تأثير تخفيضات أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي على سوق العملات المشفرة: ليس من المستحسن أن يكون لديك توقعات عالية جدًا لتخفيضات أسعار الفائدة

المؤلف: Daoshuo Blockchain

لقد أتى خفض سعر الفائدة الذي طال انتظاره من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي يؤتي ثماره أخيرًا. ولم يقتصر الأمر على خفض سعر الفائدة هذه المرة فحسب، بل إن حجم التخفيض تجاوز توقعات الكثير من الناس، ولم يكن 25 نقطة أساس بل 50 نقطة أساس.

ونتيجة لذلك، أصبحت المقالات على الإنترنت حول تأثير تخفيضات أسعار الفائدة أكثر سخونة.

أما بالنسبة لتخفيضات أسعار الفائدة، فقد شاركت في هذا التبادل الأخير عبر الإنترنت أكثر قليلاً من ذي قبل. وتلخصت آرائي على النحو التالي:

بعد هذه الفترة من الدراسة والتنظيم، أميل إلى الاعتقاد بأنه بالنسبة لنظام التشفير البيئي، لا ينبغي أن يكون تأثير تخفيضات أسعار الفائدة مهمًا للغاية، خاصة حتى لا يفقد التركيز والاهتمام على أية حال، لا يزال تركيز وتركيز النظام البيئي للتشفير هو الابتكار والاختراع داخل النظام البيئي. إن البيئة الخارجية المريحة هي بمثابة زينة على الكعكة، ولكنها لا تقدم المساعدة في الوقت المناسب.

لذلك لم أهتم كثيرًا بالأخبار المتعلقة بتخفيض أسعار الفائدة من قبل. ومع ذلك، من بين العديد من المقالات عبر الإنترنت، ما زلت أجد بعض النقاط التي تستحق المشاركة.

نشرت شركة وساطة محلية تقريرًا بحثيًا حول خفض أسعار الفائدة هذا، ولخص التأثير التاريخي لتخفيضات أسعار الفائدة التي أجراها بنك الاحتياطي الفيدرالي على الأسهم الأمريكية والذهب وأستراليا -الأسهم وسعر صرف الرنمينبي.

يمكن تقسيم تخفيضات أسعار الفائدة التي أجراها بنك الاحتياطي الفيدرالي تقريبًا إلى فئتين: تخفيضات أسعار الإنقاذ وتخفيضات وقائية في أسعار الفائدة.

ما يسمى بتخفيضات أسعار الفائدة للإنقاذ هي في الأساس تخفيضات في أسعار الفائدة يتم إجراؤها استجابةً لبعض المواقف غير المتوقعة أو حالات الطوارئ. والغرض من ذلك هو إنقاذ السوق ومنع الموقف من التدهور. على سبيل المثال، انفجار فقاعة الإنترنت في عام 2001، وأزمة الرهن العقاري في عام 2008، والوباء في عام 2020، وما إلى ذلك.

يتم تحفيز التخفيضات الاحترازية لأسعار الفائدة بشكل أساسي من خلال تخفيضات أسعار الفائدة لمنع الانخفاض المحتمل أو الركود، وذلك بهدف تحقيق الاستقرار في الاقتصاد والتوظيف. مثل هذا خفض سعر الفائدة.

عادةً ما تكون تخفيضات أسعار الفائدة في عمليات الإنقاذ أكبر حجمًا وأكثر تواترًا؛ وتكون تخفيضات أسعار الفائدة الوقائية منخفضة نسبيًا وأقل تكرارًا.

منذ عام 1982، أجرى بنك الاحتياطي الفيدرالي إجمالي خمسة تخفيضات وقائية في أسعار الفائدة. وباستثناء واحدة في عام 1987، لم يكن هناك سوى ثلاثة تخفيضات في أسعار الفائدة في المرات الأربع الأخرى، ولم يتجاوز السعة الإجمالية 81 نقطة أساس.

