يتبنى المتداولون المحترفون نهج عدم التدخل بينما يستكشف سعر البيتكوين قيعان جديدة

بيتكوين (BTC ) وضع الانخفاض الحالي بنسبة 20٪ خلال الأيام الأربعة الماضية السعر عند أدنى مستوى له في تسعة أشهر ، وبينما قد تبدو هذه التحركات غير عادية ، واجه عدد كبير من الشركات والسلع المدرجة الكبرى تصحيحًا مماثلاً. على سبيل المثال ، تم تصحيح العقود الآجلة للغاز الطبيعي بنسبة 15.5٪ في أربعة أيام ، وانخفضت العقود الآجلة للنيكل بنسبة 8٪ في 9 مايو.

من بين الضحايا الأخرى للتصحيح عدة شركات بقيمة 10 مليارات دولار وشركات ذات قيمة سوقية أعلى مدرجة في بورصات الأوراق المالية الأمريكية. تم تداول Bill.com (BILL) بانخفاض 30٪ ، بينما قدمت Cloudflare (NET) تصحيحًا للأسعار بنسبة 25.4٪. كما واجهت Dish Network (DISH) انخفاضًا بنسبة 25.1٪ وانخفض سعر Ubiquiti (UI) بنسبة 20.4٪.

تشير البيانات الاقتصادية الضعيفة المستمرة إلى أن الركود في طريقنا. في الوقت نفسه ، أعاد مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي حوافزه التوسعية ويهدف الآن إلى خفض ميزانيته العمومية بمقدار تريليون دولار. في 5 مايو ، أعلنت ألمانيا أيضًا عن انخفاض طلبيات المصانع بنسبة 4.7٪ مقارنة بالشهر السابق. قدمت تكاليف العمالة في الولايات المتحدة زيادة بنسبة 11.6 ٪ في نفس اليوم.

يمكن لسيناريو الاقتصاد الكلي الهبوطي هذا أن يفسر جزئيًا سبب استمرار عملات البيتكوين وأصول المخاطرة في التصحيح ، ولكن إلقاء نظرة فاحصة على كيفية وضع المتداولين المحترفين يمكن أن يوفر أيضًا رؤية مفيدة.

استقرت أقساط العقود الآجلة لبيتكوين عند 2.5٪

لفهم ما إذا كانت حركة السعر الأخيرة تعكس معنويات كبار المتداولين ، يجب على المرء تحليل علاوة عقود بيتكوين الآجلة ، والمعروفة باسم "السعر الأساسي".

على عكس العقد الدائم ، لا تحتوي هذه العقود الآجلة ذات التقويم الثابت على معدل تمويل ، لذلك سيختلف سعرها بشكل كبير عن التبادلات الفورية العادية. يتم تداول العقود الآجلة لمدة ثلاثة أشهر بنسبة 5 ٪ أو أقساط سنوية أقل عندما يقلب هؤلاء التجار المحترفون هبوطيًا.

من ناحية أخرى ، يجب أن يقدم السوق المحايد معدل أساس من 5٪ إلى 12٪ ، مما يعكس عدم رغبة المشاركين في السوق في تأمين عملة البيتكوين بسعر رخيص حتى تسوية الصفقة.

تُظهر البيانات الواردة أعلاه أن أقساط العقود الآجلة للبيتكوين كانت أقل من 5٪ منذ 6 أبريل ، مما يشير إلى أن المشاركين في سوق العقود الآجلة يترددون في فتح صفقات طويلة المدى للرافعة المالية.

حتى مع البيانات الواردة أعلاه ، فإن تصحيح السعر الأخير بنسبة 20٪ لم يكن كافيًا لدفع هذا المقياس إلى ما دون عتبة 2٪ ، والتي ينبغي تفسيرها على أنها إيجابية. من المؤكد أن الثيران ليس لديهم سبب للاحتفال ، ولكن لا توجد علامات على البيع الذعر من وجهة نظر أسواق العقود الآجلة.

