هذا هو السبب في أن الدببة تهدف إلى إبقاء Bitcoin أقل من 29 ألف دولار قبل انتهاء صلاحية خيارات BTC التي تبلغ 640 مليون دولار يوم الجمعة

على مدار الأيام التسعة الماضية ، كانت عملة البيتكوين (BTC ) تقلب سعر الإغلاق اليومي في نطاق ضيق بين 28700 دولار و 31300 دولار. أثر انهيار TerraUSD (UST) في 12 مايو ، وهو ثالث أكبر عملة مستقرة سابقًا من حيث القيمة السوقية ، سلبًا على ثقة المستثمرين ويبدو أن مسار تعافي أسعار البيتكوين غير واضح بعد أن انخفض مؤشر سوق الأسهم المركب في ناسداك بنسبة 4.7٪ في 18 مايو.

النتائج الفصلية المخيبة للآمال من كبار بائعي التجزئة في الولايات المتحدة هيالحفاظ على مخاوف من الركود الاقتصادي وفي 18 مايو ، تراجعت أسهم Target (TG) بنسبة 25 ٪ ، في حين انخفض سهم Walmart (WMT) بنسبة 17 ٪ في يومين. دفع احتمال حدوث تباطؤ اقتصادي مؤشر S & amp؛ P 500 إلى حافة منطقة السوق الهابطة ، وهو انكماش بنسبة 20 ٪ من أعلى مستوى له على الإطلاق.

علاوة على ذلك ، كان الانخفاض الأخير في أسعار العملات المشفرة مكلفًا للاستفادة من المشترين (صفقات الشراء).حسب بالنسبة إلى Coinglass ، بلغ إجمالي التصفية 457 مليون دولار في بورصات المشتقات بين 15 و 18 مايو.

وضع الثيران الرهانات عند 32000 دولار وما فوق

الفائدة المفتوحة لانتهاء صلاحية خيارات 20 مايو هي 640 مليون دولار ، لكن الرقم الفعلي سيكون أقل بكثير لأن الثيران كانوا مفرطين في التفاؤل. فاجأ التراجع الأخير لبيتكوين إلى ما دون 32000 دولار المشترين ، وتم وضع 20٪ فقط من خيارات الاتصال (الشراء) في 20 مايو دون مستوى السعر هذا.

وتعكس نسبة الشراء إلى الشراء 0.66 هيمنة فائدة البيع (البيع) المفتوحة بقيمة 385 مليون دولار مقابل خيارات الشراء (الشراء) البالغة 255 مليون دولار. ومع ذلك ، نظرًا لأن Bitcoin يقف بالقرب من 30000 دولار ، فمن المرجح أن تصبح معظم رهانات البيع (البيع) بلا قيمة ، مما يقلل من ميزة الدببة.

إذا ظل سعر Bitcoin أعلى من 29000 دولار في الساعة 8:00 صباحًا بالتوقيت العالمي المنسق في 20 مايو ، فستتوفر خيارات البيع (البيع) بقيمة 160 مليون دولار فقط. يحدث هذا الاختلاف لأن الحق في بيع Bitcoin بسعر 30،000 دولار لا قيمة له إذا تم تداول BTC أعلى من هذا المستوى عند انتهاء الصلاحية.

قد يستفيد الدببة من 29 ألف دولار من BTC

فيما يلي السيناريوهات الثلاثة الأكثر احتمالاً بناءً على حركة السعر الحالية. يختلف عدد عقود الخيارات المتاحة في 20 مايو لأدوات الشراء (الثور) والبوت (الدب) ، اعتمادًا على سعر انتهاء الصلاحية. عدم التوازن لصالح كل جانب يشكل الربح النظري:

• بين 28000 دولار و 29000 دولار: 300 مكالمة مقابل 7100 يضع. النتيجة الصافية تفضل أدوات البيع (الدببة) بمقدار 190 مليون دولار.
• بين 29000 دولار و 30 ألف دولار: 600 مكالمة مقابل 5.550 يضع. النتيجة الصافية تفضل الدببة بـ 140 مليون دولار.
• بين 30 ألف دولار و 32 ألف دولار: 1750 مكالمة مقابل 3700 وضع. النتيجة الصافية تفضل أدوات put (Bear) بمقدار 60 مليون دولار.

يأخذ تقدير الخام هذا في الاعتبار خيارات الشراء المستخدمة في الرهانات الهبوطية وخيارات الشراء حصريًا في التداولات المحايدة إلى الصعودية. ومع ذلك ، فإن هذا التبسيط المفرط يتجاهل استراتيجيات الاستثمار الأكثر تعقيدًا.

على سبيل المثال ، كان من الممكن أن يبيع المتداول خيار بيع ، ويكتسب فعليًا تعرضًا إيجابيًا لعملة البيتكوين أعلى من سعر معين ، ولكن لسوء الحظ ، لا توجد طريقة سهلة لتقدير هذا التأثير.

ليس لدى الثيران الكثير من المكاسب على المدى القصير

تحتاج الدببة بيتكوين إلى الضغط على السعر الذي يقل عن 29000 دولار في 20 مايو لتأمين ربح بقيمة 190 مليون دولار. من ناحية أخرى ، فإن أفضل سيناريو للثيران يتطلب دفعة أعلى من 30 ألف دولار لتقليل الضرر.

بالنظر إلى أن ثيران البيتكوين حصلوا على 457 مليون دولار في صفقات طويلة المدى تمت تصفيتها بين 15 و 18 مايو ، يجب أن يكون لديهم هامش أقل مطلوب لدفع السعر إلى الأعلى. وبالتالي ، سيحاول الدببة قمع BTC أقل من 29000 دولار قبل انتهاء صلاحية الخيارات في 20 مايو وهذا يقلل من احتمالات انتعاش السعر على المدى القصير.

الآراء والآراء الواردة هنا هي فقط تلك الخاصة بـمؤلفولا تعكس بالضرورة آراء كوينتيليغراف. كل حركة استثمار وتداول تنطوي على مخاطر. يجب عليك إجراء البحث الخاص بك عند اتخاذ القرار.