تطور البيتكوين: فرص التمويل اللامركزي وحلول قابلية التوسع

المؤلف: Greythorn Asset Management، تم تجميعها بواسطة: Vernacular Blockchain

باعتبارها أقدم وأكبر سلسلة كتل من حيث القيمة السوقية، فإن عملة البيتكوين لم تعد رائدة فقط عززت تطوير الأصول الرقمية وتواصل السيطرة على السوق من حيث القيمة السوقية. ومع ذلك، فإن عملة البيتكوين، التي تعتبر حاليًا "الذهب الرقمي"، معروفة في المقام الأول بدورها كمخزن للقيمة بدلاً من دورها في التطبيقات اللامركزية.

ومع ذلك، تشير التطورات الأخيرة إلى أن Bitcoin لديها إمكانات أكبر في بناء نظام بيئي حيوي للتمويل اللامركزي (DeFi) مما كان متوقعًا في السابق. يأتي هذا التغيير على خلفية تقارب غير مسبوق بين اهتمام السوق بالبيتكوين والتطورات في القدرات التكنولوجية.

وافقت هيئة الأوراق المالية والبورصة (SEC) على إدراج عملة البيتكوين في جميع العملات المشفرة في البورصات المسجلة ETF وسوف تستمر في تنظيمها لحماية المستثمرين. المصدر: x.com

من المرجح أن تكون السنوات القليلة المقبلة حاسمة بالنسبة لبيتكوين حيث أن لديها القدرة على التحول من مخزن سلبي للقيمة إلى نظام بيئي نشط مليء بالابتكار وفرص الاستثمار. نعتقد أن هذه فرصة تستحق الاستكشاف، لا سيما بالنظر إلى أن معظم الأشخاص لم يستثمروا بعد في هذا النظام البيئي الناشئ وأن بعض الميزات الجديدة مثل Runes ستتوفر قريبًا.

ستكون هذه هي المرة الأولى التي سيتمكن فيها الأشخاص من الاستثمار بشكل مباشر في النطاق الصعودي للبروتوكولات والأصول الموجودة على blockchain Bitcoin. ومن المتوقع أن تحقق هذه الأصول أرباحًا مع ارتفاع سعر البيتكوين، مع ظهور الأرباح تدريجيًا عندما يبيع الأشخاص عملات البيتكوين الخاصة بهم. ستركز هذه المقالة على تحليل الفرص المحتملة التي قد توفرها عملة البيتكوين في المستقبل.

01النظام البيئي للبيتكوين

لقد أصبح الكود الأساسي لبروتوكول البيتكوين موجودًا تقريبًا لا يوجد تغيير ويتم استخدامه بشكل أساسي كوسيلة للتبادل. في عام 2017، نفذ بروتوكول البيتكوين ترقية SegWit، والتي فصلت التوقيعات الرقمية ("الشهود") عن بيانات المعاملات. يعمل هذا الفصل على تحرير المساحة بشكل فعال، مما يسمح بإدراج المزيد من المعاملات في blockchain.

وبعد ذلك، في عام 2021، تم تقديم ترقية Taproot. يسمح هذا التحسين بدمج التوقيعات والمعاملات المتعددة معًا، مما يسهل تجميع التوقيع. ويعني هذا بشكل أساسي أنه يمكن دمج التوقيعات المتعددة معًا للتحقق. على الرغم من هذه الترقيات، لا تزال عملة البيتكوين تواجه تحديات مثل قابلية التوسع، وبطء سرعات المعاملات، وارتفاع التكاليف.

في الوقت الحالي، تشتمل شبكة Bitcoin على القائمين بالتعدين والعقد وأصحاب المصلحة والمطورين والعديد من حلول الطبقة الثانية والسلاسل الجانبية والتطبيقات اللامركزية. يحافظ القائمون بالتعدين والعقد على الشبكة من خلال التحقق من صحة المعاملات وضمان الإجماع، والذي يتم تحقيقه من خلال آلية إثبات العمل (POW). يساهم مجتمع المطورين من خلال توسيع النظام البيئي المحلي وتحديثات البروتوكول الأساسي من حين لآخر، والتي قد يكون من الصعب التوصل إلى توافق في الآراء وبالتالي تتغير بشكل أقل تكرارًا. فيما يلي جدول نظرة عامة مختصرة على نظام Bitcoin البيئي:

< strong>02 حل Layer2

تم اقتراح عدد من الحلول لمشكلة قابلية التوسع في Bitcoin، لكن الغالبية العظمى من مستخدمي Bitcoin يعتبرونها بمثابة الدليل على ذلك. يعد نظام العمل (PoW) جزءًا أساسيًا من هوية البيتكوين وكان بشكل عام مترددًا في دعم التغييرات الرئيسية في البروتوكول.

