10x Research: كيفية زيادة عوائد المحفظة بنسبة 17%؟

المؤلف: أومكار جودبول، CoinDesk؛ قام بالتجميع: وو باهت، Golden Finance.

الملخص

• 10x توصي الأبحاث ببيع خيارات الشراء خارج نطاق النقود (OTM) ووضع الخيارات المتعلقة بالبيتكوين مع الاحتفاظ بالعملة المشفرة في السوق الفورية.

• بالإضافة إلى الاتجاه الصعودي من حيازات السوق النقدية، فإن ما يسمى بخنق البيع المغطى سيولد عائدًا بنسبة 17٪.

قالت شركة الأبحاث 10X، التي تتمتع بسجل لا تشوبه شائبة في التنبؤ باتجاهات السوق، يوم الاثنين إن < قوي> بالإضافة إلى حيازات السوق الفورية، يجب على مستثمري البيتكوين (BTC) الذين يتطلعون إلى تحقيق دخل إضافي أن يفكروا في تطوير استراتيجية خنق مغطاة.

تم تضمين استراتيجية "الخط القصير المغطى" في السوق الفوري يحتفظ بالأصل الأساسي أثناء بيع خيارات الاتصال خارج البورصة عند مستوى أعلى من سعر السوق السائد للأصل الأساسي (يسمى سعر الإضراب في لغة الخيارات) ويضع بيع أوتك بسعر إضراب أقل من خيارات سعر السوق الفوري الأساسي.

تمثل العلاوة المستلمة من بيع خيارات الشراء/بيعها على المكشوف أو حماية الطرف المقابل ضد زيادات الأسعار وخيارات بيع البيع أو التأمين ضد الاتجاه الهبوطي دخلاً إضافيًا. و50000 دولار أمريكي في عمليات البيع (كلاهما تنتهي صلاحيته في ديسمبر 2024) أثناء الاحتفاظ بالعملة المشفرة في السوق الفورية.

قال ماركوس ثيلين، مؤسس 10x: "إستراتيجيتنا المفضلة هي الشراء إن بيع 100000 مكالمة إضراب وبيع 50000 صفقة تنتهي في ديسمبر 2024 يحقق عائدًا بنسبة 11٪ عند بيع المكالمات و11٪ عند بيع عمليات البيع." قال البحث في مذكرة العميل حول يوم الاثنين تفاصيل التوصية.

"لذلك، توفر لنا هذه الإستراتيجية هامشًا سلبيًا بنسبة 17% أو عائدًا إضافيًا بنسبة 17%،

تُفضل هذه الإستراتيجية عندما تكون توقعات السوق صعودية ولكن من المتوقع أن يتكشف الاتجاه الصعودي ببطء، وبالتالي الحفاظ على التقلبات الضمنية، أو توقعات المستثمرين لتحركات الأسعار، منخفضة. في هذه الحالة، تفقد الخيارات، وخاصة المكالمات والخيارات خارج المال، قيمتها بشكل أسرع مع اقتراب انتهاء الصلاحية، مما يكسب المال للبائع.

هذه الإستراتيجية، على الرغم من جاذبيتها، إلا أنها حاليًا خالية من المخاطر وتتطلب تحملًا عاليًا للمخاطر. وذلك لأن الرافعة المالية للمخاطرة أقل من مستوى بيع الصفقة، وهو في هذه الحالة 50000 دولار.

قالت شركة فيديليتي في التقرير: "أقل من سعر الإضراب الأدنى، ستعاني كل من عمليات البيع الطويلة والقصيرة من خسائر، وبالتالي فإن النسبة المئوية للخسارة عبارة عن مركز اتصال قصير مغطى بشكل منفصل (شراء أدخل بقعة = بيع خيارات الاتصال OTM مرتين)” شرح "الخنقة المغطاة".

بعبارة أخرى، استراتيجية 10x مخصصة لأولئك الذين يعتقدون أن سوق البيتكوين الصاعد سوف يتقدم ببطء وصحيح (إذا كان هناك واحد) فهو مصمم للأشخاص الذين لن يروا انخفاض السعر إلى أقل من 50000 دولار. حتى كتابة هذه السطور، يتم تداول عملة البيتكوين بسعر 67,170 دولارًا، بزيادة قدرها 58% منذ بداية العام حتى الآن، وفقًا لبيانات CoinDesk.

يتوقع العديد من المحللين، بما في ذلك ثيلين وآرثر هايز، الرئيس التنفيذي السابق لبورصة العملات المشفرة بيتميكس، أن سوف تنخفض عملة البيتكوين ببطء التحرك أعلى.