التحليل على السلسلة: كيفية إدارة مخاطر DeFi بشكل فعال

على الرغم من أن التمويل اللامركزي (DeFi) يسير على المسار الصحيح من حيث النمو والاعتماد ، إلا أن المساحة لا تزال مليئة بالمخاطر وعدم اليقين والتقلب. واحدة من أكبر مزاياها على التمويل المركزي هي توافر البيانات المالية وإمكانية الوصول إليها. نظرًا لأن المعاملات عامة ، توفر blockchain فرصة فريدة لفهم معنويات السوق من خلال تحليل البيانات.

يُعرف هذا الاحتمال المبتكر باسمتحليل على السلسلة . بعبارات بسيطة ، إنها ممارسة تحليل الأساسيات والمنفعة ونشاط المعاملات لعملة مشفرة وما يقابلها من سلاسل الكتل من أجل التنبؤ بحركة الأسعار المستقبلية ومجموعة أوسع من مقاييس السوق.

إياكوف ليفين هو المؤسس والرئيس التنفيذي لشركة Midas.Investments ، وهي منصة استثمار رقمية مشفرة (تمويل مركزي لامركزي) CeDeFi.

يوفر التحليل على السلسلة عرضًا لنظام التمويل الرقمي لاتخاذ قرارات أفضل ويساعد في الإجابة على الأسئلة المهمة: من يمتلك غالبية الأصول؟ هل يجلس حاملو رمز معين على الأرباح؟

لماذا نحتاج إلى تحليل على السلسلة؟

يتطلب أي شكل من أشكال الاستثمار تحليلاً شاملاً لمعنويات السوق ومراكز رأس المال. هناك دائمًا تحدٍ في تحليلات الأعمال التقليدية لأن بيانات السوق ليست دائمًا شفافة.

من ناحية أخرى ، فإن الطبيعة الشفافة لـ DeFi تعني أن هناك الكثير من البيانات التي يمكن الوصول إليها. ومع ذلك ، لكي تكون هذه البيانات قابلة للتنفيذ ، يجب تحسينها وتنظيمها وتحويلها إلى معلومات مفهومة.

نهج التحليل على السلسلة يسد هذه الفجوة. إنها تخلق ممارسة فعالة لقياس البيانات والمقاييس الضرورية وربما تبسط قرارات الاستثمار المعقدة.

علاوة على ذلك ، يمكن أن تكون ممارسة قوية في تحديد البروتوكولات ذات السيولة العالية والمخاطر الأمنية. نحن فقط في المراحل الأولى من التحليل على السلسلة. ومع ذلك ، فإن ظهور المزيد من وسطاء البيانات وحلول التحليلات المبتكرة يمكن أن يرى تحليل الجيل التالي للسلسلة يجلب رؤية أكثر شمولاً لصناعة DeFi بأكملها.

الجانب السلبي من التحليلات على السلسلة

من المهم أن نتذكر أنه لا ينبغي لنا الاعتماد على التحليلات على السلسلة وحدها. في أغلب الأحيان ، لا يوفر الصورة الكاملة لمعاملات السوق حيث نرى البيانات الهيكلية للمعاملات دون فهم سياقها. هناك خطر ألا يرى المرء الصورة الأكبر فيما يتعلق بالأسباب التي تحرك معنويات السوق الحالية - والمدة التي يمكن أن تستمر.

تعد مساحات التشفير و DeFi استراتيجية للغاية. في الآونة الأخيرة ، رأينا تغريدات أو إعلانات من شخصيات عامة مؤثرة تضخ بشكل كبير رموزًا محددة تتجاوز قيمتها المتوقعة ، والتغييرات الصغيرة في اللوائح تقضي تمامًا على السعر الأدنى للرمز المميز. هذه الاحتمالات متكررة نسبيًا في مساحة DeFi ، والتي لا يمكن التنبؤ بها من خلال التحليلات على السلسلة.

يمكن أن يؤدي التركيز الشديد على التفاصيل الدقيقة إلى فقدان السرد الاستراتيجي الأوسع. في حين أن هذه التحليلات توفر بشكل فعال رؤى مهمة في كل معاملة ، فإنها لا تستطيع توفير سياق أوسع من خلال ربط كل نشاط عبر blockchain.

ومع ذلك ، قد تتم معالجة مثل هذه المزالق من التحليلات على السلسلة في المستقبل عندما نرى المزيد والمزيد من المحافظ يتم تصنيفها عبر البورصات ، مما يجعل من الممكن اتخاذ قرارات الاستثمار بطريقة أكثر توازناً وفعالية.

كيفية استخدام التحليل على السلسلة بشكل فعال

المقاييس الأكثر أهمية في السلسلة التي يميل المستثمرون إلى الاعتماد عليها هي مؤشرات السيولة وتغيراتها بمرور الوقت. تتطلع التحليلات على السلسلة إلى تقديم رؤى حول كيفية تسرب السيولة من بروتوكول إلى آخر بمرور الوقت. على سبيل المثال ، إذا كانت الشبكة تعاني من سيولة عالية ، فيمكن توقع أن تفقد بعض البروتوكولات والرموز المميزة قيمتها.

هناك العديد من أدوات التحليل المختلفة المصممة خصيصًا لمستويات مختلفة من المستثمرين. أبسطها هو Nansen ، والذي يسمح للمستخدمين بالتعمق في ما يحدث داخل عناوين المحفظة عبر blockchain. يساعد Nansen في تحديد تدفقات الرمز المميز بين اللاعبين الرئيسيين ، حيث يتم نقل الأموال وإيداعها ، وأي الرموز المميزة غير القابلة للاستبدال (NFT) يتم وضعها مقابل أسعار أعلى ، وأكثر من ذلك.

ثم هناك & # x27 ؛ قلوحة الكثبان الرملية ، حيث يمكن للمستخدمين (عادة متداولون متقدمون) كتابة استعلامات SQL لتحديد وتتبع المقاييس المطلوبة وتحويلها إلى مخططات مرئية شاملة. هناك أيضًا أدوات شائعة أخرى مصممة خصيصًا لسلسلة كتل محددة ، مثل Etherscan و Santiment و Messari.

الطلب المكثف على التحليل على السلسلة ومستقبله

أصبح التحليل على السلسلة أداة قوية على مدى السنوات القليلة الماضية ، خاصة لشركات الاستثمار وصناديق رأس المال الاستثماري. قام العديد ببناء أنظمة تحليل السلسلة المتقدمة الخاصة بهم لتحديد المزيد من المقاييس المتعمقة وإدارة مواقف المخاطر لعملائهم بكفاءة. دخلت العديد من الشركات الناشئة أيضًا في سوق تحليلات بيانات blockchain ، حيث تعمل كوسيط بيانات وتوفر بيانات تحليلات blockchain قابلة للتنفيذ إلى كبار أصحاب رأس المال الاستثماري (VC) والمستثمرين.

يبدو مستقبل التحليل على السلسلة واعدًا. سيستمر هذا الطلب المكثف على التحليلات على السلسلة في النمو لأنه من المتوقع أن تزداد خدمات Web3 بنسبة 700٪ في السنوات الخمس المقبلة. نظرًا لأن المزيد من رأس المال الاستثماري وصناديق التحوط تستخدم هذه التحليلات لاتخاذ قرارات مستدامة ودخول المزيد من وسطاء البيانات إلى هذه المساحة ، فسيتم التعامل مع التحديات الحالية للتحليلات على السلسلة من خلال الابتكار.