【专题】DeFi EP1 捷径：去中心化交易所

DeFi，一个你现在随处都能听到和看到的 Web3 和加密术语。问题是，你真的用过吗？我的很多朋友还停留在 2018 年的加密时代，那个时候人们还在从交易所购买 ICO（首次代币发行）代币。快进到 2022 年，只需不到 20 小时的学习和复制，一个拥有基本加密知识的普通人就可以简单地在链上发布他们自己的代币和智能合约。加密世界的发展太快了，如果没有机会动手，我们就无法进步。鉴于这种情况，我决定为我的朋友们和加密货币新手写一个简单的指导手册，以尽快进入 DeFi。

DeFi，又名去中心化金融，在这三年中蓬勃发展，特别是在大流行之后，每个国家的政府都在向其人民提供免费资金。经济负担较轻的中产阶级，想方设法让多余的钱为他们工作。 DeFi 就是答案。越来越多的人发现这个 DeFi 东西是真正的交易，它成功地吸引了更多的资金涌入生态系统。

在 2020 年 3 月全球金融危机之前，比特币价格略高于 1 万美元，并且在 10 月份才飙升。与此同时，DeFi 的总锁定价值 (TVL) 从 20.5 亿美元增长了 366% 至 75 亿美元左右，而比特币在整个 10 个月内仍保持平稳。

这是我们在 DeFi 中的第一个行话：TVL。 TVL 代表“总价值锁定”，即存入 DeFi 协议的用户资金量。这些资金可以授予项目以实现多种功能，例如流动资金池、质押或借贷。试想一下你在现实世界中存入银行的钱，不同的是，我们是我们自己的银行，我们决定如何处理我们的存款而不是银行的决定。在这个“DeFi 的捷径”系列的第一章中，我不会从存款或质押开始，而是先让你走出你的舒适区。大多数加密用户通过使用中心化交易所开始他们的 Web3 之旅，我也不例外。如上所述，尽管 DeFi 近年来取得了巨大成功，但许多加密货币用户听说过它但从未使用过它。因此，让我们从最简单的层面——去中心化交易所 (DEX) 开始我们的 DeFi 之旅。

那里有大量的 DEX，你可以使用其中的任何一个

在所有 DEX 中，Uniswap 是其中最大的。虽然 Uniswap 可能不是第一个创建的 DEX，但它确实是流动性池（LP）机制概念的先驱。 2018 年创建了一个同名的 DeFi 协议，可以毫不夸张地说它是所有 DEX 之母。流动性池我会在后面几章讲到，先换一些代币吧。

您可以访问主页https://uniswap.org/ 或直接申请https://app.uniswap.org/

预期输出：交换后您可以获得的代币估计总量。

价格影响：价格对市场影响的百分比。低流动性池会导致高价格影响，如果流动性池高，请谨慎，因为您会因获得少于预期的代币而亏本。如果您一次购买过多或交易一些垃圾币，就会发生这种情况。影响越小越好。

1 XEN 的价值应该低于 0.00001 ETH，但如果有人试图大量购买，抹去所有的流动性，1 XEN 的价值会突然变成 0.00127 ETH

滑移： 执行掉期时您愿意接受的百分比差异。 0.5% 通常是违约率。如果您在恰好发生巨大价格变动时换币，比如 ETH 价格下跌 2% 或 XEN 价格上涨 2%，您的交易可能会失败，因为滑点仅为 0.5%。在这种情况下，您可以手动将滑点增加到 5%，甚至可以通过选项按钮移动。同样，只有在以下情况下才需要高滑点贸易 对于垃圾币。除非您知道自己在做什么，否则不要以任何方式调整滑点。

网络费用： 支付给网络矿工的交易费以及协议（Uniswap），也不要忘记汽油费。使用以太坊的 DEX 并不便宜，您不会在其他区块链上看到如此高的费用。请记住，由于低滑点导致的交易失败也将花费几乎全部网络费用。

以太坊主网与Optimism网络费用的区别

我相信你现在头顶上有个大大的问号。订单簿在哪里？

在中心化交易所（CEX）中，无论是加密货币还是证券交易所，订单簿都是最具代表性的特征之一。订单簿是按价格水平组织的工具买卖订单的电子列表。假设比特币是工具，订单簿列出了在每个价格点或市场深度下出价或要价的比特币数量。为了让订单簿按预期工作，它需要服务器提供以毫秒为单位的速度和以百万为单位的处理量。区块链交易最多可能需要 10 秒来执行，但与 CEX 服务器相比，它仍然被认为太慢了，CEX 服务器很容易在一秒内执行订单。

在谈论订单簿时，还涉及另一方——做市商。做市商通过在交易双方下订单清单来提供流动性。 DEX 没有这样的传统做市商，取而代之的是自动做市商 (AMM)。同样，我们将在后面的章节中讨论 AMM。至于现在，你可以将 DEX 中的交换视为在 CEX 中下市价单。大多数 DEX 没有订单簿，而一些新协议确实实现了订单簿功能，但它无法与 CEX 竞争。

DEX使用起来非常简单方便，没有开户，没有上传个人凭证，没有KYC，没有区域锁定等。经常听说CEX有什么情况会停止交易或某些币种的提现，以便正如交易所声称的那样“保护”用户。即使是一些最大的交易所也不可避免地会遇到这种问题。 DEX 没有这样的麻烦，并且 24/7 全天候运行，没有任何停机时间。只需使用浏览器的加密钱包，我们只需点击几下即可访问不同的 DEX。

要在 CEX 中进行交易，我们必须首先将我们的加密资产转移到我们使用身份证明和 KYC 创建的账户中。交易所发生的任何事情都会使我们的资产面临风险。然而，这并不意味着使用 CEX 完全是个坏主意。 CEX 在交易时提供低费用，有时甚至为现货交易提供零费用。此外，我们的资产在 CEX 的托管人中对黑客来说相当安全，而不是躺在互联网浏览器中。由于身份验证，例如谷歌的身份验证器，苹果的 Touch ID，2FA 等，黑客和提取存入 CEX 的资金并不容易。

然而，随着我们对区块链世界的挖掘越来越深，我们会慢慢意识到 CEX 的局限性，并开始更频繁地使用 DEX。从这里开始，我们将开始探索 DeFi 世界的旅程。