بدأ هجرة العملات المشفرة مع إصدار سلطة النقد في سنغافورة أمرًا للشركات الخارجية بإغلاق عملياتها الخارجية - وقع الموظفون في مرمى النيران

بدأت هجرة العملات المشفرة من سنغافورة بعد أن أجبرت هيئة النقد في سنغافورة الشركات الخارجية على إغلاق خدماتها الخارجية

تواجه بورصات العملات المشفرة العاملة في سنغافورة دون ترخيص محلي حملة تنظيمية مفاجئة وواسعة النطاق، مما يفرض عليها الخروج العاجل، وإعادة ترتيب الموظفين، وتزايد المخاوف من فقدان الوظائف.

في قلب العاصفة، هناك توجيه من سلطة النقد في سنغافورة، والتي أمرت الشركات غير المرخصة التي تتخذ من المدينة مقراً لها بالتوقف عن خدمة العملاء في الخارج بحلول 30 يونيو/حزيران 2025 ــ مما يمنحها شهراً واحداً فقط للامتثال، دون فترة سماح.

Bitget وBybit وشركات أخرى تعيد النظر في استراتيجيتها في سنغافورة

ومن بين أوائل المستجيبين منصتي Bitget وBybit، وهما اثنتان من أكبر عشر منصات تداول في العالم من حيث حجم التداول.

ويستعد كلا منهما الآن بهدوء لنقل الموظفين إلى مناطق أكثر تسامحًا مع العملات المشفرة مثل دبي وهونج كونج.

ولم تؤكد أي من الشركتين هذه الخطوات علناً، لكن مصادر مقربة من عملياتهما تقول إن عملية إعادة الهيكلة الداخلية جارية بالفعل.

ورغم عدم تأثره بشكل مباشر، وصف باتريك تان، المستشار العام لشركة استخبارات البلوك تشين ChainArgos، الوضع بأنه "خطير للغاية"، مضيفًا:

"هذا جيد تقريبًا مثل عملية الإخلاء."

لا ترخيص، لا عمل - ولا مزيد من الثغرات

وقد أوضحت الهيئة موقفها بوضوح في التوجيه الصادر في 30 مايو/أيار، مما أدى فعليًا إلى إغلاق منطقة رمادية قائمة منذ فترة طويلة.

في حين أن قانون خدمات الدفع في سنغافورة يتطلب بالفعل الحصول على ترخيص لخدمة العملاء المحليين، فقد كانت العديد من الشركات تستخدم سنغافورة كقاعدة للعمليات الخارجية - دون ترخيص، ولكن أيضًا دون إشراك عملاء التجزئة المحليين.

لقد انتهى الآن هذا الغموض القانوني.

إن توجيه هيئة النقد في سنغافورة، الذي يستند إلى قانون الخدمات المالية والأسواق (FSMA) لعام 2022، يجعل الأمر واضحًا: يجب ترخيص أي عملية مقرها سنغافورة تقدم خدمات الرموز الرقمية في الخارج.

لا استثناءات.

وفي بيان لاحق صدر في 6 يونيو/حزيران، أكدت سلطة النقد السنغافورية أن هذا النهج "تم التواصل بشأنه باستمرار" منذ استشارتها العامة الأولية في فبراير/شباط 2022.

"لقد تم التعبير عن موقف سلطة النقد في سنغافورة بشأن هذا الأمر بشكل مستمر لعدة سنوات منذ الاستجابة الأولى للتشاور العام الصادر في 14 فبراير 2022 وفي المنشورات اللاحقة في 4 أكتوبر 2024 و30 مايو 2025."

الصناعة على حافة الهاوية مع تصاعد الضغوط التنظيمية

لقد أدت الطبيعة المفاجئة للتنفيذ إلى ترك العديد من الشركات في حالة من الارتباك.

وتشير تقارير شركات الاستشارات إلى ارتفاع حاد في المكالمات العاجلة والاستشارات القانونية.

وفقًا لكريس هولاند، الشريك في شركة الاستشارات HM ومقرها سنغافورة،

الاتصالات متاحة على مدار الساعة نظرًا لتأثيرها على الشركات التي تقع مقراتها خارج سنغافورة. ويسعى البعض جاهدًا لفهم مدى تعرضهم للمخاطر.

وأوضح قائلا:

"تتراوح الاستفسارات بين الشركات المنظمة التي تريد التأكد من عدم وجود أي تأثير تشغيلي غير متوقع إلى الشركات الخارجية التي تحتاج إلى تقليل المخاطر التي تتعرض لها أنشطتها في سنغافورة."

وفي حين تصر سلطة النقد في سنغافورة على أن القواعد الجديدة لن تؤثر إلا على مجموعة "صغيرة للغاية" من مقدمي الخدمات، فإن الواقع على الأرض يبدو أكثر انتشارا.

لقد اعتمدت البورصات الخارجية منذ فترة طويلة على فرق المكتب الأمامي - وخاصة في تطوير الأعمال والمبيعات - المتمركزة في سنغافورة.

والآن تواجه هذه الفرق مستقبلا غير مؤكد.

وحذر آرثر تشيونج، مؤسس شركة ديفاينس كابيتال، من أن "مئات الوظائف" قد تكون معرضة للخطر.

