تطور Aave: ترقية شاملة واستكشاف Aavenomics الجديد

المؤلف: @leo_escobar_، ترجمة: Sissi، المصدر: TEDAO

< 1. الحاجة إلى التغيير: التحديات والفرص

1.1 الخلفية والوضع الحالي

Aave is أحد بروتوكولات الإقراض اللامركزية الرائدة هو الأكثر شيوعًا، حيث يسمح للمستخدمين بإيداع أصول مشفرة مختلفة لكسب الفائدة، أو استخدام أصولهم كضمان للإقراض. منذ إنشائها، حققت Aave نموًا كبيرًا في كل من قاعدة المستخدمين والقيمة الإجمالية المقفلة، مما يدل على موثوقيتها وقدراتها الابتكارية. ومع ذلك، مع استمرار تطور نظام DeFi البيئي، يتعين على Aave الاستمرار في التكيف للحفاظ على ميزتها التنافسية ومعالجة المخاطر الناشئة مثل الانخفاضات المفاجئة في السوق والثغرات المحتملة على مستوى البروتوكول.

1.2 لماذا التغيير الجذري ضروري

على الرغم من الأداء الجيد لشركة Aave في توفير السيولة وتبني السوق، إلا أن نموذج وحدة الأمن التقليدية لا يزال يعاني من بعض القيود في إدارة الديون المعدومة بشكل فعال وتحفيز المشاركة في الحوكمة. يمكن أن تؤدي التقلبات العالية وظروف السوق المتغيرة بسرعة إلى ظهور التزامات لا يتم حلها في الوقت المناسب، كما يجعل إطار العمل الحالي في بعض الأحيان من الصعب تحفيز المستخدمين على المشاركة بشكل هادف. ومن ثم، هناك حاجة إلى آلية أكثر قوة لضمان استقرار البروتوكول، وحماية سلامة أموال المستخدمين، وخلق عوائد مستدامة للمستثمرين والمتعاملين. يعد هذا التغيير الأساسي هو جوهر ترقية Umbrella وتصميم Aavenomics الجديد.

2. تقديم Umbrella: فصل جديد في مجال المخاطرة في Aave 2.1 حدود وحدات الأمان الحالية

تم تصميم وحدات الأمان الحالية (مثل stkAAVE) لتكون آمنة من خلال تسهيل إنشاء آليات أمنية جديدة في حالة ضغوط السوق أو نقص التمويل. ربما خفض قيمة AAVE المرصودة لحماية البروتوكول. في حين تلعب هذه الآلية دورًا حاسمًا في تأمين البروتوكول، إلا أنها تطرح أيضًا العديد من التحديات، مثل: الاعتماد المفرط على قرارات الحوكمة لفرض التخفيضات، وهو ما وقد يؤدي هذا إلى نشوء تضارب في المصالح بين حاملي $AAVE ويفتقر إلى آلية مباشرة لإدارة الديون المعدومة بطريقة أكثر تفصيلاً لكل أصل على حدة. 2.2 ميزات Umbrella Core span>

• تتبنى Asset Umbrella آلية حماية أكثر استهدافًا تسمح للمستثمرين بوضع رموزهم المميزة (شهادات الإيداع في Aave) في وحدات أمان مختلفة، كل منها يتوافق مع أصل محدد وBlockchain. يتيح هذا الإعداد للبروتوكول معالجة الديون المعدومة على مستوى الأصول الفردية، بدلاً من الاعتماد على حل واحد يناسب الجميع.

  • التغطية الآلية للديون المعدومة

  أحد أهم ميزات Umbrella تم تقديم آلية آلية، يشار إليها غالبًا باسم "روبوت Aave"، "">يمكن قطع وتدمير الرموز المرهونة تلقائيًا لتغطية الديون المعدومة. تؤدي هذه الآلية الآلية إلى التخلص من الحاجة إلى الاعتماد على مقترحات الحوكمة لاتخاذ قرار بشأن ما إذا كان سيتم تنفيذ التخفيضات في حالة نقص التمويل، مما يؤدي إلى تحسين سرعة الاستجابة والحد من الصراعات المتعلقة بالحوكمة. اهتمام .

