المؤلف: ماتيس هيربريشت وأخيم ستروف، فريق Outlier Ventures Token؛ الترجمة: Golden Finance xiaozou
نفذ إستراتيجية الإنزال الجوي متعددة المراحل: اتبع نموذج الإنزال الجوي متعدد الجولات الخاص بـ Optimism للحفاظ على ثبات المستخدم على المدى الطويل. يساعد هذا النهج في الاحتفاظ بالمستخدمين بعد إصدار الرمز المميز الأولي ويشجع المشاركة طويلة المدى في النظام البيئي.
تخصيص الموارد المهمة لمنح البرامج: خصص جزءًا من ميزانية الحوافز الخاصة بك لتمويل المطورين والبنائين. يساعد هذا النهج متوسط المدى في بناء نظام بيئي Dapp قوي، وهو أمر بالغ الأهمية للاحتفاظ بالمستخدمين والنمو المستدام. ثم، قم بتنفيذ نظام مراقبة قوي لتتبع المقاييس الرئيسية وتحليل تأثير الحوافز. سيؤدي ذلك إلى تمكين التعديلات المستندة إلى البيانات وبرامج المنح المحسنة باستمرار.
التركيز على تقليل التكلفة لكل مستخدم على المدى الطويل:بعد نضوج الشبكة، يكون الهدف هو تقليل التكلفة لكل مستخدم من المستخدمين النشطين شهريًا (ماو). يؤدي نهج التفاؤل المتمثل في الجمع بين المنح المتكررة والإسقاط الجوي الاستراتيجي إلى تكلفة منخفضة نسبيًا لكل MAU تبلغ 304 دولارًا. حدد هدفًا طويل المدى لتحقيق كفاءة مماثلة أو أفضل خلال 12-18 شهرًا.
إعطاء الأولوية لتطوير النظام البيئي قبل إصدار الرمز المميز: فكر في نهج Base، الذي يركز على الثقافة، ومدى التزام المنشئ، وتطوير النظام البيئي، وكل هذا لا يتطلب الرموز. تخصيص الموارد في شكل منح صغيرة مستهدفة للمؤسسين والمشاريع التي تتوافق أهدافها مع رؤية النظام البيئي، بدلاً من الاعتماد فقط على الحوافز الرمزية.
موازنة الحوافز طويلة وقصيرة المدى: الهدف هو الحفاظ على التوازن بين الحوافز قصيرة المدى (مثل الإنزال الجوي) والحوافز طويلة المدى توازن الحوافز طويلة الأجل (مثل منح التبرعات وصناديق النظام البيئي). يجذب هذا التوازن المستخدمين الأوليين مع الحفاظ على النمو على المدى الطويل.
تنفيذ إستراتيجيات الاحتفاظ بالمستخدمين بما يتجاوز الحوافز المالية: تطوير ثقافة مجتمعية قوية تركز على جذب المطورين المحتفظ بهم بنجاح، وإنشاء تجارب وأنشطة جذابة لتحسين تجربة المستخدم مماثلة للقاعدة. ويساعد ذلك في الحفاظ على التزام المستخدم حتى في حالة عدم وجود حوافز مالية مستمرة.
أصبحت شبكة الطبقة الثانية (L2) بمثابة مفتاح blockchain حلول لتحديات التوسع. ومع تنافس هذه الشبكات بشدة على حصة السوق، أصبحت برامج الحوافز (وخاصة المنح والإسقاط الجوي) عنصرا أساسيا في استراتيجية نمو كل شبكة. ونظرًا للكم الهائل من الموارد المستثمرة، فلنرجع خطوة إلى الوراء ونفحص فعاليتها من خلال تحليل هذه المقالة.
(1) نطاق البحث
نركز هنا على آليتين رئيسيتين للحوافز: المنح والإنزال الجوي.
يستبعد التحليل الحوافز على مستوى التطبيق مثل استخراج السيولة أو استراتيجيات العائد للحفاظ بشكل أفضل على التركيز الواضح على سلاسل الكتل L2.
