SEC Hoa Kỳ có thể phê duyệt Bitcoin ETF giao ngay đầu tiên, làm nên lịch sử

Tác giả: Eleanor Terrett, Charlie Gasparino FOXBusiness  Biên soạn bởi: Qin Jin Carbon Chain Value 

Fox Business News đã biết rằng các nhà quản lý tiền lớn ở Phố Wall đang ngày càng tin tưởng rằng Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ sẽ phê duyệt sàn giao dịch Bitcoin "giao ngay" đầu tiên vào đầu tháng 1 . Giao dịch tiền và từ đó tạo nên lịch sử tiền điện tử.

Các nguồn tin thân cận với các công ty cho biết hướng dẫn gần đây từ các quan chức SEC là đèn xanh có thể sẽ được bật vào ngày 10 tháng 1 năm 2024. Đây cũng là thời hạn để SEC phê duyệt hoặc từ chối công ty đầu tiên đăng ký Bitcoin ETF giao ngay với đơn đăng ký của SEC – Cathie Wood’s Ark Investment Management hợp tác với 21Shares.

Hiện tại, khoảng chục công ty, bao gồm cả những gã khổng lồ quản lý tài sản ở Phố Wall như BlackRock và Fidelity, đã đăng ký Bitcoin ETF giao ngay là các ETF được định giá dựa trên giá thời gian thực của tài sản kỹ thuật số.

Mọi người tại các công ty này tin rằng SEC có thể phê duyệt một số ứng dụng cùng một lúc. Người phát ngôn của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ từ chối bình luận.

Nếu được chấp thuận như nhiều người mong đợi, nó sẽ đánh dấu một bước quan trọng hướng tới việc phổ biến tiền điện tử ở Hoa Kỳ, và Sĩ quan Cảnh sát, Chứng khoán và Chứng khoán số 1 của Phố Wall Chủ tịch Ủy ban Giao dịch Gary Gensler đã miễn cưỡng thừa nhận điều này cho đến khi có phán quyết gần đây của Tòa phúc thẩm Hoa Kỳ tại D.C. Circuit nhằm hạn chế thẩm quyền của ông đối với quy định về tiền điện tử.

(Ngày 28 tháng 7 năm 2023, Washington, Chủ tịch Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ Gary Gensler đã tham dự Hội đồng Giám sát Ổn định Tài chính tại Cuộc họp của Bộ Tài chính Hoa Kỳ. Kevin  Dietsch)

Một quỹ ETF Bitcoin giao ngay sẽ cung cấp cho các nhà đầu tư bán lẻ khả năng tiếp cận nhiều hơn với loại tiền điện tử lớn nhất thế giới với chi phí thấp hơn so với các quỹ Bitcoin ETF đã được phê duyệt có giá trên thị trường kỳ hạn. Ngoài ra, khi giao dịch trên thị trường chứng khoán New York và Nasdaq, các nhà đầu tư có thể mua ETF thông qua các công ty quản lý tiền được quản lý chặt chẽ, từ đó có được cơ hội đầu tư Bitcoin và tránh các sàn giao dịch không được kiểm soát.

Một nhược điểm đối với các nhà đầu tư là Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ có những yêu cầu bất thường đối với cấu trúc của quỹ ETF. Trong các cuộc đàm phán với các nhà quản lý tiền lớn, SEC nhấn mạnh rằng người nộp đơn sử dụng tiền mặt để mua cổ phiếu ETF chứ không phải tài sản cơ bản, trong trường hợp này là Bitcoin.

Các quỹ ETF truyền thống cho phép thực hiện cái gọi là giao dịch "bằng hiện vật" - nghĩa là các nhà tạo lập thị trường có thể đổi Bitcoin lấy cổ phiếu ETF. Con đường "tạo tiền mặt" có nghĩa là các nhà phát hành ETF phải chuyển Bitcoin thành tiền mặt trong mỗi giao dịch - một quy trình dài hơn và phức tạp hơn, yêu cầu nhà phát hành phải tự mua Bitcoin chứ không phải là nhà môi giới.

Các luật sư chứng khoán cho biết một nhược điểm khác của việc tạo tiền mặt là các nhà đầu tư sẽ mất một lợi ích quan trọng về thuế; việc mua hàng "bằng hiện vật" không phải là sự kiện chịu thuế mà là việc bán Bitcoin bằng tiền mặt trước khi mua ETF sẽ là một sự kiện chịu thuế.