  • هيكل الحوافز للمستثمرين

  2.3 كيف تعمل Umbrella على تحسين استقرار البروتوكول بشكل عام؟ < من خلال توزيع المخاطر عبر مجموعات الأصول المستقلة، تعمل Umbrella على تقليل المخاطر النظامية بشكل كبير. إذا كان أحد الأصول معينًا يولد ديونًا معدومة، فسيتم تخفيض المساهمين في وحدة الأمن المقابلة لهذا الأصل لتغطية الخسارة ومنع انتشار المخاطر إلى مجموعات الأصول الأخرى. ولا يعمل هذا التصميم على تعزيز الاستقرار العام فحسب، بل يسمح أيضًا بمزيد من التحكم التفصيلي في معايير المخاطر ويضمن أن الحوافز تتوافق دائمًا مع ظروف السوق لكل أصل. 3. اقتصاد Aave الجديد: تحويل الرسوم 3.1 الانتقال من stkAAVE إلى Umbrella Staking

  مع تقديم Umbrella، النموذج التقليدي لإيداع $ يتغير AAVE على وحدة أمان واحدة. في حين أن تخزين $AAVE لا يزال موجودًا، فإن وظيفته الأساسية لم تعد تحمل جميع مخاطر البروتوكول، بل أن تصبح المكونات المساعدة، تركز على الحوكمة وتستفيد من توزيع العائدات الصافية للاتفاقية. في الوقت نفسه،يتم تقسيم وحدة التعهد حسب الأصولأحد التغييرات الرئيسية في Aavenomics هو كيفية إعادة توزيع صافي إيرادات البروتوكول. تعتمد الاتفاقية على الفارق في أسعار الفائدة بين أسعار الإقراض والاقتراض. وتولد دخلاً صافياً وتعتمد آلية "الشراء والتوزيع"، حيث سيتم استخدام جزء من الدخل الصافي لإعادة شراء AAVE في السوق المفتوحة وتوزيعه على المتعهدون لتعزيز قيمة المطالبة $AAVE. بالإضافة إلى ذلك، يمكن للمشاركين في وحدة Umbrella أيضًا تلقي aTokens ومكافآت أخرى مرتبطة بأداء كل أصل احتياطي. 3.3 تقديم $anti-GHO: آلية جديدة لمقترضي GHO في ظل نظام Aavenomics الجديد، تم استبدال آلية خصم الاقتراض $GHO التي يتمتع بها أصحاب المراهنات $AAVE إنها آلية "مضادة لظاهرة الاحتباس الحراري العالمي". سوف يقوم المقترضون الذين يتعهدون بـ $AAVE بتجميع رموز غير قابلة للتحويل "مضادة لـ GHO" بمرور الوقت. "الرموز، والتي يمكن استخدامها لتعويض أو "حرق" جزء من دين $GHO. يوفر هذا النظام فوائد اقتصادية حقيقية للمستثمرين في AAVE مع تجنب التأثيرات المشوهة على السوق الأوسع. 3.4 الحوكمة وآلية اتخاذ القرار في ظل النموذج الجديد

  في حين تظل الحوكمة بالغة الأهمية،Aave DAO لا يزال تحت السيطرةضبط المعلمات (مثل عوامل الاحتياطي، ونسب الحوافز) والقرارات الاستراتيجية (مثل توسيع البروتوكول، وإطلاق أصول جديدة، وما إلى ذلك). يحقق هذا النهج التوازن بين الأتمتة والحوكمة اللامركزية، مما يحسن كفاءة تشغيل البروتوكول. /span>الكفاءة والشفافية.

  

  المقالان التاليان من @0xboca، حول ترقيات Umbrella وAavenomics الجديدة، يستحقان القراءة والإشارة إليهما أيضًا.

  https://x.com/0xboka/status/1878813433036169289

  < p style="text-align: left;">https://x.com/0xboka/status/1882568334908268893

  4. التفكير

  لقد أثبتت Aave من خلال هذا الترقية أن حتى المنصات الرائدة في الصناعة يمكنها الاستمرار في< strong> التطورفيالاستقراراقتصاديات رمزية معقولة< /span>والمشاركة المجتمعية الفعالةكيفية العمل معًا لدفع حدود التمويل اللامركزي إلى الأمام.

  العنوان الأصلي:مظلة Aave واقتصاد Aave الجديد