نطاق البيانات المستخدم في بحثنا هو من 2021 إلى سبتمبر 2024.
(2) مؤشرات الأداء الرئيسية
نأخذ في الاعتبار مؤشرين رئيسيين لتقييم خطة الحوافز الأداء:
توليد الإيرادات:من الناحية المثالية، يجب أن يعوض نمو الإيرادات على الأقل بعض تكلفة برنامج الحوافز، مما يُظهر عائد استثمار إيجابيًا، مما يشير إلى أنه برنامج ناجح.
اكتساب المستخدمين+الاحتفاظ: تحقيق نتائج مستدامة بأقل تكلفة ممكنة قصير/ نمو المستخدم على المدى المتوسط. ولذلك، سوف نقوم بتتبع تطور المستخدمين النشطين شهريًا (MAU).
يرتبط توليد الإيرادات واكتساب المستخدمين ارتباطًا وثيقًا. يؤدي المزيد من وحدات MAU إلى زيادة نشاط الشبكة ومعاملاتها، وبالتالي زيادة إيرادات جهاز التسلسل. تعني الإيرادات المرتفعة أن هذه الشبكة ذات قيمة يمكنها جذب المستخدمين والاحتفاظ بهم، وبالتالي زيادة الإيرادات. تعتبر حلقة ردود الفعل الإيجابية هذه أمرًا بالغ الأهمية لتحقيق النجاح على المدى الطويل.
من خلال تتبع هذه الأرقام عن كثب، يمكننا الحصول على صورة واضحة لنشاط الحوافز لكل سلسلة وتأثيرها على كلا المقياسين.
(3) افهم السياق والقيود قبل الغوص في الأمر
كما هو الحال مع أي شيء من خلال دراسة متعمقة للبيانات المعقدة، من المهم ملاحظة بعض القيود:
طبقة 2 عدم وجود لوحة تحكم واضحة للحوافز تعرض تفاصيل المنحة مثل التاريخ والمبلغ الدقيق للرمز المميز. ينظر كل نظام بيئي إلى عمليات الإنزال الجوي والمنح بشكل مختلف. على سبيل المثال، تعامل بعض النظم البيئية الاستثمارات الخاصة في العملات الرمزية أو الأسهم كمنح. ومع ذلك، في دراستنا لا نصنفها كبرامج منح. إن الافتقار إلى الشفافية والتعريفات المتعددة للمنح والإسقاطات الجوية يجعل جمع هذه البيانات أمرًا صعبًا بشكل خاص.
لا تفكر في Optimism Superchain وZK stack، بل السلسلة الرئيسية فقط. تتلقى القاعدة منحة من منظمة التفاؤل، لكن هذه المنحة لا تؤخذ بعين الاعتبار.
قد تتداخل تعريفات المنح والإسقاطات الجوية، خاصة في سياق التفاؤل.
ستؤثر آلية الحوافز أيضًا على المؤشرات الأخرى، مثل بروتوكول TVL أو عدد التطبيقات، لكننا نختار استخدام MAU وإيرادات السلسلة كمؤشرات رئيسية لتقييم حافز المستوى الثاني آلية. وقد تم اختيار هذه المؤشرات لأنه من السهل قياسها ولأن البيانات متاحة بسهولة من المصادر العامة. على الرغم من أن MAU والعوائد المتسلسلة مرتبطان، إلا أنهما يوفران أيضًا رؤى قيمة حول تأثيرات الحوافز على المدى القصير والطويل. في النهاية، من الأفضل الالتزام بمؤشرين إلى ثلاثة مؤشرات لتسهيل فهم التحليل.
بينما يرتبط MAU والإيرادات ارتباطًا وثيقًا، تلعب عوامل أخرى أيضًا دورًا حاسمًا. ثقافة المجتمع، والسرد، والتسويق، والتقدم التكنولوجي، وظروف الاقتصاد الكلي كلها أثرت بشكل كبير على النتائج. ومع ذلك، فإن الدراسة في هذه المقالة تعتمد نهجا مبسطا يدرس تأثير الحوافز بطريقة أكثر عزلة.
