(إعادة) تشتد المنافسة، وتتنافس BTC المغلفة للاستيلاء على سوق WBTC

المؤلف: 0xMaiaa, مصدر بحث BeWater: X, @BeWaterOfficial

مع شبكة بابل الرئيسية منذ شهر واحد مع بعد إطلاق المرحلة الأولى، وإدراج Pendle لـ BTC LST، والإطلاق المتتالي للعديد من عملات BTC المغلفة، تم إرجاع اهتمام السوق باستمرار إلى BTCFi. سيغطي المحتوى التالي التحديثات الرئيسية الأخيرة لـ (إعادة) تخزين BTC والأصول المرتبطة بـ BTC:

(إعادة) تخزين BTC:

1. أهمية الإستراتيجية البيئية لـ BTC LST

2. Pendle يدخل BTCFi

3. SatLayer تنضم إلى المنافسة في سوق إعادة تعهد BTC

   < /li>< /ol>

   أصول BTC المرتبطة:

   1. Coinbase تطلق cbBTC

   2. امتداد WBTC متعدد السلاسل

   3. < p style= "text-align: left;">التوسع النشط لـ FBTC

   2/ وضع المنافسة الحالي لـ BTC LST:

   بعد أن وصلت مرحلة بابل الأولى بسرعة إلى الحد الأعلى وهو 1000 بيتكوين، استمرت المنافسة بين BTC LST في الاحتدام، حيث تنافست جميع الأطراف على الدخول إلى فائدة التعهد BTC وأصولها المغلفة. على مدار الثلاثين يومًا الماضية، شهدت @Lombard_Finance نموًا سريعًا، حيث وصلت إلى أعلى مستوى لها حاليًا من TVL مع 5.9 ألف BTC ودائع، متجاوزة الشركة الرائدة منذ فترة طويلة @SolvProtocol.

   توصلت شركة Lombard إلى تعاون استراتيجي مع أفضل بروتوكول لإعادة التخزين @symbioticfi لتزويد المشاركين بمصدر أكثر ثراءً لدخل إعادة التخزين من نظام ETH البيئي و DeFi شارك في الفرص واحصل على ميزة تنافسية في هذه المرحلة.

   

   3/ أهمية الإستراتيجية البيئية لـ BTC LST:

   في مجال BTC LST، أصبحت الإستراتيجية البيئية عاملاً مؤثرًا رئيسيًا في المشهد التنافسي الحالي. على عكس ETH LRT، التي تستفيد أصلاً من نظام DeFi البيئي الناضج لـ ETH وETH L2 لدعم التطبيقات النهائية للرموز، تواجه BTC LST حاليًا اعتبارات أكثر تعقيدًا، بما في ذلك سيناريوهات تطبيق DeFi النهائية، ومرحلة تطوير BTC L2، والسلاسل المختلفة. الجمع بين الأصول المرتبطة بالبيتكوين، والتكامل مع منصة إعادة التعهد، وما إلى ذلك.

   في المرحلة الحالية، سيؤثر اختيار الإستراتيجية البيئية على معدل النمو والاستيلاء المبكر على حصة السوق، ويكون الوضع المحدد لكل مزود BTC LST كما يلي:

   4/ في هذه المرحلة يركز@Lombard_Finance بشكل استراتيجي على تطوير النظام البيئي لـ ETH. من خلال الشراكة مع @symbioticfi و@Karak_Network، توفر Lombard لأصحاب المصلحة مكافآت خارجية غنية تتجاوز @babylonlabs_io، في حين يتم دعم $LBTC من خلال بروتوكول إعادة التخزين على ETH كأول BTC LST يتولى المهمة. بالإضافة إلى ذلك، فيما يتعلق بأداة LST، تعمل Lombard بنشاط على الترويج للرافعة المالية لـ LBTC $ على ETH، ومن بين الشركاء المهمين @pendle_fi@GearboxProtocol@zerolendxyz، وما إلى ذلك. تجدر الإشارة إلى أنه مع قبول ودائع LBTC بالدولار الأمريكي من خلال http://Ether.Fi، ستستفيد $LBTC من جميع التطبيقات النهائية المتعلقة بـ $eBTC في المستقبل، مما يعزز ميزتها التنافسية.

