عمليات بيع العملات المشفرة السريعة: قد يكون السبب هو تسوية بقيمة 4.47 مليار دولار في قضية Terra

المؤلف: Climber, Golden Finance

في الخامس من أغسطس، واجهت السوق المالية العالمية "الاثنين الأسود"، وانخفضت سوق العملات المشفرة بشكل حاد بعد "312". فشل صندوق ETF المعتمد حديثًا في تقليل الضرر الذي لحق بـ ETH، وبدلاً من ذلك، انخفض إلى مستوى منخفض يصل إلى 2100 دولار تحت تأثير البيع المستمر من قبل صانع السوق Jump Crypto. يعتبر العديد من المجتمعات والمحللين هذا السلوك أحد أسباب انهيار سوق التشفير بأكمله.

في الواقع، لقد حدث بالفعل سلوك البيع لدى Jump Crypto، وهو تقريبًا نوع "التخليص". تُظهر البيانات الموجودة على السلسلة أن قيمة ETH التي تم بيعها في الأيام العشرة الماضية قد تجاوزت 300 مليون دولار أمريكي، ويتضمن سلوك جمع ETH إلغاء مكان ETH من Lido ونقلها من محافظ أخرى عدة مرات وقد تم وضع علامة أكثر من 96٪.

هناك تكهنات مختلفة حول سلوك البيع لشركة Jump Crypto، ويشك البعض في أنها تصفية ناجمة عن تحقيق هيئة تداول السلع الآجلة (CFTC)، بينما يعتقد البعض الآخر أن الشركة حولت الأصول إلى عملات مستقرة استجابةً للمخاطر الاقتصادية. في ضوء تقليد Jump Trading المتمثل في السرية العالية، فإن الاستنتاج المفضل للمؤلف بعد فرز المعلومات السابقة هو أن Jump Trading قطعت قسم Jump Crypto مقدمًا لمنع التورط في قضية Terra 4.47 مليار دولار أمريكي النزاع على رسوم التسوية المرتفعة.

عمليات بيع "تخليص" Jump Crypto، وتكهنات مختلفة

حدث أول سجل نقل غير طبيعي لعنوان المحفظة على السلسلة الذي تم وضع علامة عليه على أنه Jump Trading في في 17 مارس، قام عنوان يبدأ بـ 0x401c بتحويل 9,998 إيثريوم إلى عنوان Jump Trading، بقيمة تبلغ حوالي 34.4 مليون دولار أمريكي.

في وقت لاحق، وجدت مقارنة تاريخ رصيد الرمز المميز الخاص بها على Arkham Intelligence أن الشركة كانت تبيع ممتلكاتها من Ethereum منذ 19 يوليو، وليس فقط في نهاية الأسبوع الماضي.

بيانات السلسلة الفورية ويظهر أيضًا أنه في الفترة من 25 يوليو إلى 5 أغسطس، قامت المحفظة التي تحمل اسم Jump Crypto بإيداع ETH بقيمة تراكمية قدرها 279 مليون دولار أمريكي في بورصة CEX.

وفقًا للإفصاحات الأخرى وفقًا للبيانات، أصدرت Jump Trading بشكل متكرر كمية كبيرة من تعهدات ETH من Lido ونقلتها على دفعات من عناوين أخرى.

يرصد المحلل عبر السلسلة Ember أن Jump Trading قامت باسترداد 83,000 ETH إلى 97,500 ETH في الفترة من 25 يوليو إلى 4 أغسطس، منها 66,000 ETH تدفقت إلى المعاملة.

حتى وقت كتابة هذه المقالة، لا يزال هناك 37600 wstETH لم يتم نقلها من عنوان تخزين wstETH الخاص بها. يتم استبدال 11,500 stETH في عنوان ETH للاسترداد إلى ETH؛ كما يتم أيضًا إدخال 20,000 ETH في عنوان نقل ETH إلى البورصة على دفعات.

بالإضافة إلى ذلك، قامت بإيداع ما يقرب من 300 مليون دولار من ETH في منصات تبادل مركزية مختلفة، بما في ذلك كبار اللاعبين مثل OKX وBinance وCoinbase وGate.io.

