỗi giao thức lại sử dụng các phương pháp quản lý rủi ro khác nhau, chẳng hạn như dự báo giá, thanh lý, công cụ rủi ro, v.v. Do nhu cầu sử dụng đòn bẩy cao, lãi suất đã tăng vọt, với USDC hiện mang lại lợi suất 30-40%!
Về mặt giao dịch, có hai Perps - Drift và Mango - có khả năng cho vay và cũng có thể được sử dụng làm ký quỹ giao dịch.
Nền tảng cho vay trên Solana (Nguồn: Flexlend)
Công cụ tổng hợp doanh thu:
Các công cụ tổng hợp doanh thu thường tổng hợp hai loại thu nhập:
1. Vay/Cho vay, ví dụ:
‧ Tự động: Meteora cung cấp kho bạc động , tự động tái cân bằng giữa các giao thức cho vay hàng đầu theo từng phút để tối ưu hóa lợi nhuận.
‧ Machine Gun: Flexlend Tương tự như Jupiter, nhưng được sử dụng để cho vay, nó tóm tắt lãi suất tốt nhất cho các tài sản như USDC trên năm nền tảng cho vay —— Mango, Drift, Mango (được liệt kê hai lần với giả định tầm quan trọng được nhấn mạnh hoặc lỗi chính tả cần được sửa), MarginFi, Solend và Kamino. Nó tự động cân bằng lại số tiền gửi vào giao thức cung cấp APY cao nhất tại bất kỳ thời điểm nào. Flexlend có Homebase duy nhất nơi người dùng có thể đặt mức lãi suất mong muốn tối thiểu và nếu không đáp ứng được yêu cầu, tiền sẽ được khôi phục vào ví hoặc giao thức được chỉ định.
‧ JuicerFi hoạt động như một công cụ tối đa hóa doanh thu khác bằng cách tổng hợp các chiến lược và giao thức cho vay khác nhau để tối đa hóa điểm.
2. LP trong DEX, ví dụ:
‧ Kaminocho phép người dùng kiếm lợi nhuận từ tiền điện tử bằng cách cung cấp tính thanh khoản cho CLMM như Meteora, Orca và Raydium. Nó phát hành kToken dưới dạng mã thông báo biên nhận đại diện cho giá trị được gửi vào kho Kamino và cho phép người dùng tạo kho chiến lược tự động DIY của riêng họ.
‧ Hawksight là một công cụ tối ưu hóa lợi nhuận thanh khoản tập trung dành cho các đối tác hữu hạn đang hoạt động trên Solana, cung cấp dịch vụ tự quản lý và các chiến lược tạo lập thị trường tự động. Nó tương tự như Kamino Liquidity nhưng đã tung ra token của mình, đạt TVL từ 10-12 triệu USD.
Dự đoán của tôi:
1. Lợi suất sẽ tăng cao hơn, được thúc đẩy bởi nhu cầu về đòn bẩy và khối lượng giao dịch cao, thu hút lượng lớn số vốn.
2. Các thử nghiệm sẽ được tiến hành với các công cụ phái sinh lợi suất như tước lợi suất, cho vay lãi suất cố định, hoán đổi lãi suất, v.v. (thêm về điều này trong Phần 2).
Lưu ý về oracle:
Oracle không chỉ đưa dữ liệu ngoài chuỗi vào chuỗi mà còn rất quan trọng đối với cơ sở hạ tầng DeFi vì Tất cả các tính toán đều dựa vào oracle nguồn cấp dữ liệu giá. Pyth (được cấp phép - chỉ những nhà xuất bản đã được xác minh mới có thể xuất bản) là sự tích hợp phù hợp cho hầu hết người chơi, trong khi Switchboard (không cần sự cho phép - nguồn cấp dữ liệu giá có thể được tùy chỉnh) là một trình phát khác hoạt động như một bản sao lưu hoặc oracle dự phòng cho hầu hết người chơi DeFi.