   

   5/ بخلاف استراتيجية التركيز الخاصة بـ Lombard، يقوم @SolvProtocol@Bedrock_DeFi بتنفيذ توسع متعدد السلاسل بنشاط، وتغطي التنمية البيئية استقبال رواسب المنبع والبناء من تطبيقات المصب. حاليًا، تتركز السيولة الرئيسية لـ SolvBTC.BBN وuniBTC على سلاسل BNB وETH، بينما يتم حقن سيولة BTC أيضًا في L2s الأخرى. تتطلب استراتيجية Solv الجديرة بالملاحظة من المستخدمين إيداع SolvBTC لتحويلها إلى SolvBTC.BBN للمشاركة في Babylon، الأمر الذي سيحفز الطلب في السوق على SolvBTC ويعزز أعمال Solv الأساسية باعتبارها احتياطي بيتكوين لامركزي.

   6/ @LorenzoProtocol و@pStakeFinance، المدعوم من @BinanceLabs، سيركزان على بناء سلسلة BNB خلال مرحلة الإطلاق الأولية. إنهم يدعمون بالفعل تلقي ودائع BTCB و LST - $stBTC و $yBTC على التوالي - على سلسلة BNB. ما يميز Lorenzo هو أنه قام ببناء سوق إيرادات يعتمد على BTCFi، مع اعتماد هيكل يفصل بين الرموز الرئيسية السائلة (LPT) والرموز المميزة لتراكم الإيرادات (YAT)، على غرار نموذج Pendle، مما يحقق عوائد بناءً على إعادة تشكيل BTC. مرن.

   7/ من منظور آخر، ستؤثر الاستراتيجيات البيئية المختلفة لكل BTC LST - قبول مشتقات BTC الأولية وصب LST - على السيولة والتمويل اللامركزي اعتماد الأصول المرتبطة بالبيتكوين في كل نظام بيئي. مع استمرار توسع سوق BTC LST، سيصبح هذا الاتجاه أكثر أهمية، مما يؤدي إلى حرب دفاع TVL بين السلاسل المختلفة.

   8/ يدخل Pendle إلى BTCFi:

   مؤخرًا، قام Pendle بنقل أربعة أنواع على التوالي من تم دمج BTC LST في سوق النقاط الخاص بها، بما في ذلك $LBTC و$eBTC و$uniBTC و$SolvBTC.BBN. يظهر في الشكل السيولة الحالية وإجمالي TVL لكل LST على Pendle. ومن بينها، فإن الاعتماد الفعلي لـ LBTC $ أعلى من القيمة الظاهرة في مجمع LBTC (الذرة). نظرًا لأن 37٪ من $eBTC مدعومة من $LBTC، فإن دمج Pendle لـ $eBTC سيفيد أيضًا Lombard بشكل غير مباشر، مما يمنح حاملي LBTC $ المزيد من الفرص لتحسين استراتيجيات العائد الخاصة بهم.

   

   

   9/ بالإضافة إلى $eBTC، ترتبط LSTs الثلاثة الأخرى بشكل تعاوني مع لاعب مهم آخر @use_corn. Corn هي عملة ETH L2 ناشئة بتصميمين فريدين: veTokenomics وHybrid Tokenized Bitcoin. نظرًا لأنه سيتم سك رمز غاز كورن $BTCN عبر طريقة هجينة، فإن التعاون الحالي يمثل أيضًا إمكانية قبول BTC LST القائمة على الثقة لسك $BTCN في المستقبل.

