توقعات Binance: النصف وشيك، ما هي توقعات السوق؟

المؤلف: binance; المترجم: Kate, Mars Finance

النقاط الرئيسية:

1. يهدف تخفيض عملة البيتكوين إلى النصف إلى تنظيم عرض رموز BTC الجديدة، والتي أثرت تاريخيًا على ديناميكيات عرض الرموز المميزة ومعنويات السوق واعتمادها.

2. يميل التنصيف إلى زيادة شعبية البيتكوين، مما يؤدي إلى زيادة السعر والاعتماد. كما أنها تحفز المناقشات المتعلقة بتكنولوجيا blockchain، وديناميكيات شبكة Bitcoin، والعملات المشفرة كفئة أصول متميزة.

3. على الرغم من أن الأنماط التاريخية تظهر أنه في الأشهر التي أعقبت حدث النصف، زادت أسعار BTC وزاد معدل التبني، إلا أنه من المهم تجدر الإشارة إلى أن التنصيف القادم في أبريل 2024 قد أثبت بالفعل أنه غير مسبوق بعدة طرق مهمة.

يعد تخفيض عملة البيتكوين إلى النصف حدثًا يقع في قلب اقتراح العملة المشفرة الأصلي للقيمة، وهو أكثر من مجرد حاشية سفلية في تاريخ التمويل الرقمي؛ هذا التحول له آثار على النظام البيئي بأكمله وسيتكرر في كل مرة يحدث ذلك.

في هذه المقالة، نلقي نظرة فاحصة على التأثير متعدد الأوجه لانخفاض سعر البيتكوين إلى النصف على صناعة الأصول الرقمية، ونكشف عن تأثيره بما يتجاوز تحركات الأسعار على المدى القصير.

حدث النصف التالي على وشك الحدوث، ومن المفيد النظر إلى البيانات التاريخية. ومع ذلك، فإن الأنماط التي لوحظت هذه المرة لا تشكل بأي حال من الأحوال ضمانة لنتائج مماثلة:تتكشف الدورة الحالية في سياق فريد من نوعه، وقد أثبتت أنها تختلف عن السابقة التاريخية في بعض النواحي المهمة.

هذا تاريخ قديم

النصف هي آلية أساسية في بروتوكول البيتكوين مصممة لتنظيم إصدار العملات الجديدة عن طريق تقليل مكافآت التعدين بشكل دوري.

يلعب هذا التخفيض المتعمد، الذي يهدف إلى الحد من معدل إنشاء عملات البيتكوين الجديدة، دورًا رئيسيًا في تشكيل اقتصاديات عملة البيتكوين المميزة وديناميكيات العرض، مما يعزز الانكماش في عملة البيتكوين الطبيعة ويدعم عرض قيمة البيتكوين.

تاريخيًا، كان لتخفيض عملة البيتكوين إلى النصف تأثير قوي على صناعة العملات المشفرة والنظام البيئي المالي الأوسع.

من خلال عدسة التاريخ، وتتبع أحداث التنصيف في 2012 و2016 و2020، يمكننا ملاحظة كيف أثر التنصيف على عالم العملات المشفرة بشكل مؤكد الأنماط المتكررة. كانت هذه الأحداث بمثابة نقاط انعطاف، وحفزت التقلبات في معنويات السوق وسلوك المستثمرين، وقاطعت تطور البيتكوين كقاطرة للنظام البيئي للعملات المشفرة.

بعد 150 يومًا

في تحليل عواقب حدث النصف في هذا الوقت، لا يمكن للناس تجاهل تأثيره على سعر البيتكوين وقيمتها السوقية. وفي قلب آلية النصف هو مبدأ الندرة، الذي يجذب المستثمرين الذين يسعون إلى إصدار أصول محدودة، وبالتالي رفع قيمة الأصل.

مع مرور الوقت، يقل العرض ويزداد الطلب، على الأقل من الناحية النظرية، يتم إعداد المسرح لزيادة الأسعار، وهو ما سيتم تنفيذه عادةً تدريجيا خلال الأشهر القليلة المقبلة، وليس على الفور.

