بقعة Ethereum ETH على وشك الانتهاء، كيف ستسير توقعات السوق؟

المؤلف: متسلق

وصفها فيتاليك بوتيرين ذات مرة بهذه الطريقة:البيتكوين عبارة عن آلة حاسبة للجيب، في حين أن الإيثريوم عبارة عن هاتف ذكي. الآن، الهاتف الذكي على وشك أن يتم الاعتراف به من قبل حكومة الولايات المتحدة ذات السيادة.

في 24 مايو بتوقيت بكين، يواجه صندوق ETF الفوري لـ Ethereum قرارًا بالموافقة وسيصبح قريبًا منتجًا آخر لصناديق العملات المشفرة معترفًا به رسميًا من قبل هيئة الأوراق المالية والبورصة الأمريكية بعد Bitcoin. . هذه ليست مجرد لحظة مجيدة لـ Ethereum، "ملك السلاسل"، ولكنها أيضًا فائدة كبيرة لسوق التشفير.

بالنظر إلى اتجاه هذا الحدث، فمن غير المتوقع قبل 21 مايو، كان احتمال الموافقة على ETF الفوري 25٪ فقط نشر محلل Peng Bo، إريك بالتشوناس، الأخبار التي تفيد بأن موقف هيئة الأوراق المالية والبورصة ربما تحول 180 درجة لأسباب سياسية، وارتفع هذا الرقم إلى 75%. تطلب لجنة الأوراق المالية والبورصات أيضًا من العديد من المؤسسات المتقدمة تقديم مستندات تعديل 19b-4 بشكل عاجل.

الآن وبعد أن انقشع الغبار، ووسط كرنفال سوق التشفير، من الأفضل أن نراجع تاريخ تطور الايثيريوم مرة أخرى، وفي نفس الوقت قم بفرز توقعات وآراء العديد من المؤسسات والمهنيين، وهذا سيعطيك فهمًا عامًا للاتجاه التالي لـ ETH.

1. الفطرة السليمة حول Ethereum

Ethereum ) هو منصة blockchain عامة لامركزية ومفتوحة المصدر مع وظائف العقود الذكية Ethereum (ETH) هي العملة المشفرة الأصلية لـ Ethereum. Ethereum هي العملة المشفرة ذات ثاني أعلى قيمة سوقية في سوق العملات المشفرة، في المرتبة الثانية بعد Bitcoin. وفي الوقت نفسه، تعد Ethereum أيضًا blockchain المستخدمة حاليًا من قبل معظم المستخدمين.

بين عامي 2013 و2014، استلهم المبرمج فيتاليك بوتيرين من عملة البيتكوين وكان أول من اقترح مفهوم إيثريوم، والذي يعني تقريبًا "الجيل القادم من العملات المشفرة ومنصة التطبيقات اللامركزية" " . وفي الوقت نفسه، قدم إيثريوم لأول مرة في ورقة بيضاء نشرت في عام 2013. أطلق بوتيرين وغيره من المؤسسين رسميًا سلسلة بلوكتشين لإيثريوم في 30 يوليو 2015 من خلال التمويل الجماعي عبر الإنترنت للمشروع في صيف عام 2014.

الابتكار الرئيسي لـ Ethereum هو أنها صممت منصة يمكنها استخدام blockchain لتنفيذ العقود الذكية، وبالتالي تعزيز تقنية العقود الذكية الحالية Advantage. بالإضافة إلى العقود الذكية، يمكن لـ Ethereum blockchain استضافة عملات مشفرة أخرى من خلال استخدام معيارها المتوافق مع ERC-20.

هدف Ethereum هو أن تصبح منصة عالمية للتطبيقات اللامركزية تسمح للمستخدمين في جميع أنحاء العالم بكتابة البرامج وتشغيلها دون التعرض للرقابة، وبدون توقف أو احتيال.

في عام 2022، ستقوم إيثريوم بنقل آلية الإجماع الخاصة بها من إثبات العمل (PoW) إلى إثبات الحصة (PoS)، وهي خطوة من شأنها أن تزيد من استخدام إيثريوم للطاقة. بنسبة 99%. وفي الوقت نفسه، تم تغيير اسم هذا التغيير من "Ethereum 2.0" إلى "Merge".

