随着 Terra 生态系统灾难性崩溃的尘埃落定,区块链分析公司 Nansen 进行的链上深入研究强调了两个主要结论。
加密货币生态系统被淹没 围绕 Terra 的成因有不同的推测理论算法稳定币 UST的与 1 美元挂钩脱钩 .谁和为什么似乎是个谜,但结果是灾难性的,UST 跌破 1 美元,而 Terra 的稳定币代币的价值因此暴跌。
Nansen 利用从 Terra 生态系统到以太坊区块链的链上数据进行了一项调查,以绘制导致 UST depeg 的事件链。
值得注意的是,该报告不包括可能加剧情况的潜在链下事件、对投资者的影响、钱包之间净损失的细分以及比特币发生的事情(比特币 ) 储备支持 UST。
攻击者利用浅层 Curve 流动性来利用套利机会
第一个也是最大的收获是 Nansen 确定了一小组地址或参与者,这些地址或参与者发现了 Terra 生态系统中的漏洞。这些参与者利用支持 TerraUSD (UST) 与其他稳定币挂钩的 Curve 池相对较浅的流动性,并开始利用套利机会。
该报告概述了这些参与者如何从 Terra 上的 Anchor 协议中撤回 UST 资金。然后利用虫洞基础设施将这些资金从 Terra 桥接到以太坊。
然后,大量 UST 与 Curve 流动性池中的各种稳定币交换。 Nansen 随后推测,在去挂钩过程中,一些已识别的钱包利用了 Curve 以及去中心化和中心化交易所定价来源之间的差异,通过跨交易所买卖头寸。
南森的报告驳斥了投机的叙述 单个攻击者或黑客致力于破坏 UST 的稳定。
七个钱包对 UST 的 depeg 至关重要
Nansen 区块链分析采用扎根理论方法,确定了 5 月 7 日至 11 日之间的相关交易量数据 - UST 失去 1 美元挂钩的时间范围。
该公司审查了社交媒体和论坛线程以缩小该特定时间范围,突出了 Curve 流动性池中突出的交易流——这导致了其三阶段分析方法。
第一阶段涉及分析进出 Curve 借贷协议的交易,这使 Nansen 能够编制一份钱包列表,这些钱包的活动表明对 UST 脱钩产生了重大影响。
第二阶段稍微复杂一些,因为 Nansen 观察到虫洞桥上的交易可能影响了 depeg 事件。该公司审查了来自 Anchor 协议的 UST 流出,涉及缩小的钱包列表。随后调查了 UST 和 USDC 在中心化交易所的销售情况。
有关的:通过空投、上币、回购、销毁等方式换回“Terra 2.0 复兴计划”
最后阶段涉及对链上证据进行三角测量,以形成对 UST depeg 事件的叙述。然后突出显示了七个钱包的列表,这些钱包被认为是 Terra 生态系统崩溃的核心。
Nansen 报告提供了一些由区块链分析驱动的有趣见解。不过,核心“原因”仍然是个谜——该公司选择不推测这七个主要地址背后的潜在目标或动机,这些地址在触发 UST 算法稳定币的脱钩方面发挥了重要作用。