《比特币本位》：从「国家抉择」到 「百亿持仓」

作者：戴新生；来源：Airdrop Reference

当前比特币的价格在 8.4 万上下波动，很是沉闷，也很无聊。如果你已经按照在这篇文章中介绍的 DCA 法投资了，那么价格对于你来说，就不应该是最需要关心的问题了。相反，我们需要不断提升认知、强化信念，从而能够把比特币拿得更稳、更久。

读书，无疑是实现自我提升最快的方法。从今天开始，我们来一起读一本书，《比特币本位》（The Bitcoin Standard），中文繁体的译名是《比特币标准》、中文简体的译名是《货币未来）。

我更喜欢《比特币本位》这个名称，因这个名称可以很快与历史上的 金本位（Gold Standard） 形成对比，帮助我们理解比特币的核心价值。相比于“标准”或“未来”这样的概念，“比特币本位”更能突出比特币作为 全球新货币体系基石 的潜力。

2018 年《比特币本位》出版后，迅速成为全球最受欢迎的比特币经济学著作之一，被翻译成 38 种语言，影响了无数投资者、学者、企业家，甚至政府决策者。

1. 《比特币本位》的影响有多大？

如今，《比特币本位》（The Bitcoin Standard）已经是全球比特币社区的必读经典。这本书的深远影响体现在：

• 它让企业、机构开始考虑比特币作为长期储备资产；

• 它让政府意识到，比特币有可能成为未来的全球储备货币；

• 它让个人投资者建立信仰，在短期波动中坚持长期持有；

• 它推动了比特币经济学成为一门真正的学术研究领域。

下面我们一个一个来说。

1.1 机构投资者的战略转向：Strategy（原 MicroStrategy） 的比特币本位

《比特币本位》出版后，越来越多的机构投资者开始认真考虑比特币的长期价值。其中最著名的案例是 Strategy CEO 迈克尔·塞勒（Michael Saylor），他在阅读本书后，对比特币的货币属性产生了深刻共鸣。

• 2020 年，塞勒决定让 Strategy 购入比特币作为储备资产，至今该公司已成为全球最大上市公司比特币持有者，目前持仓 49.9 万枚 BTC，见下图；

• 塞勒不仅自己积极推动“比特币本位”公司战略，还鼓励其他企业和机构配置比特币。

他多次公开表示，《比特币本位》是他建立比特币投资信仰的关键读物，并推荐所有对比特币感兴趣的企业家、投资者阅读。我曾经在《比特币红利》中对塞勒的转变进行过深入的分析。

塞勒的行动不仅让 Strategy 成为了比特币持仓最多的上市公司，还引发了机构投资比特币的潮流，包括特斯拉、Square（Block）等公司都开始将比特币纳入资产负债表。

《比特币本位》的理论不仅影响了企业战略，还对国家政策产生了实质性影响。

1.2 政府政策的现实影响：萨尔瓦多的比特币法定货币实验

2021 年，萨尔瓦多成为全球第一个采用比特币作为法定货币的国家，该国政府在决策过程中参考了《比特币本位》的观点，并邀请阿穆斯担任经济顾问，为比特币的国家级应用提供政策建议。

• 萨尔瓦多总统 纳伊布·布克尔（Nayib Bukele） 采用比特币作为国家货币，推动了全球去美元化进程；

• 该国推出了比特币债券（Volcano Bonds） 和国家比特币钱包 Chivo，尝试将比特币纳入国家财政体系。

萨尔瓦多的决定引发了全球关注，一些发展中国家开始思考比特币作为法定货币的可行性。虽然该政策仍然面临挑战，但它开创了历史性的先例——比特币不仅仅是投资资产，它正在成为国家级金融工具。

1.3 影响主流经济学与政策讨论

《比特币本位》不仅影响了企业和政府，还成为全球经济学和政策讨论的重要话题。

• 美国国会议员沃伦·戴维森（Warren Davidson） 称赞该书是“近年来最重要的经济学书籍之一”（one of the best books in recent memory），并在国会政策讨论中多次引用其中的观点；

