Chứng khoán Mỹ lao dốc, lãi suất giảm trong tháng 9?

Tác giả: Revc, Golden Finance

Chứng khoán Mỹ sụp đổ nhanh chóng, cổ phiếu công nghệ bị bán tháo thị trường

strong>

Cổ phiếu của Tesla (TSLA.US) đã giảm 12% vào thứ Tư do lợi nhuận quý hai của hãng không đạt kỳ vọng, mức cao nhất kể từ tháng 9 năm 2020. Giảm tối đa. Trong khi đó, doanh thu quảng cáo YouTube của Alphabet Inc., công ty mẹ của Google, lại yếu, khiến chỉ số Nasdaq 100 giảm khoảng 3,7%, mức giảm trong một ngày lớn nhất kể từ tháng 10 năm 2022. S&P 500 cũng giảm 4,2% so với mức đóng cửa cao nhất mọi thời đại.

Với đợt bán tháo mạnh ở cổ phiếu công nghệ, S&P 500 đã trải qua đợt giảm giá trong một ngày tồi tệ nhất kể từ tháng 12 năm 2022, phá vỡ mức giảm toàn cầu kể từ năm 2007. chưa bao giờ mức giảm hơn 2% trong một ngày kể từ cuộc khủng hoảng tài chính. Dữ liệu cho thấy chỉ số chuẩn chứng khoán Mỹ đã giảm 2,3% vào thứ Tư. Trong 356 ngày giao dịch trước đó, chỉ số này chưa bao giờ giảm quá 2%, lập kỷ lục lâu nhất trong 17 năm. Chỉ số này đã nhanh chóng vượt mức trung bình động 200 ngày 15% vào tuần trước, mức báo hiệu trước đây về đợt bán tháo trên thị trường.

Ngoài ra, dữ liệu cho thấy kể từ khi chạm mức thấp vào tháng 10 năm 2022, Chỉ số S&P 500 đã tăng giá trị thị trường thêm 17 nghìn tỷ USD, mức cao nhất cho đến nay thế kỷ này Một trong những màn trình diễn hay nhất, chỉ đứng sau năm 2021. Trong số 141 ngày giao dịch trong năm nay, Chỉ số S&P 500 chỉ tăng hoặc giảm ít nhất 1% trong 25 ngày giao dịch, cho thấy mức độ biến động của thị trường đã giảm. Định giá cổ phiếu công nghệ bước vào giai đoạn sủi bọt nhất lịch sử.

Vào thứ Năm, Giờ miền Đông, ba chỉ số chứng khoán lớn của Hoa Kỳ đóng cửa với mức lãi và lỗ trái chiều. Thị trường biến động mạnh trong suốt cả ngày. , với mức tăng nhanh chóng vào cuối phiên giao dịch. Xu hướng giảm cho thấy sự hoảng loạn của nhà đầu tư vẫn chưa lắng xuống và có thể xảy ra nhiều tình trạng hỗn loạn hơn. Sau khi gặp phải đợt bán tháo dữ dội nhất kể từ năm 2022, các cổ phiếu công nghệ lớn tiếp tục giảm mạnh khi mở cửa vào thứ Năm, rồi nhanh chóng tăng giá, nhưng cuối cùng không thể lấy lại được khoản lỗ. Trong số bảy gã khổng lồ, chỉ có Tesla đóng cửa ở mức cao hơn. . Các nhà đầu tư vẫn đang cố gắng xử lý hàng loạt báo cáo thu nhập đáng thất vọng cũng như những bất ổn về chính trị và kinh tế.

Tuy nhiên, dữ liệu mới nhất cho thấy nền kinh tế Mỹ vẫn có khả năng phục hồi tốt, điều này đã phần nào giảm bớt sự suy giảm của thị trường. Dữ liệu do Cục Phân tích Kinh tế của Bộ Thương mại Hoa Kỳ công bố cho thấy GDP của Hoa Kỳ tăng trưởng với tốc độ hàng quý hàng năm là 2,8% trong quý II, cao hơn nhiều so với mức 2% dự kiến. Cũng được công bố là tỷ lệ hàng quý ban đầu của chỉ số giá PCE cốt lõi trong quý 2 là 2,9%. Mặc dù cao hơn mức 2,7% dự kiến ​​trước đó, nhưng nó thấp hơn đáng kể so với dữ liệu trong quý đầu tiên và cùng kỳ năm ngoái. năm.

Sự chú ý của thị trường đối với các quyết định của Fed đã đạt đến đỉnh điểm

Theo giá tương lai quỹ liên bang 30 ngày của CME Group, khả năng Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản vào tháng 9 đã tăng lên đáng kể. Trước đó, Bill Dudley, cựu chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Liên bang New York, cho biết do khả năng xảy ra suy thoái kinh tế nên ông đề nghị Cục Dự trữ Liên bang nên cắt giảm lãi suất sớm nhất là vào tuần tới, khác với quan điểm dài hạn trước đó của ông. -có quan điểm "giữ lãi suất cao lâu hơn."

Dữ liệu cho thấy tại cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang ngày 18/9/2024, xác suất lãi suất mục tiêu sẽ giảm 50 điểm cơ bản xuống 4,75-5,00% đã tăng lên 22,3%, một mức tương đối cao. Đây là mức tăng đáng kể so với mức 10,7% của ngày hôm trước và cao hơn nhiều so với mức 3% của tuần trước.

