Đồng yên sụp đổ: Các công ty niêm yết của Nhật Bản chuyển sang Bitcoin như một hàng rào

Nguồn: Giá trị chuỗi carbon

Vào ngày 13 tháng 5, công ty niêm yết Metaplanet của Nhật Bản đã đưa ra thông báo rằng do mức nợ chính phủ cao, lãi suất thực âm dài hạn và sự mất giá của đồng yên , Metaplanet sẽ sử dụng Bitcoin như một công ty dự trữ tài sản một cách chiến lược để ứng phó với tình hình kinh tế tồi tệ của Nhật Bản. Đồng thời, nó cũng tạo tiền lệ cho sự đổi mới của doanh nghiệp trong lĩnh vực quản lý tài sản tại địa phương.

Metaplanet cho biết mục đích ban đầu của việc đưa ra quyết định chiến lược này là vừa giảm rủi ro tiền tệ của đồng yên liên quan đến chính sách tài chính của Nhật Bản, vừa tận dụng quá trình kiếm tiền liên tục khi Bitcoin củng cố ổn định trong cán cân toàn cầu tờ. Cơ hội.

Tình hình kinh tế Nhật Bản

Theo Metaplanet, Nhật Bản có tỷ lệ nợ chính phủ trên tổng sản phẩm quốc nội (GDP) cao nhất trong số các nước phát triển là 261%. , điều này phủ bóng lên môi trường kinh tế của Nhật Bản. Trong bối cảnh này, việc nới lỏng tiền tệ dài hạn, bao gồm cả việc phá giá đồng tiền quốc gia, là cần thiết để quản lý gánh nặng nợ hiện tại và tương lai.

Ngoài ra, Ngân hàng Nhật Bản đã thực hiện chính sách tiền tệ lãi suất âm từ năm 2016 và chỉ mới điều chỉnh lãi suất chính sách từ -0,1% xuống khoảng 0-0,1% gần đây. Do nợ quốc gia tương đối lớn và lãi suất cơ cấu thấp, đồng yên đã suy yếu đáng kể và mất 50% giá trị so với đồng đô la Mỹ trong thập kỷ qua. Tất cả những người tham gia thị trường có thể thấy rõ sự yếu kém của đồng yên, với sự can thiệp lẻ tẻ của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản vào thị trường trái phiếu chính phủ và ngoại hối chỉ tạm thời che giấu xu hướng này. Chính sách hai hướng của Ngân hàng Nhật Bản liên quan đến việc in đồng yên để mua trái phiếu chính phủ, qua đó giữ chi phí đi vay ở mức thấp một cách giả tạo, đồng thời can thiệp vào thị trường ngoại hối để hạn chế sự mất giá của đồng yên do in tiền.

Ưu điểm của Bitcoin

Metaplanet tin rằng việc sử dụng Bitcoin làm tài sản dự trữ chiến lược không chỉ có thể củng cố bảng cân đối kế toán của công ty và ngăn đồng Yên Nhật mất giá vĩnh viễn Nó cũng sẽ định vị công ty như một phương tiện đầu tư tập trung vào Bitcoin trên toàn cầu. Chiến lược này không chỉ thúc đẩy cách tiếp cận lấy Bitcoin làm trung tâm mà còn tận dụng lợi thế chi phí vốn toàn cầu chưa từng có của Nhật Bản, mở rộng lợi thế cạnh tranh quốc tế của công ty.

Metaplanet tin rằng Bitcoin có bốn ưu điểm chính:

Đầu tiên, nó ngăn chặn sự mất giá của tiền tệ. Khi đồng yên Nhật tiếp tục suy yếu, Bitcoin cung cấp một kho lưu trữ giá trị không có chủ quyền và có thể tiếp tục tăng giá so với các loại tiền tệ truyền thống.

Thứ hai là hoạt động đầu cơ và kinh doanh chênh lệch giá trên thị trường vốn. Tận dụng những cơ hội to lớn trên thị trường vốn Nhật Bản, Metaplanet dự định sử dụng lượng tiền dự trữ hiện có và dòng tiền dư thừa từ việc nắm giữ tài sản để tham gia vào hoạt động kinh doanh chênh lệch tiền tệ chiến lược, tích lũy Bitcoin bằng cách phát hành các khoản nợ dài hạn bằng đồng yên Nhật khi có cơ hội.