• 许多传统经济学家开始重新审视比特币的经济学意义，奥地利学派的自由市场经济理论也因此获得了更多关注；

• 该书的理论架构已被多个比特币教育课程采用，成为高校、研究机构和在线教育平台上的标准读物。

这一影响不仅限于加密货币圈子，而是扩展到更广泛的金融、政策和学术领域，使比特币经济学成为一个正式的研究领域。

1.4 比特币社区与全球共识的凝聚

比特币的价值并不只是技术带来的，而是建立在全球共识之上。《比特币本位》提供了理论武器，帮助比特币持有者坚定信仰，理解为什么比特币不是泡沫，而是一场货币革命。

这本书不仅让比特币社区的讨论更加严谨和深刻，更让人们意识到，比特币的价值远超价格涨跌——它是对抗通胀的盾牌，是抵御法币滥发的堡垒，是实现个人主权财富的终极工具。

此外，它还促成了一大批比特币教育内容的产生，YouTube、播客、社交媒体上出现了大量基于《比特币本位》的讨论，使得比特币的思想传播更加广泛。

1.5 引发后续深度研究：阿穆斯的其他著作

在《比特币本位》取得巨大成功后，阿穆斯继续探索比特币的经济学逻辑，并出版了更多相关著作，如：

• 《法币本位》（The Fiat Standard，2021）——系统剖析法定货币体系的弊端，揭示其如何系统性地剥夺个人财富，并对比比特币的优越性；

• 《经济学原理》（Principles of Economics，2022）——从奥地利学派的角度，重构经济学教育体系，挑战凯恩斯主义经济学。

这些后续研究进一步巩固了阿穆斯的经济学理论，也让比特币经济学成为一个独立的学术领域，获得越来越多学者的关注。

《比特币本位》所带来的巨大影响，也让它成为一本在比特币的历史上拥有举足轻重的地位的书。

2. 《比特币本位》的历史地位有多高？

比特币的历史，不但是价格不断上涨的历史，也是共识不断凝聚的历史。或者说，如果没有共识的凝聚，比特币的价格不可能上涨这么快。在这个过程中，有三本书发挥了决定性作用，《比特币本位》就是其中之一。另外两本分别是：

• 2011 年，《数字黄金》（Digital Gold） ；

• 2015 年，《精通比特币》（Mastering Bitcoin）

2.1《数字黄金》：比特币的起源与早期发展

2011 年出版的 《数字黄金》（Digital Gold） 是比特币历史上第一本详细记录其早期发展的书籍，由《纽约时报》记者 Nathaniel Popper 撰写。书中以叙事风格讲述了比特币从中本聪发布白皮书到 2014 年逐步走向主流的历程。

这本书的核心价值在于，它是一本关于人的书。它生动地描绘了比特币最早的信仰者，包括密码朋克运动的支持者、极客黑客、自由主义者、华尔街交易员，甚至“丝绸之路” 这样的灰色市场早期用户。书中详细讲述了中本聪如何匿名发布比特币协议，拉斯·乌尔布里希特（Silk Road 创始人）、温克莱沃斯兄弟（首批比特币亿万富翁）、查理·施雷姆（BitInstant 创始人）等人的故事，让你能够从人的角度理解比特币的兴起。

2.2《精通比特币》：理解比特币的技术基础

2015 年，《精通比特币》（Mastering Bitcoin） 由 Andreas Antonopoulos 撰写，它被誉为比特币技术的“圣经”，帮助无数开发者和比特币爱好者真正理解了这项技术的底层原理。

如果说《数字黄金》讲述的是比特币的故事和历史，那么《精通比特币》则是一份 技术指南，深入浅出是这本书最大的优点。它剖析了比特币的工作原理，包括 公钥加密、区块链数据结构、交易脚本、挖矿机制，以及如何构建自己的比特币应用程序。作者用清晰的语言、代码示例和案例分析，向我们展示了比特币的技术魅力。

这本书的意义在于，它让比特币不仅仅是一个金融概念，而是一个开放的技术协议，任何人都可以学习、开发、改进。可以说，《精通比特币》为比特币生态系统培养了一代又一代的开发者，让比特币不仅仅是一个投机资产，而是一个真正的去中心化金融网络。

这本书，也是我的区块链入门书，我是看完了这本书才开始买比特币的。如果你也处于犹豫之中，不妨看一下这本书。对于这本书，我也曾经写过一篇文章进行了推荐。英文版

2.3 为什么《比特币本位》更具历史地位？

如果说《数字黄金》记录了比特币的起源和最初的共识，《精通比特币》奠定了比特币的技术基础，那么 《比特币本位》则是第一次真正将比特币置于经济学的框架中，将其视为一种健全货币（Sound Money），而不仅仅是一个创新技术。

《比特币本位》告诉我们，比特币不仅仅是一个投资标的，它是数字时代的“黄金”，是未来全球货币体系的基石。 它不仅解释了比特币为什么具有货币属性，还论证了为什么比特币比黄金更强大，为什么央行体系正在走向崩溃，以及为什么世界正在向比特币本位过渡。

这三本书，分别从历史、技术、经济三个不同角度构建了比特币的知识体系，而《比特币本位》无疑是这场金融革命中最重要的思想性著作。

3. 《比特币本位》为何如此影响巨大？

《比特币本位》之所以有这么大的影响，并非因为它简单地讲述了比特币的技术架构、价格走势或投资策略，而是因为阿穆斯采用了一套严密的经济学方法论，将比特币的崛起置于整个货币史的演化框架中。这本书最重要的价值，不在于提供短期的市场预测，而在于它提供了一套理解货币演化的底层逻辑，让你我能够透过短期价格波动，看清比特币成为全球储备资产的历史必然性。