منذ إصدار الورقة البيضاء في عام 2013، حدث إجمالي 25 حدثًا رئيسيًا، معظمها عبارة عن ترقيات فرعية، والأحداث المهمة نسبيًا هي 12 ترقية وآخرها هو ترقية كانكون.

2.Ethereum Spot ETF

Ethereum ETF هو صندوق استثماري متداول. منتج مالي مصمم لتتبع سعر الإيثيريوم، مما يسمح للمستثمرين بشراء وبيع الأسهم في البورصات التقليدية. يوفر طريق الاستثمار المنظم هذا للمستثمرين طريقة ملائمة للمشاركة في سوق العملات المشفرة دون الحاجة إلى إدارة الأصول الرقمية بشكل مباشر.

يعمل صندوق ETF ضمن الإطار التنظيمي للأسواق المالية التقليدية. تعمل هذه الرقابة التنظيمية على تعزيز ثقة المستثمرين وتضمن الامتثال للمعايير المالية المعمول بها. وفي الوقت نفسه، تكرر صناديق الاستثمار المتداولة أداء إيثريوم، مما يوفر قابلية التوسع لقيمتها دون التورط في تعقيد الملكية.

بالإضافة إلى سهولة الوصول إليها، توفر صناديق ETFs للإيثريوم الإشراف التنظيمي، وسهولة التداول، وفوائد تنويع المحفظة. يتم تداول هذه الصناديق في البورصات الرئيسية، مما يوفر السيولة والبساطة للمستثمرين الذين قد يكونون جددًا في سوق العملات المشفرة.

تشمل الشركات الحالية لتطبيقات ETF الفورية لـ Ethereum VanEck، و21Shares&ARK، وHashdex، وGrayscale، وInvesco&Galaxy، وFidelity، وBlackRock، وFranklin، وBitwise.

المدير القانوني لصندوق Variant Fund: إذا وافقت هيئة الأوراق المالية والبورصات على صندوق ETF الفوري لـ Ethereum، فهذا يعني أنها تعترف بأن ETH غير المضمونة ليست ورقة مالية. وقد رفضت الوكالة سابقًا الاعتراف بأي أصول أخرى غير البيتكوين كسلع غير أمنية.

3. تأثير الحدث: وصلت بيانات ETH المتعددة إلى مستويات قياسية جديدة

في 23 مايو، وصل حجم تداول Grayscale Ethereum (ETHE) إلى 687 مليون دولار أمريكي في الحادي والعشرين، وهو مستوى مرتفع جديد منذ مايو 2021، ليصل إلى 687 دولارًا أمريكيًا؛ مليون. وكان الارتفاع السابق 842 مليون دولار في 19 مايو 2021.

بيانات يوم 22 مايو:

أصدرت Matrixport بيانًا يفيد بأن صندوق ETF الفوري لـ Ethereum ارتفع نظرًا لتأثير الدفعة، سجلت إيثريوم رقمًا قياسيًا لأكبر تقلب في يوم واحد في التاريخ. وفي اليوم نفسه، ارتفع مؤشر EthVol (تقلب الإيثريوم) الذي أطلقته شركة المؤشرات المالية T3 Index ومنصة تداول الخيارات المشتركة LedgerX إلى 81.14، قريباً من أعلى مستوى 86.7 خلال عام، مع زيادة يومية قدرها 12.07%.

تركزت أكبر التقلبات السابقة لـ ETH في مايو 2021، عندما كان حجم تداول DeFi قريبًا من ذروته. وكان التقلبان الكبيران حتى الآن في عام 2024 مدفوعين بالسياسة إلى حد كبير ومرتبطين باجتماعات لجنة الأوراق المالية والبورصة واللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة.

حققت Ethereumالعقود الآجلة المتداولةحجم تداول بقيمة 47.75 مليون دولار، وهو أعلى من مستوى Ethereum في 5 مارس. تم تحديد 34.18 مليون دولار عندما اقتربت من علامة 4000 دولار وكانت أعلى بنسبة 40٪.

بلغت المراكز المفتوحة لعقود Ethereum الآجلة عبر الشبكة بأكملها 15.6 مليار دولار أمريكي، واستمرت في الوصول إلى مستوى قياسي.

