دليل الاستثمار ذو العائد الثابت

المؤلف: ستايسي مور، المترجم: شان أوبا، جينسي فاينانس

تُصنف عوائد العملات المستقرة الآن إلى مستويات مخاطر متعددة. تُفصّل هذه المقالة مصادر العائد وتُحدد الاعتبارات الأساسية للمستثمرين العاديين.

في سوق العملات الرقمية، قد تبدو فكرة تحقيق الربح التدريجي والثابت غير مناسبة أحيانًا.

في خضم جنون السوق، حتى لو تضاعفت قيمة الأصول عشر مرات، يبقى شعور الناس بأنهم عاديون.

لكن وراء السعي وراء المكاسب والأرباح العالية يكمن خطرٌ خفيٌّ كبير. في الماضي، سعى عددٌ لا يُحصى من الناس وراء مكاسب سريعة، فخسروا في النهاية كل ما يملكون. على سبيل المثال: في مارس 2026، شارك 1.37 مليون محفظة في التداول على منصة Pump.fun، لكن 4% فقط منهم ربحوا أكثر من 500 دولار. ولا تقتصر هذه المأساة على قطاع العملات الرقمية، فقد امتد هذا السعي الأعمى وراء العوائد المرتفعة إلى مجال الاستثمار في العملات المستقرة. لطالما روّجت العديد من البروتوكولات لعوائد سنوية مرتفعة للغاية وغير مستدامة. وفي النهاية، انهارت الغالبية العظمى منها، واختفى مقدّموها، تاركين المستخدمين إما غارقين في الديون أو غير قادرين على سحب أموالهم. تذكّر: لا يمكن أبدًا الحفاظ على العوائد المرتفعة للغاية على المدى الطويل.

تبني عوائد مستقرة ومنخفضة التقلب

بينما يخاطر المستثمرون الأفراد بكل شيء بحثًا عن فرص لتحقيق ثروات مضاعفة 100 مرة، فإن رأس المال المؤسسي يضع نفسه في الاتجاه المعاكس. يستمر المعروض المتداول من العملات المستقرة وحجم سندات الخزانة الأمريكية المُرمّزة في تسجيل مستويات قياسية جديدة. وقد استثمرت شركة AIMCo، صندوق الثروة السيادية الكندي البالغ قيمته 160 مليار دولار، 219 مليون دولار في بروتوكول RWA للأصول الحقيقية؛ واستحوذت شركة Bull Market Capital على شركة Equiniti مقابل 4.2 مليار دولار، مما وسّع بنيتها التحتية للأوراق المالية المُرمّزة؛ وفتحت منصة Revolut المالية توزيع منتجات بروتوكول Maple، وهي عملة USDC الرقمية وعملة بروتوكول Sky، لأكثر من 50 مليون مستخدم عادي.

في هذه الدورة، تُعدّ استراتيجيات الاستثمار الهادئة والمستقرة هي الرابحة الحقيقية. ومع ذلك، لا تجذب هذه العوائد المستقرة نفس القدر من الاهتمام الذي تجذبه قصص الثراء السريع، ونادرًا ما تُناقش كثيرًا في مجتمع العملات الرقمية على تويتر.

اليوم، أصبحت البنية التحتية الأساسية لـ "العوائد المستقرة والمتواضعة" ناضجة ومتطورة. قبل خمس سنوات، كان ما يُسمى بالاستثمار منخفض المخاطر يعني الحصول على عائد سنوي قدره 0.05% على منصة Coinbase؛ يُقدّم السوق الآن خيارات استثمارية ذات تدرّج كامل للمخاطر، مما يوفر عوائد مجزية ومخاطر قابلة للتحكم.

يُلخّص النص التالي قنوات الاستثمار في العملات المستقرة المتاحة حاليًا للمستثمرين العاديين، مُصنّفة حسب مستوى المخاطر. تصنيف مستوى المخاطر: 1. مستوى مخاطر منخفض جدًا: تُودع هذه المنتجات الأموال بشكل أساسي في مؤسسات مركزية. إذا كنت لا ترغب في استخدام محفظة ذاتية الحفظ على سلسلة الكتل، فهذا هو الخيار الأبسط والأكثر أمانًا. العائد السنوي لعملة USDC على منصة Coinbase: يصل إلى 3.5%. أما إذا قمت بإقراض عملة USDC مباشرةً عبر منصة Morpho، فقد يصل العائد السنوي إلى 10%.

العائد السنوي لعملة باينانس (USDC / USDT): يصل عائد USDC إلى 5.68%، ويصل عائد USDT إلى 5.18%

العائد السنوي لـ Kraken (USDC / USDT): يصل إلى 4%

II. مستوى مخاطر منخفض (عائد سنوي 3%-6%)

جميع المنتجات في هذه الفئة مدعومة بسندات خزانة أمريكية قصيرة الأجل مُرمّزة. الأصول الأساسية هي سندات حكومية قصيرة الأجل، تُصنّف ضمن أفضل الأصول الآمنة في التمويل التقليدي.

كيفية استخدام مرجع تصنيف المخاطر هذا بشكل معقول

الغرض من تصنيف مستويات المخاطر ليس ترتيب العوائد، بل توضيح المخاطر التي تتحملها مقابل كل 1% إضافية من العائد السنوي.

• مخاطر منخفضة جدًا: الإيداع والسحب في أي وقت، والاسترداد والتحويل في في أي وقت

• مخاطر منخفضة: التوزيع المالي الأساسي والمستقر لمعظم المستثمرين

• مخاطر متوسطة: بعد فهم مخاطر البروتوكول، يمكنك تخصيص رأس المال بشكل مناسب لتحقيق عوائد أعلى

• مخاطر عالية: مضاربة قصيرة الأجل ذات عوائد عالية، ولا يلزم سوى مراكز صغيرة لاختبار السوق

يتم أيضًا تخصيص أصولي الشخصية من العملات المستقرة وفقًا لهذا المنطق.

يتم أيضًا تخصيص أصولي الشخصية من العملات المستقرة بطريقة متدرجة.

بدلاً من التسرع الأعمى في شراء عملات MME والمراهنة على البروتوكولات الناشئة عالية المخاطر سعيًا وراء الثراء السريع، من الأفضل التحلي بالصبر واتباع التوجه الاستراتيجي للمؤسسات. على المدى الطويل، ستتفوق العوائد الثابتة والمتواضعة في نهاية المطاف على المضاربة الاندفاعية قصيرة الأجل.