بدأت أزمة Alameda-FTX قبل سنوات من الإفلاس: تقرير وول ستريت جورنال

يزعم التقرير أن Alameda Research كانت بالفعل سفينة غارقة قبل وقت طويل من إطلاق Bankman-Fried FTX.

أصبح شتاء 2022 أكثر برودة وأكثر قتامة في نوفمبر عندما انفجر أحد أكبر وأبرز منصات تداول العملات المشفرة ، FTX. انتهى الأمر بالشركة ، التي أنقذت العديد من شركات التشفير خلال الانهيار الناجم عن شركة Terra في مايو 2022 ، إلى تقديم طلب إفلاس.

في حين أن مؤسس FTX ، Sam Bankman-Fried (SBF) ، وغيره من المديرين التنفيذيين يواجهون حاليًا العديد من المهامدعاوى قضائية بالنسبة للاحتيال ، ظهرت تقارير جديدة تزعم أن شركة تداول العملات المشفرة المرتبطة بـ FTX ، Alameda Research ، كانت بمثابة علم أحمر يسير منذ أيامها الأولى.

سفينة غارقة من البداية
وفقًا لصحيفة وول ستريت جورنال الأخيرةنقل ، والتي استشهدت بمصادر متعددة على دراية بالموضوع ، بما في ذلك الموظفين السابقين ، كان انهيار ألاميدا وشيكًا منذ فترة طويلة ، حتى قبل ظهور FTX في الصورة.

أشار التقرير إلى أن أول تجارة كبيرة لشركة Alameda كانت عبارة عن لعبة المراجحة في اليابان ، حيث تم بيع البيتكوين بأسعار أعلى من المناطق الأخرى. استفادت ألاميدا من تلك الفرصة لتحقيق أرباح تتراوح بين 10 ملايين دولار و 30 مليون دولار قبل وقت قصير من إغلاق فجوة الأسعار في أوائل عام 2018.

من التحكيم إلى الإفلاس
وفقًا لـ WSJ ، على الرغم من الادعاء بأنها حققت أرباحًا ضخمة من أنشطتها التجارية ، فقد تكبدت Alameda خسائر فادحة من خوارزمية تداول العملات المشفرة بسبب تخمين الطريقة الخاطئة في تحركات الأسعار. بحلول منتصف عام 2018 ، فقدت الشركة أكثر من ثلثي أصولها ، ويرجع ذلك جزئيًا إلى الانخفاض الكبير في أسعار XRP.

ومع ذلك ، قامت SBF بجمع الأموال من العديد من المقرضين والمستثمرين لإنقاذ الشركة الفاشلة ، ووعدت بعائدات سنوية تصل إلى 20٪. في أبريل 2019 ، أطلق exec السابق تبادل العملات المشفرة FTX ، والذي تم تسويقه كملاذ آمن للمستثمرين المؤسسيين الذين يسعون إلى التعرض للعملات المشفرة. ثم استخدم Bankman-Fried بعد ذلك Alameda لدعم نمو البورصة حيث أصبحت الشركة التجارية صانع السوق الأساسي لشركة FTX.

على الرغم من الادعاء بأن FTX و Alameda تعملان بشكل مستقل ، كشفت الدعاوى القضائية الأخيرة أن الشركتين تعملان معًا منذ البداية.

استخدمت FTX ألاميدا لجذب العملاء
وفي معرض حديثه عن هذا ، قال جيف دورمان ، كبير مسؤولي الاستثمار في Arca: "تضارب المصالح المحتمل والمخاطر الكامنة كبيرة عندما تعمل بورصة الأصول الرقمية أيضًا كأكبر صانع للسوق."

وفقًا لأشخاص مطلعين على إستراتيجية الشركة ، اتخذت Alameda أحيانًا الجانب الخاسر من التجارة لجذب العملاء إلى FTX. كشفت الدعاوى القضائية الأخيرة أن Bankman-Fried أخبر الشريك المؤسس أن ينشئ جزءًا من التعليمات البرمجية التي من شأنها أن تسمح لشركة Alameda بالحفاظ على رصيد سلبي في FTX بغض النظر عن مقدار الضمانات التي نشرتها مع البورصة.

SBF أيضامضمون أن ضمانات Alameda على FTX لن يتم بيعها تلقائيًا إذا انخفضت قيمتها إلى ما دون مستوى معين. وهكذا ، أعطى هذا الترتيب لشركة Alameda حدًا ائتمانيًا من FTX ، مما سمح للشركة التجارية باقتراض عشرات المليارات من أموال العملاء لمتابعة مقامرةها السيئة.