ضربة موجعة لقوى العمل المشفرة في سنغافورة

لقد جذب الموقع الاستراتيجي لسنغافورة واستقرارها التنظيمي وسمعتها في مجال التكنولوجيا المالية منذ فترة طويلة اللاعبين العالميين في مجال العملات المشفرة.

لكن شركات مثل Binance، التي كانت على قائمة تنبيه المستثمرين لدى هيئة النقد في سنغافورة منذ عام 2021، تظهر كيف تغيرت البيئة.

كان الرئيس التنفيذي لشركة بينانس، ريتشارد تنج، وهو سنغافوري، قد وصف الشركة في السابق بأنها "بعيدة أولاً"، حيث لا يوجد لها مقر ثابت.

وأكد متحدث باسم شركة بينانس عزم الشركة على الامتثال للقواعد العالمية لكنه لم يقدم أي تفاصيل بشأن وجودها في سنغافورة.

يكشف الوضع الحالي عن مدى مرونة الهياكل المؤسسية في عالم العملات المشفرة - ومدى غموضها المتعمد في كثير من الأحيان.

وأشارت جريس تشونج، رئيسة ممارسات التنظيم المالي في شركة درو آند نابير، إلى أن الشركات التي تستخدم موظفين مقيمين في سنغافورة "لدعم العمليات الخارجية دون تحديد واضح للخدمة" تقع في "منطقة رمادية" من الناحية القانونية.

وأشارت الهيئة إلى أنه سيتم مراجعة مثل هذه الحالات بشكل فردي.

ما الذي يدفع سنغافورة إلى هذا الموقف الصارم؟

وبعيداً عن الحوكمة المحلية، فإن التحول الذي تشهده سنغافورة يتماشى مع الضغوط الدولية الرامية إلى تشديد الرقابة المالية.

وباعتبارها واحدة من 40 عضوًا في فرقة العمل المعنية بالإجراءات المالية (FATF)، فإن الدولة المدينة ملزمة بالمعايير العالمية المتعلقة بمكافحة غسل الأموال وقواعد السفر.

وقد تم تصميم قانون FSMA جزئيًا ليتماشى مع هذه المتطلبات، ولم تتسارع وتيرة ذلك إلا بعد الجلسة العامة لمجموعة العمل المالي في فبراير/شباط 2025.

وتتبع الهيئات التنظيمية في المناطق الأخرى نفس النهج.

أصدرت هيئة تنظيم الأصول الافتراضية في دبي مجموعة قواعد أكثر صرامة لمكافحة غسل الأموال في وقت سابق من هذا العام، مع تحديد الموعد النهائي للامتثال في 19 يونيو.

وتعمل هونج كونج وتايلاند أيضًا على سد الثغرات السابقة في الرقابة.

وأشار جوشوا تشو، المحامي المقيم في هونج كونج والرئيس المشارك لجمعية Web3،

"مع وجود ولايات قضائية مثل سنغافورة وتايلاند ودبي وهونج كونج وغيرها تعمل على تشديد الرقابة وسد الثغرات، فلا مفر من الضغط العالمي من أجل الامتثال."

لا فرصة ثانية لشركات العملات المشفرة الخارجية

على عكس سياسات هيئة النقد السابقة التي سمحت بفترة انتقالية أو تطبيق تدريجي، فإن التوجيه الحالي لا يوفر مثل هذا المسار.

وتظل الشركات المرخصة غير متأثرة، ولكن الكيانات الخارجية ــ وخاصة تلك التي لديها نماذج تشغيلية غير واضحة أو مختلطة ــ يتعين عليها الآن أن تقرر: الحصول على الترخيص أو المغادرة.

وتؤكد الهيئة أن التوجيه لا يمثل تحولاً في السياسة بل هو تتويج لعملية تشاور طويلة.

كانت القواعد موجودة بالفعل - والفرق الآن هو التنفيذ الصارم.

وقال متحدث باسم الهيئة لوكالة بلومبرج نيوز:

لا ينبغي أن تكون هذه الخطوة مفاجئة. فالجهات المرخصة بالفعل لن تتأثر بهذا التوجيه الأخير.

لحظة حاسمة لتوظيف العملات المشفرة في سنغافورة

بالنسبة للآلاف من العاملين في قطاع الأصول الرقمية في سنغافورة، فإن التحول التنظيمي المفاجئ قد يمثل نهاية حقبة.

لقد وضعت المدينة الدولة نفسها كقائدة في مجال التكنولوجيا المالية، لكنها تعلمت أيضًا دروسًا قاسية من انهيار عام 2022، الذي شهد انهيار العديد من مشاريع التشفير المحلية الكبرى.

وتعطي السلطات الآن الأولوية للنمو المستدام والمتوافق مع القوانين على العمليات السريعة الحركة والعالية المخاطر.

عملية التوازن في سنغافورة - اختبار للمراكز العالمية

سنغافورة لا تبتعد عن العملات المشفرة - بل تطالب بنوع مختلف من المشاركة.

مع قيام الجهات التنظيمية بإغلاق الثغرات التي سمحت في السابق بالعمليات الخفية، ستحتاج شركات التشفير إلى تحديد نوع المستقبل الذي تريده: مستقبل قائم على الشفافية والتنظيم، أو مستقبل يستمر في تغيير الحدود.

إن كونك صديقًا للعملات المشفرة لا يعني بالضرورة أنك خالٍ من القواعد.

وبالنسبة للشركات غير الراغبة في الالتزام بالقواعد، فإن الباب يغلق بسرعة.