ومع ذلك، توفر حلول Layer2 نهجًا أكثر عملية لأنها لا تتضمن تعديلات مهمة على blockchain الأساسية. يتم وضع هذه الحلول فوق شبكة Bitcoin الرئيسية باعتبارها سلاسل كتل مستقلة، مما يجعلها أسهل في التنفيذ وأكثر واقعية في حل مشكلات قابلية التوسع.

في ما يلي اللاعبين الثلاثة الرئيسيين:

1) الشبكة المسرّعة

في عام 2016 تم إطلاقها في عام 2017، إنه أول بروتوكول دفع من الطبقة الثانية تم تطويره على blockchain Bitcoin، ويهدف إلى زيادة سرعة المعاملات وخفض التكاليف، والاستفادة من إمكانات العقود الذكية الخاصة بـ Bitcoin لتحقيق مدفوعات شبه فورية. على الرغم من نجاح شبكة Lightning Network في تحسين كفاءة المعاملات وجذب أكثر من 347 مليون دولار (اعتبارًا من 31 يوليو) من إجمالي القيمة المقفلة (TVL)، إلا أنها لم توفر المعلومات المتقدمة اللازمة لتطوير وظائف عقد النظام البيئي اللامركزي المتنوعة، بدلاً من ذلك مع التركيز على قدرات شبكة الدفع من نظير إلى نظير.

المصدر: Lightning Network

2) Stacks

Stacks هي الشركة الرائدة حاليًا في السوق وقد أكملت ترقية Nakamoto في 13 يوليو، هذه الترقية يحسن بشكل كبير الأمن والسرعة. تأسست شركة Stacks في جامعة برينستون عام 2013 على يد عالم الكمبيوتر منيب علي، الذي كان يعمل على التكنولوجيا لمدة أربع سنوات. علاوة على ذلك، يضم المشروع فريقًا موهوبًا للغاية وقد خضعت تقنيته لمراجعة النظراء من قبل خبراء في ستانفورد وبرينستون.

تُمكّن الأكوام العقود الذكية والتطبيقات اللامركزية من استخدام Bitcoin كأصل وتسوية المعاملات على Bitcoin blockchain ويتم تجزئة جميع المعاملات على طبقة Stacks وتسويتها تلقائيًا إلى Bitcoin.

3) شبكة BVM

من خلال بروتوكول التعريف من الطبقة الثانية، يمكنها حل عقود Bitcoin الذكية وقيود قابلية التوسع. يدعم BVM إنشاء التطبيقات اللامركزية والعقود الذكية ويشجع على توسيع شبكة Bitcoin Layer 2 blockchain. في الوقت الحالي، تبرز BVM كحل رائد في السلسلة، خاصة خلال فترة الانكماش الأخيرة في السوق. يشير أدائها القوي نسبيًا إلى النمو المحتمل، خاصة على خلفية الاهتمام المتزايد بحلول Bitcoin Layer 2.

باعتباره بروتوكول تراكم كخدمة (RaaS)، يتيح BVM للمستخدمين إطلاق سلسلة Bitcoin L2 جديدة بسهولة، مع تدفق جميع القيمة مرة أخرى إلى حاملي BVM Token بسبب رسوم Layer2 Keep الجديدة. مع رمز BVM. تشمل التطورات الملحوظة إطلاق سلسلة Tuna وسلسلة Naka باستخدام BVM SDK. بالإضافة إلى ذلك، يبشر التكامل المخطط لوظائف Runes بمزيد من النمو لـ BVM.

تعيد BVM استخدام قاعدة كود التفاؤل التي تم اختبارها في المعركة. إنها نسخة معدلة من Op Stack تضيف دعمًا للبيتكوين. تتضمن حزمة البرامج التحقق من صحة البيانات وخيارات تخزين البيانات ومنصة العقود الذكية (Bitcoin Virtual Machine) وجهاز التسلسل اللامركزي القادم. المصدر: BVM

تم تطوير العديد من حلول التوسع الأخرى لتنفيذ العقود الذكية على Bitcoin:

RGB: طبقة خارج السلسلة تعمل يستخدم UTXOs الخاص بـ Bitcoin لإنشاء أصول رقمية مثل Tokens وNFTs، المتوافقة تمامًا مع شبكة Lightning Network.

الطرف المقابل: يسمح بإنشاء الرموز المميزة والتمويل الجماعي؛

Rootstock (RSK): سلسلة جانبية مدمجة تدعم العقود الذكية المتوافقة مع آلة Ethereum الافتراضية (EVM)، باستخدام RBTC المرتبطة بـ Bitcoin.