من الناحية التاريخية، شهدت عملة البيتكوين زيادات كبيرة في الأسعار خلال 5-6 أشهر بعد كل حدث النصف. على سبيل المثال، في غضون 150 يومًا بعد التنصيف الثلاثة الأول في 2012 و2016 و2020، ارتفعت أسعار البيتكوين بنسبة 999% و15% و24% على التوالي.

في كل أربع سنوات بين أحداث النصف السابقة، وصلت عملة البيتكوين إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق. وفي دورة 2020-2024، تم تحقيق هذا أعلى مستوى على الإطلاق في أكتوبر 2022، عندما تجاوزت عملة البيتكوين علامة 66000 دولار.

الأمر الفريد في التنصيف القادم في عام 2024 هو أنه لأول مرة في تاريخها، وصلت عملة البيتكوين إلى مستوى جديد قبل التنصيف في أوائل مارس 2024. سجل عالي. يبقى أن نرى ما إذا كان هذا بمثابة إحماء قبل الوصول إلى ارتفاعات جديدة بعد النصف، أو الوصول إلى الارتفاعات المرغوبة قبل الأوان.

قد تكون الآلية التي يؤثر بها النصف على الأسعار من خلال تشكيل معنويات السوق وتصورات المستثمرين. بالإضافة إلى بناء التوقعات داخل مجتمع العملات المشفرة، فإن أحداث التخفيض إلى النصف تدفع الروايات حول مزايا السياسة النقدية الخوارزمية والخصائص الانكماشية للأصول الرقمية، مما يثير الاهتمام من خارج مجال العملات المشفرة ويدفع لاعبين جدد إلى هذا الفضاء.

ما وراء السعر

ما وراء السعر ما بعده ومع التأثيرات المرتبطة بها وزيادة الاهتمام (جزئيًا من خلال هذه التأثيرات)، يرتبط الانخفاض إلى النصف أيضًا بنمو عميق طويل المدى في مقاييس الاعتماد. وقد حفزت شعبية بيتكوين المتزايدة قبل وبعد التنصيف المزيد من القادمين الجدد على استكشاف العملة الرقمية وربما شرائها، مما يساعد على توسيع قاعدة مستخدميها.

بالإضافة إلى ذلك، دفع انخفاض سعر البيتكوين إلى النصف القائمين بالتعدين إلى إعادة تقييم التكنولوجيا الأساسية للعملة المشفرة وديناميكيات الشبكة بينما يخضع القائمون بالتعدين لعملية تحول. تتزايد المناقشات حول الأمن السيبراني ورسوم المعاملات وحلول قابلية التوسع.

تعمل التحسينات في هذه المجالات على تعزيز قوة شبكة Bitcoin وزيادة ثقة المستخدم والمؤسسات، وبالتالي خلق بيئة مواتية لاعتماد Bitcoin. تميل عمليات التنصيف أيضًا إلى تقليل هوامش ربح القائمين بالتعدين، مما يخلق ضغوط بيع إضافية للبيتكوين من القائمين بالتعدين وتسريع توحيد عمليات التعدين ومجمعات التعدين.

مع كل حدث النصف، تصبح الحاجة إلى الكفاءة والابتكار أكثر وضوحًا، مما يدفع التقدم التكنولوجي ولا يؤدي فقط إلى تحسين أداء البيتكوين. الشبكة ويزيد من جاذبيتها لجمهور أوسع.

دعونا نلقي نظرة على مقياس الاعتماد البسيط - عدد عناوين البيتكوين النشطة - باستخدام نفس نافذة الـ 150 يومًا مثل ديناميكيات السعر. في أول 150 يومًا من كل تنصيف سابق، زاد عدد عناوين البيتكوين الجديدة: 83% في عام 2012، و101% في عام 2016، و11% في عام 2020.