阿穆斯的核心方法论，主要包括以下几个维度：

3.1 货币的“演化论”：用历史规律解读比特币的崛起

阿穆斯并不孤立地讨论比特币，而是通过回顾货币的演化史，揭示比特币崛起的历史逻辑。他认为，货币并不是由政府或个人凭空发明的，而是人类社会在长期市场互动中自然选择的结果。这一理论基于经济学中的“自发秩序”（Spontaneous Order）概念，即货币的演变并非计划经济的产物，而是市场在优化交易效率的过程中逐步演进出来的。

他的论述方法类似达尔文的进化论：

• 货币的演化类似于生物进化，不同的货币形式（如贝壳、盐、黄金、法币）在历史长河中竞争，最终存活下来的是最具优势的货币；

• 影响货币竞争胜负的关键因素是稀缺性、可验证性、便捷性和稳定性；

• 每一次人类社会的大规模经济变革，都会伴随新的货币形式的崛起，比如农业革命带来了金属货币，工业革命催生了法币，而信息革命正在催生比特币。

在这一框架下，比特币不是一种投机工具，而是货币演进的下一阶段，就像黄金曾取代贝壳，美元曾取代黄金一样，它最终将取代不稳定的法币体系。

3.2 货币的“优胜劣汰”：用经济学原理证明比特币的竞争优势

阿穆斯没有简单地说“比特币比法币好”，而是基于货币竞争的优胜劣汰法则，用经济学原理推导出比特币的竞争优势。他运用了多个经典经济学概念，如：

• “健全货币”（Sound Money）理论：稳定的货币必须具备低通胀性、高可信度和长期价值存储能力，而比特币具备这些特征，法币却不具备；

• “时间偏好”（Time Preference）理论：比特币是一种低时间偏好的货币，它鼓励储蓄，而法币通过通胀刺激消费，破坏了人们的长期经济规划；

• “货币网络效应”（Network Effect）：货币的价值源于其使用者的规模，比特币正在进入网络效应的加速阶段，成为全球储值工具。

他的论证方式类似于自然选择：货币不是靠政府强制赋权生存的，而是靠市场的选择存活的。法币因滥发导致信任危机，黄金因物理属性导致流动性不足，而比特币恰好弥补了这两者的缺陷，因此它必然会成为未来的主导货币。

3.3 货币的“数学化”：用数据模型量化比特币的经济价值

阿穆斯的论述并不只是基于理论推导，他在书中广泛运用了数学模型和数据分析，以量化比特币的经济属性。他的研究方法类似于金融分析师研究传统资产，用数据验证假设，而不是凭空推测。

他使用的核心工具包括：

• 库存-流通比（Stock-to-Flow, S2F）模型：用数学模型解释为什么比特币比黄金更稀缺，并预测其长期价值增长趋势；

• 美联储货币供应增长率 vs. 比特币供应增长率对比：用数据证明比特币的固定供应如何抵抗通胀，而法币的无限印钞如何侵蚀购买力；

• 比特币价格历史 vs. 重大经济事件：用数据对比比特币在 2008 年金融危机、2020 年疫情大规模印钞期间的表现，说明它如何成为全球避险资产。

这种方法论的意义在于，它让比特币的价值不再依赖于信仰，而是建立在可量化、可验证的经济学模型之上，使比特币成为一个“有数学支撑的货币实验”，而不是一个炒作概念。

3.4 货币的“政治经济学”：比特币如何影响全球金融格局？

除了经济学分析，阿穆斯还从政治经济学的角度，探讨了比特币如何影响全球金融格局。他的论述方式类似于现实主义国际关系学派，即：

• 货币是权力的体现，法币体系是政府控制经济的手段，而比特币削弱了政府对货币的垄断权；

• 美元霸权的核心在于美元本位，而比特币正在挑战这一体系，萨尔瓦多将比特币列为法定货币是全球去美元化的重要一步；

• 比特币促进经济自由，因为它使个人可以跨越政府的资本管制，直接持有和转移财富，而不受银行系统的限制。

这种分析方法，让比特币不仅仅是一个技术或投资现象，而是全球金融秩序变革的催化剂。

3.5 货币的“心理学”：用人性解读比特币的长期价值

阿穆斯不仅仅讨论比特币的技术和经济学属性，他还探讨了人类心理如何影响货币体系的选择。他用行为经济学的方法，解释了为什么比特币在短期内被低估，而在长期内具有极高的市场吸引力：

