与欧洲议会副议长Eva Kaili谈MiCA监管

在我为 Cointelegraph 写的一篇文章中，我评论了欧盟已向前推进监管 通过加密资产市场 (MiCA) 和资金转移监管 (ToFR) 进入加密资产市场。以此为背景，我有幸采访了一位最了解监管新技术的人：欧洲议会副议长伊娃·凯利。她一直致力于推动创新，将其作为建立欧洲数字单一市场的推动力。

查看下面的采访，其中涵盖了有关 MiCA 的要点，一些拟议的立法条款被证明比其他立法条款更具争议性，例如去中心化金融 (DeFi) 仍然不在范围之内，通过自动执行智能合约 (Lex Cryptographia) 管理的规则，去中心化自治组织 (DAO) 等。

1 — 您在促进创新作为建立欧洲数字单一市场的驱动力方面的工作一直很紧张。您曾担任区块链技术、在线平台、大数据、金融科技、人工智能和网络安全领域多项法案的报告员。立法者在引入涉及新技术的法案时面临的主要挑战是什么？

技术发展日新月异，创新的解决方案需要一定的空间进行测试和开发。然后，政策制定者需要一些时间来了解这些技术是如何形成的，与利益相关者协商，并衡量对传统市场的预期影响。因此，最佳的前进方式不是立即通过立法举措回应任何技术发展，而是为技术发展和政策制定者提供时间进行自我教育，理解创新技术的好处和挑战，消化它们的方式应该会影响当前的市场架构，然后提出一个平衡的、技术中立的和前瞻性的立法框架。为此，在欧洲，我们采取“观望”的态度，通过回答三个基本问题引导我们安全地进行：（1）应该在多早的时候对技术发展进行监管？ (2) 拟议条例应包括多少细节？ (3) 范围应该有多广？

在此背景下，可能会出现新的挑战，其中决定是对新工具使用旧规则还是对新工具创建新规则。前者并不总是可行的，并且可能会对法律确定性产生意想不到的后果，因为修正案或修改可能会涉及复杂的立法框架。另一方面，后者需要时间、与利益相关者的磋商、机构间的审查等。在任何情况下，都应该适当考虑这些问题的答案决定了市场的增长、实现这种增长的时间以及上述监管对其他市场的影响，因为同时还需要考虑地缘政治因素规范新技术。

2 — 2020 年，欧盟委员会推出了一项数字金融计划，其主要目标是促进欧盟 (EU) 金融部门的竞争力和创新，将欧洲确立为全球标准制定者，并为消费者提供消费者保护数字金融和现代支付。监管框架需要考虑什么才能成为特定司法管辖区的竞争优势？

正如我提到的，今天比以往任何时候都更重要的是考虑全球地缘政治维度和未来监管制度对新技术的影响。你看，在新的全球数字经济中，技术能力的集中增加了司法管辖区之间的竞争。例如，在亚洲、欧洲和美洲，占主导地位的市场参与者及其控制的地理区域之间的技术相互依存和依赖性很明显。在这种情况下，数字产品和服务转化为权力，具有强烈的地缘经济影响，并促进“数字帝国主义”或“技术民族主义”。因此，任何预期的监管框架都应被视为国家或司法管辖区竞争优势的来源，从而产生稳健、创新友好、风险免疫的市场。随着时间的推移，它可能会吸引人力资本来维持创新，并吸引金融资本来资助创新。

这些原则是 DLT 试点制度和加密资产市场监管的主要推动力，因为我们取得了两个里程碑：创建了第一个泛欧沙箱以在传统金融市场基础设施中测试 DLT，以及第一套具体的有关加密的规则，从加密资产（包括稳定币）到发行人、市场操纵等，设定加密市场监管方法的标准，并为欧洲单一市场创造竞争优势。

3 — 区块链最初的声誉是“支持”欺诈、毒贩和恐怖分子在“暗网”上非法支付以及“对环境不负责任”的技术，这为对该技术的任何监管处理造成了许多障碍。 2018 年，当您参加纽约区块链周的监管小组讨论时，只有马耳他和塞浦路斯等小型司法管辖区正在试验这项技术，并提出了监管该行业的立法提案。当时，对该技术的无知导致许多监管机构一再声称区块链只是一种趋势。是什么让您意识到区块链不仅仅是加密资产和众筹代币的支持技术？

早些时候，我意识到区块链是广泛应用的基础设施，可以改变市场结构、业务和运营模式，并且会产生强大的宏观经济影响。如今，虽然该技术仍在不断发展，但它已被视为利用人机交互和机器对机器交互的任何 IoT [物联网] 环境的骨干和基础设施。它对实体经济的影响预计将是决定性的，尽管目前还不容易预测其影响方式和条件。尽管如此，区块链的快速发展已经迫使企业和政府领导人反思（1）未来几年新市场的面貌，（2）新经济中合适的组织环境是什么，以及（3 ) 应该形成什么样的市场结构，以便不仅能够在经济竞争中生存并保持技术相关性，而且能够产生和维持与社会期望成比例的包容性增长速度。对此至关重要的是欧洲区块链服务基础设施项目和欧洲区块链观察站和论坛倡议，旨在通过促进技术进步和测试区块链与其他指数级的融合，使欧盟在新数字经济中获得相当大的先发优势技术。