في الوقت الحالي، تمثل مراكز العملات المستقرة لدى Jump Trading أكثر من 96%، بقيمة إجمالية تبلغ 324 مليون دولار أمريكي. تُظهر البيانات الواردة من مؤسسات التتبع أيضًا أن Jump Trading استمرت في صرف الأموال في الأيام الأخيرة. منذ أن بدأت Jump Trading بيع ETH في 24 يوليو، قامت بسحب 617.8 مليون دولار أمريكي من Binance وأودعت 558.2 مليون دولار أمريكي في Coinbase. يمكن استبدال USDC المودع في Coinbase بالدولار الأمريكي بنسبة 1:1.

هناك تكهنات مختلفة حول سلوك البيع والمراجحة لدى Jump Trading.

قال الرئيس التنفيذي لشركة استثمار العملات المشفرة Cake Group إن سوق العملات المشفرة تعرض للبيع بكثافة في الأيام الأخيرة أو بسبب Jump Trading، إما لأن السوق التقليدي تعرض لنداءات الهامش ويحتاج إلى السيولة، أو لقد انسحبت من أعمال العملة المشفرة لأسباب تنظيمية.

يعتقد مادس إيبرهارت، كبير محللي العملات المشفرة في شركة Steno Research، أن شركة Jump Trading كانت تقترض الين الياباني لتمويل عمليات التداول عالية التردد، ربما للحصول على سيولة كافية أو للحصول على أصول العملات المشفرة التي ارتفعت أسعارها. ربما تكون شركة Jump Trading قد تلقت نداء هامش القرض حيث زادت تكاليف سداد القروض بالدولار الأمريكي بشكل كبير وربما تكون ضماناتها الأساسية قد تأثرت أيضًا.

من الجدير بالذكر أن آرثر هايز، المؤسس المشارك لـ BitMEX، تحدث في هذا الوقت وقال إنه علم من خلال القنوات الإخبارية في المجال المالي التقليدي أن "رجلًا كبيرًا" معينًا انهار وباع جميع أصول العملات المشفرة. ، ويتوقع المجتمع أن يكون هذا "الرجل الضخم" هو Jump Crypto.

قد تصبح التسوية البالغة 4.47 مليار دولار في قضية Terra العبء الأكبر

Jump Trading هي شركة مالية مقرها في شيكاغو، وتشتهر بالترددات العالية. تم إنشاء شركة Jump Crypto للتركيز على أعمال العملات المشفرة. ومع ذلك، حققت Jump أرباحًا ضخمة من خلال المعاملات السرية في محاولتها استعادة سعر الصرف الثابت TerraUSD (UST)، لكنها فشلت في النهاية في تجنب انهيار UST، مما تسبب في خسارة المستثمرين العالميين ما يقرب من 40 مليار دولار. وبالمثل، فإن هذا الحادث قد وضع Jump Trading أيضًا في مواجهة أزمة السمعة.

بينما تتكشف قضية Terra، تبدأ هيئة الأوراق المالية والبورصة في التحقيق فيما إذا كان رئيس Jump Crypto قد دخل في اتفاقية سرية مع Do Kwon أثناء انهيار UST. وقد اتُهم Jump Crypto بالتلاعب في سعر العملة المستقرة TerraUSD لكسب ربح قدره 1.28 مليار دولار. . ورفض كاناف كاريا الإجابة على هذا السؤال في ذلك الوقت.

على الرغم من التحقيق في Jump Crypto من قبل هيئة الأوراق المالية والبورصة ولجنة تداول العقود الآجلة للسلع الأمريكية (CFTC) في أبريل ويونيو من هذا العام، لم يتم الحصول على أي دليل على ارتكاب مخالفات، ولم يتم اتهامها بارتكاب أي مخالفات. ومع ذلك، أعلن رئيس Jump Crypto، كاناف كاريا، استقالته بسرعة، منهيًا مسيرته المهنية التي استمرت ست سنوات في Jump Trading.

من غير المعروف ما إذا كان لدى Jump Trading وTerraform Labs أسرار أخرى غير قانونية، ومع ذلك، ساعد المبلغ عن مخالفات Jump Trading لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية في رفع دعوى ضد Do Kwon، وقضت محكمة الجبل الأسود مؤخرًا بتسليم Do Kwon. كوريا الجنوبية،

في نهاية شهر مايو من هذا العام، اتفقت شركة Terraform Labs وشركة Do Kwon على تسوية قضية احتيال في الأوراق المالية بتسوية قدرها 4.47 مليار دولار أمريكي.