Thứ ba là đại lý Bitcoin với tư cách là một công ty điều hành. Mặc dù có nhiều hình thức tiếp xúc với Bitcoin khác nhau tồn tại trên toàn cầu, bao gồm tiếp xúc giao ngay trực tiếp và ETF/ETP, Metaplanet đang triển khai chiến lược dự trữ Bitcoin với tư cách là một công ty điều hành giao dịch công khai. Điều này sẽ mang lại cho công ty nhiều lựa chọn mà các nhà đầu tư toàn cầu không có, bao gồm cả tiềm năng quản lý doanh nghiệp trên thị trường vốn gia tăng để có thêm khả năng tiếp xúc với Bitcoin bằng cách sử dụng nợ hoặc vốn chủ sở hữu khi có cơ hội trên thị trường vốn đại chúng.

Thứ tư là hệ thống thuế ưu đãi. Ngoài ra, đối với các cá nhân ở Nhật Bản, thuế được tính dựa trên thu nhập linh tinh thực hiện được, tối đa là 55%. Đồng thời, môi trường thuế đối với cổ phiếu/chứng khoán niêm yết còn tồi tệ hơn đáng kể, với mức thuế đối với cổ phiếu thanh lý là 20%. Trong khi các công ty Nhật Bản trước đây phải nộp thuế đối với lợi nhuận từ tiền điện tử chưa thực hiện, điều này đã thay đổi nhờ việc thông qua các quy định thuận lợi.

Với suy nghĩ này, nguyên lý cốt lõi trong chiến lược Bitcoin của Metaplanet sẽ là tập trung vào HODL theo định hướng dài hạn, giữ cho thu nhập chịu thuế thực tế của công ty ở mức tối thiểu. Ngoài ra, Metaplanet hiện có hơn 10 tỷ Yên tài sản chịu thuế từ những nỗ lực trước đó và có thể được sử dụng để bù đắp những khoản lợi nhuận tiềm năng trong tương lai nếu cần thiết.

Dự trữ Bitcoin

Metaplanet tuyên bố rằng chiến lược tương lai của công ty ưu tiên sử dụng các khoản nợ dài hạn bằng đồng yên Nhật và phát hành thêm cổ phiếu thường xuyên như các lựa chọn tài chính chiến lược để tiếp tục tích lũy thêm Bitcoin thay vì giữ đồng yên ngày càng mất giá. Mục đích của quyết định này là tăng giá trị của mỗi Bitcoin và củng cố giá trị cổ đông.

Vào ngày 9 tháng 4, Metaplanet đã thông báo rằng việc mua Bitcoin trị giá 6,5 triệu đô la là một cam kết ban đầu và là một phần trong kế hoạch tiếp nhận rộng rãi Bitcoin.

Trên thực tế, Metaplanet không phải là công ty niêm yết đầu tiên sử dụng Bitcoin làm tài sản dự trữ chiến lược của công ty. Vào năm 2020, các công ty niêm yết của Hoa Kỳ là Square, MicroStrateg và Stone Ridge đã liên tiếp đầu tư mạnh vào việc mua Bitcoin làm tài sản chiến lược của công ty. một phần của. Đặc biệt, quyết định sử dụng Bitcoin làm dự trữ chiến lược của MicroStrategy đã thu hút sự chú ý trên toàn cầu.

Theo dữ liệu mới nhất, Saylor, người sáng lập MicroStrategy, đích thân nắm giữ 17.000 Bitcoin, trị giá 1,05 tỷ USD. Công ty MicroStrategy của ông nắm giữ 214.400 Bitcoin, chiếm 1% tổng nguồn cung Bitcoin.

Trước đây, những người trong ngành cho biết rằng với sự mất giá của đồng đô la Mỹ, lãi suất trái phiếu giảm và hiệu suất kém của vàng, không có nhiều nơi để lưu trữ tiền mặt của họ, vì vậy các công ty niêm yết đã chuyển sang Bitcoin. Người này cho biết: “Việc các công ty sử dụng Bitcoin như một phần hoặc hầu hết tài sản dự trữ của họ đang trở thành một xu hướng mới”.