ارتفع عدد العناوين التي تحتوي على أصول بقيمة 100 دولار أو أكثر (وهو مؤشر تقريبي لعدد مستثمري التجزئة) بنسبة 12% في عام 2012 و12% في 2020 6٪، والتي ظلت دون تغيير بشكل أساسي لمدة 150 يومًا بعد النصف في 2020.

على الرغم من أن هذه مؤشرات غير كاملة تستخدم الديناميكيات والمشاعر (على سبيل المثال، يمكن لشخص واحد إنشاء محافظ متعددة)، إلا أنها تشير إلى اتجاه وسعة اتجاهات ما بعد النصف السابقة .

وبالمثل، يميل الاهتمام المؤسسي ببيتكوين أيضًا إلى الارتفاع حول أحداث النصف، مدفوعًا بقدرة بيتكوين على العمل كمخزن للقيمة وتحوط محتمل ضد التضخم.

لقد أعطى الدعم رفيع المستوى من سندات الشركات والمستثمرين البارزين زخمًا إضافيًا لشرعية Bitcoin كفئة أصول قابلة للاستثمار. ومع تدفق رأس المال المؤسسي إلى سوق العملات المشفرة، تظهر البنية التحتية والمنتجات، مما يمهد الطريق لاعتماد العملات المشفرة على نطاق واسع من قبل المؤسسات المالية التقليدية والمستثمرين الأفراد.

على سبيل المثال، ارتفع عدد المحافظ التي تحتوي على أكثر من مليون دولار، وهو ما يمكن اعتباره مؤشرا على نشاط الاستثمار المهني أو المؤسسي، بآلاف النقاط المئوية في عام 2012، وبنسبة 10% في عام 2016، وبنسبة 10% في عام 2020. 43%.

ما هي الخطوة التالية؟

سيحدث النصف التالي من عملة البيتكوين في أبريل، على خلفية التمويل القوي في صناعة البيتكوين والبورصات المركزية مثل Binance Inflows، بالإضافة إلى وقد ساهمت الموافقة على صندوق Bitcoin ETF الفوري في الولايات المتحدة في حدوث طفرة في المشاركة المؤسسية.

إلى جانب الزيادة الكبيرة في حلول الطبقة الثانية ونشاط التمويل اللامركزي الذي يعزز الفائدة الحقيقية للشبكة، بدأ الإعداد في التأثير على النظام البيئي لعملة البيتكوين والنظام البيئي. مساحة تشفير أوسع.

ومع ذلك، من المهم أن نتذكر أنه على الرغم من أن السياق المحيط بالنصف لعام 2024 ميمون، إلا أنه ليس هناك ما يضمن أن ديناميكياته وتأثيره ستعكس الديناميكيات السابقة حدث.

يمثل كل تنصيف نقطة فريدة في تطور عملة البيتكوين، متأثرة بظروف السوق المتغيرة والتقدم التكنولوجي والتطورات التنظيمية. لذلك، في حين أن هناك تفاؤل بشأن الإمكانات التحويلية للتخفيض إلى النصف في عام 2024، فإن الحذر يتطلب الاعتراف بعدم القدرة على التنبؤ بديناميكيات السوق والحاجة إلى اليقظة عند التنقل في المشهد المتغير باستمرار للأصول الرقمية.

يمثل كل تخفيض للبيتكوين إلى النصف تحولًا أساسيًا في صناعة العملات المشفرة، مع عواقب وخيمة على التبني وتطور السوق. بالإضافة إلى تأثيره المباشر على الأسعار ومعنويات المستثمرين، عزز خفض سعر البيتكوين إلى النصف أيضًا الاهتمام والوعي بالبيتكوين والمشاركة المؤسسية والابتكار التكنولوجي، ووضع الأساس للنمو المستمر ونضج التمويل الرقمي. بينما نتنقل في مشهد العملات المشفرة المتطور باستمرار، فإن أهمية خفض عملة البيتكوين إلى النصف هي شهادة على قوة ومرونة صناعتنا الدائمة.