يتم حساب تكلفة الحافز بناءً على قيمة الرمز المميز بالدولار الأمريكي في تاريخ إصدار الرمز المميز.
لم تظهر البيانات المتعلقة بـ L2s الحديثة (مثل Starknet أو Blast أو ZK Sync Era) إلا مؤخرًا، لذلك من الصعب استخلاص استنتاجات على المدى القصير.
بعد فهم الخلفية ذات الصلة، دعونا نجري تحليلًا متعمقًا.
لنبدأ بمخطط بسيط يوضح عدد المستخدمين النشطين شهريًا لكل L2.
توضح هذه الصورة:
Base هي السلسلة الوحيدة التي يبلغ متوسط نمو المستخدمين النشطين شهريًا فيها 56%، ولم ينخفض معدل الاحتفاظ بها بشكل ملحوظ، بينما شهدت السلاسل الأخرى انخفاضًا متوسط زيادة قدرها 56٪ في الأشهر الأخيرة عدد المستخدمين آخذ في الانخفاض.
شهدت كل لغة L2 أخرى انخفاضًا في أعداد المستخدمين في الأشهر الأخيرة.
بعد حادثة الإيردروب، انخفض عدد المستخدمين النشطين شهريًا لأحدث السلاسل مثل ZK Sync Era وBlast وStarknet، بينما انخفض عدد المستخدمين النشطين شهريًا لحلول L2 مثل Optimism و Arbitrum انخفضت قليلا.
نعتقد أن الأسباب الرئيسية هي كما يلي:
في الآونة الأخيرة، شهدنا ظهور المزيد والمزيد من حلول اللغة الثانية عبر الإنترنت. لذلك، يتم تخفيف أرقام المستخدمين بين L2s وحملات الإسقاط الجوي الخاصة بهم. قد يفسر هذا الاتجاه سبب صعوبة L2 الجديد في الاحتفاظ بالمستخدمين بعد الإسقاط الجوي.
قد يكون هناك تفسير آخر يرجع إلى برامج المنح الخاصة بـ Arbitrum وOptimism، والتي تعد إستراتيجيات فعالة للاحتفاظ بالمستخدمين على المدى الطويل. يُظهر الاتجاه التصاعدي بعد الإنزال الجوي أن هذه المشاريع نجحت في الحفاظ على ثبات المستخدم، على عكس حلول اللغة الثانية الناشئة التي تكافح من أجل الحفاظ على قاعدة المستخدمين. وبناءً على ذلك، يمكننا أن نفترض أن هذا يرجع إلى نقص حوافز المنح و/أو أن النظام البيئي صغير جدًا ولا يضم سوى عدد قليل من الطلبات.
عندما تصبح السلاسل أكثر نضجًا، تعد الثقافة عامل تمييز رئيسي للغة الثانية. قد يكون للتفاؤل، وArbitrum، وBase ميزة هنا لأنهم كانوا موجودين لفترة أطول. الأمر نفسه ينطبق على مرحلة ميزة الأمان/اللامركزية، حيث لا تزال سلسلتان (Arbitrum وOptimism) في مرحلتهما الأولى وفقًا لـ “L2beat”.
لا تحتوي القاعدة على رموز مميزة. يتطلع الناس إلى عملية الإنزال الجوي ولا يغادرون Base لأنها آخر L2 كبيرة بدون رموز؛ يستمتع الناس بثقافة وأنشطة Base ويثقون في Base لأن Coinbase هي التي تدعمها خلف الكواليس.
ومع ذلك، فإن MAU ليس المقياس الوحيد الذي يجب أخذه في الاعتبار. دعونا نلقي نظرة على تأثير الأنشطة التحفيزية على الإيرادات.