   قد يكون مسار التكامل المستقبلي: Wrap BTC → BTC LST → BTCN → DeFi. تضيف هذه البنية طبقة أخرى من نفوذ ماتريوشكا إلى نظام BTCFi، على الرغم من أنها تسمح للمستخدمين بتناول أكثر من سمكة واحدة في أكثر من بروتوكولات، إلا أنها تقدم أيضًا مخاطر نظامية جديدة، ويتم تعدين نظام النقاط لكل بروتوكول بشكل مفرط المنجم أقل بكثير من المتوقع. للتعرف على حالة إصدار النقاط الخاصة بشركتي Corn وLombard، يرجى الرجوع إلى: https://x.com/PendleIntern/status/1835579019515027549

   10/ الرافعة المالية للنقاط تشمل ETH LRT، BTC أحد السيناريوهات الرئيسية لاستراتيجيات الأصول المدرة للفائدة مثل LST. كقائد، فإن تكامل Pendle مع BTC LST سيقود إلى حد كبير اتجاه التطبيق الأوسع لنظام DeFi البيئي. حاليًا، قدمت @GearboxProtocol LBTC $ في سوق النقاط الخاص بها، بينما ألمح @PichiFinance أيضًا إلى تكامل BTC LST في المستقبل القريب.

   11/ تنضم SatLayer إلى المنافسة في سوق إعادة تعهد BTC: تدخل @satlayer مجال إعادة تعهد BTC وتصبح منافسًا ناشئًا لـ @Pell_Network. كلاهما يقبل إعادة تخزين BTC LST ويستخدمه لتوفير الأمان للبروتوكولات الأخرى، على غرار ما يفعله @eigenlayer. وباعتبارها شركة رائدة في مجال استعادة البيتكوين، فقد جمعت Pell 270 مليون دولار من قيمة TVL ودمجت تقريبًا جميع مشتقات البيتكوين الرئيسية عبر 13 شبكة. من ناحية أخرى، تعمل SatLayer أيضًا على توسيع سوقها بسرعة بعد الإعلان عن جولة تمويل الشهر الماضي بقيادة @Hack_VC@CastleIslandVC.

   12/ يتم نشر SatLayer حاليًا على Ethereum ويدعم بالفعل استقبال WBTC وFBTC وpumpBTC وSolvBTC.BBN وuniBTC وLBTC بمختلف BTC LST، ومن المتوقع أن هناك المزيد من التكامل. مع ظهور المزيد والمزيد من منصات إعادة التعهد المتجانسة، ستصبح المنافسة على السيولة في البيتكوين وأصولها المتنوعة شرسة بشكل متزايد. في حين أن هذا يوفر للمشاركين طبقة إضافية من فرص دخل ماتريوشكا، فإنه يظهر أيضًا علامات على البنية التحتية الزائدة في جانب العرض في قطاع إعادة الإعمار.

   

   13/ الوضع الحالي لرموز BTC المغلفة:

   منذ أن شارك جاستن صن في حضانة WBTC بعد الاضطرابات، اشتدت المنافسة في سوق BTC المغلف. في الوقت الحالي، تشمل الأصول البديلة المتنافسة الرئيسية BTCB الخاصة بـ @Binance (العرض 65.3 ألفًا)، وmBTC $ لـ @MerlinLayer2 (العرض 22.3 ألفًا)، وtBTC لـ @TheTNetwork (العرض 3.6 ألف)، و@0xMantle من $FBTC (توريد 3 آلاف) بالإضافة إلى أصول BTC LST المختلفة المذكورة أعلاه.

