Đầu tư vào DAO sẽ thay thế VC?

Nguồn: Empower Labs

Đầu tư vào DAO có cấu trúc tuân thủ chặt chẽ.

Không có GP khi đầu tư vào DAO. Bản chất của đầu tư DAO thành công là mạng lưới thành viên thành công.

Đầu tư vào DAO sẽ không thay thế VC, nhưng nó sẽ trở thành một lực lượng quan trọng trên thị trường và dẫn đầu thị trường theo thời gian.

Tôi là khách mời trên Web3 101 vài ngày trước và đã nói về cách tôi và bạn bè đầu tư vào AI bằng cách tổ chức DAO. Sau khi podcast được phát hành, nhiều bạn bè đã đến đặt câu hỏi quan tâm và một tỷ lệ đáng kể trong số họ tập trung vào chi tiết đầu tư vào DAO nên tôi muốn viết một bài để chia sẻ.

Trước khi bắt đầu phần giới thiệu, tôi muốn nhấn mạnh rằng có nhiều mô hình đầu tư vào DAO. Mô hình tôi sẽ giới thiệu là một mô hình phổ biến hơn, nhưng nó không bao trùm toàn bộ thị trường.

Nếu nhìn vào các DAO đầu tư có ảnh hưởng nhất trên thị trường, chẳng hạn như The LAO, MetaCartel và Flamingo, chúng ta sẽ thấy rằng họ áp dụng mô hình tương tự.

• Cơ cấu nửa khép kín, không huy động vốn từ bên ngoài.

• Có những tổ chức đã đăng ký và một số có tài khoản ngân hàng.

• Tuân thủ chặt chẽ.

• Giới hạn tối đa của thành viên là 99.

• Không có GP, không có phí quản lý và không mang theo.

• Thành viên DAO cần đầu tư vốn và trải qua chứng nhận KYC và Nhà đầu tư được công nhận.

• Không có tài sản nào được phát hành và quyền và lợi ích của DAO được ánh xạ tới từng thành viên cụ thể thông qua một bộ cấu trúc pháp lý.

Lý do tại sao các DAO đầu tư chính thống thường áp dụng các mô hình tương tự là hành vi đầu tư liên quan đến việc nắm giữ tài sản, tăng giá tài sản, cổ tức, v.v. Không có chỗ để lách sự giám sát . Việc tuân thủ là rất quan trọng để giữ an toàn cho các thành viên và đầu tư an toàn.

Tuân thủ chặt chẽ đương nhiên có nghĩa là rào cản gia nhập cao, do đó ngăn cản hầu hết những người muốn tham gia vào thị trường. Nhưng đây không phải là vấn đề khi đầu tư vào DAO. Điều này liên quan đến một yếu tố quan trọng hơn việc tuân thủ kỹ thuật khi đầu tư vào DAO - Thành phần của mạng thành viên.

DAO đầu tư thành công không phụ thuộc vào số lượng người mà phụ thuộc vào khả năng xây dựng mạng lưới thành viên chất lượng cao. Cấu trúc tuân thủ yêu cầu các thành viên DAO đầu tư không được vượt quá 99 người. Trên thực tế, chưa có DAO đầu tư nào vượt quá giới hạn này. Ngay cả DAO đầu tư phổ biến nhất cũng có quy mô khoảng 60 người, và hơn thế nữa là 20-40 người.

Đầu tư vào DAO là một tổ chức đầu tư không có GP nên công việc của GP sẽ do mỗi thành viên chịu trách nhiệm. Nhóm cơ sở như vậy có thể tham gia vào thời gian rảnh rỗi không, họ có thể có đủ nguồn giao dịch không, họ có thể đưa ra các quyết định hiệu quả và hợp lý không, liệu những người sáng lập có sẵn sàng nhận tiền từ một tổ chức như vậy không, họ có thể giúp đỡ danh mục đầu tư sau khi đầu tư như thế nào và bằng cách nào? chiến lược rút lui có nên được thiết kế và thực thi, mỗi chiến lược đó là một bài kiểm tra cho các thành viên.

Vì vậychỉ đóng góp tiền thôi là chưa đủ, hầu hết các thành viên cần phải có tâm huyết lớn với lĩnh vực mình đầu tư và có khả năng tiếp tục đóng góp hiệu quả. Đóng góp có thể là chia sẻ các nguồn giao dịch, nắm bắt kịp thời các cơ hội thị trường đại chúng, có kinh nghiệm đầu tư phong phú để đánh giá các dự án hoặc có năng lực cụ thể trong một lĩnh vực cụ thể có thể bổ sung cho những người khác. Nói chung, tốt nhất nên có một tỷ lệ nhất định các thành viên giỏi đầu ra bên ngoài và cùng nhau hợp tác để tạo ra khối lượng lớn hơn. Các tổ chức hàng đầu như A16z rất giỏi về đầu ra nội dung và được hưởng lợi từ nó, việc đầu tư vào DAO cũng vậy.

