فرص الدخل بالبيتكوين تزدهر. ما هي الفرص التي تستحق الاهتمام بها؟

المؤلف: Alex O'Donnell، CoinTelegraph؛ من إعداد: Five Baht، Golden Finance

لطالما كانت BTC وسيلة ممتازة للحفاظ على القيمة، لكن العوائد كانت ضعيفة. لحسن الحظ، تقترب أيام عوائد البيتكوين التي تقل عن 0.5% من نهايتها. إن الفرص الناشئة في نظام Bitcoin Layer 2 (L2) والتمويل اللامركزي (DeFi) تغير قواعد اللعبة. إليك كيفية الاستعداد للطفرة القادمة في أرباح البيتكوين.

كان تعدين البيتكوين هو الطريقة الوحيدة لكسب مكافآت ذات مغزى من البيتكوين. كان على المالكين العاديين أن يستقروا على منصات التمويل المركزي (CeFi) غير الموثوقة (مثل درجة مئوية وVoyager التي لم تعد موجودة الآن) أو عوائد التمويل اللامركزي الضعيفة. اعتبارًا من 5 سبتمبر، كانت منصة إقراض التمويل اللامركزي Aave تدفع لمودعي Bitcoin (WBTC) معدل فائدة سنوي يبلغ 0.04٪ فقط.

هذا يتغير. بعد سنوات من التطوير الهادئ، تكتسب شبكات التوسع L2 الخاصة بالبيتكوين مثل Lightning Network وCore Chain وRootstock (RSK) وStacks قوة جذب. ارتفعت القيمة الإجمالية لبيتكوين L2 المقفلة (TVL) إلى ما يقرب من 1.4 مليار دولار اعتبارًا من 5 سبتمبر، وفقًا لـ DeFiLlama. وهذا يمثل ارتفاعًا بنسبة 275٪ تقريبًا منذ بداية العام وحتى الآن وزيادة بمقدار 10 أضعاف منذ عام 2023.

أشار بريندون سيدو من مطور L2 CoreDAO إلى أنه ويتوقع أن تحتل Bitcoin L2 Bitcoin 1 في السنوات القليلة المقبلة جزء كبير من القيمة السوقية التي تزيد عن تريليون دولار.

التخزين الأصلي لعملة البيتكوين

تستكشف بعض L2s (بما في ذلك Core Chain وBabylon وSpiderchain) التوقيع المساحي الأصلي للبيتكوين. على غرار شبكات إثبات الملكية (PoS) مثل Ethereum، يقوم أصحاب المصلحة في Bitcoin L2 بتأمين BTC كضمان لتأمين الشبكة مقابل الحصول على مكافآت.

في الوقت نفسه، يعمل بروتوكول مشتقات السيولة (LSD) على جلب حصة BTC إلى المزيد من دخل L2s. تُصدر هذه البروتوكولات مطالبات رمزية على مجموعات الستاكينغ، بما في ذلك Core Earn وBedrock وStroom وPell Network.

طبقة البيتكوين 2 والنظام البيئي DeFi اعتبارًا من 12 أبريل 2024. المصدر: DIA DAO

لا يزال الوقت مبكرًا. لا تزال Spiderchain في مرحلة شبكة الاختبار، بينما لم تبدأ Babylon بعد في توزيع المكافآت. لكن LSD الخاص بـ CoreChain، stBTC، موجود بالفعل – ويطالب بمعدل مكافأة يبلغ 8.8٪.

وهذا أعلى بكثير من شبكة نقاط البيع Solana.

الأهم من ذلك، أن Core Chain تدفع للمستثمرين بعملة رمزية أصلية، CORE، بدلاً من BTC. تذكر، قبل أن تحذو حذوك، تأكد من إجراء البحث الخاص بك والتفكير بعناية فيما إذا كانت استراتيجية العملة المشفرة مناسبة لك - وإلا فسوف تخسر المال!

Bitcoin L2 هو أكثر من مجرد التوقيع المساحي. هناك أيضًا RSK وMerlin وStacks - التي تستضيف بالفعل نظام DeFi البيئي الأصلي للبيتكوين، بما في ذلك التبادلات اللامركزية (ALEX وBitflow)، وبروتوكولات الإقراض (MoneyOnChain وZest)، ومنصات الكل في واحد مثل Sovryn. حتى أن ميرلين يروج لـSurf، وهو بروتوكول مشتقات بيتكوين الأصلي.