   

   14/ أطلقت Coinbase عملة cbBTC:

   أطلقت Coinbase عملة cbBTC الأسبوع الماضي مدعومة بحفظها الأصل المغلف $cbBTC لديه عرض حالي يبلغ 2.7 ألف. تم نشر cbBTC $ على شبكات Base وEthereum، وقد تلقى الدعم من العديد من بروتوكولات التمويل اللامركزي السائدة بما في ذلك @0xfluid، ويخطط للتوسع ليشمل المزيد من السلاسل في المستقبل. بالإضافة إلى ذلك، صرح BTC LST@Pumpbtcxyz

   و@SolvProtocol بسرعة أنهما سيتعاونان مع Base بعد إطلاق $cbBTC، مما يوضح دور $cbBTC في تطوير BTCFi. محتمل.

   15/ توسيع متعدد السلاسل لـ WBTC:

   على الرغم من المخاوف بشأن الأمان، $WBTC لا تزال تمثل أكثر من 60% من سوق البيتكوين المغلف. أعلنت @BitGo مؤخرًا عن نشر $WBTC على سلاسل Avalanche وBNB، مع معيار الرمز المميز القابل للاستبدال (OFT) لسلسلة كاملة من @LayerZero_Core، بهدف تعزيز مكانتها في السوق من خلال التوسع متعدد السلاسل.

   ومع ذلك، يستمر اعتماد WBTC في الانخفاض، وهو اتجاه يستمر مع بدء بروتوكولات التمويل اللامركزي الرائدة مثل @aave و@SkyEcosystem في نقل WBTC كضمان، وسيؤثر ذلك على موقف المزيد من بروتوكولات DeFi تجاه WBTC.

   16/ التوسع الكبير لـ FBTC:

   يُدار بشكل مشترك بواسطة Mantle وAntalpha وCobo تم نشر $FBTC على سلاسل Ethereum وMantle وBNB. من خلال "حملة Sparkle"، تعمل @FBTC_official بنشاط على الترويج لاعتماد أوسع لـ $FBTC في مساحة BTCFi. في مجال (إعادة) تخزين BTC، تم اعتماد $FBTC بواسطة Solv وBedRock وPumpBTC وPell لتوفير حوافز نقاط Sparks للمتبنين الأوائل.

   17/ حاليًا، تسعى العديد من أصول BTC المغلفة جاهدة إلى التكامل مع بروتوكولات DeFi الرئيسية وقبولها من قبل مجموعة واسعة من المستخدمين، من أجل التنافس على موقف السوق لـ WBTC $ التالي. بالإضافة إلى أصول BTC المجمعة الحالية، سينضم قريبًا إلى المعركة لاعبون جدد مثل @ton_blockchain’s $tgBTC و@Stacks’ $sBTC.

   18/ في الاتجاه الحالي للنمو المستمر لـ BTCFi، تعد (إعادة) تخزين BTC والأصول المرتبطة بالـ BTC قطاعين رئيسيين يستحقان الاهتمام المستمر.

   في مجال (إعادة) تخزين BTC، يوجد حاليًا اتجاه للإفراط في البناء والتحول على جانب العرض، في حين أن حجم السوق على الطلب الجانب لا يزال مجهولا. في المشهد التنافسي المبكر الحالي، أصبحت الاستراتيجيات البيئية المتمايزة وأسلوب اللعب الفريد من نوعه عوامل مؤثرة رئيسية في منافسة مختلف BTC LSTs. من ناحية أخرى، فإن الاتجاه المتمثل في تداخل الأصول المختلفة المرتبطة بالبيتكوين مع بعضها البعض يؤدي أيضًا إلى مخاطر نظامية جديدة، وهناك احتمال أن يتم تعدين كل بروتوكول بشكل مفرط ولن يكسب سوى القليل في النهاية.

   تظل الثقة مشكلة رئيسية لمختلف الأصول المرتبطة بالبيتكوين. تعمل منصات التبادل وL2 وBTC LST بنشاط على تطوير أصولها المرتبطة بـBTC من خلال خطط مختلفة، وتسعى جاهدة إلى قبولها من خلال بروتوكولات DeFi السائدة ومجموعة واسعة من المستخدمين، وبالتالي احتلال السوق بسرعة حيث فقدت WBTC.