يهرب المتقبلون واحدًا تلو الآخر، ويستمر تأثير "Justin Sun" الخاص بـ WBTC في التخمر

لا يزال تأثير "Sun Cut" يتخمر، وWBTC متورط بعمق في أزمة الرأي العام.

في 9 أغسطس، أعلنت شركة BitGo، الوصي على WBTC، رسميًا عن مشروع مشترك مع شركة BiT Global في هونج كونج، وتخطط لترحيل عنوان إدارة BTC الخاص بـ WBTC إلى موقع المشروع المشترك على الإنترنت. على السطح، كانت استراتيجية مشروع مشترك عادي على مستوى المؤسسة، لكنها تسببت في ضجة في السوق.

السبب ليس سوى إضافة جاستن صن. يُذكر أن BiT Global ترتبط ارتباطًا وثيقًا بـ Sun Yuchen وتزعم الشائعات أن Sun Yuchen هي في الواقع وراء BiT Global. على الرغم من رد جاستن صن وبيتغو لاحقًا، زاعمين أنه لن يكون لهما أي تأثير على التلاعب في WBTC، إلا أن النتائج كانت ذات تأثير ضئيل.

باعتبارها العملة الأساسية في النظام البيئي Ethereum Defi، فإن دور WBTC واضح بذاته، ويرتبط به "Sun Cut" سيئ السمعة، مما يجعل المستخدمين القلب غير مرتاح. حتى الآن، استخدم جميع المقبولين الرئيسيين لـ WBTC أصواتهم المزعجة، مما يعني أن الانسحاب واضح، ومع ذلك، لا تزال متابعة WBTC غير واضحة.

قبل أن أتحدث عن الحادث، اسمحوا لي أولاً أن أقدم لكم WBTC.

كما نعلم جميعًا، فإن blockchain عبارة عن نظام دفتر أستاذ مغلق تمامًا. إن بيئة السلسلة متجذرة بشكل كبير داخل النظام، بالإضافة إلى ذلك هناك حاجة إلى وسائل وأساليب، على سبيل المثال، إذا كنت ترغب في الحصول على بيانات خارجية، فأنت بحاجة إلى برامج وسيطة مثل أوراكل للمساعدة في الاتصال.

المشكلة هي أن التطبيقات الموجودة على السلسلة تركز بشكل أساسي على العملات المشفرة، وتعد المعاملات عبر السلسلة للعملات المشفرة حاجة موضوعية وواقعية من بينها وتحظى العملات السائدة بأهمية خاصة، ولكن من الصعب تحقيق تدفق مباشر للأصول في نظام بيئي مغلق. كيف تجري عملة البيتكوين والإثيريوم المعاملات والرهون العقارية عبر السلسلة؟

لتبسيط المشكلة قليلاً، إذا كنت تستخدم الرنمينبي للتبادل بالدولار الأمريكي في التمويل التقليدي، فيمكنك الذهاب مباشرة إلى بنك أو نقطة وسيطة أخرى للتبادل يمكن أيضًا أن تتبنى وسائل مماثلة، ولكن نظرًا لعدم وجود الكيان والاختلاف في بنية الشبكة، فإنها تحتاج إلى إصدار شهادات قابلة للاسترداد على سلسلة أخرى كبديل للاسترداد. واستجابة لهذه المشكلة، ظهرت وسائل مختلفة مثل قفل التجزئة وشبكات الترحيل، مما أدى إلى ظهور ما يسمى بالعملات الأساسية.

تشير العملة الأساسية إلى تعيين أصل رقمي معين على السلسلة إلى سلسلة أخرى من خلال بعض الطرق التقنية، ومن خلال هذا التعيين، يمكن للمستخدمين تحقيق أنشطة التداول عبر السلسلة تعمل العملات المشفرة على تنشيط سيولة العملة. WBTC هي إحدى العملات الأساسية للبيتكوين، واسمها الكامل هو Wrapped Bitcoin، وهي عبارة عن رمز ER20 تم إصداره على شبكة Ethereum المرتبطة بـ BTC على أساس 1:1، وقد تم إطلاقها بشكل مشترك بواسطة Kyber وRepublic Protocol و بيتغو.

