شركات الاستثمار الأمريكية تنتقل إلى صناديق الاستثمار المتداولة في الإيثريوم

في تطور مهم لسوق الأصول الرقمية، قامت شركات الاستثمار ProShares وVanEck وBitwise بإدخال صناديق الاستثمار المتداولة القائمة على العقود الآجلة (ETFs) المرتبطة بقيمة الأثير، ثاني أكبر عملة مشفرة في العالم.

يأتي ذلك بعد ظهور أول صندوق استثمار متداول للعقود الآجلة للبيتكوين مدرج في الولايات المتحدة في أكتوبر 2021، ويمثل خطوة جديرة بالملاحظة إلى الأمام في تزويد المستثمرين الرئيسيين بالتعرض المنظم لعالم الأصول المشفرة المتوسع.

يعتبر الأثير، وهو الرمز الأساسي لشبكة الإيثريوم، فريدًا من نوعه بين العملات المشفرة حيث أن قيمته تتأثر بشكل مباشر باستخدام سلسلة كتل الإيثريوم. عندما يستخدم الأشخاص التطبيقات المبنية على إيثريوم، يجب عليهم دفع الرسوم باستخدام رمز الإيثر، الذي يتم إرجاعه إلى مستثمري الإيثر، مما يشبه عمليات إعادة شراء الأسهم وأرباح الأسهم، مما يوفر أساسًا للتقييمات.

طرحت شركة ProShares، وهي شركة استشارية مشهورة، صندوق ProShares Ether Strategy ETF (EETH US) في بورصة NYSE Arca، بنسبة نفقات تبلغ 0.95%. بالإضافة إلى ذلك، أطلقت ProShares اثنين من صناديق الاستثمار المتداولة المصممة لتقديم عائد مختلط من البيتكوين والإيثر: ProShares Bitcoin & استراتيجية الوزن المتساوي للأثير ETF (BETE US) وProShares Bitcoin & استراتيجية الوزن السوقي للإيثر ETF (BETH US)، كلاهما بسعر 0.95%.

تتم إدارة صندوق VanEck’s ETF، وهو صندوق VanEck Ethereum Strategy ETF (EFUT US)، بشكل نشط باعتباره شركة C-Corp. يدير Greg Krenzer، وهو خبير مخضرم في مجال تداول الأصول، EFUT مدرج في بورصة Cboe BZX ويتميز بأقل نسبة نفقات بين نظيراته عند 0.66%.

مساهمة Bitwise هي صندوق Bitwise Ethereum Strategy ETF (AETH US)، المُدرج في NYSE Arca بنسبة نفقات تبلغ 0.85%. قدمت Bitwise أيضًا استراتيجية الوزن المتساوي Bitwise Bitcoin وEther ETF (BTOP)، والتي، مثل BETE من VanEck، تعيد التوازن إلى تخصيص متساو بين العقود الآجلة للبيتكوين والإيثر على أساس شهري، مع نسبة نفقات تبلغ 0.85٪.

حققت شركة ProShares Advisors، الشركة التي تقف وراء صناديق الاستثمار المتداولة هذه، خطوات كبيرة في توسيع سوق صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة. أكد Simeon Hyman، استراتيجي الاستثمار العالمي في ProShares، على أهمية وجود سوق عقود آجلة منظمة في صناديق الاستثمار المتداولة، مشيرًا إلى أن ذلك يحل العديد من التحديات مع نضوج السوق الفورية. تدير ProShares صندوق Bitcoin Strategy ETF (BITO)، وهو أكبر صندوق استثماري متداول لعقود البيتكوين الآجلة في السوق، مع مكاسب تزيد عن 37٪ منذ بداية العام حتى الآن.

تقوم هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) حاليًا بمراجعة الموافقة المحتملة على صندوق بيتكوين المتداول في البورصة. يأتي هذا بعد أن حكم القاضي ضد حجة هيئة الأوراق المالية والبورصات لمنع تحويل صندوق Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) إلى صندوق استثمار متداول. تظل ProShares متفائلة بشأن مستقبل صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة، قائلة: "لدينا مجموعة كاملة من حلول العملات المشفرة... أكبر مزود لصناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة."

وفي سياق أوسع، يعد دخول الإيثريوم إلى سوق صناديق الاستثمار المتداولة أمرًا جديرًا بالملاحظة، مما يعكس تطور الصناعة. يتوسع مشهد صناديق الاستثمار المتداولة باستمرار، حيث شهدت أوروبا مؤخرًا إطلاق أول صندوق استثماري متداول للبيتكوين من قبل شركة جاكوبي لإدارة الأصول. تم إطلاق صندوق Bitcoin ETF الفوري للاتحاد الأوروبي بعد تأخير لمدة عام واحد، مما يمثل تطورًا كبيرًا في القبول المتزايد لصناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة على مستوى العالم.

مع دخول اللاعبين التقليديين إلى سوق صناديق الاستثمار المتداولة، هناك ترقب متزايد بشأن قرارات هيئة الأوراق المالية والبورصة بشأن تطبيقات صناديق الاستثمار المتداولة المختلفة، مما يسلط الضوء على أهمية المشهد التنظيمي في تشكيل مستقبل منتجات استثمار العملات المشفرة.