Perp DEX:
Perps là công cụ phái sinh PMF cao nhất trong tiền điện tử và giống như mọi chuỗi, Solana có giao thức Perp mở rộng:
p >1. Perp DEX ngang hàng: Jupiter, Flash Trade, Parcl
2. Perp DEX dựa trên sổ đặt hàng: Drift , GooseFX, Zeta, HXRO, Pepper, Mango
Hầu hết các Perp DEX trên Solana đều có chương trình điểm hoạt động, điều này dẫn đến khối lượng giao dịch tăng đột biến đáng kể.
Nhóm ngang hàng:
Solana lấy cảm hứng đáng kể từ GMX và có hai DEX hoạt động lâu dài: Jupiter và Đèn nháy. Cả hai đều dựa trên mô hình LP-to-trader mới và cung cấp đòn bẩy lên tới 100 lần. Họ sử dụng tính thanh khoản của nhóm LP (FLP của Flash và JLP của Jupiter) và các lời tiên đoán, đảm bảo tác động đến giá bằng không, trượt giá bằng 0 và tính thanh khoản sâu. Người dùng có thể mở và đóng các vị thế chỉ bằng một bước đơn giản mà không cần mở hoặc gửi tiền tài khoản bổ sung. Tuy nhiên, có những khác biệt đáng kể:
1. Jupiter chỉ hỗ trợ 3 tài sản, trong khi Flash cung cấp nhiều loại tài sản hơn, bao gồm các mặt hàng như vàng và bạc.
2. Flash giới thiệu lối chơi NFT x DeFi độc đáo với trò chơi tích hợp sẵn.
3. Jupiter tổng hợp tất cả các khoản phí (giao dịch, hoán đổi và thanh khoản) vào nhóm LP, trong khi Flash tách riêng phí giao dịch và phân bổ chúng cho nhóm FLP đặt cược USDC.
Tuy nhiên, hiệu ứng mạng rất mạnh mẽ, vì Jupiter Crimes được tích hợp vào giao diện người dùng của Jupiter, trang web DeFi được truy cập nhiều nhất, mang lại cho Jupiter Crimes một lợi thế đáng kể - những con số tự nói lên và ẩn dụ. Jupiter đạt được khối lượng giao dịch nhiều hơn tất cả các Perps khác trên Solana cộng lại, chứng minh rằng giao diện người dùng tiền điện tử có thể bán kèm bất kỳ thứ gì (thậm chí có thể không phải là sản phẩm tốt nhất) – tạo ra phí, tạo ra giá trị!
Parcl – Một sàn giao dịch phi tập trung lâu dài thú vị cho phép người ta mua hoặc bán các chỉ số bất động sản ở các thành phố như Las Vegas và Paris. Nhà tiên tri về giá cho sàn giao dịch phi tập trung lâu dài này là Parcl Labs, công ty đứng sau nền tảng Parcl. Mặc dù thu hút được một lượng lớn TVL nhưng doanh thu tự nhiên của nó lại thấp.
Sổ đặt hàng Perp DEX:
Là một trong những tính năng khác của OPOS, Solana là chuỗi duy nhất chạy sổ đặt hàng hoàn toàn trên chuỗi, và lớn. Hầu hết các chuỗi khác đều có sổ đặt hàng ngoài chuỗi (dưới dạng chuỗi bên/chuỗi ứng dụng/tổng hợp).
Giao thức trôi dạt — Drift v2 ban đầu được xây dựng trên mô hình Nhà tạo lập thị trường tự động ảo (vAMM) do Perp Protocol tiên phong và hiện tuân theo cơ chế độc đáo "Liquidity Trifecta", được phát triển bởi Compose trong số 3 cơ chế:
‧ Đấu giá đúng lúc (JIT) (đấu giá kiểu Hà Lan kéo dài 5 giây dành cho các nhà tạo lập thị trường)
‧< /strong> Sổ lệnh (robot quản trị viên theo dõi các lệnh mở trong sổ lệnh ngoài chuỗi)
‧ Nếu lệnh thị trường không được lấp đầy, nhóm khai thác AMM sẽ hoạt động như một điểm hỗ trợ thanh khoản.