تم اقتراح WBTC في عام 2017 وتم وضعه قيد الاستخدام في عام 2019، وقد شهد تقريبًا صعود صيف Defi بأكمله، كما تطور سريعًا ليصبح أكبر مرساة على قم بتعيين البيتكوين. حاليًا، تدعم WBTC شبكات متعددة مثل Ethereum وBase وKave وOsmosis وTron، ومن بينها، تم سك 154,151 WBTC، وهو ما يمثل 0.78% من إجمالي شبكة Ethereum الرئيسية. القيمة السوقية الإجمالية للبيتكوين. وفقًا لبيانات من شركة Dune، في 12 أغسطس، تم استخدام أكثر من 41% من WBTC حاليًا في النظام البيئي للإقراض، وكان أكبر متقبل لها هو MakerDAO، وتم استخدام ما يقرب من 32% للمعاملات المباشرة.

نظرًا لأن الوظيفة الرئيسية هي نظام الإقراض البيئي، فمن الطبيعي أن يكون هناك تفاعل متسلسل. وهذا أيضًا هو السبب وراء جذب WBTC اهتمامًا كبيرًا من السوق هذه المرة. أما بالنسبة لسبب صرامة الوصي، فيمكن رؤية آلية التشغيل. تعتمد WBTC على نظام التشغيل من المستوى الثاني في النظام المصرفي التقليدي، حيث يشبه الوصي جهة الإصدار، التي تقوم بشكل أساسي بإصدار WBTC وتدميرها بناءً على عدد عملات البيتكوين التي تحصل عليها، والمستقبل هو المشغل، الذي يواجه المستخدمين مباشرة ويوفر لهم مع إمكانية الوصول إليها وخدمات القبول لتبادل WBTC.

يمكن ملاحظة أن الوصي هو المتحكم الأساسي في WBTC. يحتاج السوق إلى التأكد من أن الوصي لن يفعل الشر ويتسبب في إصدار عملة مفرطة أو نقص. حاليًا، الوصي الوحيد على WBTC هو BitGo. تعد BitGo، التي تأسست في عام 2013، مؤسسة مخضرمة شهدت صعودًا وهبوطًا في عالم العملات المشفرة، وقد تم بالفعل إثبات ثقة السوق بها. إن حقيقة أن WBTC يمكن أن تعمل لمدة 7 سنوات تقريبًا هي الدليل الأكثر بديهية.

ولكن على الرغم من أن BitGo تستحق الثقة، إلا أن سمعة جاستن صن، الذي على وشك دخول السوق، ليست جيدة جدًا على الرغم من أنه احتل مكانة القيادة حقق أعلى مستويات النجاح العالمي، وهو أيضًا قائد شركات Web3 الصينية الناشئة، ومع ذلك، بعد بيع 6 مليار TRX بأعلى مستوى في عام 2018 وصرف 300 مليون دولار أمريكي في يوم واحد، أصبح مشهورًا وغادرت أساليب الضجيج المستمرة. حتى أن بعض الأشخاص في الدائرة يستخدمون مصطلح "الفقراء فقط" لوصفه، مما يدل على موقف الحب والكراهية في الصناعة. قد يكون مثل هذا الشخص قادرًا على التحكم في WBTC الحاسم، وسيؤدي الذعر المحيط بالتحكم حتماً إلى تسريع الانتشار.

باستثناء جاستن صن نفسه، ستنشئ BitGo وBit Global مشروعًا مشتركًا، وهو ما يعني بلا شك أن WBTC قد أضاف مزود خدمة حفظ إضافي، وهو ما يحتاج بطبيعة الحال إلى أن يكون تم التحقق منها بعناية. لكن BiT Global، بصرف النظر عن الشراكة الإستراتيجية المُشاعة بين BitGo وJustin Sun ونظام Tron البيئي، ليست سوى شركة جديدة جدًا. استنادًا إلى معلومات التسجيل، تم إنشاء BiT Global، ومقرها الرئيسي في هونغ كونغ، في 9 أغسطس 2023. وقد تم تأسيسها لمدة عام واحد فقط وليس لها أي مزايا بارزة تمثل الامتثال والمؤهلات المهنية "TCSP (Trust Trust Service)" أو مزود خدمة الشركة)"، وفقًا للمعلومات التي تم الكشف عنها على الموقع الرسمي، فإن هذا الترخيص، الذي تم إطلاقه في عام 2018، لديه 6852 مرخصًا حتى 20 أغسطس 2024، ومن الصعب إقناع محتواه الذهبي. الجمهور.