• 损失厌恶（Loss Aversion）：人们对失去财富的痛苦远大于获得财富的快乐，而比特币提供了一种规避法币贬值风险的方式；

• 羊群效应（Herding Effect）：当机构开始进入比特币市场（如 Strategy、特斯拉、比特币 ETF 通过），越来越多的个人和企业将跟随进入；

• 渐进式共识（Incremental Consensus）：比特币的采用是一个不断增强的过程，随着越来越多国家、机构、个人使用它，它的价值也将不断上升。

通过这些心理学模型，他解释了为什么比特币在短期内可能经历剧烈波动，但长期来看，它的价值趋势是不可逆的。

小结：阿穆斯的方法论

阿穆斯并没有简单地告诉你“比特币会涨”，他用了一整套历史、经济学、数据模型、政治经济学和心理学的分析框架，构建了一种完整的比特币理解体系。

这使得《比特币本位》不仅仅是一本关于比特币的书，而是一部关于货币本质、全球金融秩序以及人类经济演化规律的著作。

如果你读完这本书，你不会只记住比特币的价格，而是会对货币的本质、经济体系的运作逻辑以及比特币如何改变世界有更深刻的理解。这才是这本书真正的独特之处。

4. 阿穆斯是个什么样的人？

赛费迪安·阿穆斯（Saifedean Ammous）1980 年出生于巴勒斯坦的纳布卢斯，童年时期在沙特阿拉伯和巴西度过，直到 1990 年才搬到约旦河西岸的拉马拉。在这样一个动荡的地区成长，他早早目睹了货币贬值、政治冲突和资本管制对普通人生活的影响。

不过，阿穆斯的学术起点与经济学毫无关系。他最早在贝鲁特美国大学（American University of Beirut） 学习机械工程，并在毕业后转向了社会科学，前往伦敦政治经济学院（LSE） 攻读开发管理硕士学位。随后，他在哥伦比亚大学（Columbia University） 获得可持续发展博士学位，研究方向包括能源经济学、资源管理以及货币体系的稳定性。

这一学术背景奠定了他跨学科的分析能力，使他在研究货币时不仅仅依赖于传统经济学理论，而是结合了工程学的严谨性、能源经济学的数学建模，以及发展经济学对现实世界的深刻洞察。

博士毕业后，阿穆斯进入黎巴嫩美国大学（Lebanese American University），担任经济学助理教授，教授资本市场、发展经济学、能源经济学等课程。他的研究方向最初聚焦于资源经济学，特别是石油、能源供应链以及全球经济增长模式。

但随着时间的推移，他开始质疑央行体系与法定货币（Fiat Money） 的可持续性。他在教学和研究中逐渐发现：

1. 法币体系的通胀机制，使得财富不断被重新分配给拥有“货币印刷权”的政府和金融机构；

2. 中央银行的货币政策不可预测，政府可以随时滥发货币，而普通人则只能被动承受资产缩水的后果；

3. 黄金虽然具有稀缺性，但在现代经济体系中，依然受到政府监管和市场操控，无法真正成为自由市场的硬通货。

这个过程中，他接触到了奥地利学派经济学（Austrian Economics），特别是路德维希·冯·米塞斯（Ludwig von Mises）和弗里德里希·哈耶克（Friedrich Hayek）的理论，开始关注健全货币（Sound Money） 的概念。

而真正改变他认知的，是他在 2013 年左右深入研究比特币的经济学逻辑。他发现：

• 比特币是人类历史上第一个完全去中心化、不可篡改、数学保证稀缺性的货币；

• 比特币的发行机制（区块奖励减半）使其具备比黄金更优越的通胀控制能力；

• 比特币不依赖政府或央行，它的价值完全由市场共识决定。

这促使他逐渐放弃主流凯恩斯经济学体系，转向奥地利学派，并成为比特币最坚定的思想传播者之一。

结语：比特币本位，全球资本的新共识

从 萨尔瓦多 将比特币纳入国策，到 Strategy（原 MicroStrategy） 以百亿美元级别的持仓实践“比特币本位”，这一系列事件并非偶然，而是全球货币体系变革的早期信号。

比特币本位，不是一个短期策略，而是一个长期范式。

过去，黄金曾是世界储备货币，但它无法适应数字时代的全球流动性需求；法币曾是信用体系的基石，但它在无限扩张的印钞机制中逐渐丧失公信力。而比特币，以其固定供应、抗通胀、去中心化的特性，成为这一时代最强有力的“健全货币”候选者。

国策与资本共振的地方，往往孕育历史性转折点。

当一个主权国家将比特币纳入法定货币，它是在对抗全球货币霸权；当一家上市公司将比特币作为资产负债表的核心，它是在对抗流动性稀释。当资本与主权不约而同地指向比特币，我们正在见证一种新的货币共识正在形成。

“健全货币”的回归，并非一朝一夕，而是一次代际性转变。 这场变革的赢家，不是短期的投机者，而是能够真正理解比特币本位逻辑，并愿意长期坚持的人。掌握比特币本位的底层逻辑，就是掌握了未来货币体系的入场券。