يتجه الصينيون إلى العملات المشفرة وسط الانكماش الاقتصادي

في مواجهة الاقتصاد الصيني وسوق الأوراق المالية المتعثرين، يجد المستثمرون مثل ديلان ران ملاذًا في العملات المشفرة. على الرغم من الحظر المفروض عام 2021 على تداول العملات المشفرة والتعدين، يستخدم الأفراد أساليب إبداعية، باستخدام البطاقات المصرفية الريفية والقنوات الخارجية للتنقل عبر القيود. رن، مرددًا المشاعر السائدة بين المستثمرين، يرى أن عملة البيتكوين "ملاذ آمن، مثل الذهب". تنويع محفظته الاستثمارية مع استمرار سوق الأسهم الصينية في اتجاهها الهبوطي.

ازدهار السوق الرمادية للعملات المشفرة في الصين

في حين أن البر الرئيسي للصين يحظر أنشطة العملات المشفرة، فإن المتداولين يستفيدون من منصات التداول مثل OKX وBinance. وتشهد السوق الرمادية ارتفاعًا في المعاملات المتعلقة بالعملات المشفرة، حيث أبلغت شركة Chainasis عن انتعاش في الأنشطة المرتبطة بالعملات المشفرة في الصين، لتحتل المرتبة 13 عالميًا في حجم التجارة من نظير إلى نظير في عام 2023، ارتفاعًا من 144 في عام 2022. يسجل سوق العملات المشفرة ما يقدر بنحو 86.4 مليار دولار من حجم المعاملات، متجاوزًا 64 مليار دولار في هونج كونج. وتعادل معاملات التجزئة الكبيرة، وخاصة التي تتراوح بين 10000 إلى مليون دولار، ضعف المتوسط ​​العالمي تقريبا.

تضيف متاجر تبادل العملات المشفرة غير المتصلة بالإنترنت، مثل Crypto HK في هونغ كونغ، إلى سوق العملات المشفرة المزدهر تحت الأرض. كما تستكشف المؤسسات المالية، بما في ذلك الشركات التابعة لبنك الصين، الأعمال المتعلقة بالعملات المشفرة في هونغ كونغ وسط المشهد المحلي المليء بالتحديات.

العملة المشفرة تحت الأرض

وعلى الرغم من الحظر، فإن سوق العملات المشفرة في الصين يزدهر، حيث سجل معاملات تقدر بنحو 86.4 مليار دولار. تشير متاجر تبادل العملات المشفرة غير المتصلة بالإنترنت، والتي تخضع لرقابة طفيفة في هونغ كونغ، إلى الطفرة السرية. أفاد مستثمرون مثل مايكل وانغ أن حجم التداول اليومي يصل إلى الملايين، مما يشير إلى وجود سوق عملات مشفرة قوي تحت الأرض.

رأس المال الصيني يبحث عن استثمارات في الخارج

وفي الوقت نفسه، يُظهر المستثمرون الصينيون اهتمامًا متزايدًا بالأسواق الخارجية، مما يؤدي إلى ارتفاع أقساط صناديق الاستثمار المتداولة. وفي محاولة يائسة لنقل الأموال إلى الخارج، يصبح الأفراد على استعداد لدفع أقساط مرتفعة، كما شهدنا في حالة صندوق الاستثمار المتداول التابع لشركة إدارة الأصول الصينية الذي تم تداوله بنسبة 14% إلى 20% فوق صافي قيمة أصوله. يلجأ المستثمرون إلى الأسواق الخارجية، وخاصة اليابان والولايات المتحدة، حيث يعاني مؤشر CSI 300 من تراجع طويل الأمد، حيث فقد 11.4٪ من قيمته. ويعكس هذا الحرص على الأصول الأجنبية الاتجاهات السابقة في العقارات، وبيتكوين، والذهب، مما يسلط الضوء على التحول في معنويات المستثمرين وسط التحديات الاقتصادية التي تواجهها الصين.

معنويات المستثمرين وديناميكيات السوق

يشير الارتفاع الكبير في صناديق الاستثمار المتداولة اليابانية والأمريكية إلى التحدي الذي تواجهه السلطات الصينية في تحقيق الاستقرار في السوق المحلية. ومع انخفاض المؤشر القياسي، يساهم المستثمرون الأفراد في الهجرة إلى الخارج. سجلت صناديق الاستثمار المتداولة المدرجة في الصين والتي تتبع مؤشر نيكاي 225 الياباني وسوق الأسهم الأمريكية أحجام تداول كبيرة، مما يصور تحولا في معنويات المستثمرين.

التحديات والفرص في الاستثمارات الخارجية

ويمتد هذا الجنون إلى ما هو أبعد من اليابان، حيث يتدفق المستثمرون على صناديق الاستثمار المتداولة في الولايات المتحدة. وعلى الرغم من تحذيرات مديري الصناديق بشأن الخسائر المحتملة، إلا أن هذا الاتجاه لا يزال قائما. وتحد ضوابط رأس المال الصينية من الاستثمارات المباشرة في الخارج، مما يدفع المستثمرين إلى التحول إلى صناديق QDII المدرجة في الداخل. ومع ذلك، تنشأ تحديات مع هيمنة استثمارات الأسهم في هونج كونج، مما يؤدي إلى عوائد ضعيفة.

وفي حين تواجه صناديق QDII تحديات، فإن الطلب على الاستثمارات العالمية لا يزال قوياً. يجد المستثمرون الصينيون، الحريصون على التنويع، خيارات محدودة، مما يتسبب في ارتفاع أسعار صناديق المؤشرات. ويسلط الاختلال في التوازن بين العرض والطلب الضوء على فرصة تجارية كبيرة، حيث يبحث المستثمرون بفارغ الصبر عن سبل خارج الأسواق المحلية.

الأقساط على صناديق مؤشر ETF

تزداد شعبية صناديق المؤشرات، وخاصة صناديق الاستثمار المتداولة، مع تحول أقساط التأمين إلى نقطة محورية. ويشرح المقال العلاوات على الصناديق التمثيلية في الخارج، مع التركيز على عامل الندرة. المستثمرون' وتلعب العواطف دورًا محوريًا في السوق الثانوية، حيث وصلت علاوة صندوق Nikkei المتداولة إلى 20%، مما يكشف عن المنافسة الشديدة على الأصول الخارجية عالية الجودة.

التنقل في المشهد الاستثماري العالمي

ومع تطور المشهد الاقتصادي، يواجه المستثمرون الصينيون تعقيدات تنويع محافظهم الاستثمارية. توفر العملات المشفرة ملاذًا للسوق الرمادية، بينما تصبح صناديق الاستثمار المتداولة وسيلة مرغوبة للتعرض في الخارج. وعلى الرغم من التحديات والطبيعة المضاربة لأقساط التأمين، يُظهِر المستثمرون حرصاً على المشاركة في الأسواق العالمية، بحثاً عن فرص تتجاوز القيود التي تفرضها حالة عدم اليقين الاقتصادي المحلي. ويثير هذا الاتجاه تساؤلات حول مستقبل الاستثمارات الصينية في الخارج، مما يشير إلى وجود فرصة تجارية كبيرة لتلبية الطلب المتزايد.