الآن، دعونا نلقي نظرة على المؤشر الثاني الذي سيتم مناقشته في هذا. المادة — -الدخل. لتحليل المقياس الثاني، نظرنا إلى إجمالي توزيع الحوافز (بالدولار الأمريكي) وقمنا بمقارنته بإجمالي الإيرادات الناتجة عن السلسلة (بالدولار الأمريكي).
نظرًا لأن السلاسل عادةً ما تبدأ أنشطة الحوافز مباشرة بعد إطلاقها على الشبكة الرئيسية، فمن المستحيل مقارنة وجود هذه الأنشطة أو عدم وجودها. قررنا تقسيم الإيرادات التراكمية لكل لغة L2 على حوافزها التراكمية للحصول على بيانات أكثر شمولاً.
من هذا التحليل ويمكن استخلاص النقاط التالية:
هناك سلسلتان تكون إيراداتهما أعلى من تكلفة الحوافز الخاصة بهما: أداء Base جيد جدًا، مع حوافز منخفضة ونشاط مرتفع يؤدي إلى إلى الدخل المرتفع. كل دولار يتم إنفاقه على الحوافز يولد إيرادات تبلغ حوالي 50 دولارًا. كما حافظ التفاؤل أيضًا على عوائد إيجابية صافية قبل أول إنزال جوي له من خلال برنامج المنح.
بالنسبة للسلاسل التي تجري عمليات إسقاط جوي، يكون الدخل الناتج عن السلسلة أقل من نفقات الحوافز: مقابل كل 100 دولار أمريكي مستثمرة في الحوافز، تحقق Blast وArbitrum وzkSync وOptimism أرباحًا أمريكية 5 دولارات و8 دولارات أمريكية و11 دولارًا أمريكيًا على التوالي. تجدر الإشارة إلى أنه مع مرور الوقت، ومن بين السلاسل التي تقدم أكبر عدد من المنح، شهدت Optimism وArbitrum عددًا متزايدًا من المستخدمين النشطين شهريًا. وبالمقارنة، فإن عدد المستخدمين النشطين شهريًا ثابت بالنسبة للسلاسل الأخرى، التي بالكاد لديها أي نشاط للمنح.
يمكننا استخلاص النتيجتين التاليتين:
على المدى القصير، تعيق عمليات الإسقاط الجوي صافي الفوائد لكل L2 (الفوائد بالدولار الأمريكي أعلى من تكاليف الحوافز).
وفقًا للبيانات الموجودة، تميل السلاسل القديمة التي تقدم المنح للبنائين بشكل نشط ومتكرر إلى تقليل تكاليف الحوافز لكل مستخدم بمرور الوقت.
ويوضح الشكل التالي تكلفة كل مستخدم سلسلة L2 التكلفة الإجمالية لكل مستخدم وتظهر ثلاثة أنماط رئيسية.
بالنسبة لأول مستويات L2 مثل Arbitrum وOptimism، سترتفع التكلفة لكل مستخدم بشكل كبير بسبب عمليات الإنزال الجوي. وبمرور الوقت، انخفضت هذه التكلفة بشكل كبير مع انخفاض الحوافز مثل عمليات الإنزال الجوي أو المنح، لكن تأثير هذه الحوافز لم يختف مع انضمام المزيد من المستخدمين إلى الشبكة. تمكنت Arbitrum وOptimism من إدارة التكلفة لكل مستخدم بشكل فعال لتظل مستقرة، مع Arbitrum عند 560 دولارًا أمريكيًا وOptimism عند 304 دولارًا أمريكيًا (أحدث القيم). تتضمن استراتيجيتهم منحًا متكررة وجولات متعددة من عمليات الإنزال الجوي (في حالة Optimism) لتحقيق أقصى قدر من الاحتفاظ بالمستخدمين والحفاظ على قاعدة مستخدمين مستقرة بعد انتهاء عملية الإنزال الجوي. يرجع هذا النجاح أيضًا إلى النظام البيئي القوي والعديد من التطبيقات اللامركزية (مثل Gmx وAave وVelodrome وما إلى ذلك) التي تحافظ على ثبات المستخدم على المدى الطويل.