متداولو الخيارات تعمقوا في منطقة "الخوف"

لاستبعاد العوامل الخارجية الخاصة بالعقود الآجلة ، يجب على المتداولين أيضًا تحليل أسواق الخيارات. المقياس الأكثر بساطة وفعالية هو انحراف دلتا بنسبة 25٪ ، والذي يقارن خيارات الشراء (الشراء) والبيع (البيع) المتكافئة.

باختصار ، سيتحول المؤشر إلى إيجابي عندما يسود "الخوف" لأن علاوة خيارات البيع الوقائية أعلى من خيارات الشراء (الصعودية). من ناحية أخرى ، يشير الانحراف السلبي 25٪ إلى الأسواق الصاعدة. أخيرًا ، تعتبر القراءات التي تتراوح بين سالب 8٪ وإيجابي 8٪ عادةً محايدة.

يظهر الرسم البياني أعلاه أن متداولي خيار Bitcoin يشيرون إلى "الخوف" منذ 8 أبريل بعد كسر BTC إلى ما دون 42،500 دولار. على عكس أسواق العقود الآجلة ، أظهر مقياس المعنويات الأولية للخيارات حالة تزداد سوءًا خلال الأيام الأربعة الماضية حيث يبلغ انحراف دلتا 25٪ حاليًا 14.5٪.

لوضع الأمور في نصابها الصحيح ، كانت آخر مرة لامس فيها مؤشر "الخوف والجشع" لسوق الخيارات 15٪ في 28 يناير ، بعد أن انخفض سعر البيتكوين بنسبة 23.5٪ في أربعة أيام.

بلغ الشعور الصعودي لأسواق الهامش ذروته

يجب على التجار أيضًا تحليل أسواق الهامش. يتيح اقتراض العملات المشفرة للمستثمرين الاستفادة من مركزهم التجاري وربما زيادة عائداتهم. على سبيل المثال ، يمكن للمتداول استعارة التيثر (USDT ) واستخدم العائدات لزيادة تعرضهم للبيتكوين.

من ناحية أخرى ، يتيح اقتراض Bitcoin للفرد المراهنة على انخفاض سعره. ومع ذلك ، فإن التوازن بين صفقات الشراء على الهامش والصفقات القصيرة لا تتم دائمًا مطابقته.

تُظهر البيانات أن المتداولين يقترضون المزيد من البيتكوين مؤخرًا ، حيث انخفضت النسبة من 24.5 في 6 مايو إلى 16.8 الحالي. كلما ارتفع المؤشر ، زاد ثقة المتداولين المحترفين بسعر البيتكوين.

على الرغم من بعض أنشطة الاقتراض الأخيرة من Bitcoin والتي تهدف إلى المراهنة على تراجع الأسعار ، لا يزال متداولو الهامش متفائلين في الغالب ، وفقًا لنسبة إقراض USDT / BTC. عادة ، تعكس الأرقام فوق خمسة الاتجاه الصعودي وكانت القمة الأخيرة 24.5 هي أعلى مستوى في أكثر من ستة أشهر.

وفقًا لمقاييس المشتقات ، يخشى متداولو البيتكوين حدوث تصحيح عميق حيث تتدهور مؤشرات الاقتصاد الكلي. ومع ذلك ، يتوقع المستثمرون أيضًا حدوث أزمة محتملة في الأسواق التقليدية ، لذا فإن تصحيح Bitcoin بنسبة 20 ٪ يتبع فقط الأصول ذات المخاطر الأوسع.

على الجانب الإيجابي ، لا توجد علامات على الرهانات القصيرة (السلبية) للرافعة المالية باستخدام الهامش أو العقود الآجلة ، مما يعني أن هناك القليل من الاقتناع من البائعين عند مستويات الأسعار الحالية.

الآراء والآراء الواردة هنا هي فقط تلك الخاصة بـمؤلفولا تعكس بالضرورة آراء كوينتيليغراف. كل حركة استثمار وتداول تنطوي على مخاطر. يجب عليك إجراء البحث الخاص بك عند اتخاذ القرار.