في السابق، توصلت FTX وCFTC إلى اتفاقية تسوية بقيمة 12.7 مليار دولار أمريكي، وتضمنت اتفاقية التسوية بين Binance وCFTC أن تدفع CZ 150 مليون دولار أمريكي إلى CFTC وستدفع Binance 2.7 مليار دولار أمريكي إلى CFTC. . ولكن من الواضح أن Terraform Labs وDo Kwon الحاليين يواجهون صعوبة في دفع هذه الغرامة.

بعد التوصل إلى التسوية، أعلن كريس أماني، الرئيس التنفيذي لشركة Terraform Labs، أن الشركة تخطط لحل أعمالها ومطالبة المجتمع بتولي المسؤولية. وبالإضافة إلى ذلك، تدرس الشركة أيضًا بيع أربعة من أعمالها.

في ضوء ذلك، لا يمكننا أن نستبعد احتمال استمرار هيئة الأوراق المالية والبورصات في تحميل الأشخاص المسؤولين الآخرين مسؤولية قضية Terra Thunder، ولا يمكن لـ Terraform Labs وDo Kwon ضمان عدم الكشف عن المزيد حول Jump Crypto من أجل تقليل المعلومات الداخلية، وقد أبلغت Jump Trading أيضًا عن الأمر الأول.

بالإضافة إلى ذلك، أدلى رئيس لجنة تداول السلع الآجلة (CFTC) أيضًا بتصريحات عامة في مايو من هذا العام، قائلًا إن العملات المشفرة ستواجه موجة حتمية من إجراءات إنفاذ القانون، وأنه ستكون هناك "دورة إجراءات إنفاذ القانون" في الأشهر الستة المقبلة إلى سنتين.

إلى جانب التكهنات السابقة من جميع الأطراف، ربما يكون "الرجل الكبير" Jump Crypto على وشك السقوط حقًا.

من ناحية أخرى، كان لدى Jump Trading في الأصل نطاق واسع من الأعمال وكانت أولي أهمية كبيرة للسرية. يعد قسم التشفير Jump Crypto واحدًا منها فقط. إذا خسرت أموالك مبكرًا لتوفير أموالك، فيمكنك أيضًا إيقاف الخسائر مبكرًا وتجنب المزيد من السمعة والخسائر المالية.

وفقًا للوائح التصفية الخاصة بالفصل السابع من قانون الإفلاس الأمريكي، بعد أن تقدم الشركة طلبًا للإفلاس بموجب الفصل السابع، تقوم المحكمة بتعيين مدير الإفلاس (الوصي) في قضية التصفية. تسمح كل ولاية في الولايات المتحدة للمدينين بالاحتفاظ بممتلكاتهم الضرورية (أي الممتلكات المعفاة). سيقوم أمين الإفلاس بجمع ممتلكات المدين غير المعفاة، وبيعها وتوزيع العائدات على الدائنين. في نهاية قضية الفصل 7، يتم مسح كل من الديون القابلة للصرف وغير المدفوعة.

الاستنتاج

اختار Jump Crypto الفترة غير المعقولة لبيع كمية كبيرة من ETH، وقد نجح صندوق ETF الأمريكي Ethereum، وتوقعات السوق الصاعدة، وخفض أسعار الفائدة وتراجع سوق العملات المشفرة وتشير جميع العوامل الأخرى إلى أنه ليس مناسبًا لتصفية المراكز في هذا الوقت. بالنسبة لوحدة أعمال مدعومة من شركة Jump Trading، من المرجح أن تواجه مثل هذه عمليات البيع واسعة النطاق "معضلة البقاء". إذا كان الأمر يتعلق فقط بالمراجحة، فمن الواضح أنه لا يتماشى مع استراتيجية الاستثمار التي روجت لها دائمًا.

من الواضح أن تسوية ما يصل إلى 4.47 مليار دولار أمريكي غير واقعية بالنسبة لشركة Terraform Labs وDo Kwon في الوقت الحالي. وبمساعدة عوامل مختلفة، تحتاج السلطات التنظيمية الأمريكية مثل هيئة الأوراق المالية والبورصات ولجنة تداول السلع الآجلة (CFTC) إلى العثور على "المسؤول الثاني". شخص". إذا كانت Jump Crypto متورطة حقًا في المزيد من الذنب، فسيكون الأمر بلا شك أكثر إزعاجًا بالنسبة لـ Jump Trading.