Lấy DAO đầu tư theo chủ đề AI này làm ví dụ. Ý tưởng này được hình thành vào tháng 10 năm 2022 và ra mắt chính thức vào tháng 2 năm 2023. Trong bốn tháng này, ngoài việc chuẩn bị cơ cấu phù hợp, phần lớn thời gian được dành cho việc tuyển chọn nhân sự, tức là tuyển chọn người. Lời mời của từng thành viên đã được thảo luận và trao đổi sâu sắc. Hiện có khoảng 30 thành viên, bao gồm người sáng lập dự án AI, studio trò chơi và một số lĩnh vực công nghệ khác cũng như các nhà sản xuất từng đoạt giải Emmy, nhà khoa học AI từ các công ty lớn, chuyên gia pháp lý và nhà đầu tư trong lĩnh vực DAO. và thậm chí cả những nhà đầu tư truyền thống đã đầu tư vào hầu hết các dự án ngoài vũ trụ. Tất nhiên, những người quen thuộc nhất với DAO là những người trong cộng đồng tiền điện tử nên tỷ lệ cao nhất là các nhà đầu tư từ các quỹ tiền điện tử khác nhau, chiếm gần một nửa. Về mặt địa lý, chúng tôi có nhiều người nhất ở Khu vực Vịnh San Francisco, trụ sở của vòng đổi mới AI này và chúng tôi cũng có sự phân bổ nhất định ở miền đông Hoa Kỳ, Châu Âu và Châu Á. Nền tảng đa dạng này là chìa khóa để có thể tiếp cận số lượng lớn các giao dịch chất lượng cao trong giai đoạn đầu.

Tất nhiên, chọn người là lựa chọn hai chiều, bạn chọn người khác thì họ cũng sẽ chọn bạn. Cũng có những người bạn mà chúng tôi rất mong có thể mời vào nhưng sau khi liên lạc với họ thì cuối cùng họ lại không tham gia, đây cũng là chuyện bình thường.

Nhiều khoản đầu tư vào DAO đã bắt đầu đạt được kết quả. Một câu hỏi thường gặp là Liệu đầu tư vào DAO có thay thế được VC không?  Câu trả lời của tôi rất rõ ràng là không.

Có sự khác biệt rất lớn trong cách định vị và hoạt động của cả hai. Bất kể từ góc độ định vị thị trường hay số tiền, đầu tư vào DAO không có khả năng thay thế VC. Nhưng điều này không có nghĩa là nhận định của tôi về triển vọng đầu tư vào DAO là bi quan. Ngược lại, tôi nghĩ rằng khi đầu tư vào DAO dần dần đạt được kết quả tốt và khi tỷ lệ thâm nhập của khái niệm này ngày càng cao, các DAO đầu tư ở các phân khu khác nhau sẽ xuất hiện với số lượng lớn.

Bây giờ chúng ta có thể thấy đầu tư vào DAO tập trung vào bằng chứng không có kiến ​​thức, DeSci, nghệ thuật sáng tạo, DeFi, trò chơi Web3 và các hướng khác, chủ yếu trong lĩnh vực mã hóa. Nhưng đầu tư vào DAO không nhất thiết phải giới hạn ở mã hóa. DAO đầu tư theo chủ đề AI của chúng tôi đã đột phá thị trường mã hóa và bước vào lĩnh vực đầu tư AI rộng lớn hơn. Chúng tôi không chỉ có thể đầu tư vào các dự án mà còn cả chất lượng của các dự án chúng tôi đầu tư vào đang trực tuyến, do đó việc xác minh Mô hình này cũng có thể sử dụng được trong thị trường đầu tư truyền thống.

Trong tương lai, đầu tư vào DAO sẽ dần rời khỏi vòng tròn mã hóa và bước vào thế giới đầu tư rộng lớn hơn. Trong một hoặc hai năm nữa, chúng ta có thể thấy các DAO đầu tư tập trung vào các chủ đề khác nhau như khoa học đời sống, công nghệ lượng tử, robot, phim ảnh và truyền hình, v.v. Đầu tư vào DAO sẽ dần trở thành một thế lực trên thị trường đầu tư và cùng tồn tại với VC về lâu dài.

Lợi ích của việc đầu tư vào DAO là tập trung vào chủ đề, trí tuệ tập thể và sức mạnh tập thể. Một nhóm nhỏ đủ đa dạng và có hiểu biết sâu sắc có thể đưa ra những nhận định hướng tới tương lai trong nhiều lĩnh vực thông qua sự xung đột trí tuệ nội bộ lâu dài và dẫn đầu thị trường thông qua tiếng nói tập thể.