Việc ra mắt mã thông báo trước khi phát hành của Drift có thể là một chiến lược tiếp thị thú vị, nhưng, như chúng ta đã thấy từ các thị trường trước khi ra mắt của Hyperliquid và Aevo, khối lượng giao dịch vẫn còn thấp.
Sách đặt lệnh hoàn toàn trên chuỗi, chẳng hạn như:
1. Zeta Markets – Zeta v2 sử dụng hoàn toàn trên chuỗi Đặt hàng Sách và công cụ khớp lệnh hoạt động tương tự như Open Book DEX trên Solana. Nó đã cố gắng thúc đẩy khối lượng giao dịch tăng vọt gần đây do sự ra mắt sắp tới của đồng tiền này.
2. Mango Markets – Từng là giao thức DeFi lớn nhất trên Solana, nhưng sau vụ hack, nó đã phải vật lộn để lọt vào top 5.
3. GooseFX – Một DEX khác dựa trên CLOB với các ưu đãi được xây dựng xung quanh token gốc của nó.
4. HXRO — Mạng Hxro là lớp thanh khoản chung dành cho các công cụ phái sinh mà bất kỳ Perp DEX nào cũng có thể tận dụng. Nó có hai giao thức cốt lõi Dexterity (giúp kết nối và xây dựng các công cụ phái sinh dựa trên CLOB) và SPANDEX (công cụ rủi ro). Bất kỳ ai cũng có thể xây dựng UI/UX của riêng mình và soạn thảo nó bằng giao thức mạng Hxro - Pepper DEX là một trong những dự án sắp ra mắt nhằm xây dựng một giao diện người dùng phong cách đồng thời tận dụng Dexterity (Thanh khoản chung của sổ đặt hàng toàn cầu). 
Solana Perp DEX vẫn tụt hậu đáng kể so với các đối tác Ethereum của nó, đặc biệt là các DEX lai (Đặt hàng ngoài chuỗi phù hợp với thanh toán trên chuỗi), chẳng hạn như Aevo, Hyperliquid, Vertex và dYdX, luôn nằm trong top 4 Perp DEX. Tuy nhiên, Jupiter có khối lượng giao dịch cao gần đây, nằm trong top 5 những ngày tốt.
Dự đoán của tôi:
1.Perps với tư cách là chuỗi ứng dụng Solana : Trong thế giới EVM, hầu hết các DEX Perp, đặc biệt là các sàn dựa trên sổ đặt hàng như Aevo và Hyperliquid, đang chuyển sang chuỗi ứng dụng của riêng họ. Trong tương lai, Solana perp DEX cũng có thể xây dựng chuỗi riêng của mình, điều này có thể mang lại những lợi ích sau:
‧ Được bảo vệ khỏi mọi tắc nghẽn mạng chính.
‧ Nâng cao trải nghiệm giao dịch của người dùng (giao dịch có thể miễn phí cho nhà giao dịch).
‧ Trên thực tế, Zeta đã bắt đầu đi theo hướng này.
2. Công cụ tổng hợp Perp: Giống như chúng tôi có các công cụ tổng hợp DEX cho vay và giao ngay, chúng tôi cũng có thể sớm thấy các công cụ tổng hợp Perp, mặc dù có các cơ chế thiết kế khác nhau. Với sự xuất hiện của các công cụ tổng hợp perp như Rage Trade và MUX, xu hướng tương tự có thể xuất hiện trên Solana - đặc biệt đối với các thiết kế tương tự như Flash và Jupiter.
3. Được thúc đẩy bởi sự phấn khích xung quanh sổ đặt hàng ngoài chuỗi và phát hành mã thông báo, Ba lô và Cube bắt đầu giành được thị phần và vượt qua giao dịch trên chuỗi âm lượng.
