Bàn tay đen của Trump vươn tới 8.100 tấn vàng

Nguồn: Thực phẩm thặng dư của người giàu

Gần đây, giá vàng đã tăng vọt.          

Giá vàng Comex bắt đầu từ mức dưới 2.600 đô la vào đầu tháng 12 và chỉ trong vòng hai tháng, giá đã tăng mạnh lên gần 3.000 đô la một ounce - điều quan trọng là hầu như không có sự điều chỉnh đáng kể nào trong hai tháng này, điều đó có nghĩa là giá đã tăng, tăng và tăng...

Theo lý thuyết định giá vàng theo lãi suất truyền thống, trong hai tháng qua, lợi suất của TIPS ở các kỳ hạn khác nhau, đại diện cho lãi suất thực tế tại Hoa Kỳ, không cho thấy sự sụt giảm quá mức. Do đó, lý do lãi suất thực tế không thể giải thích được sự tăng vọt của giá vàng.

Xét về quy mô của các ETF vàng có mối liên hệ chặt chẽ với giá vàng trong vài tháng qua, quy mô của các ETF vàng thực tế đã giảm trong hai tháng qua, điều này không thể giải thích được sự tăng đột biến của giá vàng.    

Theo quan điểm địa chính trị, cuộc chiến giữa Israel và Gaza ở Trung Đông đã kết thúc, và sau khi Trump nhậm chức, có khả năng cao là cuộc chiến Nga-Ukraine sẽ dừng lại hoặc duy trì lệnh ngừng bắn hiện tại trong một khoảng thời gian. Theo tác động của các cuộc khủng hoảng địa chính trị truyền thống, giá vàng sẽ giảm mạnh ở giai đoạn này.

Ngay cả từ góc độ tín dụng của đồng đô la Mỹ, sau khi Trump nhậm chức, Bộ Hiệu quả Chính phủ (DOGE) do Musk đứng đầu đang tiến hành một cuộc "kiểm toán" quy mô lớn đối với chi tiêu của chính phủ liên bang. Từ Cơ quan Phát triển Quốc tế đến Bộ Giáo dục, đến các khoản thanh toán an sinh xã hội và thậm chí là chi tiêu quân sự, giọng điệu cắt giảm chi tiêu của chính phủ liên bang ngày càng lớn hơn, rõ ràng là tác động tiêu cực đến giá vàng...

Ngay cả tin tức về việc liệu chính sách thuế quan của Trump có bao gồm vàng hay không, về mặt lý thuyết, cũng chỉ có thể khiến vàng biến động trong vài ngày, và giá vàng thực tế đã duy trì mức tăng mạnh trong ba tuần qua...

Ngay cả cái gọi là hoạt động mua vàng của các ngân hàng trung ương ở các quốc gia cũng không phải là điều mà mọi người tưởng tượng. Ví dụ như Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc, ngân hàng trung ương mua vàng ngầm lớn nhất thế giới. Trong giai đoạn giá vàng tăng nhanh nhất trong ba tuần qua, dự trữ vàng của Trung Quốc chỉ tăng nhẹ 160.000 ounce. Đây có phải là con số không?

Vậy, lý do nào khiến giá vàng tăng mạnh?

Tôi đoán rằng -

Chính quyền Trump đã tiếp cận nguồn dự trữ vàng của Hoa Kỳ.

Ai cũng biết rằng kể từ Thế chiến II, Hoa Kỳ đã là quốc gia có trữ lượng vàng lớn nhất thế giới. Cho đến ngày nay, trữ lượng vàng của Hoa Kỳ vẫn vượt quá 8.100 tấn, đứng đầu thế giới.

Đối với chính phủ của hầu hết các quốc gia, dự trữ vàng được ngân hàng trung ương nắm giữ và việc mua bán vàng về cơ bản do ngân hàng trung ương xử lý, nhưng điều này không đúng ở Hoa Kỳ.

Dự trữ vàng của Hoa Kỳ thực sự được ghi lại dưới tên của Cục Dự trữ Liên bang, nhưng quyền sở hữu các quyền và lợi ích rõ ràng thuộc về Bộ Tài chính - lượng dự trữ vàng này tương đương với các khoản tiền gửi đặc biệt của Bộ Tài chính tại Cục Dự trữ Liên bang.

Theo báo cáo bảng cân đối kế toán mới nhất của Cục Dự trữ Liên bang vào ngày 20 tháng 2 năm 2025, tổng giá trị dự trữ vàng của Hoa Kỳ là 11,041 tỷ đô la Mỹ.

Nếu bạn sử dụng máy tính để tính toán, bạn sẽ thấy có điều gì đó không ổn - 8133,5 tấn vàng, tương đương với 261,5 triệu ounce vàng troy, có tổng giá trị chỉ là 11 tỷ đô la Mỹ?

