صندوق النقد الدولي يغير موقفه: البيتكوين أداة مالية دولية مهمة "للحفاظ على الثروة"!

أصدر صندوق النقد الدولي (IMF) مؤخرًا تقريرًا بعنوان "الاستكشاف الأولي لتدفقات البيتكوين عبر الحدود". والذي كشف أن عملة البيتكوين أصبحت أداة مالية دولية مهمة "للحفاظ على الثروة". وخاصة في المناطق التي تواجه صعوبات اقتصادية أو ضوابط صارمة على رأس المال.

وأشار صندوق النقد الدولي إلى أن العديد من المستخدمين في هذه المناطق يتجهون إلى البيتكوين لنقل رأس المال عبر الحدود بحرية أكبر.

يشير التقرير إلى أن التدفقات عبر الحدود خارج السلسلة تبدو مرتبطة بحوافز للتحايل على قيود تدفق رأس المال.

ويشير هذا إلى أن سكان البلدان التي تعاني من تضخم حاد وتنظيم مالي صارم، مثل الأرجنتين وفنزويلا، يدركون قيمة البيتكوين كأداة مالية أساسية.

لماذا تختار البيتكوين؟ ويشير تقرير صندوق النقد الدولي إلى أن الطبيعة اللامركزية للبيتكوين تسمح لها بتجاوز الأنظمة المصرفية التقليدية، مما يجعلها خيارًا شائعًا بين سكان البلدان ذات الأنظمة المالية الصارمة.

يتعمق التقرير في بيانات المعاملات داخل السلسلة وخارجها لاستكشاف الاتجاهات الكامنة وراء استخدام Bitcoin عبر الحدود. ويشير إلى أن معاملات البيتكوين تظهر خصائص فريدة مقارنة بتدفقات رأس المال التقليدية.

توفر معاملات Bitcoin عبر السلسلة، المسجلة على blockchain، أمانًا أعلى وغالبًا ما تكون أكبر حجمًا من المعاملات خارج السلسلة. وهذا يعني أنه، مقارنة بالمعاملات المالية التقليدية المعرضة للحوادث، فإن ميزات الأمان القوية لتقنية blockchain يمكنها عادةً حماية المصالح المالية الأكثر أهمية.

علاوة على ذلك، وعلى عكس الاستثمارات الأجنبية النموذجية الحساسة للمؤشرات الاقتصادية القوية، ترتبط تدفقات البيتكوين بشكل أكثر أهمية بالمشاعر المرتبطة بالعملات المشفرة.

وهذا يسلط الضوء على مجموعة من العوامل الفريدة التي تؤثر على استخدام البيتكوين في المعاملات عبر الحدود.

على الرغم من الاعتراف بفوائد البيتكوين في المعاملات عبر الحدود، فإن تقرير صندوق النقد الدولي يحذر أيضًا من المخاطر المحتملة المرتبطة باستخدامها على نطاق واسع. قد يؤدي عدم الكشف عن هويته ونقص الرقابة الذي توفره العملات المشفرة إلى تعقيد الجهود المبذولة لمراقبة المعاملات المالية والتحكم فيها لمنع الأنشطة غير القانونية مثل غسيل الأموال.

ويؤكد صندوق النقد الدولي في تقريره على الحاجة إلى التعاون الدولي والأطر التنظيمية التي تغطي الجوانب الفريدة للأصول الرقمية. وهذا من شأنه أن يساعد في تخفيف المخاطر مع السماح للبلدان ذات البيئات المالية المقيدة بالاستفادة من العملات الرقمية.

يكشف تقرير صندوق النقد الدولي الأخير عن الدور الناشئ للبيتكوين كأداة مالية أساسية للحفاظ على الثروة وتسهيل تدفقات الأموال عبر الحدود. في حين أن البيتكوين تقدم بديلاً فريدًا ومرنًا، فإن الحاجة إلى أطر تنظيمية دولية وتعاون تظل أمرًا بالغ الأهمية لضمان الاستخدام الآمن والمسؤول للعملات المشفرة.

والجدير بالذكر أنه في ديسمبر 2023، صرحت المديرة التنفيذية لصندوق النقد الدولي كريستالينا جورجييفا في قمة الصناعة في سيول أن الاعتماد على نطاق واسع للأصول المشفرة يمكن أن يعطل الاستقرار المالي الكلي. وذكرت أيضًا أن الاعتماد الواسع النطاق للأصول المشفرة يمكن أن يؤثر على فعالية نقل السياسة النقدية، وتدابير إدارة تدفق رأس المال، والاستدامة المالية بسبب التقلبات الضريبية.

وحتى في 12 أبريل، طلب صندوق النقد الدولي من السلفادور تعديل قانون بيتكوين الخاص بها، والذي كان يعيق جهودها لتأمين خط ائتمان بقيمة 1.4 مليار دولار.

وكما هو مذكور في التقرير، مع الموافقة على صناديق الاستثمار المتداولة في بيتكوين من قبل مديري الأصول الأمريكيين البارزين مثل بلاك روك وفيديليتي، والقبول والاعتماد المتزايد من قبل المؤسسات المالية الرئيسية في جميع أنحاء العالم، أصبحت بيتكوين أحد الأصول التي لا يمكن لصندوق النقد الدولي تجاهلها ويجب عليه دراستها.

ويخلص تقرير صندوق النقد الدولي إلى أن قياس تدفقات البيتكوين عبر الحدود يمثل تحديًا نظرًا لطبيعتها اللامركزية والمجهولة لمعاملات العملة المشفرة، وفي الوقت الحالي، لا يمكن القيام بذلك إلا من خلال سلسلة من الافتراضات غير البسيطة. على الرغم من توفير نهج شامل لاستكشاف التدفقات داخل السلسلة وخارجها، فإن مجموعة البيانات لا تلتقط النطاق الكامل لمعاملات البيتكوين عبر الحدود.

ولذلك، فإن تحسين قياس التدفقات بناءً على البيانات على مستوى المعاملات وتحديد مكان إقامة التدفقات عبر الحدود داخل السلسلة وخارجها يعد أمرًا أساسيًا لفهم ديناميكيات البيتكوين عبر الحدود، وتقييم احتياجات السياسة المستقبلية، وتصميم التدابير المناسبة.