Một số ứng viên ETF Bitcoin giao ngay như Grayscale đang do dự trong việc từ bỏ đăng ký vật lý. Trong cuộc họp với Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) hôm thứ Ba, Grayscale nói với cơ quan này rằng họ tin rằng lợi ích tốt nhất của các nhà đầu tư là cung cấp và mua lại cả vật chất lẫn tiền mặt vì nó hỗ trợ “mức độ sâu hơn, mạnh mẽ hơn”. thị trường, từ đó hình thành cấu trúc thị trường ETP hiệu quả hơn.”

Dave Weisberger, đồng Giám đốc điều hành của CoinRoutes, cho biết: "Việc tạo tiền mặt về cơ bản sẽ loại bỏ gánh nặng giao dịch Bitcoin khỏi các nhà giao dịch chuyên nghiệp. Các công ty chuyển sang những người tham gia được ủy quyền (AP) ) chẳng hạn như Morgan Stanley và Goldman Sachs. Điều này có nghĩa là ít cạnh tranh hơn giữa các tổ chức phát hành và hiệu quả hoạt động sẽ phụ thuộc vào việc tổ chức phát hành nào có nguồn lực và chiến lược giao dịch tốt hơn."

Weisberger nói rằng Lý do tại sao SEC nhấn mạnh vào việc quy đổi tiền mặt thay vì quy đổi vật chất là vì cơ quan này hiện không cho phép các nhà môi giới như Robinhood và Fidelity tiến hành giao dịch Bitcoin giao ngay trực tiếp.

Không rõ lý do tại sao cơ quan này tiếp tục ngăn cản các nhà môi giới giao dịch Bitcoin giao ngay, nhưng Weisberger tin rằng điều đó liên quan nhiều đến căng thẳng chính trị xung quanh tài sản kỹ thuật số giữa các thành viên của Quốc hội. Mối quan hệ lớn. Một lời giải thích được đưa ra bởi những người đã gặp SEC là cơ quan này lo ngại rằng Bitcoin đang được sử dụng để rửa tiền, thao túng thị trường và các mục đích bất hợp pháp khác.

Một cựu quan chức của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) cho rằng điều này là do ác cảm chung của Gensler đối với tài sản kỹ thuật số và mong muốn "kiềm chế" các sản phẩm tiền điện tử mới của ông.” . Gensler vẫn chưa hoàn toàn rõ ràng về tình trạng thực tế của Bitcoin, cho dù đó là hàng hóa được quản lý lỏng lẻo hay chứng khoán đòi hỏi sự giám sát hoàn toàn của ủy ban như cổ phiếu hoặc trái phiếu. Điều tương tự cũng xảy ra với Ethereum, loại tiền điện tử xếp thứ hai. Trước đây, Gensler đã nói rằng hầu hết các loại tiền điện tử khác đều được coi là chứng khoán, mặc dù ông vẫn giữ im lặng về vấn đề này khi giữ chức chủ tịch SEC.

Theo FOX Business, BlackRock, công ty quản lý quỹ lớn nhất thế giới với tài sản quản lý trị giá 9 nghìn tỷ USD, đã có được giao dịch chứng khoán của Hoa Kỳ. Ủy ban đã phê duyệt Bitcoin ETF được đề xuất của họ là một ưu tiên quan trọng của công ty. Người sáng lập và Giám đốc điều hành BlackRock, Larry Fink gọi Bitcoin là “tài sản quốc tế” và “kho lưu trữ giá trị”, với trạng thái có thể so sánh với vàng.

BlackRock, công ty có hơn 400 quỹ ETF truyền thống trên thị trường, đã tổ chức 5 cuộc họp với SEC về việc đăng ký Bitcoin ETF giao ngay, gần đây nhất là vào thứ Ba. Nhân viên của SEC đã tổ chức khoảng 24 cuộc họp với nhiều ứng cử viên ETF khác nhau, báo hiệu cho ngành rằng cơ quan này đang nỗ lực gấp đôi để đưa các ETF này ra thị trường trong năm mới.

Tất nhiên, có khả năng SEC sẽ từ chối tất cả các đơn đăng ký, nhưng các quan chức trong ngành tin rằng khả năng đó là thấp. Lý do: Vào tháng 8, tòa phúc thẩm ở Washington, D.C. đã đảo ngược việc SEC từ chối đơn đăng ký của nhà quản lý tài sản tiền điện tử Grayscale để chuyển quỹ tín thác GBTC của họ thành Bitcoin ETF giao ngay. Hội đồng ba thẩm phán gọi hành động của SEC là "tùy tiện và thất thường".

Phán quyết này được coi là tiền lệ quan trọng mà các nhà quản lý quỹ đang tìm kiếm Bitcoin ETF giao ngay sẽ sử dụng nếu đơn đăng ký của họ bị SEC từ chối làm cơ sở.