النمط الثاني هو أن تكلفة الحوافز ترتفع في البداية بسبب عمليات الإنزال الجوي، ثم تستمر تكلفة الحوافز في النمو، ليس بسبب وجود المزيد من أنشطة الحوافز، ولكن بسبب الأنشطة الشهرية النشطة يتناقص عدد المستخدمين بسرعة. السبب وراء حدوث ذلك هو أن المستخدمين كانوا يقومون بأنشطة "الزراعة" قبل التوزيع الجوي ثم تركوا السلسلة، مما أدى إلى انخفاض عدد المستخدمين وارتفاع التكلفة لكل مستخدم، كما هو موضح في الشكل 3. نظرًا لارتفاع تقييمات حدث إنشاء الرمز المميز (TGE) وخروج المستخدم السريع بعد عمليات الإنزال الجوي، تكلف ZK Sync وStarknet وBlast 1,102 دولارًا أمريكيًا، و11,486 دولارًا أمريكيًا، و2000 دولارًا أمريكيًا لكل مستخدم على التوالي.
وفي الوقت نفسه، تكلفة القاعدة منخفضة جدًا، أقل من 10 سنتات لكل مستخدم. تنبع هذه الكفاءة من عاملين رئيسيين: لا تصدر Base الرموز المميزة الخاصة بها، وتجذب السلسلة عددًا كبيرًا من المستخدمين.
لم تعلن القاعدة رسميًا عن أي إنزالات جوية. لديهم حوافز، مثل أكثر من مليون دولار في شكل منح للبناة الذين يستخدمون ETH أو العملات المستقرة، لكنها ضئيلة مقارنة بالسلاسل الأخرى. وهذا أقل بـ 362 مرة من إجمالي الحوافز التي وزعتها Blast وأقل بـ 633 مرة من ZK Sync Era. حتى لو لم تأخذ في الاعتبار عمليات الإنزال الجوي وركزت فقط على برنامج المنح، فإنها لا تزال أقل بـ 100 مرة من مبلغ منحة Optimism.
عبر السلاسل الستة التي تم تحليلها، تبلغ التكلفة حوالي 2,577 USD لكل MAU.
تكافئ عمليات Airdrop بشكل أساسي المستخدمين الذين يتفاعلون مع النظام الأساسي قبل عملية الإنزال الجوي، واختبار الضغط على الشبكة، وتحقيق الإيرادات. في المقابل، تم تصميم برامج المنح لتمهيد البروتوكول، والاحتفاظ بالمستخدمين على المدى الطويل، وإنشاء ثقافة، وبناء نظام بيئي دولاب الموازنة (الجاذبية الرمزية).
من بين جميع الحوافز، أكثر من 90% عبارة عن إسقاطات جوية، في حين أن الباقي عبارة عن حملات منح طويلة الأجل للمطورين والبنائين.
لا تمتلك معظم الطبقة الثانية عوائد إيجابية صافية لأن نفقاتها تفوق عائداتها، ويرجع ذلك أساسًا إلى العدد الكبير من عمليات الإنزال الجوي المخصصة في تقييمات إصدار الرموز المميزة العالية.
- الهدف التحفيزي ليس تحقيق أرباح فوق التكاليف.
- Base هو المستوى الثاني الوحيد الذي يتجاوز توليد إيراداته نفقات الحوافز بسبب العديد من العوامل: الإعداد السلس للمطورين، والثقافة، وتوقعات الإسقاط الجوي، وسمعة Coinbase، ورسوم المعاملات التنافسية.
- تتميز لغات L2 الأقدم بتكلفة أقل لكل مستخدم بسبب: الأمان التاريخي (تم اختباره عبر الزمن ومراجعته المتعددة...)؛ تأثيرات الشبكة: تعمل برامج المنح المتكررة على تسهيل شبكة تأثير L2s. ومع مرور الوقت، فإنها تجتذب البنائين والتطبيقات، مما يؤدي إلى تنمية مجتمع فريد حول اللغة الثانية، وإنشاء دورة ذاتية الاستدامة من النمو المبتكر.