وصل عدد محافظ Ethereum الصغيرة التي تحتوي على ما يصل إلى 10 ETH إلى 121 مليونًا، وهو رقم قياسي.

ارتفعت ثلاث صناديق استثمار متداولة لإيثريوم في هونغ كونغ بشكل جماعي، مع تجاوز صافي التدفقات الداخلة 5 ملايين دولار هونج كونج اعتبارًا من ظهر يوم 22 مايو، وهو أكبر صافي تدفق منذ إطلاقها.

4. الاتجاه التاريخي لسعر عملة ETH

يناير 2017 سابقًا ، كان سعر ETH في الغالب أقل من 10 دولارات، لكنه استمر في الارتفاع خلال العام التالي، ووصل أخيرًا إلى أول أعلى مستوى تاريخي له في منتصف يناير 2018، عند حوالي 1300 دولار، بزيادة قدرها حوالي13000٪.

من يناير 2018 إلى يوليو 2020، دخلت إيثريوم عصرًا جليديًا طويلًا، حيث انخفض سعر العملة إلى حد أدنى يبلغ حوالي 110 دولارات أمريكية وصلت إلى 91.5%.

ولكن مع قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بإصدار الأموال، فإن سوق العملات المشفرة الصاعدة قادمة. منذ صيف عام 2020، دخلت ETH في وضع الطفرة. وقد وصلت إلى مستويات قياسية على التوالي في مايو ونوفمبر من عام 2021، حيث وصلت إلى حد أقصى قدره 4810 دولارات. واستنادًا إلى النقطة المنخفضة السابقة، تصل الزيادة إلى 4272%.

منذ ذلك الحين، سارت الأمور من سيئ إلى أسوأ، مع انخفاض سعر ETH إلى حوالي 881 دولارًا، بانخفاض قدره 81.68٪. ويستمر السوق الهابط لمدة عامين، من نوفمبر 2021 إلى أكتوبر 2023.

322.2%. ولكن بالمقارنة مع مكاسب العملات الكبرى الأخرى، يمكن القول أن أداء ETH هو في القاع.

5. توقعات السوق: من المتوقع بشكل عام أن يتجاوز 5000 دولار أمريكي

بنك ستاندرد تشارترد: السعر المستهدف لـ Ethereum في نهاية العام هو 8,000 دولار أمريكي، وسيصل سعر Ethereum إلى 14,000 دولار أمريكي بحلول النهاية. لعام 2025. وقال جيف كندريك، رئيس أبحاث النقد الأجنبي وأبحاث الأصول الرقمية في بنك ستاندرد تشارترد، إنه يتوقع أن تؤدي صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة لإيثريوم إلى دفع تدفقات من 2.39 إلى 9.15 مليون إيثريوم في أول 12 شهرًا بعد الموافقة عليها. وبالدولار الأمريكي، يعادل ذلك تقريبًا 15 مليار دولار إلى 45 مليار دولار.

Bernstein: الموافقة على صندوق Ethereum ETF الفوري ستدفع سعره للارتفاع بنسبة 75% إلى 6,600 دولار. ويقدر المحللون في بيرنشتاين أن موافقة هيئة الأوراق المالية والبورصة على منتج مماثل من بيتكوين في يناير أدت إلى زيادة بنسبة ٧٥٪ في أسعار بيتكوين في الأسابيع التالية، ويتوقعون تحركات مماثلة في أسعار إيثريوم.

Lyra: لدى Ethereum احتمالية بنسبة 20% لاختراق 5000 دولار أمريكي بحلول نهاية يونيو . قال مؤسس Lyra وتاجر الخيارات السابق في وول ستريت، Nick Forster، إنه بناءً على تلميحات من سوق خيارات Lyra، فإن احتمال وصول Ethereum إلى 5000 دولار قبل 28 يونيو يبلغ حوالي 20%، وسيتجاوز 5500 قبل 26 يوليو. > احتمال الدولار هو أيضا 20%.

ZhuSu: إذا تمت الموافقة على صندوق ETF الفوري للإيثريوم، فسوف يرتفع سعر Ethereum إلى 5,400 دولار.