منذ عام 1982، كان هناك إجمالي 9 تخفيضات في أسعار الفائدة (بما في ذلك 4 تخفيضات في أسعار الإنقاذ و5 تخفيضات احترازية في أسعار الفائدة)،

احتمال ارتفاع الأسهم الأمريكية أكثر من 60%;

احتمال صعود الذهب قريب إلى 60%;< /p>

احتمال ارتفاع الأسهم A أقل من 50%;

لقد ارتفع سعر الرنمينبي مرة واحدة فقط، بينما لم يتغير سعر العملات الأخرى أو انخفض.

هذه هي النتائج الرئيسية الموضحة في هذا التقرير البحثي.

إذا بحثنا بعناية في البيانات الواردة في هذا التقرير البحثي، فيمكننا العثور على بعض المعلومات الإضافية:

في التخفيضات الوقائية الخمسة الماضية لأسعار الفائدة، باستثناء التخفيض الذي تم في عام 1987، كان أعلى إجمالي خفض لأسعار الفائدة هو 81 نقطة فقط. لقد انخفض هذا التخفيض الاحترازي لأسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس بالفعل، واستنادًا إلى البيانات التاريخية السابقة، أعتقد أن مدى التخفيضات المستمرة لأسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي في المستقبل لن يكون كبيرًا جدًا.

إذا كان هذا التخمين صحيحًا، فعند اكتمال خفض سعر الفائدة في المستقبل، ستظل أسعار الفائدة الأمريكية مرتفعة وستظل تقود أسعار الفائدة على العملات الرئيسية في العالم. وهذا من شأنه أن يفرض ضغوطا هائلة على البلدان الأخرى على المدى الطويل، مما يجعل الأصول المقومة بالدولار الأمريكي تظل أصولا جذابة.

بالإضافة إلى ذلك،إذا لم يكن السعة الإجمالية لدورة خفض أسعار الفائدة هذه كبيرة، فلن تطلق الكثير من الماء . ولذلك، قد يكون من غير الواقعي أن نتوقع أن تعتمد الأصول المالية التالية (بما في ذلك الأصول المشفرة) على إطلاق بنك الاحتياطي الفيدرالي للمياه لتضخيم الفقاعات الكبيرة.

من المؤكد أن خفض أسعار الفائدة أعطى جميع الأصول المالية بيئة مالية فضفاضة، ولكن هل ستتدفق الأموال بالتأكيد إلى جميع الأصول المالية؟

أعتقد أن الجوهر لا يزال يعتمد على ما إذا كان نوع معين من الأصول المالية لديه مساحة وإمكانات للنمو المستقبلي في نظر المستثمرين. إذا كانت هناك إمكانية، فمن المرجح أن تتدفق الأموال؛ وإذا لم تكن هناك إمكانية، بغض النظر عن مدى انخفاض السعر، فقد لا تتدفق الأموال.

بدءًا من هذه النقطة، دعونا نلقي نظرة على الأصول المشفرة وما إذا كانت سترتفع في المستقبل في نظر المستثمرين (خاصة في نظر المستثمرين) الأموال الكبيرة) المساحة والإمكانات هي المفتاح.

إذن ما هو المفتاح للحكم على ما إذا كانت الأصول المشفرة لديها مجال للنمو والإمكانات في المستقبل؟

خاصة عندما لا تزال أصول العملة المشفرة تواجه منافسة من سوق الأوراق المالية الأمريكية، أعتقد أن السؤال الوحيد هو ما إذا كان من الممكن ظهور تطبيقات وأنظمة بيئية جديدة داخل العملات المشفرة النظام البيئي.

إذا لم يكن هناك ابتكار للتطبيقات كما هو الحال الآن، فستكون على الأكثر الأسهم الأمريكية التي تأكل اللحوم وأصول العملات المشفرة التي تأكل الحساء.

بشكل عام، ما زلت أشعر أنه من منظور الأصول المشفرة، لا ينبغي أن تكون لدينا توقعات عالية بشكل غير واقعي بشأن تخفيضات أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي.