عمالقة وول ستريت باعوا إنفيديا بعنف، وتم تحويل مبالغ ضخمة من المال، وكشف سر الصندوق الغامض الذي ارتفع بنسبة 83000%!

وفقا لخبراء وول ستريت،يبيع المليارديرات أسهم Nvidia ويحولون استثماراتهم إلى صناديق المؤشرات التي من المحتمل أن ترتفع بنسبة 83000٪.

تكشف ملفات 13F الأخيرة أن اثنين من مديري صناديق التحوط البارزين باعوا أسهم Nvidia في الربع الثاني وأعادوا تخصيص الأموال إلى iShares Bitcoin Trust (NASDAQ: IBIT)، وهو صندوق متداول في البورصة (ETF) يتتبع Bitcoin.

باع ديفيد شو من شركة D.E. Shaw 12.1 مليون سهم من Nvidia، مما أدى إلى تقليص حيازاته بنسبة 52%. وفي الوقت نفسه، اشترى 2.4 مليون سهم من iShares Bitcoin Trust، مما أدى إلى زيادة حيازته بنسبة 1658%. باع ستيفن كوهين من Point72 Asset Management 409000 سهم من Nvidia، مما أدى إلى تقليص حيازاته بنسبة 16%، واشترى 1.6 مليون سهم من iShares Bitcoin Trust، مما أدى إلى دخوله إلى مجال العملات المشفرة.

وقد لفتت الصفقات التي قام بها شاو وكوهين الانتباه لأن مديري الصناديق هؤلاء ليسوا من أصحاب المليارات فحسب، بل إنهم يتمتعون أيضاً بمؤهلات مهمة أخرى. ووفقاً لشركة LCH Investments، فإن شركة D.E. Shaw وPoint72 تحتلان المرتبة الثانية والثالثة عشرة بين أفضل 20 صندوق تحوط أداءً في التاريخ على التوالي.

ومن المهم أن نلاحظ أنلا ينبغي للمستثمرين تفسير تداولاتهم على أنها علامة على أن إنفيديا لم تعد استثمارًا مجديًا، بل على أنها تأكيد على أهمية تنويع المحفظة. في حين أن أسهم الذكاء الاصطناعي مثل إنفيديا قد تولد ثروة كبيرة بمرور الوقت، فإن العملات المشفرة مثل البيتكوين يمكنها أيضًا أن تفعل الشيء نفسه. يعتقد بعض خبراء وول ستريت أن البيتكوين (ومن ثم صندوق آي شيرز بيتكوين تراست) قد يرتفع بنسبة 83000٪.

خبراء وول ستريت يتوقعون مكاسب كبيرة لحاملي البيتكوين

كان للبيتكوين بداية قوية في هذا العام. فقد تضاعف سعره في عام 2023 وتسارع أكثر في أوائل عام 2024 بعد أن وافقت لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) على تداول صناديق الاستثمار المتداولة الخاصة بالبيتكوين في البورصات الأمريكية. كما قدم حدث النصف في أبريل زخمًا صعوديًا لسعر البيتكوين.

بلغت عملة البيتكوين أعلى مستوى لها على الإطلاق عند 73 ألف دولار في مارس/آذار، لكنها تراجعت بعد حدث النصف. وقد أدى عدم اليقين الاقتصادي إلى هذا التحول في المشاعر. في بداية العام، توقع المستثمرون أن يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بحلول يونيو/حزيران، لكن صناع السياسات أبقوا الأسعار عند أعلى مستوى لها في 20 عامًا.

في أوائل أغسطس، ساء الوضع عندما أشعل تقرير الوظائف الضعيف مخاوف الركود من جديد، مما أدى إلى عمليات بيع في سوق الأسهم وأهم عمليات بيع في سوق العملات المشفرة منذ انهيار FTX في عام 2022. يتم تداول البيتكوين حاليًا عند 59000 دولار، أي أقل بنحو 20% من ذروتها في مارس. ومع ذلك، يظل خبراء وول ستريت متفائلين للغاية بشأن العملات المشفرة.

يتوقع المحللان في شركة بيرنشتاين جوتام تشوجاني وماهيكا سابرا أن يتم تداول البيتكوين عند مستوى 200 ألف دولار بحلول عام 2025، ثم يصل إلى 500 ألف دولار بحلول عام 2029، ثم يصل إلى مليون دولار بحلول عام 2033. ويشير الحد الأقصى لهذا التوقع إلى إمكانية ارتفاع بنسبة 1595%.

في عام 2023، أصدرت شركة Ark Invest نموذج تقييم يتنبأ بأن سعر البيتكوين سيصل إلى 1.5 مليون دولار لكل عملة بحلول عام 2030. ومع ذلك، قامت الرئيسة التنفيذية كاثي وود بمراجعة هذا الرقم إلى 3.8 مليون دولار خلال مؤتمر البيتكوين في مارس، بناءً على التوقعات بأن المستثمرين المؤسسيين سيخصصون حوالي 5٪ من أصولهم للبيتكوين. يشير هذا التوقع إلى إمكانية ارتفاع بنسبة 6440٪.

ألقى مايكل سيلور، الرئيس التنفيذي لشركة MicroStrategy، مؤخرًا خطابًا عن هدف سعري صاعد للغاية في مؤتمر Bitcoin. صرح، "قد يكون هذا سيناريو سوق هبوطي بقيمة 3 ملايين دولار أو سيناريو سوق صاعد بقيمة 49 مليون دولار". يشير الحد الأدنى لتوقعاته إلى إمكانية ارتفاع بنسبة 5085٪، بينما يشير الحد الأقصى إلى إمكانية ارتفاع بنسبة 83000٪.

قد تتمكن صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين الفورية من فتح الطلب من المستثمرين الأفراد والمؤسساتيين

يتأثر سعر البيتكوين بديناميكيات العرض والطلب. ومع ذلك، يقتصر عرض البيتكوين على 21 مليون عملة، مما يجعل الطلب هو المتغير الحاسم.

وهنا قد يكون لصناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين تأثير كبير. حيث تعمل هذه الصناديق الجديدة على إزالة نقاط الاحتكاك التقليدية من خلال السماح للمستثمرين بالحصول على تعرض لعملة البيتكوين داخل حسابات الوساطة الحالية الخاصة بهم.

وبعبارة أخرى، لم يعد المستثمرون بحاجة إلى حساب منفصل لدى بورصة العملات المشفرة أو دفع رسوم عالية لكل معاملة. تتمتع العديد من صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة الخاصة بعملة البيتكوين بنسب رسوم منخفضة نسبيًا. على سبيل المثال، تبلغ رسوم صندوق iShares Bitcoin Trust السنوي 0.25%، مما يعني أن المستثمرين سيدفعون 25 دولارًا مقابل كل 10 آلاف دولار يستثمرونها في الصندوق.

من خلال تقليل الاحتكاك، تجتذب صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين المزيد من المستثمرين الأفراد والمؤسسات إلى السوق. ووفقًا لإريك بالتشوناس من بلومبرج، فقد جمع صندوق iShares Bitcoin Trust أصولًا أكثر في أول 50 يومًا من التداول من أي صندوق متداول في البورصة في التاريخ. ووفقًا لصحيفة وول ستريت جورنال، وصل الصندوق أيضًا إلى 10 مليارات دولار من الأصول أسرع من أي صندوق متداول في البورصة على الإطلاق.

ومع ذلك، لا يزال أمام صناديق المؤشرات المتداولة في البورصة الخاصة بعملة البيتكوين طريق طويل قبل الوصول إلى نسبة 5% من الأصول المؤسسية الخاضعة للإدارة التي تتصورها كاتي وود. ففي العام الماضي، بلغ إجمالي الأصول المؤسسية الخاضعة للإدارة 120 تريليون دولار، و5% من هذا الرقم يعادل نحو 6 تريليونات دولار. وفي الوقت الحالي، تحتفظ صناديق المؤشرات المتداولة في البورصة الخاصة بعملة البيتكوين بأقل من 60 مليار دولار من إجمالي الأصول.

تشير البيانات التاريخية إلى أن البيتكوين سيصل إلى مستويات مرتفعة جديدة بين أبريل 2025 وأكتوبر 2025

يقوم عمال مناجم البيتكوين بالتحقق من صحة المعاملات من خلال حل الألغاز المشفرة وكسب مكافآت الكتل (البيتكوين الجديدة). ومع ذلك، في كل مرة تتم إضافة 210000 كتلة إلى blockchain، يتم تخفيض المكافأة إلى النصف. تحدث أحداث ما يسمى بالتقسيم إلى النصف كل أربع سنوات تقريبًا، وكان آخرها في أبريل.

وهذا مهم لسببين. أولاً، تعني أحداث النصف أن عمال المناجم سينتجون عددًا أقل من عملات البيتكوين على مدار السنوات الأربع المقبلة، مما يقلل من مصدر ضغط البيع مع بيع عدد أقل من عملات البيتكوين. ثانيًا، مرت عملة البيتكوين بثلاث دورات نصفية، وكان سعرها يبلغ ذروته دائمًا بعد 12 إلى 18 شهرًا.

تاريخ النصف | العودة إلى الذروة | الوقت للوصول إلى الذروة

نوفمبر 2012 | 10,485% | 371 يومًا

يوليو 2016 | 3,103% | 525 يومًا

مايو 2020 | 707% | 546 يومًا

باختصار، تشير الاتجاهات التاريخية إلى أن البيتكوين سيصل إلى مستويات مرتفعة جديدة بين أبريل 2025 وأكتوبر 2025.

كلمة تحذير للمستثمرين المحتملين

إن الأداء السابق لا يشكل ضمانة للعائدات المستقبلية، ولا ينبغي للمستثمرين أن يتعاملوا باستخفاف مع التوقعات التي ناقشتها. ومع ذلك، يعتقد بعض المحللين أن السعر المستهدف البالغ 49 مليون دولار (الذي يعني زيادة بنسبة 83000%) غير واقعي.

علاوة على ذلك، فإن عملة البيتكوين هي فئة أصول جديدة نسبيًا، لذا فإن البيانات المتاحة للتنبؤ بأدائها في ظل مناخات اقتصادية مختلفة محدودة. كما كانت عملة البيتكوين شديدة التقلب في تاريخها القصير، حيث شهدت انخفاضات متعددة تجاوزت 50%، مع احتمال حدوث انخفاضات مماثلة في المستقبل.

قد يفكر المستثمرون الذين يتمتعون بتحمل كبير للمخاطرة، والذين هم على استعداد لقبول هذا الاحتمال، في تخصيص جزء صغير من محافظهم للبيتكوين، إما من خلال عمليات شراء مباشرة للعملات المشفرة أو عبر صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة للبيتكوين. في الوقت الحالي، يجب على المستثمرين الحد من تعرضهم بنسبة 5% أو أقل من أصولهم القابلة للاستثمار.