QCP Capital: إذا كان من الممكن استخدام الموافقة على BTC ETF كمرجع، وإذا تمت الموافقة على ETH ETF، يجوز لـ ETH ترتفع بنسبة 60%. الهدف قصير المدى لـ ETH هو 4000 دولار وسيصل إلى 5000 دولار في وقت لاحق من هذا العام.

Coinbase: قد تشهد Ethereum مكاسب غير متوقعة في الأشهر المقبلة. لقد تخلفت Ethereum عن سوق العملات المشفرة الأوسع هذا العام، لكن موقعها على المدى الطويل لا يزال قوياً وهناك احتمال صعودي غير متوقع.

Bloomberg: يعد صندوق Ethereum ETF أكبر دفعة لسوق العملات المشفرة منذ عام 2022.

الرئيس التنفيذي لشركة ConsenSys: إذا تمت الموافقة على صندوق الاستثمار المتداول في Ethereum، فإن "فيضان الطلب" الناتج على Ethereum قد يؤدي إلى قلة العرض ، وبالتالي رفع سعر الإيثيريوم.

أوضح الرئيس التنفيذي أن المؤسسات التي تعرضت بالفعل لعملة البيتكوين من خلال صندوق Bitcoin ETF الذي تم إطلاقه حديثًا "سترغب على الأرجح في تنويع استثماراتها إلى مصدر ثانٍ للدخل "من بين صناديق الاستثمار المتداولة المعتمدة، سيكون الطلب الطبيعي والمتراكم لشراء الأثير من خلال صناديق الاستثمار المتداولة كبيرًا، ولكن سيكون هناك عرض أقل لتلبية هذا الطلب مما كان عليه عندما تمت الموافقة على صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين في يناير من هذا العام.

مدير المنتجات المالية في Bybit: لا يزال السوق يقلل من إمكانات Ethereum، ولا تزال ETH هي العمل الأكثر لامركزية واختبارًا وتميزًا من الناحية الفنية في التاريخ. نأمل أن يتم تقييم Ethereum بشكل صحيح نتيجة لذلك.

JMP Securities: Coinbase تستفيد من صندوق ETF المتداول في البورصة.

آراء أخرى:

محلل صندوق الاستثمار المتداول في بلومبرج : قد تمثل صناديق Ethereum ETF 15% فقط من أصول Bitcoin ETF.

الخبير الاقتصادي بيتر شيف: من المتوقع أنه بعد موافقة هيئة الأوراق المالية والبورصة الأمريكية، ستتحول الأموال من صندوق Bitcoin ETF إلى صندوق Ethereum ETF، مما قد يؤثر على صناديق Bitcoin ETF الفورية و البيتكوين لها تأثيرات سلبية.

Kryptanium Capital: إذا تمت الموافقة على ETF، فإن أفضل استراتيجية تداول هي شراء SOL/ETH.

الملخص

من حيث القيمة السوقية، فإن ETH هي ثاني عملة مشفرة كبيرة، في المرتبة الثانية بعد البيتكوين (BTC). ومع ذلك، سواء في تقييم المؤسسات المالية التقليدية أو مؤسسات العملة المشفرة، هناك فجوة كبيرة بين الاثنين من حيث سمات القيمة المالية. إذا وافقت هيئة الأوراق المالية والبورصات على صندوق ETF الفوري للإيثريوم هذه المرة، فسيكون ذلك بلا شك تأكيدًا واعترافًا بـ ETH.

انطلاقًا من اتجاه سعر ETH المذكور أعلاه، فإن اتجاه زيادة سعر العملة آخذ في الانخفاض تدريجيًا. ومع ذلك، مع الموافقة المتوقعة على صندوق الاستثمار المتداول (ETF)، تحولت إيثريوم إلى سلعة ساخنة في نظر العديد من المستثمرين، الذين توقعوا ارتفاعات تاريخية جديدة. أما فيما يتعلق بما إذا كان بالإمكان أن تصبح إيثريوم "الجيل القادم من العملات المشفرة ومنصة التطبيقات اللامركزية"، فمن الأفضل أن نترك الأمر للسوق والوقت لاختباره.