Đúng vậy, theo lần cuối cùng Bộ Tài chính Hoa Kỳ ấn định giá trị dự trữ vàng của mình (khi hệ thống Bretton Woods sụp đổ năm 1973), hệ thống kế toán của Cục Dự trữ Liên bang tính toán vàng dựa trên giá của 50 năm trước.    

Đúng vậy, bạn nghe không nhầm đâu, nó được tính dựa trên giá 50 năm trước, 42,22 đô la một ounce. Do đó, Hoa Kỳ, quốc gia có 8.100 tấn dự trữ vàng, chỉ hiển thị 11 tỷ đô la dự trữ vàng trên bảng cân đối kế toán của Cục Dự trữ Liên bang.

Nếu tính theo giá thị trường hiện tại là 2.935 đô la một ounce, giá trị thực tế của số vàng này là 767,5 tỷ đô la.

Scott Bessent, Bộ trưởng Tài chính mới của chính quyền Trump, gần đây đã đưa ra tuyên bố:

"Hãy kiếm tiền từ tài sản công nghiệp của Hoa Kỳ trong vòng 12 tháng tới!"

Chính câu nói này đã gây ra làn sóng lớn trên thị trường vàng.

Bạn nên biết rằng số vàng ban đầu được ghi nhận là thuộc về Bộ Tài chính được hiển thị là 11 tỷ đô la Mỹ trong tài khoản của Cục Dự trữ Liên bang, nhưng giá trị thực tế của nó lên tới 767,5 tỷ đô la Mỹ - Bộ Tài chính có thể yêu cầu Cục Dự trữ Liên bang tính toán lại dự trữ vàng theo giá thị trường, điều đó có nghĩa là Cục Dự trữ Liên bang cần phải in thêm 756,5 tỷ đô la Mỹ tiền mặt cho Bộ Tài chính.

Đây là một khoản tiền khổng lồ đối với Bộ Tài chính Hoa Kỳ, nơi đã chi tiêu vượt quá khả năng của mình.

Chúng ta nên nhìn nhận vấn đề này như thế nào?

Với tôi, xét theo góc độ tín dụng tiền tệ, đây chính là sự vô liêm sỉ...

Trước hết, chúng ta cần biết tại sao loại vàng này lại có giá là 42,22 đô la Mỹ một ounce.

Sau khi Chiến tranh thế giới thứ II kết thúc, Hoa Kỳ đã đi đầu trong việc thiết lập hệ thống Bretton Woods toàn cầu, trong đó quy định rằng:

Đồng đô la Mỹ tương đương với vàng.

Ngân hàng trung ương hoặc bộ tài chính của bất kỳ quốc gia nào khác có thể, bất cứ lúc nào, lấy đô la Mỹ và đổi chúng lấy vàng từ Kho bạc Hoa Kỳ với giá 35 đô la Mỹ một ounce.

Đây là cơ sở cho sự bá quyền tài chính của Hoa Kỳ kể từ khi kết thúc Thế chiến thứ II.

Bộ Tài chính Hoa Kỳ khi đó sở hữu 21.300 tấn vàng, tương đương với 70% dự trữ vàng của tất cả các chính phủ trên thế giới vào thời điểm đó. Bộ này rất giàu có, và mỗi đô la được hỗ trợ bởi ít nhất 40% dự trữ vàng, vì vậy họ đã đưa ra lời hứa như vậy.

Tuy nhiên, chính phủ Hoa Kỳ đã chi tiền không hạn chế và ngày càng dựa vào trái phiếu kho bạc hơn là vàng để in đô la.

Từ năm 1945 đến năm 1971, các ngân hàng trung ương và chính phủ các nước khác tiếp tục đổi đô la lấy dự trữ vàng của Hoa Kỳ. Dự trữ vàng của Hoa Kỳ đã giảm xuống còn 8.222 tấn và tỷ lệ vàng trong bảng cân đối kế toán của Cục Dự trữ Liên bang cũng giảm xuống còn khoảng 20%.

Vào thời điểm này, chính quyền Nixon bắt đầu chơi xấu. Ngày 15 tháng 8 năm 1971, Nixon lấy cớ là thị trường vàng quốc tế có quá nhiều nhà đầu cơ nên đóng cửa sàn giao dịch vàng, tương đương với việc Hoa Kỳ công khai lừa đảo toàn thế giới.

Sau đó, thị trường tài chính quốc tế trải qua ba năm hỗn loạn. Cuối cùng, Hoa Kỳ và các nước phương Tây đã đồng ý ấn định giá vàng chính thức của Hoa Kỳ là 42,22 đô la Mỹ một ounce (nhưng các nước khác không được phép đổi). Đây là lý do cho mức giá 42,22 đô la Mỹ. Hơn nữa, từ năm 2000 đến nay, dự trữ vàng của Hoa Kỳ về cơ bản vẫn duy trì ở mức từ 8130 đến 8200 tấn.

