Contango: طبقة التكرار من DeFi

يعد Contango أول سوق للتمويل اللامركزي غير الاحتجازي يقدم منتجات قابلة للانتهاء، وهي مشتقة جديدة تسمح للمتداولين بشراء أو بيع الأصول في تاريخ وسعر محددين في المستقبل. ولكن ما يميز Contango هو أنه يسمح للمتداولين باتخاذ مراكز قابلة للتصدير دون الحاجة إلى دفاتر أوامر أو مجمعات سيولة.

كونتانغو

المؤسسون الثلاثة لشركة Contango هم كامل عوان، وبرونو بونانو، وإجيل هرينسون. الشركات' يشمل المستثمرون الرئيسيون Dlab وAngelDEO وSpartans وJets Capital وBBS Finance والمزيد.

كشف مؤسسو Contango أيضًا أنهم يخططون لإطلاق عمليات تكامل مماثلة مع بروتوكولات سوق المال الأخرى بما في ذلك Compound وSpark وMaker DAO وMorpho قريبًا.

بالاستفادة من ذروة السوق الصعودية في مجال العملات المشفرة في عام 2021، تمكنت الشركة من جمع 4.5 مليون دولار في فترة زمنية قصيرة نسبيًا بين جولتي التمويل الأولي والتمويل الأولي. وقد سمح هذا النمو للشركة بتوسيع فريقها إلى ستة أعضاء وإطلاق هذا المشروع رسميًا.

تركيبة الكونتانجو السحرية

بدلاً من استخدام الصيغة القياسية المعروفة والتي تستخدم عادة في التمويل التقليدي لحساب السعر النظري، تحاكي Contango الخطوات المستخدمة لإثبات صيغة تعادل سعر الفائدة باعتبارها العمود الفقري لبروتوكول التجارة الخاص بها. لذلك عندما يفتح المتداول مركزًا، فإن البروتوكول يقترض في سوق السعر الثابت، ويقايض في السوق الفورية، ثم يقرضه مرة أخرى في سوق السعر الثابت. وإذا أراد المتداول إغلاق المركز، فسيقوم البروتوكول بعكس هذه الخطوات.

ومع ذلك، تدمج Contango أيضًا صيغًا مختلفة لتأخذ في الاعتبار ضمانات المتداولين، والتي تُستخدم لتقليل مبلغ رأس المال المقترض وتقديم سعر أفضل لك.

نسبة الضمانات والرافعة المالية

بروتوكول السعر الثابت الذي تقدمه Contango بأسعار ثابتة للمقترضين والمقرضين من خلال أداة تشبه السندات بدون قسيمة. لكن الاقتراض في أي أسواق ذات أسعار ثابتة مثل هذه سيتطلب ضمانات زائدة.

يستخدم Contango وظيفة المبادلة السريعة على Uniswap، والتي تسير على النحو التالي: تحصل Contango أولاً على ETH من المبادلة السريعة، ثم تقرضها إلى سوق السعر الثابت، وتستخدم zcDAI الناتج من الإقراض كضمان لاقتراض DAI وتمنح DAI تلك. العودة إلى Uniswap، كل ذلك في معاملة ذرية واحدة.

عقود مختلفة

في هذه المرحلة، لا تقدم Arbitrum’s Contango سوى أزواج محدودة (ETHDAI، ETHUSDC، DAIUADC) ذات آجال استحقاق مختلفة. لكن الشركة ستطلق المزيد من الأزواج مع النضج في المستقبل. تعد الشركة أيضًا بأنها ستنتقل إلى Ethereal أيضًا، وهذا شيء يمكن للمستخدمين التطلع إليه.

الاقتصاد الرمزي

لا يوجد لدى Contango رمز مميز في الوقت الحالي. بدلاً من ذلك، يتم ترميز كل جزء باعتباره NFT، مع تحديد أسعار NFT بناءً على عوامل مثل حالة السوق ونسبة الضمانات عند وقت الدخول.

الماس الخام

على الرغم من أن Contango يقدم العديد من الفرص الجيدة لمستخدميه، إلا أنني أعتقد أن هذا المشروع لا يزال بمثابة الماس الخام. وبالتالي، فمن الأفضل الانتظار لفترة أطول قليلاً قبل أن تقوم الشركة بتسوية جميع التفاصيل الدقيقة وتنظيف جميع الحواف الخشنة قبل القفز على متن هذه العربة.

ولكن إذا قررت الانضمام الآن، فإليك ثلاثة أشياء يجب عليك مراعاتها:

1. تعتمد أسعار Contango على سيولة هذه الأسواق. وبالتالي، يجب على المتداولين أيضًا أن يأخذوا في الاعتبار مخاطر السيولة، أو إمكانية وجود سيولة ضعيفة في الأسواق الأساسية.

2. يعتبر Contango أيضًا عرضة جدًا لحركة السوق. وبالتالي فإن أي تحركات مفاجئة في الأسعار قد تؤدي إلى عمليات تصفية محتملة

3. هناك أيضًا خطر العقد الذكية، أو خطر استخدام البروتوكولات التي يمكن اختراقها واستغلالها. لكن شركة Contango تخضع حاليًا لعمليات تدقيق أمنية متعددة للتخفيف من هذه المخاطر.