Sản phẩm và quyền chọn có cấu trúc:
Các sản phẩm có cấu trúc và công cụ phái sinh trên chuỗi (ngoại trừ Perps) đều là những cơn thịnh nộ trong thị trường tăng trưởng vừa qua, với nhiều cải tiến sản phẩm Ví dụ: DeFi Option Vault (Katana và Friktion) đã được ra mắt trên Solana. Khi chúng ta đang ở trên đỉnh của một thị trường giá lên, chúng ta có thể mong đợi những cơn điên tương tự sẽ quay trở lại.
Tùy chọn:
Các tùy chọn trên chuỗi là một thách thức; tuy nhiên, chúng đang trở lại một cách rầm rộ, với các dự án như Aevo gần đây đang chứng kiến sự đột biến với khối lượng bảo hiểm khoảng 500.000 đô la Mỹ, trong khi khối lượng giao dịch danh nghĩa đạt 1-2 tỷ USD. Các dự án như Lyra, Typus và Premia theo sau.
Trên Solana, có hai nhóm rất mạnh đang xây dựng các tùy chọn trên chuỗi:
1. Thị trường SDX - Được phát triển bởi nhóm OG - PsyFi, một AMM quyền chọn hỗ trợ các quyền chọn Châu Âu được thế chấp hoàn toàn, thanh toán bằng tiền mặt, bao gồm quyền chọn mua, quyền chọn bán và chiến lược chênh lệch giá theo chiều dọc. Nó sử dụng AMM thay vì sổ đặt hàng (hầu hết các nền tảng quyền chọn năm 2021 chủ yếu sử dụng sổ đặt hàng), cung cấp:
‧ Khi quyền chọn được bán với giá cao, đối tác hạn chế thụ động và hơn thế nữa Tốt lợi nhuận ít rủi ro.
‧ SDX cung cấp báo giá ở nhiều mức giá và điều khoản tùy chọn khác nhau, mang lại nhiều lựa chọn hơn.
‧ Nền tảng tự động điều chỉnh chênh lệch giá thầu để khuyến khích giao dịch nhằm duy trì thành phần nhóm thanh khoản tốt nhất.
Nó vẫn đang ở giai đoạn đầu nhưng có khối lượng giao dịch lịch sử hơn 8 triệu USD, khối lượng giao dịch hàng ngày cao nhất là 450.000 USD và các tài sản có sẵn bao gồm SOL, ETH, BTC và mSOL.
PsyFi cũng cung cấp các sản phẩm vault vớichiến lược tiêu chuẩn, chẳng hạn như cuộc gọi được bảo đảm bởi ETH, PUT được hỗ trợ bằng BTC và cuộc gọi được bảo hiểm bằng SOL.
2. DeVol – Tương tự như SDX Market, đây là AMM quyền chọn châu Âu được thế chấp hoàn toàn. Tuy nhiên, nó được củng cố bởi một phương pháp định giá duy nhất dựa trên các đơn vị cơ bản được gọi là Khối rủi ro tiêu chuẩn (SRB). SRB được sử dụng để định giá và thanh toán toàn diện số tiền thu được từ bất kỳ công cụ phái sinh nào, bao gồm cả các quyền chọn truyền thống.
Về kho tiền có cấu trúc, Cega là một sản phẩm OG khác cung cấp nhiều loại kho tiền, chẳng hạn như chiến lược quyền chọn thuần túy, chiến lược trái phiếu + quyền chọn, chiến lược quyền chọn có đòn bẩy và kho bạc tiền tệ kép. Nó hỗ trợ gửi và rút tiền Solana với TVL khoảng 13 triệu USD và khối lượng giao dịch hơn 380 triệu USD.