Base هي حالة فريدة ومعزولة. وهي تركز على تقديم منح صغيرة نسبيًا يمكن تتبعها للمؤسسين، مع إعطاء الأولوية للثقافة على الحملات التحفيزية.
باستثناء Base، تعد سلسلة Optimism حاليًا هي السلسلة ذات أقل تكلفة شهرية للمستخدم النشط، بقيمة 304 دولارات. ويمكن تفسير ذلك من خلال جولات متعددة من عمليات الإنزال الجوي ومنح البناء، مما يساعد على الاحتفاظ بالمستخدمين وبدء تشغيل حالات الاستخدام على السلسلة.
تتعاون AstraZeneca مع شركة Absci للذكاء الاصطناعي في مشروع رائد بقيمة 247 مليون دولار لتطوير أجسام مضادة متقدمة لمكافحة السرطان، مما يمثل خطوة كبيرة في تكامل الذكاء الاصطناعي مع أبحاث الرعاية الصحية.
YouQuanيروي صوت جيمي ستيوارت الذي تم إحياؤه من خلال الذكاء الاصطناعي قصة ما قبل النوم على موقع Calm، حيث يمزج بين التقاليد والابتكار. يؤكد النهج الأخلاقي الذي يتبعه Respeecher على التوازن الدقيق بين التقدم التكنولوجي واحترام الأصوات القديمة.
Joyأعلن النائب باتريك ماكهنري، وهو مؤيد بارز لصناعة العملات المشفرة، تقاعده، وأنهى فترة ولايته الحالية في يناير 2025.
Aaronفي عام 2023، تشهد شبكات الطبقة الثانية من إيثريوم زيادة في مشاركة المستخدمين والتقدم الاستراتيجي، ومع ذلك تظل قيم الرمز المميز الخاصة بها غير متوافقة مع النمو الإجمالي للقطاع.
YouQuanقد تكون Dogecoin، العملة المفضلة المستوحاة من الكلاب على الإنترنت، مستعدة للقيام بدور محوري كخيار للدفع على X (تويتر سابقًا).
Aaronيدحض بروتوكول أصول Nostr هذه الادعاءات، ويؤكد مجددًا الالتزام بتمكين المطورين وابتكار التطبيقات المالية في النظام البيئي Lightning Network وNostr.
Hui Xinيقوم الطلاب الكوريون الجنوبيون في المدارس الابتدائية والمتوسطة والثانوية بإعادة تعريف معرفتهم بالأصول الرقمية، بما في ذلك الرموز غير القابلة للاستبدال (NFTs) و blockchain. إن المبادرة التعليمية الأخيرة التي تستهدف هذه العقول الشابة لم ترفع مستوى فهمهم فحسب، بل عززت أيضًا قدرتهم على تحويل الأفكار والمحتوى الشخصي إلى أصول قيمة من خلال الأصول.
Joyتُحدث شركة IBM، وهي شركة قوية في مجال استشارات البرمجيات وتكنولوجيا المعلومات، موجات في مجال web3 من خلال تقديم Hyper Protect Offline Signing Orchestrator.
Aaronتعمل أحدث ميزات Coinbase Wallet على تبسيط عمليات نقل العملة المشفرة من خلال السماح للمستخدمين بإرسال الأموال من خلال الروابط المشتركة على منصات متعددة، بما في ذلك تطبيقات المراسلة ووسائل التواصل الاجتماعي.
Joyسلط أحد مطوري Bitcoin Core مؤخرًا الضوء على ثغرة أمنية كبيرة في النظام، مما يشير إلى أن إصلاح الخلل يمكن أن يمنع الاستغلال الذي يسبب ازدحام الشبكة.
Aaron