Do đó, theo giá gốc là 35 đô la Mỹ một ounce theo hệ thống Bretton Woods, 8.100 tấn vàng này đã được sử dụng làm tài sản thế chấp để in đô la Mỹ. Nếu Bộ Tài chính lại yêu cầu Cục Dự trữ Liên bang in thêm đô la Mỹ cho Bộ Tài chính theo giá hiện tại, thì đây không phải là vô liêm sỉ sao?

Điều này tương đương với, 50 năm trước, ngôi nhà của bạn trị giá 10.000 nhân dân tệ, và bạn đã thế chấp toàn bộ với giá 10.000 nhân dân tệ. Bạn đã tiêu hết 10.000 nhân dân tệ, và ngôi nhà không còn là của bạn nữa. Nhưng hôm nay, bạn đột nhiên yêu cầu thêm 790.000 nhân dân tệ dựa trên giá nhà hiện tại đã tăng gấp 80 lần...   

Hãy nghĩ xem, một người phải vô liêm sỉ đến mức nào mới có thể có ý tưởng như vậy?

Đây chỉ là một khả năng về việc chính quyền Trump "đánh giá lại" giá trị vàng - trên thực tế, câu hỏi lớn hơn mà vô số nhà đầu tư vàng ở Hoa Kỳ và trên toàn thế giới nghi ngờ là:

Dự trữ vàng của Hoa Kỳ đơn giản là không cao tới 8.100 tấn!

Trong nhiều năm, Hoa Kỳ là một trong những nước xuất khẩu vàng lớn nhất thế giới và lượng vàng xuất khẩu hàng năm của nước này vượt xa tổng lượng vàng khoáng sản được sản xuất tại Hoa Kỳ. Do đó, một số nhà đầu tư vàng luôn tin rằng 8.100 tấn vàng dự trữ trên sổ sách của Hoa Kỳ từ lâu đã được các ngân hàng thương mại lớn bán ra thị trường thông qua các giao dịch cho thuê vàng.

Vào ngày 18 tháng 2 năm 2025, Musk, người đứng đầu Bộ Hiệu quả (DOGE) của Chính quyền Trump, cho biết ông sẽ điều tra và kiểm toán vàng ở Fort Knox vì đây là nơi lưu trữ vàng dự trữ chính tại Hoa Kỳ. Theo các tài liệu của Cục Dự trữ Liên bang, trữ lượng vàng ở đó lên tới 147 triệu ounce, chiếm 56,35% trong tổng số 262 triệu ounce vàng dự trữ của Hoa Kỳ. Cảnh sát Đúc tiền Hoa Kỳ luôn có trách nhiệm bảo vệ lô vàng này.

Trump nói vào ngày 20 tháng 2 rằng ông sẽ đến Fort Knox để đảm bảo số vàng thực sự ở đó.

Sau khi chính quyền Nixon chấm dứt chế độ bản vị vàng vào năm 1971, tần suất kiểm toán dự trữ vàng của Hoa Kỳ đã giảm từ một lần một năm xuống còn mười năm một lần. Người ta cho biết lần cuối cùng Bộ Tài chính Hoa Kỳ kiểm toán dự trữ vàng của Fort Knox là vào ngày 23 tháng 9 năm 1974.

Từ đó đến nay, ngoài cuộc "kiểm tra niêm phong kho tiền" chính thức hàng năm, không có cơ quan kiểm toán độc lập nào xác minh khoảng 4.580 tấn vàng được lưu trữ tại Fort Knox.

Musk cho biết:

"Ai có thể xác nhận rằng vàng ở Fort Knox không bị đánh cắp? Có thể, có thể không. Vàng thuộc về công chúng Hoa Kỳ! Chúng tôi muốn biết liệu nó có còn ở đó không."

Giá vàng tăng vọt gần đây một phần là do lo ngại rằng chính phủ Hoa Kỳ sẽ thực sự kiếm tiền từ dự trữ vàng của Hoa Kỳ. Vấn đề nghiêm trọng hơn là các nhà đầu tư lo ngại rằng 8.100 tấn dự trữ vàng của Hoa Kỳ chỉ là dữ liệu sổ sách, và dự trữ vàng thực tế thấp hơn nhiều so với số lượng này.

Nếu dự trữ vàng của Hoa Kỳ, sau cuộc kiểm toán của Musk, thực sự biến mất như vô số nhà đầu tư vàng đã dự đoán, thì chắc chắn điều này sẽ gây ra một làn sóng lớn trên thị trường vàng, và giá vàng sẽ dễ dàng tăng lên 5.000 đô la một ounce.