Vault dựa trên Perp:
1. Giao dịch mạch - trên Perp DEX Gửi tiền vào một kho tiền dành cho các chiến lược tạo lập thị trường (hiện chỉ có Drift). Chúng giúp tăng tính thanh khoản thụ động và tận dụng các chiến lược MM năng suất cao. Ví dụ: Supercharger Vault là một chiến lược tạo thị trường trung lập delta hoàn toàn trên chuỗi.
2. Adrastea Finance — cho phép bạn tận dụng đòn bẩy hoặc lãi suất cố định hàng năm cao. Lấy cảm hứng từ hệ sinh thái GMX/GLP, chiến lược ban đầu của nó cho phép bạn kiếm được lợi nhuận đòn bẩy trên JLP hoặc APY ổn định trên USDC. Các công cụ nâng cao lợi nhuận như
Superstake SOL — giúp kiếm được lợi nhuận đòn bẩy trên LST thông qua hoạt động vay/cho vay đệ quy SOL do Drift cung cấp.
Tài chính kép - Cung cấp cơ sở hạ tầng tùy chọn nhưng không dành cho các trường hợp sử dụng đầu cơ; thay vào đó, nó phục vụ như một cơ sở hạ tầng thanh khoản được khuyến khích cho cộng đồng Web3. Bằng cách sử dụng Tùy chọn đặt cược, các dự án có thể cung cấp phần thưởng đặt cược dưới dạng tùy chọn. Dual Finance cho phép các dự án thưởng cho việc tham gia vào hệ sinh thái của họ (ví dụ: sử dụng giao thức của họ hoặc cung cấp tính thanh khoản) bằng cách cấp cho người dùng các tùy chọn về mã thông báo gốc của họ. Ví dụ: BONK có các tùy chọn đặt cược (đặt phần thưởng dưới dạng tùy chọn) để khuyến khích việc nắm giữ mã thông báo dài hạn và sự tham gia của cộng đồng.
Amulet — là một giao thức bảo hiểm/thu nhập do Solana cung cấp với nhiều sản phẩm khác nhau bao gồm AmuVaults, AmuShield và AmuVerse.
Tính đối xứng là một nền tảng khác để tạo, tự động hóa, quản lý và theo dõi các quỹ trên chuỗi.
Dự đoán của tôi:
1. Các sản phẩm và công cụ phái sinh có cấu trúc, đặc biệt là các sản phẩm và công cụ phái sinh theo đơn đặt hàng, sẽ quay trở lại trên Solana.
2. Quyền chọn sẽ hồi sinh – thị trường giá lên đòi hỏi các sản phẩm đầu cơ bổ sung. Nếu được sử dụng đúng cách, quyền chọn có thể cung cấp đòn bẩy mà không có nguy cơ bị thanh lý.
Mẹo người dùng - Các tùy chọn có nhiều rủi ro và chỉ nên khám phá sau khi hiểu đầy đủ về chúng. Tuy nhiên, vì hầu hết các dự án vẫn đang ở giai đoạn đầu và chưa có mã thông báo nên chúng đáng được xem xét nếu bạn là nhà giao dịch quyền chọn.
Nhận xét kết luận: Con đường đạt tới 10 tỷ USD về TVL và khối lượng giao dịch hàng ngày
Nhìn chung, tôi kỳ vọng những xu hướng sau trong DeFi:
< p>1. Nhu cầu về đòn bẩy sẽ tăng đáng kể, dẫn đến lợi nhuận hàng năm cao hơn và do đó tạo ra nhiều loại sản phẩm thu nhập hơn.2. Đầu cơ và tốc độ của tiền sẽ đạt đến mức chưa từng có – chúng ta sẽ chứng kiến một làn sóng sản phẩm đầu cơ chưa từng có (ví dụ: Power Perps và Everternity Options).
3. Các tài sản trong thế giới thực không được cấp phép (RWA), mã thông báo AI và DePIN sẽ bắt đầu chiếm thị phần lớn trong DeFi.