الشبكة السائلة: سلسلة جانبية أطلقتها Blockstream والتي تدعم المعاملات اللامركزية وإصدار الأصول، بما في ذلك NFTs والعملات المستقرة.

Omni Layer: يدعم سك العملات الرمزية وDEX؛ ويعزز سرعة المعاملات لشبكة Lightning Network من خلال Omni Bolt.

Mintlayer: يجمع بين إثبات الملكية وإثبات عمل البيتكوين على سلسلة جانبية، مما يدعم العقود الذكية ونقل السلسلة عبر الكتل.

03DeFi على Bitcoin

لطالما كان Ethereum هو blockchain المفضل من الطبقة الأولى لـ DeFi. ومع ذلك، فإن التطورات الأخيرة قد تجعل من Bitcoin لاعبًا مهمًا في اعتماد DeFi السائد. مع التغييرات التنظيمية في الولايات المتحدة، والتوقعات بانخفاض سعر البيتكوين إلى النصف في عام 2024، وإدخال Bitcoin Ordinals، تكتسب Bitcoin المزيد من الاحتمالات تدريجيًا.

تتجاوز شبكة Bitcoin وظائف المعاملات البسيطة، مما يمهد الطريق لنظام بيئي DeFi غني مع مجموعة متنوعة من حلول التوسع. وقد أدى هذا التطور إلى ظهور مشاريع تدعم التطبيقات المالية الأكثر تعقيدًا، مما يشكل تحديًا لهيمنة إيثريوم.

على سبيل المثال، توفر Sovryn بيئة غير وصاية وغير مسموح بها للتداول والاقتراض وإقراض Bitcoin على blockchain RSK للعقود الذكية المستندة إلى Bitcoin من الطبقة 2 EVM وغيرها من الأصول المحددة.

بالإضافة إلى ذلك، يتم دعم Zest Protocol بواسطة Primal Capital وهي رائدة في الإقراض اللامركزي من نظير إلى نظير استنادًا إلى Bitcoin. وفي الوقت نفسه، تعمل Bitcoin DEX مثل Bisq Network في إطار منظمة مستقلة لامركزية (DAO) وتدعم المعاملات من نظير إلى نظير.

04 الترتيبية والرونية

على الرغم من أن بروتوكول الأحرف الرونية قد حظي باهتمام واسع النطاق، إلا أن الكثيرين ما زالوا غير واضحين حول كيفية استخدامه يمكن الاستفادة من محاسبة UTXO لتبسيط معاملات Bitcoin. توفر الرون نقطة دخول اقتصادية أكثر من الطرق التقليدية مثل سوق Unisat. قبل ذلك، كانت معاملات البيتكوين تتم إدارتها بشكل أساسي من خلال نموذج الحساب، الأمر الذي يتطلب مبلغًا محددًا للمعاملة، مقارنة بمعاملات الرمز المميز على إيثريوم، وكانت تجربة المستخدم سيئة.

تم إنشاء Runes بواسطة مؤسس Ordinals، وتهدف إلى أن تكون نسخة Bitcoin من Ethereum ERC20، مما يسهل إصدار الرموز المميزة القابلة للاستبدال. من المرجح أن يؤدي البروتوكول، المقرر إطلاقه في 19 أبريل بعد تنصيف البيتكوين، إلى زيادة رسوم المعاملات على Bitcoin Layer 1 وقد يعزز نشاط حلول Bitcoin Layer 2.

تقوم الترتيبات بتخزين البيانات في شهود المعاملات وإرفاق المعلومات بالساتوشي الفردية. على عكس الترتيبيات،تقوم الأحرف الرونية بتضمين سجلات الرموز المميزة في مخرجات المعاملات غير المنفقة (UTXOs) الخاصة بالبيتكوين. يمكن لهذا النهج أن يتكامل بسلاسة مع نظام Bitcoin الحالي، ويحسن وظائفه وتكامل blockchain، وهو مصمم خصيصًا ليتم تنفيذه بسهولة على منصات الطبقة الثانية المختلفة (مثل Stacks).

إليك بعض العناصر الأساسية المتعلقة ببروتوكول الأحرف الرونية:

الجراء / الجراء الرونية: هذه سلسلة NFT والتي، عند التنشيط بواسطة Post-Runes، ستقوم بتوزيع 23% من إمدادات PUPS عبر Airdrop.

WZRD: يعد هذا رمزًا ثقافيًا مبكرًا في النظام البيئي Ordinals وقد نما بسرعة.