قام Liu Feng، مؤسس صندوق BODL، بالتخمين، بالنظر إلى حدث التمويل بقيمة 100 مليون دولار أمريكي الذي تلقته BitGo في أغسطس 2023. في ذلك الوقت، لم تعلن BITGO عن مستثمريها، ولم تخرج سوى أخبار تفيد أنها تضم ​​مستثمرين آسيويين. في هذا الوقت، تم تأسيس BiT Global في الوقت المناسب، مما جعل الناس يتساءلون عما إذا كان هذا المشروع المشترك مع سبق الإصرار. وبطبيعة الحال، لا يوجد حاليا أي دليل ملموس على هذه التكهنات.

ردًا على تكهنات السوق، صعد جاستن صن وBitGo أيضًا إلى المسرح للتوضيح. قام جاستن صن بالتغريد بأن مشاركته الشخصية في WBTC هي اعتبار استراتيجي بحت، ولن يتحكم في المفتاح الخاص لـ WBTC ولا يمكنه إجراء أي عمليات على احتياطيات BTC، بل هو فقط لتعزيز الأمن والتطوير اللامركزي للمشروع.

قلل مايك بيلشي، الرئيس التنفيذي لشركة BitGo، من أهمية مشاركة جاستن صن، مشددًا على أمان BitGo، قائلاً: "لدى Bit Global فريق متخصص لإدارة حسابات عملاء متعددة، وهم مسؤولون عن ضمان الحفظ الآمن، ولا يمكنهم إقراض الأموال جاستن صن (صن يوشين)، أنا أو أي شخص آخر حسب الرغبة، وإلا فسوف تنتهك القانون وتواجه خطر السجن. في مواجهة الدعاوى القضائية من السلطات الأمريكية، قد تواجه الشركات التابعة أيضًا مشكلات تنظيمية.

ومع ذلك، في هذا السياق، من الواضح أن السوق يستخدم الأصوات المتطرفة، وكان رد الفعل الأقوى من المتقبلين في الخطوط الأمامية.

بمجرد إصدار إعلان BitGo، أطلقت MakerDAO على الفور اقتراحًا "لتقليل حجم ضمانات WBTC"، مما يتطلب أموالاً ذات صلة بـ WBC في القبو الأساسي، تم تخفيض مبلغ الضمان إلى 0، وتم حظر اقتراض WBTC في SparkLend، وتم تخفيض معدل الرهن العقاري لـ WBTC من 74٪ إلى 0٪. اعتبارًا من 9 أغسطس، وصل العدد التراكمي لـ WBTC المحولة إلى البورصة بواسطة Wintermute إلى 5860.67، بقيمة إجمالية قدرها 348 مليون دولار أمريكي. ويعني فقدان أجهزة الاستقبال أن عدد المنافذ التي تواجه المستخدمين مباشرة قد انخفض، ولا تبدو آفاق متابعة WBTC مشرقة.

قد يتساءل بعض الناس، نظرًا لأن التثبيت المركزي للبيتكوين لا يمكن السيطرة عليه، فلماذا لا نفكر في إدخال اللامركزية في الإدارة؟

في الواقع، قبل وقت طويل من WBTC، بدأ استكشاف مسار العملة اللامركزية المرتبطة بـ BTC في وقت واحد، ومع ذلك، كانت عيوب اللامركزية أيضًا مكشوفة للغاية الأول هو أن التأثير المتسلسل كبير، لذلك من الصعب الحفاظ على الاستقرار عندما يتقلب السوق بعنف. والثاني هو أنه يعتمد بشكل كبير على تصميم الآلية وحوكمة المجتمع، مما يؤدي إلى انعدام الأمن وصعوبة الإدارة.

