هل من الحماقة توقع ارتفاع هائل في أسعار Ethereum قبل وبعد الدمج؟

الأثير (ETH ) لقد فاجأ المكاسب المثيرة للإعجاب بنسبة 85٪ في الثلاثين يومًا الماضية حتى أكثر المستثمرين تفاؤلاً ، وجعل نطاق 800 دولار الذي شوهد في منتصف يوليو يبدو وكأنه منذ زمن بعيد. يأمل الثيران الآن في تحويل 1900 دولار إلى الدعم ، لكن مقاييس المشتقات تحكي قصة مختلفة تمامًا ، وتشير البيانات إلى أن المتداولين المحترفين لا يزالون متشككين للغاية.

مؤشر أسعار إيثر ليوم واحد ، بالدولار الأمريكي. المصدر: TradingView

من المهم أن تتذكر أن العملة المشفرة الرائدة ، وهي Bitcoin (BTC ) ، ارتفع بنسبة 28٪ في نفس الفترة. وبالتالي ، لا ينبغي أن يكون هناك شك في أن الاتجاه الصعودي للأثير كان مدفوعًا بتوقعات الدمج ، أالانتقال إلى إثبات الحصة (PoS) شبكة الإجماع.

كان Goerli هوآخر اختبار Ethereum متبقي من المقرر تنفيذ الدمج ، الذي أصبح رسميًا blockchain لإثبات الحصة اعتبارًا من الساعة 1:45 بالتوقيت العالمي المنسق في 11 أغسطس. تم الانتهاء من هذه العقبة النهائية دون أي انتكاسات كبيرة ، مما أعطى الضوء الأخضر لعملية انتقال الشبكة الرئيسية في 15 سبتمبر أو 16.

هناك سبب منطقي وراء توقعات المستثمرين المزدهرة تجاه هذا التحول التاريخي الكبير. تهدف هذه الترقية متعددة المراحل إلى زيادة قابلية التوسع ورسوم منخفضة للغاية بسبب آلية المعالجة المتوازية. ومع ذلك ، فإن التغيير الوحيد في الدمج هو الإزالة الكاملة لآلية التعدين المرهقة.

باختصار ، سيتم خفض التضخم المكافئ بشكل كبير حيث لم يعد عمال المناجم بحاجة إلى التعويض بعملات معدنية مسكوكة حديثًا. ومع ذلك ، فإن الدمج لا يعالج حد المعالجة ، أو مقدار البيانات التي يمكن التحقق من صحتها وإدراجها في كل كتلة.

لهذا السبب ، يعد تحليل بيانات المشتقات ذا قيمة في فهم مدى ثقة المستثمرين في الإيثر للحفاظ على الارتفاع والتوجه نحو 2000 دولار أو أعلى.

كانت علاوة العقود الآجلة لإيثر سلبية منذ الأول من أغسطس

عادة ما يتجنب تجار التجزئة العقود الآجلة ربع السنوية بسببفرق سعرها من الأسواق الفورية . ومع ذلك ، فهي الأدوات المفضلة للمتداولين المحترفين لأنها تمنع التقلب الدائم في معدلات تمويل العقود.

عادة ما يتم تداول عقود الشهر الثابت بعلاوة طفيفة للكشف عن الأسواق لأن المستثمرين يطلبون المزيد من الأموال لحجب التسوية. هذا الوضع لا يقتصر على أسواق العملات المشفرة. وبالتالي ، يجب أن يتم تداول العقود الآجلة بعلاوة سنوية تتراوح من 4٪ إلى 8٪ في الأسواق الصحية.

قسط سنوي لعقود إيثر الآجلة لمدة 3 أشهر. المصدر: Laevitas

دخلت علاوة العقود الآجلة للإيثر المنطقة السلبية في 1 أغسطس ، مما يشير إلى زيادة الطلب على الرهانات الهبوطية. عادةً ما يكون هذا الموقف علامة حمراء مزعجة تُعرف باسم "التراجع".

وفقًا لما نشره روشون باتيل ، نائب الرئيس السابق في Genesis Trading ، انقلبت العقود الآجلة للأثير إلى الخلف بسبب "احتمالات شوكة" Ethereum ، مما يشير إلى أن المتداولينتعويض مخاطر البقعة الصاعدة من خلال اتخاذ مواقف هبوطية على العقود الآجلة.

لاستبعاد العوامل الخارجية الخاصة بأداة العقود الآجلة ، يجب على المتداولين أيضًا تحليل أسواق خيارات إيثر. على سبيل المثال ، يظهر انحراف دلتا بنسبة 25٪ عندما يقوم صانعو السوق ومكاتب المراجحة بتحصيل مبالغ زائدة عن الحاجة للحماية من الاتجاه المعاكس أو السلبي.

في الأسواق الصاعدة ، يعطي مستثمرو الخيارات احتمالات أعلى لمضخة الأسعار ، مما يتسبب في انخفاض مؤشر الانحراف إلى أقل من -12٪. من ناحية أخرى ، يؤدي الذعر المعمم في السوق إلى انحراف إيجابي بنسبة 12٪ أو أعلى.

خيارات الأثير لمدة 30 يومًا بنسبة 25 ٪ من انحراف دلتا: المصدر: Laevitas

وصل انحراف دلتا 30 يومًا إلى القاع عند -4٪ في 18 يوليو ، وهو أدنى مستوى منذ أكتوبر 2021. وبعيدًا عن التفاؤل ، تكشف هذه الأرقام عن عدم رغبة المتداولين في تحمل المخاطر السلبية باستخدام خيارات ETH. حتى الارتفاع الأخير بنسبة 85٪ لم يغرس الثقة في المستثمرين المحترفين.

يتوقع التجار ارتفاع معدل التذبذب في المستقبل

تشير مقاييس المشتقات إلى أن المتداولين المحترفين ليسوا واثقين من تجاوز ETH لمقاومة 1900 دولار في أي وقت قريب. علاوة على ذلك ، فإن التوقعات بتحركات متقلبة كبيرة حول تاريخ الدمج تؤكد هذه الأطروحة. وبحسب موهيت سروت:

شارك في أكثر ألعاب التشفير شهرة هذا العام.

& GT. بقعة$ eth المشترين
& GT. التحوط ببيع العقود الآجلة لشهر ديسمبر

نتوقع حماقة كاملة حول الدمجpic.twitter.com/bu0zBaKZWC
- موهيت سورات (singhsoro)9 أغسطس 2022

هناك شيء واحد مؤكد: يتوقع المستثمرون & quot؛ مجاني & quot؛ العملات المعدنية بعد شوكة إثبات العمل المحتملة. يبقى السؤال ما إذا كان الهيجان لفك صفقات العقود الآجلة سيؤدي إلى إعادة إيثر لمعظم مكاسبها البالغة 85٪ من الثلاثين يومًا الماضية.

الآراء والآراء الواردة هنا هي فقط تلك الخاصة بـمؤلف ولا تعكس بالضرورة آراء كوينتيليغراف. كل حركة استثمار وتداول تنطوي على مخاطر. يجب عليك إجراء البحث الخاص بك عند اتخاذ القرار.