Runestones: سيتحول هذا المشروع إلى Runes Token بعد تنصيف Bitcoin. لقد تم إسقاطها جوًا في مجموعات Ordinals متعددة، بما في ذلك Bitcoin Puppets.

عندما تشتري رموز BRC20، فإنك في الواقع تشتري رموز BRC20 التي يمكن تحويلها إلى رموز رونية مكافئة بعد النصف. مع إطلاق النظام البيئي، سيكون هناك المزيد من المشاريع المماثلة، لذا تابعونا.

الآراء الصعودية ذات الصلة بشأن الأحرف الرونية هي كما يلي:

الابتكار في قابلية استبدال Bitcoin:الرونية على blockchain Bitcoin رمز جديد تم تقديم المعيار على الإنترنت، بهدف تحسين معيار الرمز المميز القابل للاستبدال BRC-20 الحالي. يعتبر هذا الابتكار كافيًا للحث على إعادة تقييم إمكانات Bitcoin في التطبيقات اللامركزية.

الكفاءة والتصميم: يعد معيار Runes Token أكثر كفاءة باستخدام تصميم يستند إلى UTXO. ويختلف هذا عن التصميم القائم على الحساب لرموز BRC-20 وEthereum ERC-20 الخاصة بـ Bitcoin، مما قد يقلل من الرسوم المتضخمة والمرتفعة المرتبطة بالعملية الحالية لإنشاء UTXO "غير المرغوب فيه".

وضع السوق: إن القيمة السوقية لسوق الرموز المميزة القابلة للاستبدال في Bitcoin صغيرة نسبيًا، مقارنة بـ Ethereum وSolana. ومع ذلك، فإن إدخال معايير رمزية أكثر كفاءة مثل الأحرف الرونية قد يساعد في سد هذه الفجوة.

التوافق والخصوصية: تم تصميم Runes لتكون متوافقة مع Lightning Network وتعد بخصوصية أكبر حيث يتم إخفاء البيانات في UTXOs. يُنظر إلى ميزة التوافق والخصوصية هذه على أنها تحسين مهم للمعايير الحالية ويمكن أن تجعل Bitcoin منصة أكثر جاذبية في مجال التمويل اللامركزي.

الرموز القابلة للاستبدال على Bitcoin تتمتع بأكبر إمكانات، المصدر: Franklin Templeton

05RGB++

يعمل RGB++ على تحسين وظائف Bitcoin من خلال دمج العقود الذكية في blockchain Nervos CKB. أهم ما يميز RGB++ هو الارتباط المتماثل، والذي يتيح مزامنة إدارة الأصول بين Bitcoin وCKB Nervos blockchain. في التشغيل الفعلي، يرتبط كل Bitcoin UTXO (مخرجات المعاملات غير المنفقة) بالخلية المقابلة (يمكن فهمها على أنها "كتلة") على blockchain CKB. لذلك، عند استخدام UTXO لمعاملة Bitcoin، يتم تسجيل المعاملة تلقائيًا على CKB blockchain، ويتم تحديث الخلية المقابلة على CKB.

رسم تخطيطي لمزامنة إدارة الأصول بين RGB Bitcoin وCKB Nervos blockchain

لا يتطلب النظام جسرًا متعدد التوقيعات من طرف ثالث ويمكنه تحقيق ذلك معاملات سلسة وموثوقة عبر السلاسل مع ضمان رسم خرائط دقيقة للنشاط على كلا الشبكتين. يعتبر RGB++ حلاً واعدًا لـ Layer2 للبيتكوين.

فيما يتعلق بالاستثمار، فإن الرمز المميز المرتبط مباشرة بـ RGB++ هو CKB، بقيمة سوقية تبلغ 1.5 مليار دولار أمريكي (اعتبارًا من 31 يوليو)، وقد تم تداول أكثر من 99% من الرموز المميزة. وهذا يقلل من المخاوف بشأن التأثير الذي قد يحدثه إصدار الرمز المميز الجديد في السوق.

06 الاستنتاج

هذه معلومات كثيرة وقد يكون من الصعب فهمها. لكن النظام البيئي للبيتكوين يستحق الاهتمام، حيث لا تزال البيتكوين تتمتع بأعلى معدل اعتماد بين جميع العملات المشفرة، كما أنها معترف بها من قبل المستثمرين الأفراد والمؤسسات، مما قد يؤدي إلى مزيد من الاستقرار وإمكانات النمو.

تعمل عملة البيتكوين باستمرار على تحسين وتوسيع تطبيقاتها بفضل التطورات المستمرة مثل الشبكة المسرّعة (التي تعمل على تسريع المعاملات) ومبادرات مثل الأحرف الرونية (التي تجعل الرموز المميزة قابلة للاستبدال).