تم إطلاق بروتوكول المدفوعات Lightning Network في عام 2018، ولا يزال يحظى بتقدير كبير، حيث تبلغ قيمته الإجمالية المقفلة حوالي 300 مليون دولار، وفقًا لـ DeFiLlama. يكسب مشغلو العقدة - الذين يوفرون سيولة BTC لقنوات الدفع Lightning مقابل الرسوم - متوسط ​​معدل ربح سنوي قدره 5.62% على BTC، وفقًا لبيانات من سوق Lightning Channel Magma.

على غرار تعدين البيتكوين، تهيمن على عقد Lightning المتاجر المحترفة مثل LQWD Technologies Corp بدلاً من أصحاب التجزئة.

الاهتمام المؤسسي

لن يتم تجاهل بروتوكولات تخزين البيتكوين هذه لفترة طويلة. تدعم خدمات الستاك المؤسسية، بما في ذلك Kiln وFigment، بالفعل الرمز المميز STX الأصلي لـ Stacks، والذي يدفع مكافآت بعملة BTC من رسوم الشبكة. قد يضيفون المزيد من الشبكات قريبًا.

في شهر مايو، أطلقت شركة إدارة الأصول Valor برنامج Valor Bitcoin Stake (BTC) SEK ETP، وهو منتج متداول في البورصة (ETP) مدرج في سوق النمو الشمالي في البورصة الاسكندنافية. إنها تراهن على BTC على Core Chain. أطلقت Valor عقد التحقق من صحة السلسلة الأساسية في يونيو.

في 3 سبتمبر، أطلقت شركة إدارة الأصول 21.co غلاف BTC المنظم، 21.co Wrapped Bitcoin (21BTC). ومن المتوقع أن يتبع ذلك المزيد من السيولة المؤسسية.

تغليف البيتكوين

الاحتمال الأكثر إلحاحًا لـ BTC في التمويل اللامركزي هو Ethereum. تم إطلاق بروتوكول EigenLayer في عام 2023، وقد غيّر قواعد اللعبة بالنسبة للعملات المشفرة، والبيتكوين ليست استثناءً.

تدعم EigenLayer عددًا متزايدًا من "خدمات التحقق النشطة" (AVS) - البروتوكولات التي تستخدم مجمع ETH الذي تم إعادة التعهد به والذي تبلغ قيمته 12 مليار دولار تقريبًا من EigenLayer لحماية نفسها. في نوفمبر، ستبدأ AVS في دفع إيرادات البروتوكول مقابل الامتياز، مما يؤدي إلى توليد إيرادات لمعيدي الخدمة.

قامت EigenDA، أول وأكبر AVS لشركة EigenLayer، بإضافة رمز L2 المميز الأصلي في أغسطس. يؤدي هذا بشكل فعال إلى توسيع عملية إعادة الاسترداد من رمز EIGEN الأصلي الخاص بـ ETH وEigenLayer إلى أي أصل افتراضي تقريبًا - بما في ذلك عملة BTC المغلفة.

في أغسطس، أطلق Swell بروتوكول إعادة تخزين السوائل swBTC لدفع أرباح WBTC. من المتوقع أن تضيف EigenLayer عملية إعادة إنشاء BTC المغلفة قريبًا.

هناك خيار آخر مثير للاهتمام وهو Synthetix، وهي منصة مشتقات DeFi التي أطلقت الجيل التالي من بروتوكول V3 على Arbitrum (ARB) في يوليو. على عكس منافسيها، تم تصميم Synthetix V3 لقبول أي رمز مميز تقريبًا كضمان. يحصل مزودو السيولة (LPs) على رسوم تداول، بالإضافة إلى مكافآت إضافية في رمز Synthetix الأصلي، SNX. اعتبارًا من 5 سبتمبر، ارتفعت ETH LP المغلفة بنسبة 7.6٪ في Arbitrum.

هناك عدد قليل فقط من المجموعات النشطة حاليًا، ويتطلب إنشاء مجموعات جديدة موافقة من مستشار إدارة Synthetix. ومع ذلك، من المتوقع أن يظهر تجمع WBTC على Synthetix v3 قريبًا.

هناك شيء واحد مؤكد. سواء كان ذلك على سلسلة تحجيم Ethereum أو Bitcoin L2، أصبح الاحتفاظ بـ BTC أكثر إثارة للاهتمام. كن متيقظًا وإلا فقد تفوتك الفرص.