4 — 6 月 30 日，欧盟就如何监管该集团的加密货币行业达成了初步协议，为 MiCA 开了绿灯，这是其监管加密资产市场的主要立法提案。 MiCA 于 2020 年首次推出，经历了多次迭代，事实证明，一些拟议的立法条款比其他立法条款更具争议性，例如去中心化金融 (DeFi) 仍然不在范围之内。 DeFi 平台，例如去中心化交易所，就其性质而言，似乎违背了监管的基本原则。是否可以在 DeFi 目前的发展阶段对其进行监管？

事实上，当 2020 年 9 月提出加密资产市场监管时，市场参与者的初步批评是它排除了去中心化金融，去中心化金融旨在去中心化金融服务，使其独立于中心化金融机构。然而，理想情况下，由于 DeFi 在去中心化自治组织架构中使用智能合约运行，利用去中心化应用程序 (DApps)，没有实体可识别，因此它不能适当地容纳在加密资产监管市场中，该监管明确针对区块链金融服务提供商是或需要是合法成立的实体，监督他们是否遵守风险管理、投资者保护和市场诚信方面的具体要求，从而在明确和透明的法律背景下承担失败的责任。

DeFi 在设计上缺乏“实体”的特征，至少在我们习惯的方式上是这样。因此，在这种分散的环境中，我们需要重新考虑我们的方法，即什么构成了在不当行为的情况下承担责任的“实体”。可以用假名演员网络代替吗？为什么不？但是，假名不符合我们的法律和监管传统。至少到目前为止还没有。无论产品或服务的架构、设计、流程和特性如何，一切都应该最终由一个（或多个）负责人负责。我想说 DeFi 案例恰恰反映了缺乏责备谁的问题。因此，权力下放对决策者来说似乎更具挑战性。

5 — 欧盟监管加密货币和区块链行业的运动早在 MiCA 之前就开始了。 2018 年 10 月 3 日，欧洲议会以前所未有的多数和所有欧洲政党的支持投票通过了“区块链决议”。从政治经济学的角度来看，这项决议有多重要？区块链决议的通过如何有助于引领欧盟在监管方面发挥主导作用？

欧洲议会 2018 年的区块链决议反映了如何从监管角度处理一项曾经（现在）仍在发展的技术的观点。该决议的主要论点是，区块链不仅是加密货币和众筹代币的支持技术，而且是欧洲在新经济中保持竞争力所必需的广泛应用的基础设施。基于此，欧洲议会工业委员会（ITRE）授权起草决议：“分布式账本技术和区块链：通过去中介化建立信任”。这是我政治创业的一部分，我觉得我必须承担起释放对监管的需求并促使欧盟机构考虑监管区块链技术使用的前景。因此，在起草该决议时，我不仅旨在建立法律确定性的基础，而且旨在建立制度确定性，使区块链能够在欧盟单一市场内蓬勃发展，促进区块链市场的创建，使欧洲成为世界上最好的地方区块链业务，并使欧盟立法成为其他司法管辖区的榜样。事实上，区块链决议促使欧盟委员会起草了 DLT 试点制度和加密资产市场提案，反映了技术中立原则和商业模式中立的相关概念，以促进关键战略数字技术的采用。重要性。

6 — 有不同的区块链架构，尤其是那些基于无许可区块链的架构，它们不仅提供去中介化，还提供具有自动化属性的去中心化治理结构。随着这些结构的进步，您是否相信在未来会有“Lex Cryptographia”的空间——通过自我执行的智能合约和去中心化自治组织 (DAO) 管理的规则？如果是这样，监管机构在这种情况下应考虑哪些原则或准则？

持续的技术进步以及利用量子技术、人工智能和机器学习以及区块链技术实时运行的去中心化全球经济的前景将很快导致“Lex Cryptographia”的发展，因为基于代码的系统似乎成为在这种新环境中有效制定法律的最合适的前进方式。然而，这对政治家、政策制定者和整个社会来说都不是一件容易的事。

在浏览“Lex Cryptographia”空间时，需要在代码级别回答关键问题：这样的系统将被编程为做什么？它将接收和验证哪些类型的信息以及如何？多久一次？那些维护网络的人的努力将如何得到回报？当法规被纳入此类系统的架构时，谁来保证系统会按计划运行？

“Lex Cryptographia”的前景要求我们扩大对在这种情况下实际上构成“良好监管”的内容的理解。这对世界上每个司法管辖区都是一个挑战。我想说，前进的道路是再次利用“沙盒”——就像我们对分布式账本技术试点制度所做的那样——并创造一个坚实而灵活的空间，让创新者和监管者能够共享知识并获得必要的了解这将为未来的法律框架提供信息。

本文不包含投资意见或建议。每一项投资和交易都涉及风险，读者在做出决定时应进行自己的研究。

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塔蒂亚娜雷沃雷多 牛津区块链基金会创始成员，牛津大学赛德商学院区块链战略家。此外，她还是麻省理工学院区块链业务应用方面的专家，并且是 The Global Strategy 的首席战略官。 Tatiana 已被欧洲议会邀请参加洲际区块链会议，并被巴西议会邀请参加关于法案 2303/2015 的公开听证会。她是两本书的作者：区块链：你需要知道的一切 和国际形势下的加密货币：中央银行、政府和当局对加密货币的立场是什么？