Mặt khác, xác suất cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản xuống 5,00-5,25% giảm xuống 76,2%, thấp hơn đáng kể so với mức 89,1% của ngày hôm trước đã giảm đáng kể 95%.

Ngoài ra, khả năng cắt giảm lãi suất 75 điểm cơ bản cũng đang tăng lên, với xác suất giảm xuống 4,50-4,75% tăng từ 0,3% ngày ngày giao dịch trước đó xuống còn 1,5% vào tuần trước khả năng đó là bằng không.

Những thay đổi về xác suất này cho thấy tâm lý nhà giao dịch đang thay đổi, đặc biệt là khả năng cắt giảm lãi suất xuống 4,75-5,00% ngày càng tăng, cho thấy thị trường lạc quan về một cắt giảm lãi suất trước cuộc họp tháng 9. Kỳ vọng đối với cả hai đang được xây dựng. Mặc dù quyết định cuối cùng của Fed vẫn chưa được xác định, nhưng các nhà giao dịch tin rằng việc cắt giảm lãi suất vào tháng 9 là một kết quả có thể đoán trước được, mặc dù ở mức độ khác.

Dữ liệu GDPđược hỗ trợ bởi, Cục Dự trữ Liên bangGiảm lãi suấtCảm giác cấp báchcần được nhìn thấy.

Dữ liệu cho thấy tăng trưởng GDP hàng năm của Hoa Kỳ trong quý 2 là 2,8%, cao hơn mức 2,0% mà các nhà kinh tế dự đoán và mạnh hơn quý 2 là 1,4%. Ngoài ra, số liệu cũng cho thấy áp lực lạm phát đã giảm bớt, tạo dư địa cho Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất trong năm nay đúng như kỳ vọng rộng rãi của thị trường.

Các nhà giao dịch hiện đang chờ đợi dữ liệu chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) của Hoa Kỳ vào thứ Sáu, thước đo lạm phát ưa thích của Fed. Thị trường kỳ vọng PCE sẽ tăng 2,4% so với cùng kỳ năm ngoái và 0,1% so với tháng trước trong tháng 6; PCE cốt lõi sẽ tăng 2,5% so với cùng kỳ năm ngoái và 0,1% so với tháng trước.

Là chỉ báo lạm phát ưa thích của Fed, PCE không thay đổi so với tháng trước trong tháng 5 và tăng 2,6% so với cùng kỳ năm ngoái. Loại trừ thực phẩm và năng lượng dễ bay hơi, PCE cốt lõi tăng 0,1% so với tháng trước và 2,6% so với cùng kỳ năm trước.

Cấp chiến lược

Cụ thể ở cấp chiến lược mức độ biến động của tài sản tiền điện tử lớn hơn tính định hướng của nó và giao dịch xoay vòng là lựa chọn tốt hơn. Lấy SOL làm ví dụ, giá dao động tốt nhất cho SOL trong tương lai gần là từ 130 đến 140, không phải 170 đến 180. (Không cấu thành lời khuyên đầu tư)

Có vô số con mèo của Schrödinger trong thị trường mã hóa Bạn không biết liệu nó có còn tồn tại hay không. cho đến khi bạn mở hộp, giống như xu hướng của hầu hết các altcoin đều có tính ngẫu nhiên cao, đặc biệt là MEME, vì vậy, như đã đề cập ở trên, tính biến động củatài sản tiền điện tử lớn hơn tính định hướng của nó và các chiến lược giao dịch nên được xây dựng dựa trên các đặc điểm. của tài sản ở cấp độ chiến lược. Ngoài ra, đừng phóng đại vai trò của phân tích K-line. Trong hầu hết thời gian trên thị trường tiền điện tử, phân tích K-line có hiệu lực không quá 12 giờ, đặc biệt là trong thị trường tiền điện tử được hỗ trợ. bởi nhiều yếu tố như giảm một nửa, ETF, năm bầu cử và cắt giảm lãi suất.

Tóm tắt

Thị trường chứng khoán Hoa Kỳ tính đến ngày 26 tháng 7 Hôm nay , chỉ số hoảng loạn giảm gần 5% so với ngày giao dịch trước đó, đồng thời US30 và US500 cũng phục hồi trở lại.

Vì xác suất điều chỉnh lãi suất CME dựa trên dữ liệu định giá hợp đồng tương lai của quỹ liên bang trong 30 ngày, nên hãy sử dụng dữ liệu định giá hợp đồng tương lai để phân tích khả năng thay đổi lãi suất của Fed và sự điều chỉnh chính sách tiền tệ của Mỹ. Nói cách khác, nhận định về việc điều chỉnh lãi suất có thể chủ yếu đến từ các nhà kinh doanh lãi suất. Do mối tương quan giữa lợi ích, nhận định của các nhà kinh doanh lãi suất quá lạc quan nên khả năng giảm lãi suất trong tháng 9 vẫn còn phải chờ đợi thêm. Dữ liệu kinh tế và lạm phát, đối với tiền điện tử Đối với ngành, vẫn cần chú ý đến tác động của sự biến động đối với các chiến lược và tránh bị động do vị thế quá mức.