Khi cả hai đầu của thanh Solana DeFi phát triển, chúng ta sẽ thấy nhiều đổi mới hơn nữa diễn ra ở phần giữa! Việc mở khóa quy mô lớn sắp diễn ra, chủ yếu là để đáp ứng việc sử dụng tài sản sinh lời và giao dịch doanh thu trong hệ sinh thái.
Hệ sinh thái Solana DeFi đang phát triển nhanh chóng; các blue chip đã nỗ lực rất nhiều trong việc đưa Solana DeFi về trạng thái hiện tại - giờ là lúc các giao thức DeFi mới xuất hiện. Ưu điểm lớn nhất của Solana là khả năng kết hợp của nó. Mặc dù khả năng kết hợp là con dao hai lưỡi từ góc độ rủi ro, nhưng nó cung cấp cho các giao thức DeFi giai đoạn đầu một đòn bẩy đáng kể để phát triển bằng cách đứng trên vai những người khổng lồ.
Tập trung vào cơ chế thiết kế và đổi mới “chỉ có thể thực hiện được với Solana”! Cơ sở hạ tầng cuối cùng đã đạt đến mức có thể duy trì hoạt động quy mô lớn – nhiều cải tiến DeFi trước đây đã thất bại quá sớm giờ đã có thể tồn tại trở lại.
Jupiter mở rộng các dịch vụ DEX của mình bằng cách mua lại Coinhall và SolanaFM, nâng cao khả năng giao dịch và dữ liệu đa chuỗi, đồng thời ra mắt các sản phẩm mới như Jupiter Mobile và Ape.Pro.
EdmundGolden Finance ra mắt báo cáo buổi sáng về ngành tiền điện tử và blockchain "Golden Morning 8:00" Số 2402, cung cấp cho bạn tin tức mới nhất và nhanh nhất về ngành tiền tệ kỹ thuật số và blockchain.
JinseFinanceMacaron cung cấp điểm Macaron DeFi trị giá lên tới 200 nghìn đô la.
JinseFinanceDEX của TON cần học hỏi từ Ethereum và Solana.
JinseFinanceTrong 24 giờ qua, nhiều loại tiền tệ và chủ đề phổ biến mới đã xuất hiện trên thị trường và rất có thể chúng là cơ hội làm giàu tiếp theo.
JinseFinanceBài viết này xem xét cơ chế của các giao dịch chênh lệch giá CEX/DEX, tập trung vào các khía cạnh khớp lệnh AMM, nhằm mục đích thể hiện mối quan hệ giữa thời gian khối, phí cơ sở khối và những người tham gia vào các giao dịch này.
JinseFinanceSolana (SOL) đánh bại Ethereum (ETH) về khối lượng DEX trong 24 giờ, dẫn đầu là Orca (ORCA) với mức tăng 50% hàng tuần. Chiến thắng hàng ngày ở mức 1,461 tỷ USD báo hiệu sự thay đổi động lực DeFi, lợi nhuận tiềm năng cho các token SOL và ORCA đang thách thức Ethereum.
Huang BoJupiter DEX của Solana đạt khối lượng giao dịch hàng ngày kỷ lục 520 triệu USD, vượt qua thị trường Ethereum của Uniswap v3. Tiền điện tử gốc (SOL) của Solana trải qua sự hồi sinh, đạt 100 đô la, trong khi Jupiter chuẩn bị ra mắt mã thông báo JUP gốc của mình.
EdmundCác DEX của Solana chịu được mức giảm khối lượng DeFi 32%, chỉ hiển thị mức giảm 4%. Bất chấp những thách thức, sự thống trị của Solana trên thị trường vẫn tăng lên, đánh dấu mức tăng trưởng đáng kể hàng năm. Các nhà phân tích cảnh báo về khả năng giảm giá, nhấn mạnh sự cần thiết phải điều hướng thị trường một cách thận trọng.
SanyaChuỗi khối máy tính Internet của Dfinity Foundation đã chào đón sàn giao dịch phi tập trung đầu tiên của mình, Sonic.
Cointelegraph