على سبيل المثال، sBTC التي أطلقتها Synthetix منذ أن ألغت Synthetix تمامًا الأصول الاصطناعية الفورية غير الدولار الأمريكي على Ethereum، ويتم ضمان الأصول الاصطناعية بضمانات في شكل رموز SNX. مما يحد في النهاية من الترويج لـ sBTC، وحتى الآن، يبلغ حجم التداول اليومي المعلن حوالي 280 ألف دولار فقط. حتى أن renBTC، التي كانت مشهورة مثل WBTC، أعلنت عن تعليقها بسبب وقوعها في فضيحة FTX.

على الرغم من ذلك، طوال هذا المسار، لم يكن المشاركون غير مبالين. تُظهر بيانات Dune أن الحضانة الحالية على سلسلة Ethereum BTC تتضمن أيضًا مجموعة متنوعة من الحلول بما في ذلك HBTC وimBTC وtBTC وما إلى ذلك، ولكن لا يمكن وصف التطوير إلا بأنه غير مرضٍ، حيث أن معظمها يهدف إلى تلبية احتياجات شريحة معينة، بدلاً من استهداف التطبيقات واسعة النطاق.

مع فقدان مصداقية WBTC، ستشهد العملات الأخرى على المسار بشكل طبيعي تجاوزًا لحركة المرور، وقد تلقت tBTC أيضًا بعض المناقشات في الأيام الأخيرة. بالمقارنة مع العملات الراسية الأخرى، تعمل tBTC لفترة طويلة، ولديها 4 سنوات من الخبرة في الإصدار، ولديها أكثر من 10000 جسر BTC، ولديها دليل في الوقت الفعلي على الأموال الموجودة على السلسلة. تُظهر بيانات Dune أن عدد حاملي tBTC يبلغ 1269، وهو ما يمثل حوالي 2.1٪ من حصة BTC على Ethereum. وتشمل أهم العقود التي تمتلك tBTC Mezo وWormhole وCurve وما إلى ذلك. ولكن لسوء الحظ، من حيث القيمة السوقية، لا يوجد سوى 3,344 tBTCs، مقارنة بأكثر من 100,000 WBTCs، فإن الحجم ليس هو نفسه.

ما يجب أن أعترف به هو أنه من منظور السوق، فإن العملة العالمية الوحيدة واسعة النطاق المعتمدة على BTC هي WBTC. لا يبدو أن الخندق طويل، ولكن لديه أداء متميز في الاتجاه من العمق البيئي، وفي فترة زمنية قصيرة، من الصعب حاليًا العثور على بديل مناسب. ولكن على المدى الطويل، مقارنة بأساليب الحفظ شديدة المركزية، فإن الأصول اللامركزية سيكون لها حتما حصة، وسوف تصبح المنافسة الإبداعية حول هذا المسار شرسة على نحو متزايد.

من ناحية أخرى، فإن الغرض الأساسي من تثبيت BTC هو فقط زيادة استخدام سيولة الأصول إلى الحد الأقصى. بالإضافة إلى إدخال السيولة الخارجية، وتنشيط تعتبر السيولة الداخلية أيضًا مهمة للغاية، وهذا هو أحد أسباب ازدهار Bitcoin L2 حاليًا. بعد خطوة Bitgo المثيرة للجدل، ألمحت بورصة العملات المشفرة الأمريكية Coinbase إلى أنها ستطلق منتجًا جديدًا يسمى "cbBTC" والذي سيتم تشغيله على Bitcoin L2 للترويج لتطبيق DeFi الأصلي لبيتكوين، ويتوقع السوق أن هذا منتج اصطناعي آخر.

الأمر المثير للاهتمام هو أنه على الرغم من قيام المتقبلين والمستخدمين ببيع WBTC على التوالي، إلا أن المستثمرين الكبار الغامضين اتخذوا أيضًا إجراءات لاكتساح البضائع وفقًا لبيانات Lookonchain في 19 أغسطس، استولى عنوان حوت مجهول على أكثر من 347 WBTC، وكان إجمالي عدد WBTC في المحفظة 1953، وبلغت القيمة الإجمالية 118 مليون دولار أمريكي، وكان متوسط ​​السعر 58853 دولارًا أمريكيًا. ومن غير الواضح ما إذا كانت هذه الخطوة علامة على التفاؤل بشأن آفاق المستقبل أم أن هناك أفكارًا أخرى.